CC BY
68УДК 343 ББК 67
DOI 10.24411/2073-3313-2020-10218
СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ УГОЛОВНО-ПРАВОВОЙ ОХРАНЫ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
Вера Евгеньевна БАТЮКОВА, доцент Департамента правового регулирования экономической деятельности Финансового университета при Правительстве Российской Федерации, кандидат юридических наук, доцент E-mail: Batuykova@yandex.ru
Научная специальность: 12.00.08 — уголовное право и криминология;
уголовно-исправительное право
Аннотация. В представленной статье автором рассматривается современное состояние охраны рынка ценных бумаг. Анализируется действующее законодательство. Приводится судебная статистика. Некоторое внимание уделяется практике применения анализируемых норм.
Ключевые слова: уголовно-правая охрана рынка ценных бумаг, уголовно-правовая политика, судебная статистика, УК РФ, КоАП РФ.
Annotation. In this article, the author considers the current state of security of the securities market. The current legislation is analyzed. Judicial statistics are provided. Some attention is paid to the practice of application of the analyzed norms.
Keywords: criminal law protection of the securities market, criminal law policy, judicial statistics, Criminal code, Administrative code of the Russian Federation.
Анализ ситуации иа рынке ценных бумаг показывает дальнейшее развитие его криминализации. Раскрытие совершения преступлений, в том числе хищений значительных средств, сделало сферу обращения ценных бумаг привлекательной для преступников1.
Изучение материалов правоохранительных органов в этой области свидетельствует о высоком уровне латентности подобных преступлений. В большинстве регионов России более 80% уголовных дел такого рода остаются вне поля зрения органов внутренних дел (ОВД). Во многих случаях сами жертвы не обращаются в полицию из-за нежелательной для них огласки своей финансовой и экономической деятельности — часто полулегальной или полностью незаконной.
В целом можно констатировать, что существует устойчивая закономерность появления качественно новых, более трудных для распознавания способов совершения преступлений в сфере рынка ценных бумаг.
В действующем Уголовном кодексе России есть ряд статей, конкретно предусматривающих ответственность за действия, наносящие вред (ущерб) участникам фондового рынка.
К этим деяниям мы относим следующие, а именно, статьи:
■ 185 УК РФ «Злоупотребление при выпуске ценных бумаг (эмиссии)»,
■ 185.1 УК РФ «Умышленное уклонение от предоставления информации инвестору или контролирующему органу в соответствии с законодательством Российской Федерации о ценных бумагах»,
■ 185.2 УК РФ «Нарушение порядка регистрации прав на ценные бумаги»,
■ 185.3 УК РФ «Манипулирование ценами на рынке ценных бумаг»,
■ 185.4 УК РФ «Воспрепятствование реализации или необоснованному ограничению прав владельцев ценных бумаг»,
■ 185.5 УК РФ «Фальсификация решения общего собрания акционеров (участни-
ЗАКОН И ПРАВО • 05-2020
ков) хозяйственного общества или решения совета директоров (наблюдательного совета) бизнес-компания»,
■ 185.6 УК РФ «Неправомерное использование инсайдерской информации»,
■ 186 УК РФ «Изготовление, хранение, перевозка или сбыт поддельных денег или ценных бумаг».
Проведенный анализ позволяет сделать вывод о том, что злоупотребления при выпуске ценных бумаг (эмиссии) имеют высокую степень латентности, что подтверждается низким количеством раскрытых преступлений, которые соответствуют реальности.
Статья 185.1 «Злостное уклонение от предоставления информации инвестору или контролирующему органу, определенному законодательством Российской Федерации о ценных бумагах», которая была включена в Уголовный кодекс России в марте 2002 г., практически не применялась; и, согласно данным Центрального федерального округа России, за последние пять лет не было зарегистрировано ни одного преступления данного вида2.
14 ноября 2009 г. вступил в силу Федеральный закон «О внесении изменений в Уголовный кодекс Российской Федерации и статью 151 Уголовно-процессуального кодекса Российской Федерации» от 30 октября 2009 г. № 241-ФЗ.
В частности, в главу 22 Уголовного кодекса Российской Федерации, как отмечалось выше, были введено три новых состава преступлений: ст. 185.2 «Нарушение порядка регистрации прав на ценные бумаги», ст. 185.3 «Манипулирование ценами на рынке ценных бумаг», ст. 185.4 «Воспрепятствование реализации или незаконному ограничению прав владельцев ценных бумаг».
Целью внесения поправок в уголовное законодательство является защита интересов граждан и юридических лиц на рынке ценных бумаг, посягающих на основные принципы финансового рынка, которые обеспечивают справедливость и эффективность ценообразования, равенство участников финансового рынка, защиту прав владельцев ценных бумаг.
По данным официальной статистики Судебного департамента при Верховном Суде РФ, число лиц, осужденных за преступления, предусмотренные статьями 185—185.6 УК РФ, равна нулю3.
До сих пор Федеральная служба по финансовым рынкам смогла доказать только два случая манипулирования ценами на рынке ценных бумаг. В одном из них некая кипрская компания выступала одновременно и как покупатель,
и как продавец акций одной из российских акционерных компаний. В связи с этим котировки ОАО выросли более чем на 30%. Несмотря на то что Федеральная служба по финансовым рынкам признала факт манипулирования, наказания не последовало. В другом доказанном случае все участники оспариваемых сделок «сбились» с отзывом лицензий на манипулирование ценами.
Административный запрет не может быть эффективным средством борьбы с инсайдерским насилием; необходимо уголовно-правовое положение, для чего есть веские основания:
а) опасность этого акта — механизм посягательства и причиненный вред похожи на мошенничество, причем мошенничество, особенно изощренное, затрагивающее не только имущественные интересы участников рынка ценных бумаг, но и общественное доверие к социально необходимым финансовым институтам;
б) типовая выгода от таких злоупотреблений значительно превышает размер штрафа, указанного в Кодексе РФ об административных правонарушениях, что делает административно-правовой запрет недействительным;
в) возможность установления в производстве по делам об административных правонарушениях признаков элементов этого правонарушения (например, факт передачи информации третьим лицам); представляется, что для доказательства основного факта такого злоупотребления необходим оперативный розыск и уголовное преследование.
В 2017 г. в ФСБ РО в Юго-Западном регионе в соответствии со ст. 15.21 Кодекса Российской Федерации об административных правонарушениях на рынке ценных бумаг не было возбуждено ни одного административного правонарушения.
В настоящее время наблюдается спад преступлений экономической направленности, прирост этой группы преступлений имел место только в 2018 г.4, но соответствует ли это реалиям? Думается, что нет, а спад носит искусственный характер, который обосновывается уголовно-правовой политикой современности.
В связи с этим хотелось бы отметить, что надзорный орган (Федеральная служба по фондовому рынку России) не вправе рассчитывать ущерб, нанесенный гражданам в результате незаконной деятельности субъектов фондового рынка.
Уголовный кодекс России в настоящее время уже содержит шесть специальных составов, предусматривающих ответственность за преступ-
ЗАКОН И ПРАВО • 05-2020
ления, совершенные в сфере выпуска и обращения ценных бумаг: статьи 185, 185.1, 185.2, 185.3, 185.5, 185.6 УК РФ.
Как мы полагаем, по мере развития правовых отношений на фондовом рынке перечень элементов преступлений, касающихся ответственности участников рынка, будет дополняться. Мы согласны с мнением многих ученых5 о том, что преступления в сфере выпуска и обращения ценных бумаг следует выделить в самостоятельную главу Уголовного кодекса России. Рынок капитала является очень специфической частью экономики.
По нашему мнению, в разделе VIII Уголовного кодекса Российской Федерации «Преступления в сфере экономики» необходимо выделить главу «Преступления в сфере выпуска и обращения ценных бумаг», в которую будут включены составы преступлений, связанных с ответственностью за незаконные действия, совершенные всеми участниками фондового рынка.
1 Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. М.: Финансы и статистика, 2014.
2 Там же.
3 Судебный департамент Верховного Суда РФ // http:// www.cdep.ru/userimages/sudebnaya_statistika/2019/k3-svod_vse_sudy-2018.xls (Дата обращения: 15.03.2020)
4 Генеральная Прокуратура РФ // https://genproc.gov.ru/
5 См.: Белов В.А. Государственное регулирование рынка ценных бумаг. М.: Высш. шк., 2016;
Анесянц С.А. Основы функционирования рынка ценных бумаг. М.: Финансы и статистика, 2017; Асаул А.Н. Основы бизнеса на рынке ценных бумаг / А.Н. Асаул H.A. Асаул, Р.А. Фалтинский. М.: АНО «ИПЭВ», 2016.
Библиографический список
1. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. М.: Финансы и статистика, 2014. 352 с.
2. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг. М.; СПб. [и др.]: Питер, 2017. 461 с.
3. Анесянц Г.В. Основы функционирования рынка ценных бумаг. М.: ЭБТ-Контур, 2015. 368 с.
4. Анесянц С.А. Основы функционирования рынка ценных бумаг. М.: Финансы и статистика, 2017. 144 с.
5. Асаул А.Н. Основы бизнеса на рынке ценных бумаг / А.Н. Асаул, Н.А. Асаул, Р.А. Фалтинский. М.: АНО «ИПЭВ», 2016. 208 с.
6. Белов В.А. Государственное регулирование рынка ценных бумаг. М.: Высш. шк., 2016. 352 с.
7. Боровкова В.А. Рынок ценных бумаг. М.: Питер, 2017. 352 с.
8. Буренин А.Н. Задачи с решениями по рынку ценных бумаг, срочному рынку и риск-менеджменту. 2-е изд., испр. М.: Науч.-технич. об-о им. академика Вавилова, 2014. 416 с.
9. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг. М.: ИНФРА-М, 2017. 384 с.
ЗАКОН И ПРАВО • 05-2020
