Совершенствование принципов отбора инновационных проектов в строительной отрасли Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

ББК65050

Ш.Т. Исмаилова, Р.Г. Магомедов

СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ПРИНЦИПОВ ОТБОРА ИННОВАЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ В СТРОИТЕЛЬНОЙ ОТРАСЛИ

Совершенствуется методика проведения экспертизы и отбора наиболее эффективных инновационных проектов в строительстве.

Ключевые слова: экспертиза, оценка эффективности, инновационный проект, строительство.

Задача экспертизы инновационного проекта состоит в оценке его научного и технического уровня, а также возможностей эффективной реализации и эксплуатации. На основании экспертизы принимаются решения о целесообразности выполнения проекта и об объемах его финансирования.

При экспертизе проектов должно быть учтено потенциальное воздействие результатов исследований или разработок на социальную, экономическую и экологическую среду. Экспертиза должна содержать не только количественную, но и качественную оценку проектов. При принятии решений должны учитываться оценки, высказанные каждым членом экспертной группы. Эксперты имеют право требовать любую информацию, касающуюся разрабатываемого проекта. К каждой экспертной группе может быть подключен высококвалифицированный представитель заказчика экспертизы.

Экспертная оценка дается на основе анализа научного содержания проекта и научного потенциала автора (или авторского коллектива). При анализе научного содержания проекта учитываются:

1) четкость изложения замысла проекта (четкое, нечеткое);

2) четкость определения цели и методов исследования (четко, нечетко);

3)качественные характеристики проекта (проект имеет: фундаментальный характер; междисциплинарный или системный характер; прикладной характер);

4) научный задел (имеются: существенный научный и методологический задел в решении сформулированной в проекте проблемы; публикации по заданной теме; научно-методическая проработка решения проблемы отсутствует).

5) новизна постановки проблемы (автором впервые сформулирована и научно обоснована проблема исследования; автором предложены оригинальные подходы к решению проблемы; сформулированная в проекте проблема исследования известна науке и автором не предложены оригинальные подходы к решению проблемы).

Формализация результатов экспертизы осуществляется на рейтинговой основе. Рейтинг каждого отдельного проекта устанавливается на втором уровне экспертизы.

На третьем уровне дается заключение по проекту (могут быть внесены коррективы в общий рейтинг проекта, принимаются решения о финансировании).

На практике индивидуальный рейтинг проекта рассчитывается по формуле:

Я = г1 + г2 + г3 - г4,

где R - общий рейтинг проекта;

г1, г2 - показатели, учитывающие соответственно научную ценность проекта и реальность выполнения проекта в срок;

г3 - коэффициент коррекции суммарной оценки г1 и г2;

г4 - коэффициент, учитывающий риски проекта.

Коэффициент г1 оценивает вероятность того, что выполнение проекта может привести к принципиально новым результатам, или обеспечить существенное продвижение исследований в рамках данного направления, или оказать влияние на прогресс в данной или смежной научной области.

Коэффициент г2 учитывает научный уровень руководителя и потенциал возглавляемого им коллектива; научный задел и публикации по теме; информационное, лабораторное и материальное обеспечение проекта; корректность распределения задачи по этапам, результатам и срокам работы.

Коэффициент г4 показывает, насколько инновационный проект является рискованным и снижает рейтинг инновационного проекта на соответствующее значение.

После проведения экспертизы выполняется отбор наиболее эффективного инновационного проекта. Таким образом, основной задачей экспертизы является обеспечение информацией процесса выбора качественного инновационного проекта. Следовательно, представленные инвесторам инновационные проекты, должны быть сопоставимы, и подвергаться анализу с помощью единой системы показателей. Это значит, что информационная база, точность и методы определения стоимостных и натуральных показателей по вариантам должны быть сопоставимы.

Обычно на практике сопоставимость сравниваемых проектов определяется по [1]:

-объему работ, производимых с применением новых методов (технологий, оборудования и

т.п.);

-качественным параметрам инноваций;

-фактору времени;

-уровню цен, тарифов; условиям оплаты труда.

Сложность решения задачи по сопоставлению различных вариантов инновационных проектов определяет один из важнейших принципов инновационного менеджмента, который заключается в обеспечении многовариантности проводимых мероприятий. Без анализа зарубежного опыта, опыта непосредственных конкурентов инвестиции могут уйти впустую. Следует помнить о соотношении 1:10:100:1000, где 1 рубль «экономии» на принятии упрощенного решения на стадии формирования проекта, а 10, 100, 1000 — потери на последующих стадиях его жизненного цикла. В условиях рыночной экономики наиболее приемлемый вариант из множества альтернатив проекта выбирается с учетом интересов инвестора, которым может быть и сам заказчик.

Важно при проведении сравнения учитывать, что одинаковые по величине затраты, осуществляемые в разное время, экономически неравнозначны. Значительная продолжительность жизненного цикла инноваций приводит к экономической неравноценности осуществляемых в разное время затрат и получаемых результатов. Это противоречие устраняется с помощью так называемого метода приведенной стоимости, или дисконтирования, т. е. приведения затрат и результатов к одному моменту времени. В качестве такого момента времени можно принять, например, год начала реализации инноваций.

С помощью дисконтирования определяется чистая текущая стоимость проекта. Чистую текущую стоимость называют также «чистым приведенным доходом»

Общее правило при принятии решения таково: инновации следует осуществлять, если ожидаемый уровень дохода на капитал не ниже (или равен) рыночной ставки процента по ссудам. Процент выполняет важнейшую роль в решении задачи эффективного распределения ресурсов в рыночном хозяйстве, в выборе наиболее доходного из возможных инновационных решений. Сравнение уровня дохода на капитал с процентной ставкой является одним из способов обоснования эффективности инноваций.

Кроме чистого приведенного дохода, для отбора инновационных проектов используют и другие показатели: срок окупаемости (Ток); период окупаемости (Пок); внутреннюю норму доходности (Вд); рентабельность (Д).

Для этой цели можно также использовать метод перечня критериев[2]. Суть метода отбора инвестиционных проектов с помощью перечня критериев заключается в следующем: рассматривается соответствие проекта каждому из установленных критериев и по каждому критерию дается оценка проекту. Метод позволяет увидеть все достоинства и недостатки проекта и гарантирует, что ни один из критериев, которые необходимо принять во внимание не будет забыт, даже если возникнут трудности с первоначальной оценкой.

Критерии, необходимые для оценки инвестиционных проектов, могут различаться в зависимости от конкретных особенностей организации, ее отраслевой принадлежности и стратегической направленности. При составлении перечня критериев необходимо использовать лишь те из них, которые вытекают непосредственно из целей, стратегии и задач организации, ее ориентации долгосрочных планов. Проекты, получающие высокую оценку с позиции одних целей, стратегий и задач, могут не получить ее с точки зрения других.

Как это уже отмечалось ранее, основными критериями для оценки инвестиционных проектов являются: цели организации, стратегия, политика и ценности; финансовые критерии; научно-технические критерии (для проектов НИОКР); производственные критерии; внешние и экологические критерии.

При выборе проекта, оценке его эффективности следует учитывать факторы неопределенности и риска. Под неопределенностью понимается неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта, в том числе сопутствующих затратах и результатах. Неопределенность, связанная с возможностью возникновения в ходе реализации проекта неблагоприятных ситуаций и последствий, характеризуется понятием риска.

При оценке проектов наиболее существенными представляются следующие виды неопределенности и инвестиционных рисков[3].

1. Риск, связанный с нестабильностью экономического законодательства и текущей экономической ситуации, условий инвестирования и использования прибыли.

2. Внешнеэкономический риск (возможность введения ограничений на торговлю и поставки, закрытия границ и тому подобное).

3. Неопределенность политической ситуации, риск неблагоприятных социально-политических изменений в стране или регионе.

4. Неполнота или неточность информации о динамике технико-экономических показателей, параметрах новой техники и технологии.

5. Колебания рыночной конъюнктуры, цен, валютных курсов и тому подобное.

6. Неопределенность природно-климатических условий, возможность стихийных бедствий.

7. Производственно-технологический риск (аварии и отказы оборудования, производственный брак и тому подобное).

8. Неопределенность целей, интересов и поведения участников.

9. Неполнота или неточность информации о финансовом положении и деловой ситуации предприятий-участников (возможность неплатежей, банкротств, срывов договорных обязательств).

Сюда можно так же добавить риски, связанные:

10. С невыполнением своих обязательств инвесторов (заказчиков).

11. Риск, связанный с поведением конкурентов;

1 2. Риск, определяемый появлением на рынке более совершенных строительных материалов, строительных машин, конструкций и технологий.

Наиболее точным методами оценки можно считать методы формального описания неопределенности. При этом могут быть использованы два основных метода: объективный метод, в основе которого лежит оценка в виде вероятности появления рассматриваемого риска и субъективный, в основе которого лежит нечеткая оценка в виде степени принадлежности риска к заданному множеству действующих на инновационный процесс негативных факторов.

Применительно к объективным оценкам неопределенности, наиболее часто встречающимся при оценке инвестиционных проектов, объективный метод включает следующие этапы:

-описание всего множества возможных условий реализации проекта (либо в форме соответствующих сценариев, либо в виде системы ограничений на значения основных технических, экономических и т.п. параметров проекта) и отвечающих этим условиям затрат (включая возможные санкции и затраты, связанные со страхованием и резервированием), результатов и показателей эффективности;

-преобразование исходной информации о факторах неопределенности в информацию о вероятностях отдельных условий реализации и соответствующих показателях эффективности или об интервалах их изменения;

-определение показателей эффективности проекта, в целом, с учетом неопределенности условий его реализации - показателей ожидаемой прибыли.

Недостатком рассмотренного метода является необходимость получения статистических данных для оценки различных видов риска инновационного проекта. Получение такой статистики на практике сильно затруднено, т.к. требует проведения физической или адекватной математической имитации реальных событий, возникающих в процессе реализации инновационного проекта.

Обойти указанные трудности позволяет субъективный метод оценки возникновения рисков, связанных с реализацией инновационных проектов. Этот метод базируется на формализации и логической оценке данных, получаемых на основе опроса высококвалифицированных экспертов, имеющих опыт реализации инновационных проектов. Другой важной особенностью такого способа оценки является то, что здесь может быть взвешенным и уровень воздействия риска на инвестиционный процесс, например, в виде потерь от того или иного уровня воздействия риска.

В процессе реализации данного метода выполняются следующие этапы:

1.На основе опроса экспертов для каждого риска определяется первая лингвистическая переменная, задающая пределы его изменения и нечеткие значения этих пределов, оценивающие возможные проявления такого изменения в форме нечетких множеств, например, «сильное проявление риска», «слабое проявление риска» и т.п.

2. Для каждого известного риска определяется вторая лингвистическая переменная «оценка 'силы' его воздействия на течение инновационного процесса» и строятся соответствующие нечеткие множества типа «сильное воздействие», «среднее воздействие» и т.п.

3. Устанавливается нечеткая и, в соответствии с ней, функциональная зависимость между определенными выше лингвистическими переменными.

5. Экспертами для каждого инновационного проекта определяется уровень наиболее возможного проявления всех известных рисков.

6. По оценкам уровня проявления выявляются оценки уровня воздействия рисков на различные инновационные проекты.

7. По индивидуальным оценкам строится интегральная оценка риска различных вариантов реализации проекта.

Обычно на практике рассматриваемый инновационный проект оценивают по следующей группе расчетных параметров[1]:

- чистый дисконтированный доход (ЧДД);

- срок окупаемости;

- индекс доходности и рентабельности проекта;

- параметры внутренней нормы доходности;

- точка безубыточности проекта.

Для определения перечисленных параметров предлагается использование известных методов проведения расчетов в следующей интерпретации.

Чистый дисконтный доход.

Для расчета коэффициента дисконтирования можно воспользоваться формулой:

ё = а + Ь + с

где а - доходность от альтернативных вложений (например, месячная процентная ставка по рублевым вкладам);

Ь- уровень премии за риск;

с-уровень инфляции.

Премию за риск рассчитаем, исходя из среднего класса инновации, определяемого на основании морфологической таблицы 1[3], по формуле[3]:

-\-

П

К = ^—

П

Табл. 1. Классификации нововведений и инновационных процессов по группам риска.

Признаки разделения на группы Значения признаков, определяющих группу риска Класс по признаку

По содержанию нововведения Новая технология (метод) 6

Тип новатора (сфера создания новшества) Производственные фирмы и отделения 7

Тип новатора (область знаний и функций) Организация и управление 4

Тип инноватора (сфера нововведения) Промышленные звенья 6

Уровень инноватора Подразделение фирмы 7

Территориальный масштаб нововведения Российская федерация, ближнее зарубежье 6

Масштаб распространения нововведения Единичная реализация 5

По степени радикальности (новизны) Ординарные (изобретения, новые разработки) 4

По глубине преобразований инноватора Комплексные 4

Причина появления нового (инициатива) Потребности производства 5

Этап ЖЦ спроса на новый продукт Г< Ускорение роста ^ 3

Характер кривой ЖЦ товара Типовая, классическая кривая 1

Этапы ЖЦ товара (по типовой кривой) Рост 4

Уровень изменчивости технологии «Плодотворная» технология 5

Этапы ЖЦ технологии Зарождение Е 8

Этапы ЖЦ организации-инноватора Становление 6

Длительность инновационного процесса Долгосрочные (более 3 лет) 8

где К - средний класс инновации;

кг класс сложности инновации по i -му классификационному признаку; п- количество классифицируемых признаков.

Расчет чистого дисконтированного дохода. Суммарный чистый дисконтированный доход необходимо рассчитывать, чтобы определить прибыль, которую получит строительное предприятие от реализации проекта в сегодняшних деньгах.

Чистый дисконтированный доход проекта ЧДД рассчитывается по известной формуле:

п

ЧДД = Е [ D1 / (Ш) - ^ / ], 1=1

ДД != Д / - Ki / (Ш) ,

где: Di - доход предприятия в 1 году; К; - издержки предприятия в 1 году; d - дисконт; ДД; - дисконтный доход в 1 году.

Параллельно с этим проводится расчет индекса доходности проекта - отношение суммы накопленных дисконтированных доходов к сумме единовременных дисконтированных затрат. Индекс доходности ИД обычно рассчитывается по формуле:

ИД = D' / К',

где: D' - сумма накопленных дисконтированных доходов;

К' - сумма дисконтированных единовременных затрат.

Срок окупаемости. Срок окупаемости проекта представляет собой расчетную дату, начиная с которой чистый дисконтированный доход принимает устойчивое положительное значение. Математически срок окупаемости находится при решении экспоненциального уравнения расчета ЧДД с неизвестным периодом реализации (X), при этом значение ЧДД принимается равным 0, т.е. когда дисконтированный доход равен (покрыл) дисконтированные затраты:

^ А

¿1 (1+ё у-1 ¿1 (1+ё у-1'

чдд =Е Аг=

Однако на практике применяют метод приблизительной оценки срока окупаемости:

ЧДД-

Т.. - X —

ок

ЧДД+- ЧДД-

где 1- - последний период реализации проекта, при котором разность накопленного дисконтированного дохода и дисконтированных затрат принимают отрицательное значение; ЧДД- - последнее отрицательное значение чистого дохода; ЧДД+ - первое положительное значение чистого дохода.

Доходность и рентабельность. Индекс доходности - это отношение суммарного дисконтированного дохода к суммарным дисконтированным затратам[4]:

п А

ИД = л(1+ё Г

¿(1 + ё у-1

При этом если индекс доходности больше 1, то исследуемый проект экономически эффективен.

Среднегодовая рентабельность проекта является разновидностью индекса доходности, соотнесенного со сроком реализации проекта. Этот показатель показывает, какой доход приносит вложенная в проект единица инвестиций:

СР = ИД -1 х 100%. п

Критерием экономической эффективности инновационного проекта является положительная рентабельность проекта.

Внутренняя норма доходности. Внутренняя норма доходности - это такое значение дисконта, при котором ЧДД принимает значение, равное 0. Математически, внутренняя норма доходности находится при решении экспоненциального уравнения расчета ЧДД с неизвестным дисконтом (X), при этом значение ЧДД принимается равным 0, т.е.:

4 ЧДД=1 Г.и'

Однако на практике применяют метод приблизительной оценки внутренней нормы доходности (ВНД). Для этого производят ряд вычислений ЧДД с постепенным увеличением дисконта до тех пор, пока ЧДД не станет отрицательным, а затем рассчитывается приближенное значение ВНД по формуле:

ВНД к а++ ЧДД{а+)у

чдд [а +)- чдд [а _),

где d+-последнее значение дисконта, при котором ЧДД принимает положительное значение;

d— первое значение дисконта, при котором ЧДД принимает отрицательное значение;

ЧДД^+), ЧДД^) - значения ЧДД при соответствующих дисконтах.

Точка безубыточности. Определение точки безубыточности служит для подтверждения правильности расчетного объема реализации. Точка безубыточности рассчитывается из соотношения равенства издержек и выручки от реализации продукции:

_ С _С х Ы_С х N б = р - V ~ Р - V ~ М + С

где С - условно-постоянные затраты на выпуск новой продукции;

р - цена единицы продукции;

Р - выручка от реализации;

V- переменные затраты на выпуск продукции;

М - прибыль от реализации продукции;

N -объем выпуска продукции в натуральном выражении;

V - переменные затраты на выпуск единицы продукции.

Учитывая специфику строительных инновационных проектов, подсчитать точку безубыточности в натуральном выражении не представляется возможным. Поэтому на практике часто пользуются графическим методом определения точки безубыточности.

Библиографический список:

1. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. - М.: 1994.

2. Научно - инновационная сфера в регионе: проблемы и перспективы развития / Под ред. Румянцева А.А. - СПб.: Наука, 1997.

3. Скамай Л. Риски в инновационном предпринимательстве. // РИСК. - 1998. - №5-6.

4. Синавина В. С. Оценка эффективности и достоверности хозяйственной деятельности. -М.: Экономика, 1991.

5. Фатхутдинов Р.А. Инновационный менеджмент. - М.:- Бизнес-школа «Интел-Синтез», 1998.

Sh.T. Ismailova, R.G. Magomedov

Improvement principle selection innovacionnyh project in building branch

It is considered methods of the undertaking the expert operation and selection the most efficient project in construction.

Keywords: expert operation, estimation to efficiency, project, construction.

Исмаилова Шани Тагировна (1977) заведующая кафедрой экономической теории ДГТУ, д.э.н. (2008), окончила Дагестанский государственный технический университет (1999) по специальности: «Информационные технологии в экономике», Область научных интересов: экономика. Автор 80 научных публикаций.

Магомедов Р.Г. соискатель ГОУ ВПО «Дагестанский государственный технический университет»