CC BY
59
6. International standards of audit: textbook / V. p. Popov, M. F. Safonova, S. A. Kucherenko. - Krasnodar: Kubgau, 2015. -394 p.
7. On auditing: Feder. law of the Russian Federation of December 30, 2008, No. 307-FZ (as amended). from 26.11.2019): adopted by the state. The Duma on 24 December. 2008: approved. The Federation Council on 29 Dec. 2008-access Mode: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_83311/
8. Serikov, V. V. Assumptions and requirements in the formation of the accounting policy of a commercial organization / V.V. Serikov-Actual aspects of the institutional economy: the evolution of views and geopolitical challenges: Materials of the III international scientific and practical conference.: Publishing house: Krasnodar TSNTI-branch of the Federal state budgetary institution "REA" of the Ministry of energy of Russia. - Krasnodar, 2019. - P. 358-362.
9. Shvyreva, O. I. Problems of implementation of ISA 570 "business Continuity" in the Russian economic environment / O.I. Shvyreva, L. V. Gladkikh // Economics and entrepreneurship. - 2017. - № 3-1 (80). - Pp. 75-85.
DOI: 10.24412/2309-4788-2020-10746
А.Н. Олейник - доцент кафедры экономического анализа, к. э. н., Кубанский государственный аграрный университет ([email protected]),
A.N. Oleynik - docent, candidate of еconomics sciences, Kuban State Agrarian University; Н.А. Галич - магистрант факультета прикладной информатики, Кубанский государственный аграрный университет ([email protected]),
N.A. Galich - master student Kuban State Agrarian University.
СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕТОДИЧЕСКИХ ПОДХОДОВ К АНАЛИЗУ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ IMPROVEMENT OF METODOLOGICAL APPROACHES TO THE ANALYSIS OF BUSINESS ACTIVITI OF THE ORGANIZATION
Аннотация. В статье рассматриваются методические вопросы анализа деловой активности организации. Общепринятая методика предполагает оценку темпов роста результативных показателей и оборачиваемости капитала, однако результаты деятельности организации, отражённые в её отчётности, не всегда показывают реальную экономическую ситуацию. В частности, рост собственного капитала может происходить не в результате увеличения доходов, а за счёт переоценки основных средств. В то же время внешнему пользователю обычно не доступны внутренние источники информации. В данной работе предложена усовершенствованная методика оценки деловой активности на основе анализа денежных потоков организации. «Отчёт о движении денежных средств» является официальным источником информации и позволяет рассмотреть движение денежных средств по трём основным направлениям деятельности. С его помощью можно оценить в динамике источники финансирования и достаточность поступающего денежного потока по основной деятельности, уровень инвестиционных вложений, темпы роста кредитных ресурсов. По данным отчётности ПАО «Аэрофлот» авторами сформированы выводы и рекомендации, направленные на повышение деловой активности авиакомпании и улучшение финансовых результатов её деятельности.
Abstract. The article deals with methodological issues of analyzing the business activity of an organization. The generally accepted methodology involves assessing the growth rate of performance indicators and capital turnover, but the results of the organization's activities reflected in its reporting do not always show the real economic situation. In particular, the growth of equity capital may occur not as a result of an increase in revenues, but due to the revaluation of fixed assets. At the same time, an external user usually does not have access to internal sources of information. In this paper, an improved methodology for assessing business activity based on the analysis of the organization's cash flows is proposed. "Statement of cash flows" is the official source of information and allows you to consider cash flow in three main areas of activity. With its help, it is possible to assess in dynamics the sources of financing and the sufficiency of the incoming cash flow for the main activity, the level of investment, the growth rate of credit resources. Based on the reporting data of PJSC Aeroflot, the authors have drawn up conclusions and recommendations aimed at increasing the airline's business activity and improving its financial results.
Ключевые слова: Анализ, методика, деловая активность, денежные потоки. Key words: Analysis, methodology, business activity, cash flows.
Изучение различных методик оценки деловой активности коммерческих организаций показало, что достаточно часто эта категория отождествляется с понятием «эффективность» и характеризуется одинаковым с эффективностью набором показателей. К ним относят показатели эффективности использования основных и материальных средств, трудовых ресурсов, отдельных видов капитала. В рамках анализа финансового состояния «деловая активность» обычно воспринимается как «оборачиваемость капитала». Однако оборачиваемость не отражает глубинные экономические процессы, происходящие в анализируемом субъекте, и не позволяет объективно оценить результаты деятельности [3].
Более объективная оценка деловой активности получается на основе анализа денежных потоков в разрезе видов деятельности - основной, инвестиционной и финансовой. Информация для проведения аналитических
процедур, как правило, находится в бухгалтерской отчётности в открытом доступе и отличается достоверностью. Уровень текущей деловой активности коммерческих организаций можно оценить на основе таких финансовых показателей, как:
1) коэффициент текущей деловой активности (К тда) - отношение положительного денежного потока от текущей деятельности к среднегодовой величине всех активов;
2) коэффициент текущей платёжеспособности ( Ктп) - соотношение положительного и отрицательного денежных потоков по текущей деятельности. Коэффициент показывает степень покрытия расходов поступающими денежными средствами;
3) коэффициент достаточности денежных средств (К дпс) -соотношение положительного денежного потока по текущей деятельности и суммы отрицательного денежного потока и оплаченных кредитов. Показывает достаточность притока денежных средств по текущей деятельности для оплаты текущих счетов и расчетов по кредитам, срок оплаты которых наступил в отчетном году.
Инвестиционную деловую активность могут объективно охарактеризовать такие показатели, как:
1. коэффициент инвестиционной деловой активности или удельный
вес оттока денежных средств по инвестиционной деятельности в общей величине отрицательного денежного потока организации;
2) коэффициент обновления основных средств (К оос) - отношение поступивших основных средств к их величине на конец года.
Чем больше новых основных средств приобретает организация, тем большую инвестиционную активность она проявляет. При оценке инвестиционной деловой активности стоит рассмотреть обоснованность инвестиций, не связанных с реконструкцией и приобретением основных средств. То есть, проанализировать объём денежных средств, выводимых из оборота организации либо путем инвестиций в другие экономические субъекты, либо в результате приобретения долговых обязательств третьих лиц.
Успешность финансовой деятельности характеризуют:
1. темп роста собственного капитала;
2. коэффициент рентабельности активов (К р). Показатель представляет собой отношение чистого денежного потока организации (за минусом сальдо по полученным и плаченным кредитам) к среднегодовой величине активов.
Если акционерное общество выплачивает дивиденды, то стоит определить, за счёт каких средств происходят выплаты, так как чистая прибыль, отражённая в отчётности организаций, не соответствует реальному изменению денежных средств на счетах. С этой целью можно использовать коэффициент достаточности финансирования дивидендов (К дфд), который показывает отношение суммы чистого денежного потока по текущей деятельности к сумме выплаченных дивидендов. При анализе акционерного общества, акции которого реализуются на бирже, целесообразно рассмотреть динамику рыночной цены 1 акции и размер выплачиваемых дивидендов на 1 акцию. Уточненную методику оценки деловой активности мы рассмотрим на примере ПАО «Аэрофлот», используя данные бухгалтерской (финансовой) отчётности авиакомпании за 2017-2019 гг.
Таблица 1 - Экономические показатели ПАО «Аэрофлот»
Показатель 2017 г. 2018 г. 2019 г. 2019 г. в % ( разах) к 2017 г.
Среднегодовая численность персонала, чел. 20597 22075 23171 112,5
Среднегодовая величина, млн. руб.: - всего капитала 181432 178079 185291 102,1
- собственного капитала 86783 80337 75494 87,0
Выручка от продаж, млн. руб. 446649 504697 551767 123,5
Убыток от продаж, млн. руб. 1533 38613 36796 24,0 р.
Чистая прибыль, млн. руб. 28443 2796 5287 18,6
Рентабельность (убыточность - ), %: - продаж -0,34 -7,65 -6,67 х
- капитала 15,68 1,57 2,85 х
Среднегодовая численность работников авиакомпании увеличилась за рассматриваемый период на 12,5 % в связи с ростом оказываемых услуг. Сумма всего капитала организации выросла, однако собственный капитал снизился на 13,0 %. Выручка от продаж растет и, вместе с её ростом, увеличивается убыток от продаж. За три года убыток от продаж вырос в 24 раза и составил 36,8 млрд. руб. Основная деятельность компании убыточна из-за роста себестоимости авиаперевозок. Анализ структуры расходов организации показал практически равномерное их увеличение по всем видам.
Перевезено плсспжнров ПАО "Аэрофлот", млн. чел
70 -
10 -
о -
2014 г. 2015 г. 2016 г. 2017 г. 2018 г. 2019 г.
мин.чел.
Рисунок 1 - Динамика пассажирских авиаперевозок ПАО «Аэрофлот»
Авиакомпания динамично развивается. За последние 6 лет численность перевезённых пассажиров выросла на 74,9 %, объём перевезённых грузов увеличился на 90,6 %, пассажирооборот вырос до 156,2 млрд. лкм.
Таблица 2 - Показатели оборачиваемости капитала ПАО «Аэрофлот»
Показатели 2017 г. 2018 г. 2019 г. Изменение в 2019 г. (+,-) по сравнению с 2017 г.
Коэффициенты оборачиваемости: - всего капитала 2,46 2,83 2,98 0,52
- собственного капитала 5,16 6,28 7,31 2,15
- оборотных средств 3,73 4,20 4,80 1,07
-дебиторской задолженности 5,50 5,79 5,91 0,41
- кредиторской задолженности 5,93 5,72 5,81 -0,12
Продолжительность 1 оборота, дней: - всего капитала 148 129 122 -26
- собственного капитала 71 58 50 -21
- оборотных активов 98 87 76 -22
- дебиторской задолженности 66 63 62 -4
- кредиторской задолженности 62 64 63 1
Показатели оборачиваемости отдельных элементов капитала, являющиеся основой общепринятой методики оценки деловой активности, также в динамике повышаются ( таблица 2).
Коэффициенты оборачиваемости выросли, что привело к уменьшению продолжительности оборота отдельных элементов капитала. Продолжительность погашения дебиторской и кредиторской задолженностей практически одинакова и в 2019 г. составляет 62-63 дня. Коэффициенты оборачиваемости капитала показывают высокий уровень деловой активности и хорошее состояние расчетов. Однако рост убытка от продаж ведёт к необходимости определить причины его возникновения, что невозможно без анализа денежных потоков [1].
Таблица 3 - Динамика денежных потоков ПАО «Аэрофлот (по видам _деятельности)_
Изменение в 2019 г.
Показатели 2017 г. 2018 г. 2019 г. по сравнению с 2017 г. (+,-)
Текущая деятельность, млн. руб.
Поступление денежных средств по 570464 666234 716349 145885
текущей деятельности
Расходование денежных средств по 524706 670695 739091 214385
текущей деятельности
Чистый денежный поток от 45758 -4461 -22742 -68500
текущих операций
Инвестиционная деятельность, млн. руб.
Поступление денежных средств 5595 3036 5984 389
Расходование денежных средств 6752 2831 1980 -4772
Чистый денежный поток от инвестиционной дея- -1157 205 4004 5161
тельности
Финансовая деятельность, млн. руб.
Поступление денежных средств 17 16 43211 43194
в том числе кредиты - - 36162 36161
Расходование денежных средств 36508 21150 26341 -10167
Чистый денежный поток от -36491 -21134 16870 53361
финансовых операций
Чистый денежный поток -всего -8110 -25390 1868 9978
Чистый денежный поток за минусом кредитов -8110 -25390 -34294 -26184
Анализ движения денежных средств показал, что по основной деятельности расходы авиакомпании превышают доходы, в связи с чем в 2019 г. сформировался отрицательный чистый денежный поток в размере 22742 млн. руб. Инвестиционные расходы невысоки и не оказывают существенного влияния на недостаток денежных средств. Положительный чистый денежный поток организации в 2019 г. сформировался исключительно в связи с поступлением кредитов на сумму 36162 млн. руб.
В таблице 4 рассмотрены показатели деловой активности авиакомпании, определённые на основе анализа денежных потоков.
Таблица 4 - Оценка деловой активности ПАО «Аэрофлот» _(на основе денежных потоков)_
Коэффициент 2017 г. 2018 г. 2019 г. Индекс роста (I), 2019 г. к 2017 г.
Текущая деловая активность
Коэффициент текущей деловой активности 3,144 3,741 3,866 1,230
Коэффициент текущей платежеспособности 1,087 0,993 0,969 0,891
Коэффициент достаточности поступающих денежных средств 1,087 0,958 0,939 0,864
Инвестиционная деловая активность
Коэффициент обновления основных средств 0,055 0,091 0,130 2,364
Коэффициент инвестиционной деловой активности 0,012 0,004 0,003 0,250
Финансовая деловая активность
Коэффициент роста собственного капитала 1,104 0,768 1,164 1,054
Коэффициент убыточности активов 0,045 0,143 0,058 1,289*
Комплексная оценка деловой активности ( ) на основе темпов роста показателей (норматив не менее 1) =1,230 1,230 -0,891-0,864-2,364 -0,250-1,054-0,776----------------------------------------^7 = 0,894
*При убыточности капитала для комплексной оценки берём обратное значение (1/1,289=0.776)
Оборачиваемость активов ускорилась, однако коэффициент достаточности поступающих денежных средств уменьшился и показывает, что объёма поступающих денежных средств по текущей деятельности недостаточно для оплаты счетов по основной деятельности и возврата кредитов. Коэффициент обновления основных средств вырос, но удельный вес оттока по инвестиционной деятельности в общем отрицательном денежном потоке уменьшился с 1,2 до 0,3 %. Финансовая деловая активность организации снижается, о чем свидетельствует динамика соответствующих коэффициентов. Величина собственного капитала уменьшается и дивиденды выплачиваются за счёт кредитов. Очевидно, что при формировании отрицательного чистого денежного потока по текущей деятельности коэффициент достаточности финансирования дивидендов может принимать отрицательное значение, что приводит к потере его экономического смысла.
Комплексная оценка деловой активности на основе темпов роста финансовых коэффициентов показала её снижение в 2019 г. по сравнению с 2017 г. [2]. Если рассматривается акционерное общество, акции которого реализуются на бирже, то показатели деловой активности могут быть дополнены показателями доходности акций. В качестве примера мы проведем сравнение доходности акций ПАО «Аэрофлот» и крупной американской авиакомпании American Airlines.
Таблица 5 - Сравнение доходности акций ПАО «Аэрофлот» и American Airlines
Показатели ПАО «Аэрофлот» American Airlines
2018 г. 2019 г. Темп роста, % 2018 г. 2019 г. Темп роста, %
Прибыль на 1 акцию, долл. США 0,04 0,07 168,3 3,04 3,8 125,0
Средняя стоимость 1 акции на бирже, долл. США 2,08 1,46 70,0 42,8 30,9 72,2
Сумма выплаченных дивидендов на 1 акцию: - руб. 12,81 2,69 21,0 х х х
-долл. США 0,21 0,04 18,7 0,4 0,4 100,0
Рентабельность акционерного капитала, % 1,96 4,70 х 7,10 12,30 х
Дивидендная доходность 1 акции, % 9,95 2,7 х 0,93 1,29 х
Стоимость акций авиакомпаний существенно отличается, как и изменение их котировок на бирже. Так, в 2019 г. 1 акция ПАО «Аэрофлот» стоила в среднем 1,46 долл. США, что на 30 % меньше, чем в 2018 г. Акции American Airlines продавались в среднем по цене 30,9 долл. США за 1 шт., что на 27,8 % меньше, чем в 2018 г. Таким образом, снижение стоимости акций авиакомпаний на бирже за последний год происходит почти одинаковыми темпами и характеризует негативные тенденции в отрасли, связанные со снижением доходности авиауслуг в результате высокой стоимости нефтепродуктов. Дивидендная доходность 1 акции (соотношение выплаченных дивидендов и рыночной цены акции) у ПАО «Аэрофлот» в 2019 г. по сравнению с 2018 г. снизилась в 3,7 раза в связи с уменьшением чистой прибыли в прошлом году (дивиденды в 2019 г. выплачивались по итогам 2018 г.), у American Airlines она выросла.
Поэтому с точки зрения уровня выплачиваемых дивидендов и темпов роста показателей деловая активность ПАО «Аэрофлот» выше, чем American Airlines, однако американская компания выплачивает стабильный размер дивидендов вне зависимости от величины прибыли и стоимости акций на бирже, что более привлекательно для инвестора.
Так как результаты деятельности ПАО «Аэрофлот» существенно зависят от изменения курса валют, то для снижения рисков нам представляется целесообразным создание на государственном уровне финансового резерва, который будет использоваться отечественными авиакомпаниями в случае резкого изменения курса валют и цен на нефтепродукты. В условиях кризиса и убыточности основной деятельности авиакомпании целесообразно рассмотреть возможности снижения управленческих расходов за счёт уменьшения премиальных выплат членам Совета директоров и менеджмента высшего звена. Уменьшение управленческих расходов на 1 % позволит организации улучшить финансовый результат на 4363 млн. руб. В условиях колебания курсов валют компании целесообразно сократить сроки бронирования авиабилетов. Это уменьшит авансовые платежи, но позволит улучшить ценообразование.
Источники:
1. Олейник А. Н. Анализ финансовых результатов деятельности коммерческих организаций // А. Н. Олейник, В.В. Сериков, Е. П. Тетюхина /Экономика и управление: проблемы, решения.- 2018.-Т.5 - №11.- С. 138-144.
2. Поляков В. Е., Коровина К. Г. Методические аспекты анализа кредитоспособности организаций // В. Е. Поляков, К.Г. Коровина / Азимут научных исследований: экономика и управление.- 2018. - Т.7. - № 1 (22).- С.142 - 146.
3. Прудников А. Г. Оборачиваемость капитала как фактор формирования деловой активности хозяйствующих субъектов аграрной сферы // А. Г. Прудников, И. М. Новожилов, В. Е. Поляков, В. Ю. Маслов / Финансовый анализ: современные научные исследования и разработки: сборник статей по материалам Международной научно-практической конференции студентов, аспирантов и преподавателей, посвященной 95-летию Кубанского государственного аграрного университета, 2017. - С.139-144. References:
1. Oleynik A. N. Analysis of financial results of commercial organizations ' activities // A. N. Oleynik, V. V. Serikov, E.P. Tetyukhina /Economics and management: problems, solutions. 2018. Vol. 5 - No. 11. - Pages 138-144.
2. Polyakov V. E., Korovina K. G. Methodological aspects of the analysis of creditworthiness of organizations // V. E. Polya-kov, K. G. Korovina / Azimut nauchnykh issledovaniya: Ekonomika I upravlenie, 2018. - Vol. 7. - No. 1 (22). - Pages 142 -146.
3. Prudnikov A. G. Capital turnover as a factor in the formation of business activity of economic entities of the agrarian sphere // A. G. Prudnikov, I. M. Novozhilov, V. E. Polyakov, V. Yu. Maslov / Financial analysis: modern scientific research and development: a collection of articles based on the materials of the International scientific and practical conference of students, postgraduates and teachers dedicated to the 95th anniversary of the Kuban state agrarian University, 2017.- Pages 139-144.
DOI: 10.24412/2309-4788-2020-10747
О.П. Полонская - доцент кафедры бухгалтерского учета, к.э.н., Кубанский государственный аграрный университет ([email protected]),
O.P. Polonskaya - Associate Professor of the Department of accounting, Candidate of Economic Sciences, Kuban state agrarian University;
А.И. Логвина - студентка учетно-финансового факультета, Кубанский государственный аграрный университет (logvin4041 @mail.ru),
A.I. Logvina - student of the accounting and financial department, Kuban state agrarian University.
УЧЕТ СОЗДАНИЯ И ПЕРЕОЦЕНКИ НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ THE ACCOUNTING FOR THE CREATION AND REVALUATION OF INTANGIBLE ASSETS
Аннотация. Учет нематериальных активов является одной из наиболее актуальных задач, решение которой приобретает особую значимость в современных экономических условиях деятельности экономического субъекта. Авторами статьи обозначены условия отнесения объекта к нематериальным активам и основные виды нематериальных активов, а также расходы, формирующие фактическую стоимость нематериальных активов.
В работе рассмотрены вопросы создания и переоценки нематериальных активов. Выявлены особенности учета нематериальных активов как объекта бухгалтерского учета. Определена необходимость государственной регистрации объектов нематериальных активов.
Обоснована актуальность и место бухгалтерского учета нематериальных активов. На примере ООО ТД «Каравай Кубани» показана специфика создания нематериальных активов и обозначены особенности учета их переоценки. Авторами предложен ряд мероприятий по совершенствованию учета объектов нематериальных активов.
Abstract. The accounting for intangible assets is one of the most actual issues, the solution of which gains special importance in current economic conditions. The authors of the article define the terms of relating the object to intangible assets and the main types of intangible assets and, also, the expenses, which form the actual cost of intangible assets.
The questions of the creation and revaluation of intangible assets are viewed in the article. The peculiarities of the accounting for the intangible assets as the objects of accounting are revealed. The necessity of state registration of intangible assets is determined.
The relevance and the position of the accounting for the intangible assets are justified. The specific character of the creation and evaluation of intangible assets is shown on the example of LLC TH «Karavay Kubani». The authors offer number of measures for improvement of accounting for intangible assets.
Ключевые слова: нематериальные активы, бухгалтерский учет, исключительное право, первоначальная стоимость, создание, переоценка.
Keywords: intangible assets, accounting, exclusive right, initial cost, creation, revaluation.
В современных экономических условиях эффективность управления объектами нематериальных активов оказывает значительное влияние на коммерческий успех экономического субъекта. Актуальность проблем учета нематериальных активов в связи с указанным аспектом возрастает. Однако ряд положений по учету нематериальных активов еще не закреплен законодательно, поэтому организации в своей хозяйственной деятельности могут столкнуться с вопросами правильного учета объектов нематериальных активов.
Стоит отметить, что в момент, когда у организации появляется исключительное право на нематериальный актив, в бухгалтерском и налоговом учете ее отражают как объект нематериальных активов только при выполнении всех необходимых условий, которые установлены п. 3 ПБУ 14/2007 и п. 3 ст. 257 НК РФ: • способность объекта приносить экономическую выгоду в будущем;
