CC BY
104Совершенствование механизма развития инвестиционного климата России
см о см
<0 О!
о ш т
X
<
т О X X
Боленчук Максим Борисович
студент, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, maxus707@mail.ru
Статья посвящена проблеме оценки и улучшения уровня инвестиционной привлекательности России. На сегодняшний день в литературе не существует единого мнения о том, какие составляющие входят в понятие «инвестиционный климат», но большинство авторов сходятся во мнении, что двумя его основными составляющими являются такие понятия, как «инвестиционная активность» и «инвестиционная привлекательность», которая в свою очередь подразделяется на инвестиционный потенциал и инвестиционный риск. Затронут комплекс факторов, оказывающий влияние на инвестиционный климат страны. Проанализированы экономические, организационно-правовые, политические, ресурсно-инфраструктурные, социальные, экологические факторы, а также факторы финансового стимулирования. Рассмотрены основные проблемы развития и улучшения инвестиционной привлекательности России, а также даны рекомендации и предложены пути решения выявленных проблем в оценке и улучшении инвестиционного климата нашей страны.
Ключевые слова: инвестиционный климат, инвестиционная привлекательность, инвестиционная политика государства.
Введение
Первостепенной целью для развития экономики страны является привлечение новых инвестиций, как отечественных, так и зарубежных. Так как активный процесс инвестирования в экономику государства позволяет увеличивать ВНП страны, таким образом улучшая социально-экономическое состояние общества, а также повышая конкурентоспособность отечественных товаров и услуг.
Современный этап развития экономики любого государства подразумевает его выход на мировой рынок капитала и привлечение новых инвестиций. Иностранные инвестиции - один из важнейших факторов стимулирования экономики любой страны мира. Россия также чувствует данную необходимость, поэтому проблема исследования и улучшения инвестиционного климата регионов нашей страны становится жизненно важной.
Инвестиционным климатом можно назвать множество условий, которые оказывают непосредственное воздействие на желание государственных и частных инвесторов вкладываться в различные отрасли или компании. Необходимо также дать и иные трактовки данного термина.
В своих работах Боброва Л.А. описывает инвестиционный климат, как «совокупность социальных, природных, экономических, политических, правовых и иных предпосылок, характеризующих целесообразность инвестирования» [5].
Так, Грязнова А.Г. считает, что «Инвестиционный климат - это совокупность сложившихся в какой-либо стране политических, социально-культурных, финансово-экономических и правовых условий, определяющих качество предпринимательской инфраструктуры, эффективность инвестирования и степень возможных рисков при вложении капитала» [4].
И.А. Бузова и Г.А. Маховикова в учебнике «Коммерческая оценка инвестиций» пишут, что «под инвестиционным климатом в рыночной экономике понимается совокупность политических, экономических, финансовых, социокультурных, организационно-правовых и географических факторов, присущих в данный момент государству (региону) и привлекающих либо отталкивающих потенциальных инвесторов» [2].
Максимова В.Ф. утверждает, что «совокупность политических и экономических условий, которые формируются в стране для вложений временно свободных денежных средств в целях получения дохода в будущем, называется инвестиционным климатом [3].
И.Ю. Ткаченко, Н.И. Малых в учебном пособии «Инвестиции» высказывают следующую точку зрения: «инвестиционный климат - комплекс факторов, характерных для данной страны и определяющих возможности и стимулы хозяйствующих субъектов к активизации и расширению масштабов деятельности путем осуществления продуктивных инвестиций, созданию рабочих мест, активному участию в глобальной конкуренции» [1].
На сегодняшний день в литературе не существует единого мнения о том, какие составляющие входят в по-
нятие «инвестиционный климат», но большинство авторов сходятся во мнении, что двумя его основными составляющими являются такие понятия, как «инвестиционная активность» и «инвестиционная привлекательность», которая в свою очередь подразделяется на инвестиционный потенциал и инвестиционный риск.
Инвестиционный климат формируется за счет политических, экономических, социальных и других факторов, которые определяют степень возможности проведения инвестиционной деятельности в определенной стране или регионе. Инвестиционный климат может быть определен по регионам страны (будь то субъекты, округа или др.), а также по отдельным отраслям экономики (легкая промышленность, нефтегазовая отрасль, военная промышленность и др.). Это обуславливает комплексность и многоуровневость данного понятия [7].
Таблица 1
Основные группы факторов, влияющие на инвестиционный
1) Экономические факторы • уровень инфляции в регионе; • тенденции развития экономики; • уровень инвестиционной активности; • конкуренция в регионе; • политика местных властей в отношении стимулирования инвестиций; • наличие эффективных инвестиционных кластеров; • уровень доходности предприятий региона; • общая ёмкость рынка сбыта региона; • доступность кредитов как для предприятий, так и для населения.
2) Организационно-правовые факторы • степень развития законодательной базы; • наличие местных правовых актов, облегчающих процесс инвестирования в регион; • отношение местных властей к иностранных инвестициям; • общедоступность информации; • эффективность деятельности правоохранительных органов; • стабильность налоговой системы.
3) Политические факторы • стабильность и уровень авторитетности местной власти; • взаимоотношения центра и региональных властей; • распределение власти между различными политическими структурами внутри региона.
4) Ресурсно-инфраструктурные факторы • обеспеченность региона природными ресурсами; • наличие свободных площадей для размещения производства; • географическое положение региона; • уровень развития инфраструктуры, коммуникаций.
5) Социальные факторы • уровень безработицы населения; • развитие социальной среды; • жилищно-бытовые условия проживания населения; • наличие социальных конфликтов внутри общества; • общий уровень образованности населения.
6) Факторы финансового стимулирования • наличие льгот на аренду земли; • доступ к льготным кредитам и займам; • налоговые льготы; • таможенные льготы.
7) Экологические факторы • уровень загрязнения окружающей среды; • природные условия в регионе; • общая экологическая безопасность [6].
В учебной литературе принято выделять общие группы факторов, которые оказывают наибольшее влияние на соотношение эффективности инвестиций и возможного риска. Можно найти разную информацию касаемо разделения факторов на группы, в данном случае мы будем рассматривать семь основных групп факторов (табл. 1).
При появлении острой необходимости в улучшении инвестиционного климата появляется нужда в создании методик оценивания инвестиционного климата, а также в постановке приоритетных целей и задач, которые будут направлены на наиболее эффективное улучшение инвестиционной привлекательности региона.
Государственная методика оценки
Основной государственной методикой выступает «Национальный инвестиционный рейтинг» - список регионов РФ, расположенных в зависимости от уровня инвестиционной привлекательности каждого из них. Данный рейтинг рассчитывается по 44 показателям в 4 направлениях:
1) Регуляторная среда. Здесь учитываются такие показатели, которые показывают степень эффективности оказания госуслуг для предпринимателей (скорость оказания услуг, количество процедур, необходимых для достижения цели и степень удовлетворенности услугами в целом).
2) Институты для бизнеса. Здесь оценивается степень развития различных механизмов и институтов, помогающих предпринимателям вести бизнес (эффективность законодательства, инструменты поддержки предпринимателей, наличие различных льгот и т.д.).
3) Инфраструктура и ресурсы. В данной категории подвергаются оценке показатели развития местной инфраструктуры (степень развития автомобильных дорог, телекоммуникаций), а также наличие ресурсов для ведения предпринимательской деятельности (природных, трудовых и др.).
4) Поддержка малого предпринимательства.
Степень развития малого и среднего предпринимательства, а также наличие и эффективность различных видов государственной поддержки предпринимателей.
Существует два источника информации для формирования рейтинга:
• сбор статистики;
• опросы экспертов.
Для каждого из регионов формируется коллегия из 35-40 экспертов, проводящих оценку по каждому из вышеперечисленных показателей, которые нельзя описать только статистическими данными [9].
Инвестиционная политика
Сейчас много внимания уделяется вопросам инвестиционной политики, так как она предполагает создание новых возможностей и благоприятных условий для процесса инвестирования. Государство является важнейшим регулятором процесса инвестирования, поэтому возникает необходимость в создании новых инструментов инвестиционной политики с целью улучшения инвестиционного климата страны или региона.
Инвестиционная политика включает в себя как финансирование государственных инвестиций, так и улучшение инвестиционного климата для создания максимально благоприятного инвестиционного климата для частных инвесторов.
X X
о
го А с.
X
го т
о
ю
2 О
м
см
0 см
<0
01
о ш т
X
<
т О X X
Во всех субъектах нашей страны существуют различные условия и предпосылки, для осуществления предпринимательской деятельности. С одной стороны, такими условиями выступают географическое положение, удаленность от центральных регионов, уровень развития промышленной инфраструктуры и т.д. С другой стороны, существуют иные более субъективные условия, определяемые инвесторами при анализе данных предпосылок, которые отражают первичную инвестиционную привлекательность региона. В итоге инвестиционный климат определенного региона выражается как совокупность объективных и субъективных факторов.
Инвестиционная сфера является одной из проблематичных частей российской экономики, которая всё ещё является недостаточно привлекательной для потенциальных инвесторов. В настоящее время плохой инвестиционный климат является наиболее важным факторов, который влияет на экономику России. Существует мнение, что наиболее серьезным подспорьем для падения уровня инвестиционного климата являются экономические санкции, введенные после 2014 года США и странами ЕС. Данные меры отрицательно влияют на нашу экономику, не позволяя ей полностью раскрыться.
Инвестиционный климат обостряется, так как те иностранные компании, которые могли бы инвестировать в данные компании, будут сталкиваться с санкционными ограничениями. Под санкции западных стран попали такие крупные российские компании, как ПАО «Газпром», ПАО «Нефтяная компания „Лукойл"», ПАО «НК «Роснефть», и множество предприятий военного комплекса страны. Данные ограничения сыграли существенную роль в снижении объема инвестиций в российскую экономику. Так, к 2014 году прямые инвестиции в российскую экономику по сравнению с 2013 годом упали на 70%, составив в итоге 19 миллиардов долларов [8].
Следует отметить, что, возможно, важнейшей и крупнейшей проблемой, которая осложняет развитие страны, является коррупция и бюрократия. Данные факторы очень сильно снижают поток инвестиций в российскую экономику. Пока наше государство будет продолжать игнорировать эти проблемы, нам не стоит ожидать какого-либо существенного притока инвестиций в экономику страны. Количество времени, которое необходимо затратить предпринимателю для получения разрешительных документов, всё ещё оставляет желать лучшего, особенно учитывая, что многие из этих документов могут быть получены нечестным путём за определённую плату.
Необходимо отметить, что благоприятный инвестиционный климат в большой степени зависит от качества процедур, проводимых государством: начиная со скорости создания юридического лица и простоты подключения к электросетям до получения документов и развития конкурентной среды. При этом остается проблема наличия административных барьеров, которые в нашей стране, зачастую, находятся на уровне регионов и муниципалитетов.
Исходя из этого, можно с уверенностью сказать, что инвестиционная политика имеет прямое влияние на целый комплекс различных факторов развития общества, например, на различные проблемы социального характера, на изменение структуры производства, на ускорение/замедление процессов НТП, на темпы производства страны и на развитие экономики в целом.
Комплекс мер для улучшение инвестиционного климата
Необходимо разработать комплекс мер, направленный на улучшение инвестиционного климата страны, в частности для увеличения роли государства в предоставлении наиболее благоприятных условий для хозяйственной деятельности инвесторов и предпринимателей.
Таким образом, можно предложить комплекс следующих мер:
1) Создание новых более эффективных механизмов, направленных на защиту и прав инвесторов и предпринимателей. Внедрение изменений в законодательную базу, а также устранение различных несоответствий и ошибок, которые могут осложнять процесс входа на новый рынок для потенциальных инвесторов.
2) Предоставление инвесторам гарантий в отношении стабильности законодательной базы, непосредственно связанной с процессом инвестирования, то есть недопущения «неожиданного» для инвесторов изменения условий осуществления инвестиций в худшую сторону.
3) Внедрение политики полной открытости государственных инвестиций, а также увеличение финансирования проектов, которые являются наиболее важными для социальной сферы развития.
4) Создание всеобъемлющей системы проверки контрагентов, позволяющей инвесторам узнать любую информацию (финансовую отчетность, структуру капитала, организационную структуру, информацию о судебных разбирательствах с участием компании) об организации с целью анализа для принятия наиболее обоснованного и взвешенного решения о необходимости инвестирования в какую-либо компанию.
5) Разработка новой системы «одного окна» для уменьшения степени бюрократизации. Данная система будет призвана уменьшить время, затрачиваемое инвесторами на подачу различных документов, заявок, а также упростить процесс согласования и получения разрешительных документов.
6) Создание специального органа или агентства, главной задачей которого будет являться привлечение новых инвестиций, распространение информации о существующих возможностях и преимуществах, а также работа с инвесторами, их поддержка на каждом этапе процесса инвестирования и эффективное сотрудничество с властями регионов в режиме онлайн.
Заключение
Инвестиции напрямую влияют на экономическую составляющую любой страны, оказывая воздействие на уровень занятости населения, уровень жизни и развитие различных отраслей общества.
В первой главе работы были определены основные группы факторов, оказывающих непосредственное влияние на формирование инвестиционного климата региона или страны. Этими факторами выступают: экономические, организационно-правовые, политические, ресурсно-инфраструктурные, социальные и экологические факторы, а также факторы финансового стимулирования.
В третьей главе сначала проводится анализ основных проблем совершенствования механизма развития инвестиционного климата регионов России, в число которых входит экономическая нестабильность, санкции,
раздутый государственный аппарат, коррупция и бюрократия.
Литература
1. Инвестиции: учебное пособие для студ. высш. учеб. заведений / И.Ю. Ткаченко, Н.И. Малых. - М.: Издательский центр «Академия», 2019. - с. 92-94
2. Коммерческая оценка инвестиций / И.А. Бузова, Г.А. Маховикова, В.В. Терехова; под ред. В.Е. Есипова. - СПб.: Питер, 2017. - с. 128
3. Максимова В.Ф. Реальные инвестиции. - М.: Московская финансово-промышленная академия, 2018. - с. 19.
4. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Колл. авторов; под общ. ред. А.Г. Грязновой. - М.: Финансы и статистика, 2016. - с. 356.
5. Боброва Л.А. Содержание и структура инвестиционного климата // Известия Сочинского государственного университета, 2020. - № 2 (16) - С.18-21.
6. Синявин В. Ю. Инвестиционный климат как фактор роста инвестиционной активности в России и регионах // Известия ПГУ им. В.Г. Белинского. 2016. №28 - С. 540543.
7. Скопина И.В. Инвестиционный климат территории: мировой и национальный взгляды // УЭкС. 2016. №6 - С. 2-10.
8. Шпалтаков В.П. Проблемы улучшения инвестиционного климата в России // Вестник ОмГУ. Серия: Экономика. 2018. №1. - С. 56-66.
9. Национальный инвестиционный рейтинг [Электронный ресурс]. - URL: https://asi.ru/govemment_oicials/rating/ (Дата обращения: 23.06.2021)
10. Попова Е.В., Смирнов А.А. Инвестиции в агропромышленный комплекс // Вестник Казанского государственного аграрного университета. 2011. Т. 6. № 1 (19). С. 65-68.
Improving the mechanism for the development of the investment
climate in Russia. Bolenchuk M.B.
Financial University under the Government of the Russian Federation JEL classification: D20, E22, E44, L10, L13, L16, L19, M20, O11, O12, Q10, Q16, R10, R38, R40, Z21, Z32
The article is devoted to the problem of assessing and improving the level of investment attractiveness of Russia. To date, there is no consensus in the literature about what constituents are included in the concept of "investment climate", but most authors agree that its two main components are concepts such as "investment activity" and "investment attractiveness", which in turn is subdivided into investment potential and investment risk. A set of factors influencing the country's investment climate are touched upon. Analyzed economic, organizational, legal, political, resource and infrastructure, social, environmental factors, as well as factors of financial incentives. The main problems of the development and improvement of the investment attractiveness of Russia are considered, as well as recommendations are given and ways of solving the identified problems in assessing and improving the investment climate of our country are proposed. Keywords: investment climate, investment attractiveness, investment policy
of the state. References
1. Investments: a tutorial for students. higher. study. institutions / I.Yu.
Tkachenko, N.I. Small. - M .: Publishing Center "Academy", 2019. - p. 92-94
2. Commercial appraisal of investments / I.A. Buzova, G.A. Makhovikova,
V.V. Terekhova; ed. V.E. Esipova. - SPb .: Peter, 2017 .-- p. 128
3. Maksimova V.F. Real investment. - M .: Moscow Financial and Industrial
Academy, 2018 .-- p. nineteen.
4. Financial and credit encyclopedic dictionary / Coll. authors; under total. ed.
A.G. Gryaznova. - M .: Finance and statistics, 2016 . - p. 356.
5. Bobrova L.A. The content and structure of the investment climate // Bulletin
of the Sochi State University, 2020. - № 2 (16) - P.18-21.
6. Sinyavin V. Yu. Investment climate as a factor in the growth of investment
activity in Russia and the regions // Izvestiya PSU im. V.G. Belinsky. 2016. No. 28 - P. 540-543.
7. Skopina I.V. Investment climate of the territory: global and national views
// UEkS. 2016. No. 6 - P. 2-10.
8. Shpaltakov V.P. Problems of improving the investment climate in Russia //
Bulletin of OmSU. Series: Economics. 2018. No. 1. - S. 56-66.
9. National investment rating [Electronic resource]. - URL: https://asi.ru/government_oicials/rating/ (Date of access: 23.06.2021)
10. Popova E.V., Smirnov A.A. Investments in the agro-industrial complex // Bulletin of the Kazan State Agrarian University. 2011. T. 6.No. 1 (19). S. 65-68.
X X О го А С.
X
го m
о
ю
2 О
м
