CC BY
193
СЛИЯНИЕ И ПРИСОЕДИНЕНИЕ В БАНКОВСКОМ СЕКТОРЕ
Н.Б. Балашев, канд. техн. наук, старший преподаватель А.Р. Денисова, студент
Тульский филиал Финансового университета при правительстве Российской Федерации
(Россия, г. Тула)
DOI:10.24411/2411-0450-2020-10003
Аннотация. В данной статье проводится анализ по слиянию и поглощению в банковском секторе. Рассматривается «синергический эффект» и классификация сделок M&A. Проиллюстрирована динамика удельного веса по отраслям на Российском рынке, а также отдельное рассмотрение показателя «банковский сектор» за последние 5 лет. Составлена таблица по количеству сделок реорганизации (присоединений), согласно данным ЦБ за последние 17 лет (без 2019 года), а также рассмотрено, чем обусловлены такие показатели. Проанализированы крупные сделки по слиянию и поглощению с участием Российских банков за 2018 и 2019 года.
Ключевые слова: банковский сектор, слияние, поглощение, реорганизация, анализ, сделки, банки.
В современной экономике банковский сектор входит в пятерку лидеров по количеству заключенных сделок слияния и поглощения (Merger and acquisition, M&A) [1]. Такая тенденция была вызвана стремлениями банков к самоукрупнению и антикризисной политикой государства и реализуемой Центральным Банком РФ программой консолидации банковского сектора. Поскольку данный вид сделок расширяет возможности любой компании, а также способствует повышению рыночной доли, географическому распространению, оптимизирует затраты и увеличивает добавленную стоимость, то для банков это хороший способ получения дополнительных средств для увеличения масштаба влияния своей деятельности и роста конкурентоспособности.
Классификация сделок M&A определяется по различным показателям. Анализируя банковскую сферу, чаще всего используют следующую классификацию, с опорой на типы сделок:
- горизонтальный тип;
- вертикальный тип;
- комплементарный тип;
- конгломератное [2].
В первом случае банки являются между собой конкурентами, цель их сделки опре-
деляется желанием забрать большую часть рынка и максимально снизить издержки. В остальных случаях банки выступают в качестве сотрудников, которые стремятся общими действиями расширить ассортимент своих услуг и укрупнить масштабы своей деятельности.
Наиболее значимым мотивом слияния и поглощения принято считать «синергический эффект» - возрастание эффективности деятельности в результате соединения, интеграции, слияния отдельных частей в единую систему, за счет системного эффекта (эмерджентности) [3]. В результате банки получают следующее:
1. Экономия масштаба;
2. Укрепление рыночных позиций;
3. Объединение ресурсов;
4. Снижение транзакционных издержек;
5. Повышение эффективности НИОКР;
6. Более низкие ставки при привлечении займов [4].
Анализ сделок по слиянию и поглощению за последние 5 лет показывает, что банковский сектор не занимает лидирующих позиций (рис. 1). Данные проценты были подсчитаны по отношению к количеству субъектов в отдельных отраслях.
2015
2016
2017
2018
2019
строительство и девелопмент
IT
банковский сектор
торговля
I услуги
Рис. 1. Удельный вес отраслей на Российском рынке М&А по числу сделок (2015-2019 гг.) [5]
За последние пять лет показатель «число сделок» в банковском секторе постепенно снижается, что свидетельствует о преобладании монополии более крупных банков. Оценивая банковский сектор в це-
За последние 17 лет было совершено 170 сделок по реорганизации (слияние и присоединение банков), которые показывают неоднозначную динамику (рис. 3). Данные цифры были подсчитаны по отношению показателей последующего года к предыдущему [6].
Минимальное количество сделок было совершено в 2001 году (3 сделки). На момент этого года уже было 349 присоединений, данные цифры были спровоцированы
лом по показателю «сумма сделок», можно отметить положительную динамику (рис. 2). Данные проценты были подсчитаны по отношению к количеству субъектов в отдельных отраслях.
кризисными явлениями в России 19921996 гг. и 1998 г. Из-за нестабильной ситуации в стране малым банкам было сложно продолжать осуществление своей деятельности, поэтому у них было только два исхода: отзыв лицензий или последовать по пути реорганизации. По этой же причине максимум достиг в 2010 году (23 сделки), это обусловлено кризисом с 2008 по 2009 годах.
18% 1б% 14% 12% 10% 8% б% 4% 2% 0%
П Í ■
Wv я 4 =i
по числу сделок □ по сумме сделок
2015 201б 2017 2018 2019
Рис. 2. Удельный вес банковского сектора на Российском рынке М&А (2015 г. - 1-е полугодие 2019 г.) [5]
Рис. 3. Количество сделок слияний и присоединений, согласно данным ЦБ [6]*
*Данные за 2017 г. и 2018 г. были взяты из годовых отчетов центрального банка соответствующих годов [7, 8].
В таблицах 1 и 2 приведены крупные сделки по слиянию и поглощению с участием российских банков в 2018 и 2019 годах, соответственно.
Таблица 1. Крупнейшие сделки M&A с участием российских банков в 2018 г.
25
20
15
10
1
I I
& £> <é? <é> <é> ¿v ^ <¿>
Объект сделки Продавец Покупатель Пакет Сумма ($)
ПАО "Промсвязь банк" Частный акционер ГК "Агенство по страхованию вкладов 99,9% 1967
ПАО "Магнит" Сергей Галицкий ПАО "Банк ВТБ" 29,1% 2409,9
Аgrokor Правительство Хорватии АО "Сбербанк" 39,2% 1632,5
ПАО "Банк ВТБ" 7,5%
ПАО "Бинбанк" До санации: Михаил Шишха-нов(67,97%), Михаил Гуцуриев (28,49%), миноритарии Центральный Банк РФ 99,99% 993,6
5
0
В 2018 году наиболее интересна первая сделка, поскольку она охватывает большой объем приобретаемой доли (99,9%): одним из самых дорогих слияний стало привлечение Агентства по страхованию вкладов (АСВ) в качестве инвестора для участия в мероприятиях по предупреждению банкротства ПАО «Промсвязьбанка». Такое слияние позволило банку восполнить недостающие собственные средства
Таким образом, «ВТБ» расширяет свою влиятельность на банковский сектор.
В 2019 году изменения произошли и у более мелких банков. Например, присое-
(капитал) и избавиться от проблемных активов. Данная сделка была альтернативой назначению временной администрации, поскольку по решению ЦБ РФ на базе Промсвязьбанка будет создан опорный банк для осуществления операций по гос-оборонзаказу и крупным госконтрактам.
В 2019 году крупные сделки совершал Банк «ВТБ» [9].
динение Социнвестбанка к банку «Дом.РФ», присоединение Балтийского банка к «Альфа-банк» и присоединение банка «ДельтаКредит» к Росбанку [10].
Таблица 2. Сделки поглощения Банком «ВТБ»
Поглощаемый банк Пакет акций
Запсибкомбанка 71,80%
Саровбизнесбанка 81,11%
Банк «Возрождения» 85%
Также банк «Глобэкс» присоединился к клиентской базы и географическое расши-«Связь-банку», который, в свою очередь, рение. Влияние глобализации на рынок до конца текущего года должен интегри- банковских услуг, усиливающаяся конку-роваться в «Промсвязьбанк». В результате ренция, ужесточение Центральным Банком на 2019 год доля банков с госучастием в требований по ведению банковской дея-активах сектора достигла рекордных 72%. тельности заставляет коммерческие банки
Сделки М&А в банковском секторе это всячески повышать свою эффективность, сложный и многосторонний процесс, ко- расширять свой функционал, разрабаты-торый направлен в большинстве случаев вать различные сервисы [11]. на увеличение объединенного капитала,
Библиографический список
1. РынокМ&Л. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://mergers.akm.ru/
2. ШереметьеваМ. П. Банковский сектор РФ: текущее состояние и тенденции развития // Молодой ученый. - 2019. - №21. - С. 277-279.
3. Синергический эффект // Академик. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://dic.academic.ru/dic.nsf/econ_dict/13622
4. Бузыцкая А.Н., Краснокутский П.А. Формы слияний и поглощений в банковском секторе // Молодой ученый. - 2018. - №44 (230).
5. Статистика М&А. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://mergers.akm.ru/pages/stats?page=3&per-page=10
6. Информация о регистрации и лицензировании кредитных организаций. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://cbr.ru/statistics/bank_system_new/inform_01/
7. Статистический обзор за 2017 год «Лицензирование, регистрация, внесение сведений в реестры и аккредитация финансовых организаций». - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://cbr.ru/Content/Document/File/48631/stat_lic_2017.pdf
8. Статистический обзор за 2018 год «Лицензирование, регистрация, внесение сведений в реестры и аккредитация финансовых организаций». - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://cbr.ru/Content/Document/File/71888/stat_lic_2018.pdf
9. Рынок слияний и поглощений в России в 2019 году // информационное агентство. -[Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.rbc.ru/economics/10/07/2019/5d24b5009a794717c62657bc
10. Эпохи крупных сделок слияния и поглощения в банковском секторе РФ. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://arb.ru/b2b/news/kostin_zayavil_o_kontse_epokhi_krupnykh_sdelok_sliyaniya_i_poglosh cheniya_v_bank-10329909/
11. О развитии банковского сектора в РФ. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://docviewer.yandex .тМ ew/864588528/
MERGERS AND ACQUISITIONS IN THE BANKING SECTOR
N.B. Balashev, Candidate of Technical Sciences, Senior Lecturer A.R. Denisova, Student
Financial University under the Government of the Russian Federation (Russia, Tula)
Abstract. This article analyzes mergers and acquisitions in the banking sector. We consider the "synergetic effect" and the classification of M&A transactions. The dynamics of the share of industries in the Russian market is illustrated, as well as a separate consideration of the indicator "banking sector" over the past 5 years. A table has been compiled on the number of reorganization transactions (joins), according to the Central Bank data for the last 17 years (without 2019), and also considered what caused such indicators. Major mergers and acquisitions involving Russian banks in 2018 and 2019 are analyzed.
Keywords: banking sector, mergers, acquisitions, reorganization, analysis, transactions, banks.
