CC BY
360
УДК 336
РС! 10.21661/Г-117736 С.Е. Гриценко, Ю.П. Рожин
Процессы слияний и поглощений в российском банковском бизнесе
Аннотация
Статья посвящена анализу изменений в банковской сфере, в связи с продажей и укрупнением мелких и средних банков. В работе представлены процессы консолидации и укрупнения банковского сектора в России, проанализирована динамика сделок M&A и выявлены основные трендов в данном сегменте рынка в 2017-2018 гг. На основе обзора российского рынка M&A (M&A в переводе с английского означает «слияния и поглощения» - «mergers and acquisitions») в банковском секторе за прошедшие годы, делается вывод о целях и мотивах современных процессов слияния и поглощения в российском банковском бизнесе.
I Ключевые слова: сделки M&A, слияние, поглощение, денежно-кредитная политика, ЦБ РФ, экономические нормативы ЦБ, стимулирование межбанковских сделок, укрупнение банковского капитала.
S.Ye. Gritsenko, Yu.P. Rozhin
The processes of mergers and acquisitions in the Russian banking business
Abstract
The article is dedicated to the changes in the banking sector due to sales and aggregation of the small and medium-sized banks. This paper describes the processes of consolidation and aggregation of the banking sector in Russia, it analyses the dynamics of the M&A deals and identifies the main trends in this market segment for 2017-2018. Based on the overview of the Russian M&A market (M&A means mergers and acquisitions) in the banking sector for the past years a conclusion is drawn about the aims and rationale of the modern processes of mergers and acquisitions in the Russian banking business.
I
Keywords: M&A deals, mergers, acquisitions, the monetary policy, the Central Bank of the Russian Federation, prudential regulations of the Central Bank, encouragement of interbank transactions, aggregation of bank capital.
Банковская система РФ (России) является двухуровневой, где первый уровень представлен Банком России (или ЦБ РФ), а второй - коммерческими банками. Как и все другие юридические лица, банки развиваются, строят стратегии дальнейшего роста, или наоборот не справляются со своим бизнесом, то есть в процессе своей жизни каждый банк сталкивается с выбором дальнейшего пути развития, с проблемой реорганизации. В соответствии с Гражданским кодексом РФ реорганизация юридического лица может быть произведена в форме слияния, присоединения, разделения, выделения, преобразования [8].
Как правило, к основным целям и мотивам слияний и поглощений относят получение так называемого «эффекта синергии», возможность использования избыточных ресурсов, диверсификация бизнеса и так далее, но на современном этапе в России слияния и поглощения в банковском бизнесе проводятся, прежде всего, с целью укрупнения показателей кредитной организации, для повышений ее финансовой устойчивости. На сегодняшний день Банк ЦБ РФ устанавливает нормативы, которые обязаны выполнять все кредитные организации в РФ. В случае несоблюдения нормативов, регулятор применяет взыскания вплоть до отзыва
Есошткз
лицензий. По закону «О банках и банковской деятельности» №395-1-ФЗ, требования к минимальному размеру капитала банка составляют до 300 млн руб. [1].
Согласно данным Банка России на 01.10.2016 года количество действующих коммерческих банков России составляет - 649, и только у 346 банков размер уставного капитала соответствует требованиям закона [11]. Следовательно, 303 банка, минимальный размер уставного капитала которых ниже установленного размера, можно смело относить к банкам с повышенным риском, так как их деятельность ограничена временными
рамками: они или уйдут с рынка, или будут каким-то образом реорганизовываться. Тенденция сокращения коммерческих банков в РФ продолжается до сих пор, так в 2016 году были отозваны лицензии у 82 банков [5], а всего с начала 2008 года отозвано уже 501 лицензия у банков. Наглядно динамику отзыва лицензий можно проследить на рисунке 1, где представлены данные ЦБ РФ о количестве кредитных организаций (КО), имеющие право на осуществление банковских операций. Данные показаны на 1.01. за период с 2008 г. по 2016, а также на 01.12.16 г [10].
Рис. 1. Количество банков в России в период с 1.01.08 г. по 01.12.16 г.
Источник: составлено авторами по данным официального сайта ЦБ РФ
В настоящее время ЦБ РФ проводит политику, направленную на стимулирование межбанковских сделок как способа усиления концентрации банковского капитала, как уменьшение числа мелких и средних банков и создание на их месте крупных. В начале ноября 2016 года также было сообщено, что ЦБ предлагает «усталым» собственникам банков передавать активы банка в фонд консолидации, чтобы потом получить долю в крупном банке, если кредитный портфель переданных кредиторов будет обслуживаться [6].
В «Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2017 г и период 2018-2019 гг.» ЦБ РФ также прогнозирует, что внутренние финансовые условия «будут оставаться умеренно жесткими достаточно длительное время, и потенциал снижения номинальных процентных ставок в экономике будет ограничен с учетом проводимой Банком России денежно-кредитной политики» [12]. Всё это подталкивает банки к реорганизации своего бизнеса, то есть М&А сделкам.
Начиная с 2014 года, рынок российский банковских слияний и поглощений переживает не лучшие време-
на. По данным Национального рейтингового агентства (НРА) банковский сектор РФ по итогам текущего 2016 года покажет рекордное за последние десятилетие снижение числа сделок классического М&А (слияний и поглощений) до буквально двух-трех [4]. При этом количество поглощений с использованием механизма финансового оздоровления (санации) по прогнозам НРА останется на уровне 2015 года. В 2017-2018 годах при появлении явных признаков оживления экономики количество сделок классического М&А может вновь существенно вырасти - спрос на активы частных коммерческих банков, успешно переживших финансовый кризис и ужесточение регулирования, будет расти. Исследование российского банковского рынка М&А, результаты которого НРА представило на конференции «Рынок банковских слияний и поглощений», показывает, что за 2005-2014 годы на российском рынке было совершено 185 сделок М&А, общий объем которых составляет 17,4 миллиарда долларов [7].
Если проанализировать динамику сделок слияний и поглощений в России в 2005-2015 гг., то видно, что количество всех сделок по всем секторам экономики
1п1егасйуе Баепсе | 12 • 2017 185
в России существенно снижается. Данная тенденция наиболее ярко выражена в период с 2011г. по 2014 г., когда число рыночных сделок экономической концен-
300 -.-
250 --
200
150
100
50
0
ста
трации, совершенных с участием российских компаний, снизилось почти на 50% - с 696 сделок в 2011 году до 354 сделок в 2015 году (рис 2).
60 50 40 30 20 10 0
1а 5 ! 1 ! 5 з в £ I в £ "I Я| I ¡1,11| |1 1 й "! В Я, II Я 1 Ь а а ь
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 — Число сделок, шт. Общее число сделок в год, шт. — Сумма сделок, млрд долл. (пр. ось)
Рис. 2. Обзор российского рынка M&A по данным НМА
Снижение активности российских компаний в области слияний и поглощений наблюдается также в 2016 году. Ключевыми игроками на российском рынке в этот период были иностранные инвесторы, главным образом из Франции, США, Норвегии и Кипра. С 2009 года начался массовый исход иностранных банков с российского рынка, это было связано, как с эффективной минимизацией издержек, так и с общеполитической ситуацией.
Если до 2009 года ключевыми игроками на российском банковском рынке М&А были иностранные инвесторы, то второй основной группой игроков были и остаются банки с государственным участием в капитале. За период 2005-2016гг. они совершили 14 сделок на сумму более 3,2 млрд долл. К наиболее крупным сделкам относятся:
- покупка Сбербанком инвестиционного банка «Тройка-Диалог», что позволило Сбербанку расширить свой рынок инвестиционных услуг;
- покупка банком ВТБ (ПАО) ОАО «Транскредитбанка», сумма сделки 1,7 млрд долл [9].
Пик сделок, как в количественном, так и в денежном выражении, пришелся на 2006-2008 годы, так как это был период, когда банкам были доступны дешевые кредиты, при этом эффект от покупки приносил достаточно быстрый финансовый эффект. К топам российского рынка банковских М&А услуг 2005-2015 гг. относят: банковскую группу «Открытие» - 3 сделки, группу «БИН» - 6 сделок, группу «Промсвязьбанка» -6 сделок и группа «Газпромбанк» - 5 сделок.
На современном этапе в российском банковском бизнесе сложилась тенденция формирования банковских групп: в 2012 году пятерка крупных банковских групп выглядела следующим образом: группа Сбербанка, группа ВТБ, группа Газпромбанка, группа Внешэкономбанка и группа Альфа банка [2].
В 2015 году в список наиболее крупных по размеру активов банков вошли: ПАО «Сбербанк» - 29%, Банк ВТБ (ПАО) и Банк ВТБ-24 (ПАО) - 15%, «Газпромбанк» (АО) - 7%, ПАО Банк ФК «Открытие» - 4% (рис. 3).
ПАО «Сбербанк России» Банк ВТБ (ПАО) «Газпромбанк» (АО) Банк ВТБ 24 (ПАО) ПАО Банк «ФК Открытие» Прочие
Рис. 3. Распределение активов в банковском секторе, % [3]
Econimics
Все вышеперечисленные банки возглавляют крупнейшие банковские группы. Прочие банки занимают долю - 45%, и как ранее упоминалось, у 303 банков размер уставного капитала не соответствует требованиям ЦБ, то именно в том секторе пойдет основное движение по сделкам М&А.
Рынок М&А в любом секторе напрямую зависит от уровня экономической активности в стране, от инвестиционного климата, курса рубля, политической ситуации и от того, как быстро наша страна будет восстанавливаться после кризиса 2014-2016 гг. Специалисты банковского бизнеса предполагают, что после «чистки» Центробанка на рынке останутся крупные банки и высокотехнологичные средние банки, которые смогли приспособиться к текущим условиям. При этом крупные банки уже выстроили федеральные сети и особо не заинтересованы в новых приобретениях, а вот многие мелкие и средние банки активно начнут задумываться на тему слияний между собой с целью укрупнения. Укрупнение поможет таким банкам противостоять увеличивающейся конкуренции и выстоять в борьбе за ресурсы.
Также сейчас на российском банковском рынке М&А появился новый вид сделок. После отзыва у кредитной организации лицензии может происходить сделка по передаче имущественных прав и обязательств. ЦБ РФ может утвердить план участия и позволить передать все обязательства, например, первой очереди (перед вкладчиками) от «отозванного» банка функционирующему. При этом Агентство страхования вкладов (АСВ) не тратит денег из своего фонда, так как «принимающему» банку передаются вклады даже свыше страховой суммы возмещения. На сумму таких пас-
сивов передаются активы банка, и покупателю дается право выбрать актив банка на сумму пассивов. Было две таких сделки на рынке: ПАО «Бинбанк» купил, таким образом, активы у ОАО «Пробизнесбанка», а банк АКБ «Российский Капитал» (ПАО) - у ОАО «Нота-Банка» [9]. Суть таких сделок - это покупка активов, но вместо оплаты функционирующий банк берет на себя обязательства вкладчиков. Интерес функционирующего банка в клиентской базе заемщиков и вкладчиков.
Таким образом, в настоящее время слияния и поглощения в банковском бизнесе России проводятся, прежде всего, с целью укрупнения показателей кредитной организации, для повышений ее финансовой устойчивости. ЦБ проводит политику, направленную на стимулирование межбанковских сделок как способа усиления концентрации банковского капитала, а всё увеличивающийся отзыв банковских лицензий заставляет задумываться многие мелкие и средние банки на тему слияний между собой с целью укрупнения.
По мнению экспертов, «чистого» банковского слияния, при котором оба партнера сделки достигают синергетического эффекта, в России практически не бывает. Обычно все же крупный игрок «съедает» более мелкого «коллегу», «добровольных» поглощений в нашей стране можно сказать, что нет.
В 2017-2018 годах при появлении явных признаков оживления экономики количество сделок классического М&А может вновь существенно вырасти - спрос на активы игроков частного сектора, успешно переживших финансовый кризис и ужесточение регулирования, будет расти.
Литература
1. О банках и банковской деятельности. Федер. закон от 2 декабря 1990 г. №395-1-ФЗ: ред. от 3 июля 2016г.: с изм. и доп., вступ. в силу с 1 сентября 2016 г. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.consultant. ru/cons/
2. cgi/online.cgi?req=doc&base=LAW&n=200109&fld=134&dst=1000000001,0&rnd=0.6972198182372045#0
3. ИНТЕРФАКС-100. Банки России. Основные показатели деятельности [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.finmarket.ru/database/
4. rankings/?rt=20 (дата обращения: 20.01.2017).
5. На уровне отдельных регионов России число представленных банков может сократиться вдвое [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.finam.ru/analysis/investorquestion00001/na-urovne-otdelnyx-regionov-rossii-chislo-predstavlennyx-bankov-mozhet-sokratitsya-vdvoe-20150930-12100/ (дата обращения: 21.01.2017).
6. НРА: слияния и поглощения среди российских банков почти прекратились [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://ria.ru/economy/
7. 20160610/1445681022.html (дата обращения: 20.01.2016).
8. Полный список банков, лишенных лицензии в 2016 году [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http:// bankogolik.com/nolicense-2016.html (дата обращения: 19.01.2017).
9. Предложение «уставшим» собственникам банков [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.ra-national.ru/ru/node/59230 (дата обращения: 19.01.2017).
10. Прекращение слияния и поглощения российских банков [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www. ra-national.ru/ru/node/58908 (дата обращения: 20.01.2016).
Interactive science | 12 • 2017 187
11. Реорганизация кредитной организации: виды, формы, регистрация ЦБ РФ [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.be5.biz/pravo/bkia/31.htm (дата обращения: 19.01.2017).
12. Рынок банковских слияний и поглощений: актуальное состояние и перспективы [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.ra-national.ru/ru/node/58903 (дата обращения: 20.01.2017).
13. Сведения о количестве действующих кредитных организаций и их филиалов в территориальном разрезе по состоянию на 01.12.2016 [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.cbr.ru/statistics/print. aspx?file=bank_system/
14. cr_inst_branch_011216.htm&pid=lic&sid=itm_3982 (дата обращения: 19.01.2017).
15. Уставный капитал банка [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://bankirsha.com/ustavnyy-kapital-kreditnoy-organizacii.html (дата обращения: 19.01.2017).
16. ЦБ представил проект основных направлений ДКП [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www. vestifinance.ru/articles/75555 (дата обращения: 19.01.2017).
(
