CC BY
48
УДК 336.76:633.1:334.75:657.244.5
Е.И. Роговский Ю.А. Бугай
СКЛАДСКОЕ СВИДЕТЕЛЬСТВО - ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТРУМЕНТ РЕГУЛИРОВАНИЯ ЗЕРНОВОГО РЫНКА
В условиях формирования регионального рынка зерна необходимы инструменты, которые служили бы экономическим интересам всех участников рынка и, более того, создавали рыночные отношения. В качестве такого инструмента могли бы выступать складские свидетельства (СС).
Складское свидетельство — это вид ценной бумаги в форме товарораспределительного документа, выдаваемого товарным складом в подтверждение факта принятия товара на хранение. Складское свидетельство позволяет распоряжаться хранимым товаром путем передачи не товара, а документа.
Использование складских свидетельств участниками зернового рынка имеет ряд преимуществ (табл.).
Складское свидетельство — это рыночный инструмент регулирования отношений на рынке зерна, который выполняет ряд функций:
- средство платежа за товары и услуги (ГСМ, удобрения, пиломатериалы, запасные части и т.д.);
- средство взаиморасчетов и взаимозачетов в случае недостатка средств на расчетных счетах;
- средство гарантии поставки и (или) гарантии оплаты зерна;
- средство коммерческого кредита;
- средство для масштабных товарнозакупочных интервенций;
- средство оптимизации расходов на транспортировку, хранение и подработку зерна и т.д.
Таблица
Преимущества использования складских свидетельств
Производители зерна Переработчики зерна Торговый оператор
- обеспечение залога по кредитам для проведения производственных работ (посевная, уборочная, уход за посевами и т.д.); - гарантия полной и своевременной оплаты за произведенную продукцию; - гарантированный сбыт товара - возможность закрепить за собой партию зерна, оплатив лишь часть его стоимости; - частичная, незначительная мобилизация собственных средств на покупку зерна; - исключение из цепочки закупки различных торговых посредников - страхование от непоставки и ценовых рисков; - возможность получения маржи от перепродажи залоговой партии товара
Ґ Поставщики материаль-
> ных ресурсов ч / / / / С о
СС X \ 'ч Мат. ресурс Т Зерно чч
сы у' ^ ^ л.' Передач^ зерна \ ^
Производитель зерна (сельхозорганизации, КФХ и т.д.) Лицензированный элеватор
1 1 1
Передача СС 1 / і 1
Выставление СС на торги
Средства от продажи СС
Страховая
компания
Страхование зерна
Следующие владельцы СС (перерабатывающие предприятия, закупочные организации и т.д.)
Предъявление СС и получение зерна
Рис. Механизм использования складских свидетельств на региональном рынке зерна
В Алтайском крае в целях расширения кредитования предприятий реального сектора экономики на основе применения в хозяйственном обороте складских свидетельств 28 декабря 1999 г. было принято постановление администрации Алтайского края «Об использовании складских свидетельств в хозяйственном обороте края». Данное постановление регламентирует использование только простых складских свидетельств в порядке эксперимента. Кроме того, в постановлении ничего не сказано о регулировании деятельности между банковскими структурами и предприятиями сферы АПК.
Учитывая исключительную значимость складских свидетельств, органам испол-
нительной и законодательной власти необходимо разработать нормативноправовые документы («О применении простых и двойных складских свидетельств в Алтайском крае»), которые регулировали бы оборот складских свидетельств на рынке края. Подобные распоряжения действуют в Воронежской, Ульяновской областях и других регионах.
Основными участниками зернового рынка с использованием складских свидетельств должны стать:
1. Производители зерна, поставляющие зерно на лицензированный элеватор (зернохранилище), получивший СС, по которому они сохраняют право собственности на сданное зерно и получают
одновременно гарантии на сохранность сданной продукции по количеству и качеству.
2. Лицензированное зернохранилище, обеспечивающее подработку, хранение и отгрузку зерна владельцу СС. По итогам проведения форвардных торгов на Алтайской площадке ЗАО «Сибирская межбанковская валютная биржа» было аккредитовано 19 элеваторов края.
3. Любые следующие владельцы СС (торгово-закупочные формирования, перерабатывающие предприятия и т.д.).
4. Уполномоченные финансовые институты (банки и страховые компании), обеспечивающие негосударственную систему гарантий исполнения обязательств перед владельцами СС по компенсации возможных потерь в результате невыполнения зернохранилищем своих обязательств.
5. Специализированная зерновая биржа, которая будет способствовать выявлению фактической текущей и прогнозируемой рыночной цены на зерно. Кроме того, она позволит установить двустороннюю котировку складских свидетельств как производной ценной бумаги, так и зерна, что является одним из условий обеспечения рыночного товародвижения продукции и страхования рисков производителей от снижения цен за счет хеджирования.
В предлагаемой схеме СС выступает в качестве полноценного заменителя тов ара, а предъявление СС любым его
вара, а предъявление СС любым его владельцем автоматически вызывает требование немедленной отгрузки требуемого количества зерна (рис.).
Складские свидетельства могут быть выкуплены лицензированным элеватором по текущей рыночной цене, возвращены при условии расчета финансовыми институтами по выданным кредитным ресурсам и изъяты в пользу кредитора в случае несвоевременных расчетов по кредиту.
В Алтайском крае есть реальные возможности для запуска складских свидетельств на рынок: имеется достаточное количество зернопроизводителей, лицензированных зернохранилищ, функционирует Алтайская площадка ЗАО «Сибирская валютная межбанковская биржа», динамично растет количество страховых компаний, зарекомендовавших себя на рынке региона, в крае функционирует специализированный банк — Алтайский филиал ОАО «Россельхозбанк».
Введение в обращение складских свидетельств будет способствовать преодолению монополизма крупных элеваторов, перерабатывающих предприятий; увеличению оборота и поставок зерна в федеральный и региональный фонд; уменьшению потерь, связанных с хранением и перевозкой зерна.
+
УДК 339.187.62 Е.Л. Путникова,
М.Е. Спицына
ЛИЗИНГ - ОДИН ИЗ ЭКОНОМИЧЕСКИХ МЕХАНИЗМОВ РАЗВИТИЯ СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА
В период перехода экономики к рыночным условиям хозяйствования одной из важных задач является вывод сельского хозяйства на высокий уровень развития. Решение данной задачи возможно только на базе технического перевооружения отрасли и укрепления производственного потенциала всего аг-
ропромышленного комплекса. Поэтому для большинства предприятий аграрного сектора выходом из сложившейся ситуации является лизинг как один из способов инвестирования капитала в основные фонды и нематериальные активы. В Республике Беларусь лизинг впервые появился в 1990 г. И хотя в практике хо-
