CC BY
3
УДК 338.2
Дзагиев Э.Р. студент магистратуры Северо-Осетинский государственный университет
им. К.Л. Хетагурова Россия, г. Владикавказ
СИСТЕМАТИЗАЦИЯ СУЩЕСТВУЮЩИХ МЕТОДОЛОГИЧЕСКИХ ПОДХОДОВ И ПОКАЗАТЕЛЕЙ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ Аннотация: Процесс управления активами предприятия включает не только процедуры, связанные с определением целей и их постановкой, формированием ключевых критериев и задач управления активами предприятия, но и, в значительной степени, связан с отбором и применением системы оценочных показателей, позволяющих рассчитать и оценить степень эффективности использования активов предприятия.
Ключевые слова: предприятие, активы предприятия, управление активами, показатели эффективности управления активами.
Dzagiev E.R. master student North Ossetian State University them. K.L. Khetagurov city of Vladikavkaz SYSTEMATIZATION OF EXISTING METHODOLOGICAL APPROACHES AND INDICATORS FOR ASSESSING THE EFFICIENCY OF USE OF ASSETS OF AN ENTERPRISE Annotation: he asset management process of an enterprise includes not only procedures related to setting goals and setting them, forming key criteria and tasks for managing assets of an enterprise, but also, to a large extent, associated with the selection and application of a system of performance indicators to calculate and evaluate the degree of asset utilization. enterprises.
Keyword: enterprise, enterprise assets, asset management, asset management performance indicators.
Условия и детерминанты развития рыночной экономики позволяют сегодня российским предприятиям вовлекать в свой хозяйственный оборот все факторы производства (ресурсы), которые способны приносить им прибыль, что делает такой управленческий подход наиболее приемлемым в отечественной практике функционирования экономических субъектов, и способствующим росту эффективности общественного производства. Очевидным является то, что осуществление предпринимательской деятельности становится возможным, в значительной степени, при условии формирования оптимальной структуры активов предприятия и эффективном их использовании.
Как известно, активы, принадлежащие любому экономическому
субъекту имеют неоднородную структуры, природа и характер которой обусловлены некоторыми специфическими характеристиками предприятий, отражающими их отраслевые особенности, масштабы производственной деятельности и объемы производимой ими продукции и др. Кроме того, активы предприятия не имеют однородную структуру в силу своего функционального назначения и интенсивности использования различных элементов своей структуры, что делает практически некорректным, с экономической точки зрения, применение обобщенных (универсальных) показателей, совокупно и однозначно отражающих эффективность использования определенного актива предприятия.
В целях полноты и обеспечения достоверности полученных результатов оценки и эффективности использования активов предприятия, позволяющих сделать определенные выводы, необходимые для эффективного осуществления процесса управления активами, объективно требуется применить комплексный подход, позволяющий провести анализ и дать оценку факторам и причинам, оказавшим непосредственное влияние на состояние имущественного комплекса предприятия и его структуру. Это в дальнейшем должно помочь руководству предприятия сформулировать выводы не только об оптимальности структуры и состава активов предприятия, но и в целом, о его финансовом состоянии и деловой активности на рынке.
Алгоритм проведения комплексного анализа состояния и оценки эффективности использования имущества (активов) предприятий включает несколько последовательно выполняемых этапов состоящих из следующих действий:
1. Анализ состояния (состав и структура) активов предприятия.
2. Количественный анализ использования имущества предприятия.
3. Качественный анализ использования имущества предприятия.122
4. Интегральная оценка состояния и использования имущественного комплекса предприятия.
5. Диагностика текущего финансового состояния и оценка экономического потенциала предприятия
6. Формулировка рекомендации по результатам анализа.
На каждом этапе такого анализа используются определенные показатели, которые в процессе настоящего исследования были ранжированы и упорядочены автором в группы, представленные в таблице 1.
122 Карташов А.В. Финансовый анализ: управление нематериальными активами. - М.: Финансы и статистика, 2014
Таблица 1
Алгоритм и структура этапов комплексного анализа состояния и оценки эффективности использования активов предприятия
Этапы анализа
1. Анализ состояния. 2. Количественный 3. Качественный анализ
1 .Построение аналитического баланса-нетто предприятия 1 .Расчет общих показателей экстенсивного использования активов предприятия 1 .Расчет общих показателей интенсивного использования активов предприятия
2.Расчет укрупненной группы абсолютных показателей 2.Расчет показателей экстенсивного использования по отдельным группам активов 2. Расчет показателей интенсивного использования по отдельным группам активов
3.Группировка статей баланса по определенным признакам: ликвидность, ввод в действие, по стадиям операционного цикла, степени срочности погашения. 3.Оценка полноты реализации экстенсивных факторов улучшения использования определенных групп активов 3. Оценка полноты реализации интенсивных факторов улучшения использования определенных групп активов
4.Проведение вертикального и горизонтального анализа баланса-нетто предприятия
4. Интегральная оценка состояния и использования имущественного комплекса предприятия
Коэффициент экстенсивного использования активов, Коэффициент интенсивного использования активов
5. Диагностика текущего финансового состояния и оценка экономического потенциала предприятия
1).Использование спектр - балльного метода
2). Рейтинговая экспресс оценка
6. Обобщение, выводы, формулировка рекомендаций по результатам анализа
Первый этап анализа включает применение показателей динамики (темпов изменения) и соотношения долей в структуре активов предприятия,
позволяющих оценить их состояние. Кроме того, для этих целей широко используются стоимостные, натуральные, обобщающие показатели, позволяющие установить определенную тенденцию, отражающую динамику развития отдельных таких показателей.
Второй этап комплексного анализа позволяет количественно соотнести между собой показатели экстенсивности и интенсивности (эффективности) развития производства, выраженных в коэффициентах использования производственных и финансовых ресурсов предприятия. К основным показателям экстенсивного пути развития предприятия могут быть отнесены показатели количественной оценки использования производственных ресурсов: численность персонала, объем ресурсов израсходованных в процессе производства, амортизация основных средств, объем производственных фондов и авансированных оборотных средств.
Обобщающим показателем всесторонней интенсификации на уровне предприятий можно использовать уровень рентабельности (Р), определяемый как отношение прибыли (П) к сумме основных производственных фондов (ОПФ) и оборотных нормируемых средств (ОНС). Р = П / (ОПФ + ОНС), (1)
где:
Р - рентабельность;
П - прибыль;
ОПФ - основные производственные фонды;
ОНС - оборотные нормируемые средства.
Этот показатель вбирает в себя все качественные характеристики частных показателей интенсификации, о чем свидетельствует моделирование уровня рентабельности.
Р=(1- (3/ОП + М / ОП + А / ОП / (С / ОП + УЗ / ОП), (2)123
где:
3 / ОП - затратоемкость продукции (фонд оплаты труда);
М / ОП - материалоемкость продукции;
А / ОП - амортизациоемкость продукции;
С / ОП - фондоемкость продукции;
УЗ / ОП - уровень запасов оборотных средств на рубль продукции (фондоемкость оборотных средств).
На этапе диагностики текущего финансового состояния и оценки экономического потенциала предприятия оценивается степень влияния состояния и использования активов на финансовые результаты его деятельности. Если анализируемый имущественный комплекс рассматривается как часть инвестиционного вклада или как элемент инвестиционного проекта, то для оценки эффективности его использование целесообразно применить рейтинговую экспресс оценку.
123 Есаулова О.В. Собственный оборотный капитал: анализ потребности в нем. - М.: Финансы и статистика, 2015
Методика проведения комплексной сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния предприятия включает следующий алгоритм действий:
1. Сбор и аналитическая обработка исходной информации за оцениваемый период времени;
2. Обоснование системы показателей, используемых для рейтинговой оценки финансового состояния, рентабельности и деловой активности предприятия, и их классификация, расчет итогового показателя рейтинговой оценки;
3. Ранжирование предприятий по рейтингу.
Итоговая рейтинговая оценка учитывает все важнейшие параметры финансово-хозяйственной и производственной деятельности предприятия, т.е. хозяйственной активности в целом. При ее построении используются данные о производственном потенциале предприятия, рентабельности его продукции, эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках и другие показатели. Ниже, в таблице 4, представлены сгруппированные по определенным критериям и характеристикам финансовые коэффициенты, используемые для проведения оценки финансового состояния предприятия.
Таблица 2
Группировка значений финансовых коэффициентов,
используемых для проведения оценки финансового состояния
предприятия
Показатели Зоны риска
Критическа я Опасности Относительная стабильность Благополучие
Коэффициенты финансовой устойчивости шнансовойустойчивос
Автономности Ниже 0,5 0,5-0,65 0,65-0,8 Выше 0,8
Соотношения привлеченных и собственных средств Выше0,8 0,8-0,5 0,5-0,2 Ниже 0,2
Дебиторской Задолженности Выше 0,15 0,15-0,1 0,1-0,05 Ниже 0,05
Коэффициенты платежеспособности
Абсолютной Ликвидности Ниже 0,2 0,2-0,3 0,3-0,4 Выше 0,4
Промежуточный коэффициент покрытия Ниже 0,7 0,7-0,85 0,85-1,0 Выше 1,0
Обеспечения запасами и затратами краткосрочных обязательств Ниже 0,4 0,4-0,6 0,6-0,8 Выше 0,8
Коэффициенты деловой активности
Общий коэффициент оборачиваемости Ниже 0,4 0,4-0,6 0,6-0,8 Выше 0,8
Оборачиваемости Запасов 2,0 2,0-3,0 3,0-4,0 Выше 4,0
Оборачиваемости собственных средств Ниже 0,8 0,8-0,9 0,9-1,0 Выше 1,0
Коэффициенты оценки структуры баланса
Текущей ликвидности Ниже 1,2 1,2-1,5 1,5-1,8 Выше 1,8
Обеспеченности денежных средств и расчетов, запасов и затрат собственными средствами Ниже 0,05 0,05-0,1 0,1-0,15 Выше 0,15
Коэффициенты рентабельности
Рентабельность использования всего капитала Ниже 0,05 0,05-0,1 0,1-0,15 Выше 0,15
Рентабельность использования собственных средств Ниже 0,07 0,07-0,15 0,15-0,2 Выше 0,2
Рентабельности Продаж Ниже 0,1 0,1-0,2 0,2-0,3 Выше 0,3
Рентабельность по текущим затратам
Ниже 0,15
0,15-0,3
0,3-0,4
Выше 0,4
Предполагаемая система показателей базируется на данных публичной отчетности предприятия. Это требование делает оценку массовой, позволяет контролировать изменения в финансовом состоянии предприятия всеми участниками экономического процесса.
Использованные источники:
1. Мисина А.Л.Управление вне оборотными активами предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2013
2. Гусева В.П. Финансовый анализ состояния предприятия: учебное пособие. - М.: СОФИТ, 2013
3. Ершова В.Н. Финансовые активы предприятия: особенности учета и анализа. - М.: Финансы и статистика, 2011
4. Есаулова О.В. Собственный оборотный капитал: анализ потребности в нем. - М.: Финансы и статистика, 2015
5. Замес Х.Основные положения учения об экономике. Пер. с нем. - М.: Дело,1999
6. Зубова Н.Л. Активы промышленного предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2014
7. Каманин П.И. Управление активами энергетической компании. - М.: Приор, 2011
8. Карташов А.В. Финансовый анализ: управление нематериальными активами. - М.: Финансы и статистика, 2014
