CC BY
58
ДЕНЬГИ. ФИНАНСЫ. КРЕДИТ
2018.04.016. Г.В. СЕМЕКО. СЕКТОР ФИНАНСОВЫХ УСЛУГ: УСИЛЕНИЕ РОЛИ ФИНТЕХ-КОМПАНИЙ. (Обзор).
Ключевые слова: рынок финансовых услуг; банковские посредники; финтех-компании; партнерские отношения.
Финансово-технологические компании (финтех-компании) изменяют процесс инвестирования, кредитования и накопления денег, отмечает обозреватель журнала «Forbes» (2). Они помогают крупным банкам контролировать риски, а хедж-фондам - анализировать информацию.
Журнал Forbes с 2016 г. составляет рейтинг 50 лучших фин-тех-компаний мира, которые, как считают эксперты, нарушают привычный режим работы американского рынка финансовых услуг, капитализация которого достигает 8,5 трлн долл. По итогам 2017 г. финтех-стартапы привлекли 27,4 млрд долл., что на 18% больше, чем в 2016 г.
В рейтинг 2018 г. вошли 22 новые компании. Самыми перспективными признаны 11 финтех-проектов, связанных с крипто-валютами и технологией распределенного реестра (блокчейн). Среди них: промышленный майнер, разработчик программного и аппаратного обеспечения для работы с блокчейном биткоина Bitfury Group, криптовалютная биржа Coinbase и платформа для платежных систем Ripple.
Жесткая конкуренция между финтехами и классическими банками, по мнению обозревателя журнала Forbes, заканчивается (1). Став полноценными участниками финансовых рынков, финте-хи все чаще предпочитают войне сотрудничество, что выгодно и банкам. Если изначально финтех-компании фокусировались в основном на платежах и переводах, то сейчас их предложение становится более универсальным. Около половины финтехов уже пре-
2018.04.016
76 -
доставляют своим клиентам, в том числе банкам, сложные сервисы. Среди них: решения в сфере противодействия отмыванию денег и идентификации пользователей, в том числе на основе биометрии, а также системы искусственного интеллекта. Согласно опросам, уже более половины банковских клиентов пользуются параллельно хотя бы одним финтех-продуктом.
Однако у финтехов есть и уязвимые места. В частности, недостаточный уровень кибербезопасности финтех-компаний часто становится барьером для потенциальных корпоративных и частных партнеров. Если для небольших краткосрочных продуктов (платежи, переводы, кредитование) и инновационных решений (кредиты малому и среднему бизнесу, мобильные платежи для тех, кто не имеет счета в банках) клиент все чаще обращается к финтехам, то вход на рынок сложных и долгосрочных услуг (депозиты, управление капиталом) для финтехов по-прежнему затруднен. Во многом по этим причинам нынешняя бизнес-модель финтехов смещается в сторону партнерства и налаживания взаимодействия с традиционными банковскими структурами. Уже 55% крупнейших банков мира сотрудничают с финтехами по ряду направлений, предоставляя им возможность масштабирования бизнеса и в обмен получая инновации (1).
Партнерство банков с финтехами развивается по следующим основным направлениям: улучшение клиентского интерфейса, цифровизация процессов, расширение продуктового предложения.
Согласно отчету международной консалтинговой компании PricewaterhouseCoopers (PwC) «Расширение границ: Рост влияния финтех-сегмента на сектор финансовых услуг», влияние финтехов на финансовый рынок постоянно растет и в долгосрочной перспективе будет лишь усиливаться. Финансирование финтех-стартапов за последние четыре года увеличилось на 41%, и совокупные инвестиции в соответствующие проекты превысили 40 млрд долл. (3, с. 3).
Отчет основан на результатах опроса представителей 1308 финансовых институтов (международных банков, страховщиков и инвестиционных управляющих компаний) из 71 страны и шести регионов мира (3, с. 17). Главным образом это топ-менеджеры, отвечающие за финансовые услуги, в том числе генеральные (исполнительные) директора (CEO), руководители департаментов и подразделений, специализирующихся на информационных и цифровых
технологиях, разработке инновационной стратегии и т.п. По мнению 72% респондентов, серьезнейшее воздействие (на уровне прорыва) в ближайшие пять лет финтех-компании окажут на банковское обслуживание физических лиц.
Подавляющее большинство респондентов - 82% - сообщили о том, что планируют в ближайшие 3-5 лет начать тесное сотрудничество с финтех-компаниями. Если раньше мейнстрим-компании не придавали им особого значения, то сейчас крупные игроки финансового рынка всё больше стремятся к тесному и взаимовыгодному сотрудничеству с финтехами (3, с. 3). Партнерство с финтех-стартапами помогает крупным корпорациям изменить привычные способы работы и адаптировать их к будущим стремительным переменам в финансовой индустрии. 77% компаний ожидают внедрения технологии блокчейн к 2020 г. (3, с. 2). 77% респондентов под влиянием развивающегося финтех-сегмента намерены приложить дополнительные усилия в сфере внутренних инноваций (3, с. 6).
Один из основных факторов, влияющих на развитие таких партнерских отношений, - растущие опасения в финансовой отрасли по поводу оттока доходов в зону риска к отдельным финтех-компаниям: 88% респондентов считают эту угрозу реальной (для сравнения: в 2016 г. их доля составляла 83%). В среднем считается, что в зоне риска находится до 24% доходов (3, с. 5).
Исследование показало, что инновации поступают в сферу финансовых услуг из других секторов экономики через партнерские отношения с различными нефинансовыми рыночными игроками, такими как высокотехнологические компании, е-ритейлеры и платформы социальных сетей. Данная тенденция превалирует на некоторых азиатских рынках. Новый подход к партнерству позволяет выработать альтернативные стратегии для новых участников рынка финансовых услуг и стартапов, но он также несет с собой новые риски.
Опрос показал, что респонденты осознают эту опасность. Так, 75% из них считают, что в сфере финансовых услуг в течение ближайших пяти лет «разрушительный характер» будет носить деятельность финтех-стартапов; 55% респондентов считают, что это будет деятельность социальных сетей / интернет-платформ; 50% - ИКТ-компаний и крупных высокотехнологичных компаний,
43% - ритейлеров, 41% - финансовых инфраструктурных компаний, 28% - традиционных финансовых посредников (3, с. 4).
Ожидаемый годовой доход (ROI) от инвестиций в проекты, связанные с финтех-сектором, участники опроса оценили следующим образом: в среднем на глобальном уровне - 20%, в том числе в Азии - 25, Северной Америке - 23, Латинской Америке - 22, Африке - 18, Океании - 16, Европе - 14% (3, с. 15).
Приоритетность инновационного процесса имеет ключевое значение для финансовых институтов. Возможности, связанные с инновациями, огромны, в том числе это расширение ассортимента продуктов и услуг, клиентской базы, сокращение издержек, укрепление связей с потребителями и т.д. Исследование показывает, что расширение ассортимента продуктов и услуг - это, безусловно, «возможность номер один». Такой точки зрения придерживаются 60% респондентов из всех регионов, за исключением Океании, представители которой большее значение придают снижению затрат. Увеличение клиентской базы особенно высоко оценили респонденты из африканских и азиатских стран.
Чтобы помочь участникам рынка финансовых услуг лучше спланировать свою стратегию, в отчете PwC определены наиболее значимые в ближайшие пять лет направления развития основных сегментов сектора финансовых услуг:
- управление активами и состояниями: внедрение цифровых решений с целью улучшения обслуживания; расширение инноваций в области исследования и аналитической оценки принятия инвестиционных решений; переход от человеческих отношений, приспособленных к имеющимся технологиям, к цифровым отношениям при поддержке человека;
- банковское депо: расширение полномочий и возможностей контроля клиентов над своими финансовыми операциями; появление новых сервисов и решений для клиентов, которые вообще не пользуются банковскими услугами или пользуются ими очень мало; расширение кредитования с использованием нетрадиционных показателей для оценки кредитоспособности заемщика;
- страхование: совершенствование моделирования данных и аналитических инструментов для лучшей идентификации и количественной оценки рисков; усложнение методов привлечения и обслуживания клиентов на основе высоких целевых показателей;
увеличение числа агрегаторов (сборщиков информации через вебсайты), производящих сравнение продуктов и услуг разных провайдеров;
- транзакции и платежные услуги: использование передовых технологий для повышения информационной безопасности, прогнозирования, выявления и анализа мошенничества; распространение мобильных кошельков и новых способов платежей; расширение использования данных о потребительском рынке для увеличения добавленной стоимости.
Список литературы
1. Бокша Н. Банки против финтеха: конкуренция в надежде на партнерство // Forbes. - 2017. - 25.10. - Режим доступа: http://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/351907-banki-protiv-finteha-konkurenciya-v-nadezhde-na-partnerstvo
2. Novack J. The Forbes Fintech 50 for 2018 // Forbes. - 2018. - 13.02. - Режим доступа: https://www.forbes.com/sites/janetnovack/2018/02/13/the-forbes-fintech-50-for-2018/#5c7cece05582
3. Redrawing the lines: FinTech's growing influence on financial services / PWC. -2017. - 20 p. - Mode of access: https://www.pwc.com/gx/en/industries/financial-services/assets/pwc-global-fintech-report-2017.pdf
2018.04.017. E.E. ЛУЦКАЯ. ИТАЛИЯ И ПРОБЛЕМЫ ЕВРОПЕЙСКОГО ВАЛЮТНОГО СОЮЗА. (Обзор).
Ключевые слова: Италия; Испания; Европейский валютный союз; кризис евро; будущее зоны евро.
В середине 2018 г. Европейский валютный союз (ЕВС) вновь оказался на грани кризиса, на сей раз вызванного событиями в Италии - выборами в парламент и приходом к власти популистского «правительства-евроскептика». В самой Италии данные события знаменовали собой серьезный политико-экономический кризис, поставивший на повестку дня ключевую национальную дилемму: остаться в зоне евро, т.е. подчиняться единой валюте, или попытаться восстановить экономический, политический и институциональный суверенитет. В стране возникла также угроза финансового кризиса, о чем свидетельствуют падение курсов акций и повышение премий за суверенный риск на глобальных фондовых рынках.
Протест Италии против евро как единой валюты ЕС, считает профессор Колумбийского университета Дж. Стиглиц, - вполне
