CC BY
4
Рынок пары юань — рубль будет расширяться
М.А. САВЕНКОВА, Банк Китая (ЭЛОС), Москва E-mail: [email protected]
АКБ «Банк Китая (ЭЛОС)» был учреждён в 1993 г. Банком Китая, Пекин (Bank of China Limited, Beijing) и является его стопроцентной дочерней структурой. Bank of China Limited входит в число 20 крупнейших банков мира и является одной из старейших банковских организаций Китая. Его предшественник - Bank of China - был основан в 1912 г. и первоначально выполнял функции центрального банка. Банк занимает в Китае одну из лидирующих позиций на рынке банковских услуг, имеет широкую клиентскую базу, обладает мощными инновационными возможностями и сильной конкурентоспособностью. Конечным бенефициаром Bank of China Limited является правительство КНР.
На наш взгляд, торговля валютной парой китайский юань -российский рубль представляет огромный интерес и для российской, и для китайской сторон. А именно, для банков, а также предприятий и организаций обеих стран, осуществляющих расчёты по внешнеторговым контрактам. В настоящее время торги имеют место на межбанковском рынке в ограниченном секторе и в весьма небольшом объеме. Это связано с валютным регулированием КНР, касающимся запрета на открытия счетов банкам-нерезидентам, узким составом видов трансграничных операций и ограниченным перечнем участников внешнеторговой деятельности, имеющих право получать валютную выручку в китайских юанях.
В последние годы, и в особенности в течение 2010 г., мы наблюдаем значительные усилия российской и китайской сторон, направленные на увеличение объёма взаиморасчётов между российскими и китайскими контрагентами в национальных валютах России и Китая. Заинтересованность в расширении торгов валютной парой юань - рубль выражают обе стороны, что показывают, например, неоднократные встречи представителей Банка России, Народного банка Китая и Китайского государственного управления валютных операций (State
Administration of Foreign Exchange of China - SAFE), а также проводимые работы по подготовке торгов парой юань - рубль в Валютной торговой системе Китая (China Foreign Exchange Trade System - CFETS).
И Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ) -ведущая площадка России по торгам иностранными валютами - очень своевременно выступила с предложением проекта организации торгов валютной парой юань - рубль на территории РФ. Переход торгов на биржевой рынок с развитой инфраструктурой, наличием большого количества участников, института маркет-мейкеров, обеспечивающих достаточный уровень ликвидности, высокий уровень доверия участников рынка к ММВБ, решающий проблему минимизации рисков непоставки средств по заключенным сделкам, обеспечивает увеличение интереса участников рынка к торгам.
Каким представляется будущее торгов? Конечно, на настоящий момент есть определённые проблемы при их проведении и по расчётам, связанные как с разницей во времени между Москвой и Китаем, так и с большой протяженностью самой Российской Федерации и, соответственно, с разницей во времени между участниками торгов. Существенными проблемами являются короткий промежуток времени торгов - один час, стопроцентное предварительное депонирование для участников торгов, отсутствие возможности расчетов «завтра» (TOM) при увеличении длительности торгов. Но, думается, с течением времени усилиями Группы ММВБ и участников торгов эти проблемы будут решены.
Однако существуют определённые факторы, от которых напрямую зависит дальнейшее развитие торгов парой юань -рубль. Это, во-первых, требования валютной политики Китая. Решение проблемы либерализации валютного регулирования при одновременном контроле курса национальной валютой представляется достаточно сложной задачей. Второй фактор -действия центральных банков обеих стран в направлении формирования валютных резервов в юанях в России и в российских рублях в КНР, в том числе с целью сглаживания вола-тильности рынка пары юань - рубль.
На наш взгляд, процесс вытеснения долларов США из российско-китайских торговых отношений расчётами в национальных валютах неизбежен. Обе страны делают поступательные
ИНСТИТУТЫ РЫНКА
143
и взвешенные, хотя и не очень торопливые шаги в данном направлении.
Китай движется и в направлении некоторой либерализации валютного регулирования, чему весьма поспособствовал мировой финансовый кризис и наглядно проявившаяся нестабильность экономик ведущих мировых держав. Во-первых, существенно расширен и продолжает расширяться перечень предприятий и провинций, предприятия которых имеют право получать экспортную выручку в юанях. Во-вторых, решен вопрос возврата НДС предприятиям-экспортерам, имеющим право получать и получающим торговую выручку в юанях.
Процесс либерализации валютного законодательства Китая будет идти достаточно медленно и до определенных пределов, обеспечивающих интересы Китая. Но в перспективе мы можем быть уверены в том, что торги парой юань - рубль будут активно развиваться и со временем займут на валютном рынке России место, соответствующее их значимости и объёму товарооборота между нашими странами. Конечно, для этого потребуется время, которое будет напрямую зависеть от осознания участниками внешнеторговой деятельности России и Китая положительных условий проведения платежей в национальных валютах.
В заключение хотелось бы сказать несколько слов об участии нашего банка в развитии трансграничных переводов в юанях и российских рублях. АКБ «Банк Китая (ЭЛОС)» одним из первых среди московских банков начал открывать корреспондентские счета российским банкам в юанях, осуществлять переводы в юанях в КНР, а также конверсионные операции по покупке-продаже юаней за рубли и доллары США. Сейчас он выбран Группой ММВБ в качестве расчётного банка валютной биржи по расчётам в юанях. Отличительные особенности проведения расчётов через счета в АКБ «Банк Китая (ЭЛОС)» - возможность проведения платежей в максимально сжатые сроки, привлекательные тарифы, минимальная разница во времени и отсутствие языкового барьера при оперативном решении любых вопросов.
