CC BY
5Промышленность
РОССИЙСКАЯ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ В МАЕ 2015 г.
Сергей ЦУХЛО, канд. экон. наук
В мае 2015 г., по данным конъюнктурных опросов, проводимых Институтом экономической политики им. Е. Т. Гайдара1, выпуск промышленной продукции продемонстрировал более позитивную динамику, чем спрос, что привело к ухудшению предприятиями оценок запасов готовой продукции. При этом резкое торможение роста издержек и отпускных цен пока оказывает слабое воздействие на продажи. В такой ситуации прогнозы спроса и выпуска перестали набирать оптимизм.
Спрос на промышленную продукцию
В мае 2015 г. динамика спроса не сохранилась на уровне скромных достижений предыдущих месяцев и показала ухудшение баланса (темпа роста) и по исходным, и по очищенным от сезонности данным. Исходный баланс изменения продаж снизился до -15 пунктов -такого низкого значения показателя не регистрировалось опросами в мае ни разу за период 2010-2014 гг. При очистке от сезонности баланс изменения продаж упал до пятилетнего минимума, т.е. столь слабого темпа не фиксировалось с июня 2009 г. Однако даже в такой ситуации в промышленности преобладают ответы «нормальный» при оценке фактических объемов спроса - в мае они даже увеличились на несколько пунктов.
Все первые месяцы года прогнозы спроса остаются на одном невысоком, но положи-
тельном уровне, чего не наблюдалось в предыдущие годы. В 2011-2014 гг. опросы регистрировали два пика этого показателя -январь-февраль и май, после которых наступал период постепенного затухания оптимизма, завершавшийся минимумом в декабре. В подобной ситуации очистка от сезонности показала крайне низкий уровень ожиданий, фиксировавшийся в начале 2015 г., который только в апреле-мае смог приблизиться к нулевой отметке, но не преодолеть ее.
Запасы готовой продукции
Баланс оценок запасов готовой продукции («выше нормы» минус «ниже нормы») ухудшился в мае текущего года на 8 пунктов, достигнув отметки в +6 п.п. Хотя майский показатель баланса оценок и стал худшим за последние 12 месяцев, но его абсолютное значение не выглядит катастрофически кризисным для 2011-2015 гг. - оно видится скорее как небольшая потеря промышленностью контроля за балансом спроса и предложения после очень успешного управления запасами в периоды шоков конца 2014 г. и панической риторики властей начала 2015 г.
Вместе с тем абсолютное большинство предприятий (75%) оценивают свои запасы как «нормальные», и в мае 2015 г. этот показатель достиг абсолютного (для всех 23 лет мониторинга!) максимума. Самая высокая избыточность запасов в рассматриваемый период за-
1 Опросы руководителей промышленных предприятий проводятся Институтом экономической политики им. Е.Т. Гайдара по европейской гармонизированной методике в ежемесячном цикле с сентября 1992 г. и охватывают всю территорию Российской Федерации. Размер панели составляет около 1100 предприятий, на которых работает более 15% занятых в промышленности. Панель смещена в сторону крупных предприятий по каждой из выделяемых подотраслей. Возврат анкет - 65-70%.
РОССИЙСКАЯ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ В МАЕ 2015 г.
регистрирована в промышленности строительных материалов (+32 п.п.) и в леспроме (+24 п.п.), минимальные уровни избытка - в пищепроме (+5 п.п.) и в машиностроении (+2 п.п.). И только цветная металлургия оценила свои запасы как недостаточные (-7 п.п.).
Выпуск продукции
Одной из причин ухудшения оценок запасов готовой продукции стало усилившееся рассогласование динамики спроса и динамики выпуска промышленной продукции. В условиях явно непозитивных изменений продаж промышленность демонстрирует, судя по оценкам руководителей предприятий, определенно более позитивную динамику выпуска. В мае 2015 г. очищенный от сезонности баланс (темп роста) фактического выпуска вновь не показал никаких отрицательных изменений - скорее наоборот: показатель улучшился на 1 пункт и по-прежнему остается в положительной зоне.
Исходные прогнозы выпуска, как и прогнозы спроса, оказываются в 2015 г. менее вола-тильными по сравнению с предыдущими годами. Ни пикового взлета в начале года, ни последующего снижения с небольшим «подскоком» в мае ожидания промышленности в текущем году так и не продемонстрировали -исходные балансы планов выпуска пребывают в относительно узком для этого показателя интервале +20 - +29 пунктов. После очистки от сезонности приведенные данные указали на устойчивое сокращение планов выпуска по февраль включительно, сменившееся взлетом в марте-апреле и сохранением на этом уровне в мае.
Цены и издержки предприятий
В мае текущего года промышленность продолжала ценовую политику предыдущих месяцев по торможению повышения своих цен: их баланс (темп роста) снизился еще на 12 пунктов (за февраль-май снижение достигло здесь 40 пунктов) и составляет сейчас +2 п.п. Такого умеренного увеличения отпускных цен пред-
приятий опросы не регистрировали с начала 2014 г. Основной причиной почти полного прекращения роста цен стало, скорее всего, намерение промышленности активизировать спрос на свою продукцию.
Между тем ценовые планы апреля не предвещали такого резкого торможения роста цен в мае - баланс апрельских планов составлял здесь +8 пунктов и находился примерно на уровне значений этого показателя в июле-октябре 2014 г. Тогда у промышленности имелись очень стабильные и умеренные ценовые планы, которые были сметены инфляционной и девальвационной волной конца года. Ценовые планы мая остались на уровне апрельских, что говорит о желании промышленности добиться положительных финансовых результатов. Другим шагом в этом направлении стало резкое торможение предприятиями увеличения своих издержек.
По оценкам предприятий, баланс (темп роста) себестоимости во втором квартале 2015 г. рухнул на рекордные 40 пунктов - с +53 до +13 п.п.; такого резкого снижения этого показателя опросы не регистрировали ни разу за 19 лет его мониторинга. Между тем прогнозы первого квартала текущего года не предвещали никакого снижения темпа роста издержек -тогда (в условиях мощной инфляции, «подкрепленной» девальвацией рубля) промышленность ожидала сохранения их роста. Сейчас же ее планы претерпели столь же принципиальные изменения: после февральских прогнозов в +45 п.п. майские планы составили всего лишь +13 п.п. и близки к минимальным за период 1999-2015 гг.
Как показывает кризисный мониторинг, который проводится Институтом экономической политики им. Е.Т. Гайдара с 2012 г. в рамках конъюнктурных опросов, снижение издержек («поиск более выгодных поставщиков») стало в 2015 г. массовой подготовительной мерой промышленных предприятий к кризису. В августе 2014 г. только 23% предприятий использовали подобные превентивные действия. В апреле 2015 г. (прошло всего лишь во-
RUSSIAN ECONOMIC DEVELOPMENT • VOLUME 22 • № 7 • JULY-AUGUST 2015 43
ПРОМЫШЛЕННОСТЬ
семь месяцев) необходимость снижения издержек выросла в промышленности в два раза(!) и признается сейчас 47% предприятий.
В результате эта мера вышла на первое место в рейтинге промышленности. На второе
место в 2015 г. предприятия поставили свою «более аккуратную ценовую политику» с 43% упоминаний (в 2014 г. ее использовали лишь 19% предприятий, что ставило тогда эту подготовительную меру на четвертое место). ■
