CC BY
11
ГЛОБАЛИЗАЦИЯ ЭКОНОМИКИ
Канд. экон. наук Р. А. Варфаловская
РОЛЬ ЗАПАДНОЕВРОПЕЙСКИХ ПРЯМЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
В ПОВЫШЕНИИ ЭФФЕКТИВНОСТИ И КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ РОССИЙСКИХ ТОВАРОВ
Освещены основные аспекты влияния прямых западноевропейских инвестиций на российское производство, рассмотрено место России в мировой экономике по объему прямых иностранных инвестиций и указаны ее главные стратегические инвесторы.
Негативные факторы в экономическом развитии России вплоть до начала XXI в. сдерживали поступление прямых иностранных инвестиций, в том числе западноевропейских, что проявилось в малых объемах притока ПИИ в экономику страны. Это связано с рядом проблем, обусловленных внешними и внутренними факторами: с одной стороны - жесткая конкуренция на мировом рынке капиталов, с другой - неблагоприятный предпринимательский и инвестиционный климат в России.
Активация стратегических инвесторов способствовала устойчивым темпам экономического роста. Тенденция к росту ПИИ носит дифференцированный характер, т. е. отмечается не только привлечение капитала, но и привнесение новых управленческих технологий и обновление оборудования. Иностранные инвесторы, заинтересованные в улучшении макроэкономических показателей российской экономики, стали наращивать свои прямые инвестиции.
Отраслевое распределение прямых иностранных инвестиций показывает, что наметилась конкурентоопределяющая тенденция к снижению концентрации ПИИ в сырьевой сектор, причем инвестиции поступают в те отрасли, в которых отмечается рост дивидендов по мере увеличения потребительского спроса. Наибольшей популярностью у иностранных компаний пользуются средние по масштабам предприятия в потребительском и финансовом секторах и в секторе высоких технологий. Несмотря на это значительная часть иностранных инвестиций по-прежнему направляется в нефтяную отрасль. Причиной тому служит значительное расхождение уровней отраслевой рентабельности - высокие прибыли главным образом генерируются в нефтедобывающем секторе, тогда как другие отрасли пока еще не так прибыльны. Происходит снижение удельного веса пищевой промышленности и постепенное замедление темпов процесса внедрения иностранных инвестиций в производство таких подотраслей, как пивоваренная, табачная, плодоовощная промышленность в связи с усилением конкурентных позиций отечественных предпринимателей и наличием достаточных инвестиционных ресурсов внутри отрасли.
Отрасли промышленности являются наиболее привлекательным сектором вложения ПИИ для западноевропейских компаний, причем самыми активными являются фирмы из Нидерландов, Великобритании и Германии. Наибольший объем западноевропейских инвестиций направляется в топливную промышленность (лидером выступают Нидерланды и Великобритания),
пищевую отрасль (Швейцария, Нидерланды и Германия), торговлю (Германия и Великобритания), химическую и нефтехимическую отрасли (Швейцария, Германия и Великобритания) и др.
Особенно активны немецкие компании, главным образом крупные концерны, которые уже приняли решение масштабно осваивать российский рынок. Для немецкого бизнеса Россия остается одним из самых динамичных рынков мира. На российском рынке действуют немецкие машиностроители и автомобилестроители, специалисты пищевой (в том числе кондитерской) промышленности. Примечательно, что по накопленным капиталовложениям в ряде отраслей российской экономики Германия занимает места в первой пятерке среди других зарубежных стран-инвесторов.
Западноевропейские страны являются ведущими партнерами не только в сфере торговли, но и в области инвестиционного сотрудничества. Следует отметить, что Нидерланды среди западноевропейских стран находятся на первом месте по накопленным ПИИ и на последнем - по количеству филиалов. Это подтверждает оценку экспертов, что часть накопленных прямых инвестиций, поступивших из Нидерландов, является капиталом, подконтрольным российским фирмам.
Транснациональные корпорации в России следуют общемировой тенденции в размещении своих производственных предприятий. В частности, большинство западноевропейских компаний размещают капиталы в основном в регионах с высокоразвитой инфраструктурой, высоким потребительским потенциалом и хорошими транспортными связями. По размерам привлеченных ПИИ выделяются два важнейших экономических центра: Москва и Московская область, Санкт-Петербург и Ленинградская область. Активизировалась также инвестиционная деятельность в Новгородской области, в Приволжском и Уральском федеральных округах.
Московская область лидирует в притоке ПИИ среди регионов Центрального округа. На протяжении последних лет по иностранным инвестициям область входит в десятку ведущих регионов РФ и в тройку наиболее инвестиционно привлекательных субъектов Российской Федерации. Основными странами-инвесторами являются Германия, Кипр, Ирландия, Бельгия, Великобритания, Швеция, Нидерланды, Италия.
Инвестиционная политика Московской области поощряет разнообразные формы участия иностранного капитала (одной из форм использования зарубежного опыта является создание промышленных зон). Кроме того, районные власти предоставляют фирме-инвестору на выбор участки для строительства с учетом ее интересов (рядом со станцией железной дороги; в поселке или городе, где имеется квалифицированная рабочая сила; вблизи крупного потребительского центра и др.).
Большой объем ПИИ поступает в строительство предприятий по производству пищевой продукции, мебели, строительных материалов и др. Так, в 2004 г. немецкая фирма Knauf ввела в эксплуатацию завод по выпуску сухих строительных смесей в городе Красногорске, голландская Hochland - мощности по изготовлению плавленых сыров в Раменском районе, французская Michelin начала производство шин в Орехово-Зуевском районе. Одним из
Варфаловская Р. А. Роль западноевропейских прямых инвестиций 19
важных проектов в Московской области является строительство бельгийской фирмой Glaverbel комплекса по производству стекла (город Клин), инвестиции в который составили около 200 млн. долларов [7]. Продукция завода будет реализовываться в России (прежде всего в Москве и Санкт-Петербурге), а также в странах СНГ. В 2005 г. в области введено около 10 предприятий (большинство фирмами из стран Западной Европы). В их числе предприятие по производству стекла фирмы Pilkington (Великобритания), кондитерская фабрика Perfetti Van Melle (Италия), предприятие по производству косметических средств фирмы Oriflame (Швеция), мебельная фабрика Schieder Mebel Holding (Германия) и др.
В зависимости от специализации предприятия общий объем инвестиций может различаться в десятки раз. Зарубежные инвесторы, как правило, приобретают участок площадью около 30 га. Стоимость строительства предприятия средней мощности колеблется в пределах 30-40 млн. долларов, крупного -70-150 млн. долларов (например, по производству стекла или автомобильных шин). Причем ежегодно объем вложений в строительство промышленных предприятий возрастает. Сравнительно небольшие инвестиции (10-40 млн. долларов) требуются для строительства предприятия пищевой промышленности. Так, строительство предприятия по производству сыров в Истринском районе обошлось французской фирме Lactalis в 13 млн. долларов, завода в Наро-Фоминском районе по производству пластиковых профилей для окон немецкой фирме Veka Rus - в 10 млн. долларов [7]. Франко-финляндская фирма «Сан-Гобэн Изовер Егорьевск» расширяет предприятие по производству строительных материалов из стекловолокна для теплоизоляции, а австрийская фирма «Кроношпан» завершает строительство первой очереди завода по производству МДФ-плит. Данные предприятия отличаются значительными объемами производства и небольшой численностью занятых.
Эффективное взаимодействие инвесторов и местной администрации существует в Егорьевском районе. Администрация района может предложить потенциальным инвесторам около 60 тыс. м2 свободных производственных площадей, имеющих инженерное обеспечение, подъездные пути. Имеются также недостроенные производственные объекты и земельные участки для строительства предприятий.
Активно используются ПИИ западноевропейских фирм в Раменском районе Московской области. Инвестиционная привлекательность района объясняется удобным географическим положением, развитой инфраструктурой, наличием свободных земельных участков, а также близостью к емкому московскому рынку. В Раменском районе лидером по ПИИ являются немецкие фирмы (Rehau Production - пластиковые профили для окон, Hermann - молочная продукция, Hochland-Rusland - мягкие сыры). Кроме немецких, ведущими западноевропейскими инвесторами являются фирмы Великобритании (Pilington Glass - полированное стекло) и Финляндии («Краски Тиккурила» -краски). В этой сфере по отраслевому признаку можно выделить шесть групп: машиностроение (металлургия и производство готовых металлических изделий, машин и оборудования, транспортных средств, электрооборудования); пищевая промышленность (продукты питания, напитки, табачные изделия);
розничная торговля; производство стройматериалов (стекольная и др.); химическая промышленность (производство резиновых, пластмассовых и других химических изделий, а также фармацевтических); деревообрабатывающая и бумажная (производство изделий из древесины, бумаги и картона, полиграфическая деятельность).
Большой интерес для западноевропейских компаний представляет сфера производства товаров массового спроса, особенно бытовой электротехники (итальянская фирма Merloni, шведская Electrolux и др.). Большинство западноевропейских компаний пока не наладили в России производство сложной техники или промышленного оборудования, предпочитая его ввозить.
Список литературы
1. Журавлев С. Парадоксы роста // Эксперт. 2006. 13 марта.
2. Инвестиционный климат в России. Доклад к XV съезду РСПП // Вопросы экономики. 2005. № 5.
3. Прямые иностранные инвестиции в странах ЦВЕ и России // БИКИ. 2006. № 94.
4. Global Competitiveness Report, 2005-2006. World Economic Forum,
2005.
5. World Investment Report, 2005. Transnational Corporations and the Internationalization of R & D. ШСТАБ, New York and Geneva.
6. www.cbr.ru
7. www.gks.ru
8. www.government.ru
М. Н. Шемякина
СЦЕНАРИИ РАЗВИТИЯ МЕЖДУНАРОДНОГО ФИНАНСОВОГО РЫНКА
В статье выявляются основные противоречия и дисбалансы международного финансового рынка, оцениваются различные варианты их преодоления.
На международном финансовом рынке сформировались глубокие дисбалансы, проявляющиеся, с одной стороны, в углублении дефицита счетов иностранных операций ведущих промышленно развитых экономик США, стран зоны евро и Японии, а с другой - в росте активного сальдо международных текущих счетов экономик «новых азиатских тигров» - Индии и Китая. Указанные дисбалансы проявляются во всех секторах международного финансового рынка: валютном, кредитном, фондовом, инвестиционном и страховом. Поэтому очевидна необходимость проведения ряда мер по корректировке международного финансового рынка для обеспечения его эффективного функционирования.
