CC BY
62
УДК 330.322
Э. Р. Хайруллина, Р. Р. Темирбулатов, К. О. Колпаков ОСНОВНЫЕ ТЕНДЕНЦИИ И ЗАКОНОМЕРНОСТИ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РЕГИОНАЛЬНУЮ ЭКОНОМИКУ (НА ПРИМЕРЕ НЕФТЕХИМИЧЕСКОГО КОМПЛЕКСА)
Ключевые слова: прямые иностранные инвестции, региональная экономика.
В статье рассмотрены основные закономерности привлечения прямых иностранных инвестиций в региональную экономику. Выделены основные проблемы региональной экономики в вопросах привлечения инвестиций, приведены примеры механизма привлечения прямых иностранных инвестиций в региональную экономику нашей страны и зарубежных государств.
Keywords: foreign direct investment, regional economy.
Describes the basic patterns of foreign direct investment in the regional economy. Highlight the main problems of regional economy in attraction of investments, examples of the mechanism of attracting foreign direct investment in the regional economy of our country and foreign countries.
Мировой опыт показывает, что устойчивость экономического роста достигается при соблюдении определенных соотношений, когда уровень капитализации в экономике не должен быть ниже 20-25 % от величины ВВП, доля прямых иностранных инвестиций (ПИИ) не должна быть меньше уровня 15-17 % от объема внутренних инвестиций, а степень износа основных фондов не должна превышать 30-35% [1,2].
Представленная на рис. 1 динамика объемов иностранных инвестиции в Россию, в цифровом выражении выглядит следующим образом: 1995 - 3,0, 1996 - 7,0, 1997 - 12,3, 1998
- 11,8, 1999 - 9,6, 2000 - 11,0, 2001 - 14,3, 2002- 19,8, 2003 - 29,7, 2004 - 40,5, 2005 - 53,7,
2006 - 55,1, 2007 - 120,9, 2008 - 103,8, 2009 - 81,9, 2010 - 114,7.
Рис. 1 - Динамика иностранных инвестиций в экономике России (в млрд. долл. США)
Данная динамика свидетельствует о положительных тенденциях совокупного роста объемов иностранных инвестиций в отечественную экономику, а также как причина этой тенденции, постоянно повышающийся инвестиционный рейтинг России.
По мнению специалистов [3] иностранные инвестиции концентрируются в регионах с развитой рыночной инфраструктурой и высокой платежеспособностью населения, а также обладающих значительными сырьевыми запасами. По данным Росстата РФ всего в 2009 г. в экономику России поступило 81,9 млрд. долларов иностранных инвестиций, причем, этот процесс характеризуется крайне неравномерными параметрами ежегодных тенденций (табл.1).
Таблица 1 - Динамика объемов и структуры поступления иностранных инвестиций в экономику России (млн. долларов США)
Объем и структура иностранных инвестиций 2000 г. 2005 г. 2006 г. 2007 г. 2008 г. 2009 г. 2010 г.
Поступило инвестиций всего: в том числе: - прямые - портфельные - прочие 10958 4429 144 6384 53651 13072 453 40125 55109 13677 3182 38248 120941 27797 4194 88949 103768 27026 1415 75326 81927 15906 882 65138 114746 44406 3444 66896
Источник: составлено по [2].
В 2010 г. объем иностранных инвестиций в Россию вновь почти приблизился к уровню
2007 г. и составил 114,7 млрд. долларов США [2].
Аналогичная тенденция наблюдается и в структурном строении совокупных объемов привлеченных иностранных инвестиций в отечественную экономику. Уже в 2010 г. их совокупный объем превысил все предыдущие значения и составил 44,4 млрд. долларов США, что можно расценивать как положительную тенденцию и ожидаемую закономерность в структурном строении ПИИ в экономику России [2].
Вместе с тем, этот процесс сопровождался более чем десятикратным ростом за период с 2000 г. по 2009 г. объемов прочих иностранных инвестиций, что специалистами связывается с нарастающими кризисными явлениями в мировой экономике. Однако и здесь за последние три года наметились положительные сдвиги, выраженные в том, что в 2010 г. объем прочих инвестиций, которые в основной своей массе представлены кредитами и ссудами зарубежных банков и инвестиционных компаний, снизился до 66,8 млрд. долларов, против уровня почти 89 млрд. долларов США в 2007 г.
Используется такая форма привлечения ПИИ как новое строительство объектов совместно с зарубежными партнерами в отраслях сырьевого сектора экономики, что характерно для политики развивающихся стран.
Так, основная доля этих инвестиций приходится на торговлю и общественное питание (43%), что приводит в результате к оттоку валюты из страны и снижению покупательной способности населения. В то время как на долю инновационно восприимчивых отраслей, способных к трансферту не только оборудования, но и технологий, менеджмента и высококвалифицированных кадров, к которым относятся машиностроение, топливная и пищевая промышленности, транспорт и связь приходится незначительная их доля, составляющая, соответственно, 3%, 9,8%, 7,6%, 0,9% и 3,3% .
Приток же ПИИ в машиностроение, сельское хозяйство и производственную инфраструктуру практически минимален.
По данным на конец 2010 г., общий объём накопленных иностранных инвестиций в российской экономике составлял 300,1 млрд. долларов США, что на 12 % превысило показатель 2009 года. Из этой суммы на долю прочих инвестиции, осуществляемые на возвратной основе приходилось 58,3 %, на долю прямых инвестиции — 38,7 %, а на долю портфельных инвестиции — 3,0 %. По данным на конец 2010 года, по объёму накопленных иностранных инвестиций Россия находится на 17-м месте в мире.
Крупнейшими иностранными инвесторами России являются компании Кипра, Нидерландов и Люксембурга, на долю которых приходится соответственно 20,7%, 13,5% и 11,7% всех накопленных инвестиций в страну. В первую десятку крупнейших инвесторов
входят также Китай (9,3%), Германия (9,3%), Великобритания (7,2%), Ирландия (3,8%), Франция (3,4%), Япония (3%), Виргинские острова (2,5%) [4].
Таблица 2 - Страны-лидеры совокупных иностранных инвестиций в экономику России в 2010 г.
Страна Объем инвестиций в млрд. долларов США
Кипр 52,2
Нидерланды 43,3
Люксембург 36,4
Великобритания 20,5
Германия 20,3
Британские Виргинские острова 15,4
Китай 10,2
Ирландия 9,1
Япония 8,5
Франция 8,0
Источник: [4].
Анализ экономической литературы и заключений экспертов свидетельствует о том, что к наиболее выраженным региональным тенденциям политики ПИИ необходимо отнести то, что наиболее крупные проекты с участием зарубежных инвесторов реализуются в регионах, располагающих значительным природно-сырьевым потенциалом. В результате особенно остро встает проблема неравномерности межрегионального распределения ПИИ.
До сих пор в структуре иностранных инвестиций в экономику России доминируют прочие иностранные инвестиции, формируемые, как правило, на возвратной основе и представленные, преимущественно, кредитами и ссудами, направляемыми в такие отрасли как торговля, общественное питание. Все это формирует потребительский, а не производственный сектор в экономике России и создает дополнительные риски для платежного баланса страны. Отечественным предприятиям отраслей торговли и общественного питания выгоднее получать кредиты за рубежом, так как их отличает большая длительность, относительно низкие процентные ставки, а также практически неограниченные объемы этих кредитов, что не свойственно для практики кредитования отечественных банков.
В отраслевой структуре иностранных инвестиций, направляемых в производственную сферу, львиная доля принадлежит прямым иностранным инвестициям, направляемым в топливно-сырьевые и добывающие отрасли экономики регионов (нефтедобыча, нефтепереработка, черная, цветная металлургия). Подобная ориентация прямых иностранных инвестиций стимулирует сохранение низкой доли отечественных предприятий аналогичных отраслей в глобальной цепочке создания добавленной стоимости, отсутствие мотивации к технологическим и организационно-управленческим инновациям, а также, как следствие, снижение их инвестиционной привлекательности.
В большинстве экономически развитых стран отмечается неравномерность экономического развития регионов, однако это не влияет на социальные параметры проживающего в менее развитых регионах населения, что достигается за счет жесткого регулирования со стороны государства.
Анализ выявленных тенденций и закономерностей привлечения ПИИ в экономику регионов различных стран мира позволяет экстраполировать его результаты на параметры отраслевой специализации Республики Татарстан, уровень ее инвестиционной
привлекательности и конкурентоспособности. В силу того, что исследование процессов прямого иностранного инвестирования в нашей статье проводится на базе отраслевого нефтехимического комплекса, что позволяет идентифицировать их как наиболее привлекательные объекты процессов прямого иностранного инвестирования в Республике Татарстан. В связи с чем, результаты проведенного анализа позволили сформировать оценочные факторы, влияющие на формирование процессов прямого иностранного инвестирования в нефтехимический комплекс региона.
В целях выявления факторов, доминирующих в политике привлечения ПИИ в химический и нефтехимический комплекс Республики Татарстан, мы использовали основные положения теории локальных преимуществ, выдвинутые П.Теш, а также впоследствии развитые рядом авторов [5,6,7]. При формировании системы оценочных факторов, мы также исходили из параметров устойчивого развития экономики региона. К этим оценочным факторам мы отнесли:
- оценка инвестиционного климата в регионе;
- оценка финансового положения предприятий нефтехимического комплекса региона;
- оценка уровня технологической специализации предприятий нефтехимического комплекса региона;
- оценка уровня развития производственной инфраструктуры;
- оценка наличия и качества факторов производства;
- оценка уровня экологической нагрузки на территорию региона.
Республика Татарстан, как свидетельствует ряд высокотехнологичных инвестиционных проектов, реализуемых в настоящее время на предприятиях нефтехимии, заинтересована в ресурсо-ориентированных, как утверждают авторы, ПИИ, однако республика не является крупным импортером сырой нефти.
Отрасль нефтехимии в условиях адекватной абсорбционной политики региональных властей в Республике Татарстан может стать тем «локомотивом» который за счет привлечения ПИИ в форме заимствования, обеспечит приток в регион относительно высокотехнологичных производств, менеджмента и высококвалифицированных кадров, что будет способствовать инновационному росту и социально-экономическому развитию региона.
В отношении мезоэкономических эффектов и закономерностей привлечения ПИИ в экономику региона-реципиента можно классифицировать у них как положительные, так и, относительно, отрицательные стороны этого процесса. Так, по оценкам экспертов [8,9,10], в первой половине ХХ века многие экономисты отрицательно оценивали последствия экспорта капитала из западных стран в развивающиеся. К числу позитивных мезо-эффектов привлечения ПИИ в регионах все большую значимость приобретают создание дополнительных рабочих мест, повышение налогооблагаемой базы, созданию вертикально интегрированных структур, рост конкурентоспособности экономики региона и его инвестиционной привлекательности (см. табл.3).
Ярким примеров сложившейся ситуации может быть нефтеперерабатывающая и нефтедобывающая промышленность, когда добыча и переработка нефти концентрируется в одном регионе, а вертикально-интегрированные компании получают возможность создания единой технологической цепочки от нефтяной скважины до бензоколонки, таким образом, производство увязывается со сбытом. Все это приводит к экономии транзакционных издержек в рамках глобальных цепочек создания отраслевой добавленной стоимости.
В заключение статьи хочется согласиться с мнением Ф. С. Губайдуллиной, что привлечение ПИИ в переходную экономику, с одной стороны, является позитивным фактором в связи с положительными эффектами. Однако эффект от вложения средств иностранных предпринимателей в значительной степени зависит от того, насколько частные предпринимательские интересы сочетаются с целями государства (в плане своего прогрессивного развития в условиях глобализации и усиливающейся интеграции) и готовностью экономики к внешнему воздействию в данном направлении.
Таблица 3 - Классификация негативных и позитивных последствий процесса привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику региона
Направление воздействия Вероятные последствия вложения иностранных инвестиций
Позитивные Негативные
Структурноотраслевые сдвиги в экономике региона Модернизация экономики на основе увеличения доли отраслей с высокой долей добавленной стоимости Усиление сырьевой направленности структуры экономики
Формирование институциональной среды Формирование рыночной институциональной среды, адекватной региональным условиям Односторонняя ориентация институциональных преобразований, не затрагивающих социальных сторон экономики региона
Демографическая ситуация в регионе Повышение занятости, рост заработной платы в отрасли, Опасность возникновения напряженности на отдельных сегментах рынка труда в регионе
Заимствование технологий Технологическое обновление инвестиционно привлекательных отраслей экономики региона Низкая эффективность абсорбционной политики, трансферт высокотехнологичных производств
Трансферт передовых методов управления Адаптация и тиражирование передовых методов менеджмента Копирование западных методов управления предприятием без учета национальных особенностей
Влияние на территориальную структуру производства Сглаживание асимметрии регионального развития и выравнивание уровней региональной дифференциации за счет эффективной политики привлечения ПИИ Углубление асимметрии регионального развития и углубление дифференциации региональных экономик за счет локализации инвестиций в экономически развитых регионах
Источник: [8].
Литература
1. Новая экономика. Инновационный портрет России. - М.: Центр стратегического партнерства. 2010.-
504 с.
2. Регионы России. Социально-экономические показатели. 2010: Стат. сб. / Росстат. - М., 2010. - 996 с.
3. Бочкарев В.А. Привлечение прямых иностранных инвестиций в регион. Дисс... канд. эконом. наук. Кемерово. 2006.
4. Проекты будущего для России. Пространство вероятного и приемлемого. Материалы научного семинара. Вып. 7. М.: Научный эксперт, 2011. - 112 с.
5. Гумерова Г.И. Экономические основы инновационного развития нефтехимического комплекса региона: Дисс. д-ра экон. наук: 08.00.05.- Н.Новгород, 2006. - 331 с.
6. Гумерова Г.И., Шаймиева Э.Ш. Факторы, влияющие на привлечение иностранных инвестиций в экономику региона (согласно теории П.Теша) / Региональная экономика: теория и практика. - 2008. -№9 (66). - С. 36-42.
7. Шаймиева Э.Ш. Привлечение прямых иностранных инвестиций в химический и нефтехимический комплекс Республики Татарстан. Дисс. канд. экон. наук. Казань. 2004.
8. Губайдуллина Ф.С. Как привлекать иностранные инвестиции // ЭКО. -2003.- №9. - С.132-145.
9. Литовченко А.А. Сравнительная оценка привлекательности региона для прямых иностранных инвестиций. Дисс. канд. экон. наук. Казань. 2003.
10. Ливенцев Н.Н., Костюнина Г.М. Международное движение капитала (Инвестиционная политика зарубежных стран). - М.: Экономистъ, 2004
11.Алексеева Ю.А., Липлянина Е.В. Особенности инновационного развития предприятий пищевой промышленности и необходимость его инвестирования / Вестник Казан. технол. ун-та. - 2011. - Т. 14, №22. - С.202-207.
12.Бесчастнова О.В., Егорова М.В. Базовые составляющие, их взаимосвязи и направления развития инновационной системы РФ/ Вестник Казан. технол. ун-та. - 2011. - Т. 14, №22. - С.216-222.
© Э. Р. Хайруллина - д-р пед. наук, проф. КНИТУ; Р. Т. Темирбулатов - асп. Высшей школы
экономики КНИТУ, [email protected]; К. О. Колпаков - асп. Дипломатической академии МИД России, факультет мировой экономики, г. Москва.
