CC BY
125
версальны; Они требуют развитой инфраструктуры, культуры и системы измерений и вознаграждений, совместимости ключевых компетенций, возможности сочетать сделки, длительное сотрудничество и комбинированные отношения не на властной, а на равноправной основе и ряда других условий. Если эти условия отсутствуют, то сети становятся менее эффективными, чем традиционные иерархические организации.
Представляется, что системы и сети, как организационно-структурные стратегии предприятия и как сосуществующие во внешней среде образования, должны и могут использоваться в процессах функционирования и развития предприятия как используются аутсорсинг и инсорсинг, традиционная и электронная экономики. Это не происходит автоматически, а предполагает поиск секторов совместимости и разделения, что составляет стратегическую задачу управления развитием предприятия.
Сетевой бизнес обеспечивает не только концентрацию спроса, снижение стоимости приобретения товаров и услуг, транзакционных и производственных издержек, отказ от традиционных посред-
ников и использование информационных посредников, прозрачность цепочек поставщик-потребитель, но и сокращение уровня запасов за счёт интеграции цепочки поставщик-потребитель. Он также обеспечивает целенаправленное привлечение в сеть необходимых знаний, что повышает эффект сотрудничества в области планирования производства и развития компании.
Литература:
1. Проценко И.О. Стратегическая логистика. - М.: ИД «МЕ-
ЛАП», 2005;
2. Новиков Д.Т., Проценко И.О. Базовая и инновационная логистика. М.: Ж. Интегрированная логистика, 2005, №1;
3. Новиков Д.Т. Концептуальные вопросы планирования и управления современной экономикой и российская практика. «Общество и экономика», №11-12, 2007.
4. Робсон М., Уллах Ф. Практическое руководство по реинжинирингу бизнес-процессов. - М.: Пудит,1997.
5. Wallace, T.F. Sales and Operation Planning: The How-to Handbook. Cincinnati, OH: T.F. Wallace, 2000.
РОЛЬ ВЫСОКОРИСКОВЫХ ПРОЕКТОВ В СИСТЕМЕ УПРАВЛЕНИЯ СОВРЕМЕННОЙ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКОЙ
Довженко Д.В., соискатель ГАСИС
В статье рассмотрена роль высокорисковых инновационных проектов в системе управления современной российской экономикой. Раскрыты особенности инновационной деятельности промышленных предприятий химического комплекса России, а также условиям и возможностям организационного и ресурсного обеспечения их высокорисковых (венчурных) инновационных проектов.
Ключевые слова: инновации, высокорисковый проект, организационное обеспечение, ресурсное обеспечение, промышленное предприятие, химический комплекс.
THE ROLE OF HIGH-RISK PROJECTS IN THE CONTROL SYSTEM OF THE MODERN RUSSIAN ECONOMY
Dovzhenko D., the applicant, GASIS
This article examines the role of high-risk innovative projects in the control system of the modern Russian economy. The features of the innovative activities of industrial enterprises of the chemical complex in Russia, as well as the conditions and possibilities of institutional and resource support of their highly risky (venture) innovative projects are opened.
Keywords: innovation, high-risk projects, organizational support, resource provision, industrial enterprise, the chemical complex.
В настоящее время нет оснований говорить о крупномасштабных технологических прорывах в промышленности, интенсивном освоении результатов исследований и разработок. Восприимчивость бизнеса к нововведениям, особенно технологического характера, остается низкой. Инновационная активность предприятий заметно сдерживается состоянием институциональной среды. Это характерно как для всех видов экономической деятельности - промышленного производства (включая малое предпринимательство) и сферы услуг, - так и для всех типов инноваций - технологических, организационных, маркетинговых. В современных условиях развития российской экономики ведущую роль играют высокорисковые инновационные проекты, разработка и реализация которых способствует качественным изменениям в структуре управления российской экономикой, позволяет повысить интенсивность использования ресурсов, качество и конкурентоспособность промышленной продукции. При этом одной из характерных черт современного российского рынка высокорисковых проектов является стремление отечественных инвесторов вкладывать средства в проекты, ориентированные на внутренний российский промышленный рынок.
В данном случае, наибольший интерес вызывает ситуация, сложившаяся в химической промышленности, обеспечивающей 18% ВВП российской экономики. Химическая продукция, благодаря высокому качеству и конкурентоспособности, обладает высокой экспортностью и большим удельным весом в общем объеме экспорта. В России на долю химической продукции приходится 20% общего объема экспорта страны.
Химическая промышленность - одна из самых сложных по своей структуре отраслей промышленности. В ней четко выделяются полу-продуктовые отрасли (основной химии, органической химии), базовые (полимерных материалов - пластмасс и синтетических смол, химических волокон, синтетического каучука, минеральных удобрений), перерабатывающие (синтетических красителей лаков и красок, фармацевтическая, фотохимическая, реактивов, бытовой химии, изделий резино-техники).
Широкий спектр продукции, производимой предприятиями химической промышленности, и сложная структурная организация отрасли формируют поле инновационного развития, способствуют разработке и реализации высокорисковых проектов. При этом вопросы организационного и ресурсного обеспечения высокорисковых инновационных проектов, как правило, решаются отраслевыми предприятиями индивидуально и не соотносятся с концепциями отраслевого и территориального развития.
Поэтому развитие высокорисковых инновационных проектов в системе управления современной российской экономикой, обусловленная инновационным типом ее развития и состоящая в стимулировании отраслевых промышленных комплексов к повышению конкурентоспособности производимой ими продукции за счет активного использования инновационных технологий, сырья и материалов нового поколения, является актуальным направлением научно - практической деятельности.
В 2007 году доля промышленных предприятий в России, осуществляющих инновации, составляла 13 %. В 2008 году в России действовало 3414 организаций, осуществляющих инновационную деятельность, с 2006 по 2008 год их число увеличилось на 3,9 %. В 2008 году объем инновационных товаров, работ и услуг в России составил 1,103 трлн. рублей.
К инновациям более всего расположены крупные, экономически состоятельные предприятия, имеющие достаточные финансовые, кадровые и интеллектуальные ресурсы. Очевидные успехи демонстрируют высокотехнологичные отрасли, предприятия которых не отличаются ни объемами производимой продукции, ни крупными инвестициями. Их инновационная активность превысила 30%, что близко к среднеевропейскому уровню. В их случае значение имеют не только более развитый научный потенциал, наличие квалифицированных кадров, высокая интенсивность инновационных затрат и ориентация на внешние рынки сбыта, но и определенная поддержка со стороны государства в ее различных формах. Однако из-за ограниченности объемов производ-
ства эти сектора пока слабо влияют на инновационное «качество» российской экономики в целом. В среднетехнологичных отраслях интенсивность инновационных процессов в 1,5-2 раза, а в низкотехнологичных - в 5 раз ниже, чем в высокотехнологичных секторах. Среди устойчивых аутсайдеров - издательская и полиграфическая деятельность (2,7%), производство одежды (3,3%), обработка древесины и производство изделий из дерева (4,6%).
В современной экономике уровень инновационного развития тесно связан с разработкой и реализацией высокорисковых инновационных проектов. Это объясняется тем, что высокорисковые проекты, как правило, являются проектами инновационного типа с высокой степенью риска инвестиционных вложений и высокой степенью отдачи на вложенный капитал, значительно превышающей объемы вложений.
Высокорисковые инновационные проекты характерны для предприятий и организаций любой отраслевой и территориальной принадлежности. При этом современное состояние экономики стимулирует предприятия различных форм собственности к активизации процессов разработки и реализации высокорисковых инновационных проектов, создавая тем самым конкурентные преимущества для поддержания их нормы прибыльности.
Среди основных препятствий разработки и реализации высокорисковых инновационных проектов в России следует выделить: неразвитость инновационной инфраструктуры, обеспечивающей появление и развитие малых и средних высокотехнологичных предприятий, способных стать привлекательным объектом инвестирования; отсутствие четкой государственной инвестиционной и инновационной политики, единой стратегии и тактики в отношении венчурного бизнеса, организации системы потоков инвестиционных ресурсов на региональном и отраслевом уровне; низкий уровень инвестиционной активности в стране; неразвитость фондового рынка, являющегося важным инструментом свободного выхода венчурных фондов из бизнеса; низкий уровень предпринимательской культуры; недостаточная информационная поддержка процессов организации инвестиционного обеспечения венчурных проектов в России; недостаток квалифицированных управляющих венчурными фондами; правовая и налоговая среда, не стимулирующая создание венчурных фондов.
В последние годы приоритеты инновационной деятельности отечественных промышленных предприятий неуклонно смещаются от интеллектуальной (научно-исследовательской) к практической, внедренческой стадиям инновационного цикла. В долгосрочной перспективе такая динамика может привести к снижению качества и уровня нововведений и, в конечном итоге, к дальнейшему ухудшению показателей инновационной активности. Сегодня рост заметен только для тех типов инноваций, которые непосредственно связаны с внедрением: приобретение оборудования, производственное проектирование, технологическая подготовка производства и др.
Предприятия почти всех отраслей предпочитают прочим инновациям закупки овеществленных технологий, то есть машин и оборудования. Их мотивы связаны, как правило, со стремлением в кратчайшие сроки обновить материально-техническую базу, повысить технологический уровень производства, быстро окупить вложенные средства, что оправдано как самой природой инновационных процессов, требующих постоянной модернизации производственного аппарата, так и текущей экономической ситуацией в стране. Наиболее инерционная динамика среди всех видов инновационной деятельности характерна для исследований и разработок.
Низкая в целом результативность инноваций заметно ослабляет конкурентные позиции российских производителей на внешних рынках. Подавляющая часть их экспорта приходится на продукцию, не подвергавшуюся технологическим изменениям, а доля инновационных товаров, работ и услуг составляет всего 7,9%. Таким образом, недостаточный уровень инновационной активности усугубляется низкой отдачей от реализации технологических инноваций. Исправить сложившуюся ситуацию может использование «прорывных технологий» и высокорисковых инновационных проектов, поэтому интерес к подобным проектам со стороны промышленных предприятий устойчиво растет.
Разработку и реализацию высокорисковых инновационных проектов следует рассматривать как процесс поиска ресурсов, используемых впоследствии для реализации высокорисковых инвестиций, потенциально обеспечивающих сверхнормативный прирост стоимости активов предприятия. Представленное определение позволяет отразить ключевые особенности высокорисковых инновационных проектов, такие как, активность в условиях высокого риска, возможность получения дополнительной прибыли за счет увеличения стоимости имущества предприятия-реципиента.
К современным условиям ресурсного обеспечения высокорисковых инновационных проектов в российской экономике можно отнести:
- повышенный риск инвестиций - вложение средств в предприятия с высоким уровнем риска, прежде всего в инновационной сфере, не имеющие иных источников ресурсного обеспечения венчурных проектов;
- особая направленность организации ресурсного обеспечения -инвестирование в фирмы, обладающие потенциалом быстрого роста;
- временный характер инвестирования - ограниченный период времени между вложением средств и продажей доли;
- особый характер участия в капитале - инвестирование «управленческого опыта» т.е. определенная финансовая поддержка и участие в управлении компании.
Ограниченность ресурсного обеспечения молодым инновационным фирмам в России связана помимо прочего со страновым риском (бюрократия и административный произвол на местах, валютный риск) и невозможностью выхода из инвестиции, связанной с отсутствием вторичного рынка ценных бумаг для малых и средних предприятий. Кроме того, по мнению инвесторов, вложение средств в страну с неразвитыми рыночными отношениями само по себе является рискованным актом, и отягощение данного риска дополнительным риском при организации инвестиционного обеспечения высокорисковых (венчурных) инновационных проектов было бы неоправданным.
Таким образом, венчурный инвестор в России противостоит системным рискам на всех стадиях инвестиционного процесса, испытывая наибольшее их влияние на начальных стадиях инвестирования. Эта констатация придает особое значение стадии вхождения, на которой венчурный инвестор должен последовательно инициировать, отобрать и инвестировать высокорисковый инновационный проект, учитывая все вовлеченные риски. В России, даже на поздних стадиях развития промышленных предприятий, руководящий кадровый корпус представлен в основном техническими специалистами, отдающими явное предпочтение логике производственной, а не инвестиционной.
Особое внимание следует обратить на возможности организационного и ресурсного обеспечения высокорисковых инновационных проектов, использование государственного инвестирования, ресурсной поддержки лизинговой деятельности, корпоративного и долевого инвестирования, ресурсного обеспечения для стимулирования создания территориально - производственных сетей как особых систем распределения инвестиционных ресурсов по мероприятиям высокорисковых инновационных проектов. Необходимо подчеркнуть, что данные возможности в большинстве своем по формальному признаку соответствуют мировым аналогам, однако имеют и российские особенности.
В целом, по результатам исследования к современным условиям разработки и реализации высокорисковых инновационных проектов можно отнести: преимущественное использование методологии проектного управления, ведущую роль инновационной составляющей, высокую степень осознанности и управляемости риска, рациональное комбинирование доступных источников ресурсного обеспечения, низкую инфраструктурную обеспеченность, изменчивость смежных рынков и рыночной среды в целом.
Разработка и реализация высокорисковых (венчурных) инновационных проектов способствует повышению инновационной активности промышленных предприятий и коммерциализации инноваций. При этом венчурный капитал формируется фирмами в виде фондов, из различных внешних источников, главным образом от частных страховых компаний, которые затем в целевом порядке инвестируются в идею, проект, реализуемый в венчурных компаниях. Разработка и реализация высокорисковых инновационных проектов отличается от традиционной деятельности с использованием собственных и заемных средств. В случае с высокорисковыми инновационными проектами капитал инвестируется безвозвратно. Интерес инвестора заключается в приобретении прав на все новации как запатентованные, так и беспатентные («ноу-хау»), а также в учредительской прибыли от инкорпорирования венчурных компаний, добившихся успеха.
Интенсивность разработки и реализации высокорисковых инновационных проектов напрямую зависит от внешних и внутренних условий их реализации. При этом внешние условия определяются спецификой развития отрасли, уровнем рискованности капиталовложений и наличием достаточного ресурсного потенциала к разработке и реализации инноваций. К внутренним условиям относятся способность менеджмента, участвующего в разработке и реализации высокорисковых инновационных проектов, рационально использовать ресурсный потенциал, нивелировать риски и развивать отраслевые возможности. В данном случае для характеристики внешних условий разработки и реализации высокорисковых инновационных проектов можно использовать индексы производства, наиболее значимым среди которых для химической промышленности является индекс химического производства (рис. 1).
Индекс химического производства в России, % отуровня 1991 года
спсптслспспспспоооооооооо
HHdHdddHNINNINININNINNIN
Рис. 1. Индекс химического производства в России.
Для характеристики внутренних условий целесообразно использовать методы и механизмы организационного и ресурсного обеспечения высокорисковых инновационных проектов. Использование организационного и ресурсного обеспечения высокорисковых инновационных проектов в процессе их разработки и реализации позволяет повысить эффективность управления ресурсным потенциалом инициатора проекта. При этом под организационным обеспечением понимается процесс, направленный на объединение усилий различных участников высокорисковых инновационных проектов и способствующий определению рационального механизма их взаимодействия в части распределения ролей, ресурсов, заданий, ответственности и полномочий. В данном случае результатом практического применения организационного и ресурсного обеспечения является построение системы, обеспечивающей разработку и реализацию высокорисковых инновационных проектов своевременными прогнозами (стратегиями) и планами (программами и проектами) перспективного развития.
СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ В СФЕРЕ КОЛЛЕКТИВНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ И ДОВЕРИТЕЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ
Бушуева Н.В., зам. заведующего кафедрой «Финансы и кредит» Института экономики МАЭП Автономов В.А., главный бухгалтер ООО «Луком А»
В данной статье рассматриваются социально-экономические аспекты обеспечения безопасности в сфере коллективных инвестиций. А также освещены проблемы притока инвестиций в экономику и нерешенности многих социальных проблем. В статье говорится о том, что осуществление целей сбережения, превращение сбережений населения в важнейший инвестиционный ресурс должно обеспечиваться особым механизмом, представляющим собой сложную и многоуровневую систему.
Ключевые слова: коллективные инвестиции, доверительное управление, фондовый рынок, инвестиционные ресурсы, сбережения населения, управляющие компании, инвесторы, диверсификация.
SOCIO-ECONOMIC ASPECTS OF ECONOMIC SECURITY IN THE AREA OF COLLECTIVE INVESTMENT AND ASSET MANAGEMENT
Bushueva N., Deputy Head of the Department of Finance and Credit, Institute of Economics MAEL,
Avtonomov V., chief accountant, Lukom A, JSC
This article discusses the socio-economic aspects of security in the area of collective investments. And highlights the influx of investments into the economy and the many unresolved social problems. The article states that the objectives of conservation, the transformation of savings into the most important investment resources should be provided a special mechanism, which is a complex and multi-level system.
Keywords: collective investments, asset management, capital markets, investment funds, savings, asset management companies, investors, diversification.
Эффективное развитие государства на современном этапе невозможно без обеспечения потребностей экономики инвестиционными ресурсами. Мировой опыт показывает, что существенным условием обеспечения потребностей растущей экономики является возможность оперативного привлечения свободных денежных средств населения, их аккумуляции и использования в качестве инвестиций с целью дальнейшего направления в производственную и социальную сферы. В развитых странах сбережения населения выступают важнейшим инвестиционным ресурсом и являются опорой современной системы воспроизводства. Так, доля финансовых активов, приходящихся на население США, составляет более 70%'.
По результатам исследования инвестиционной культуры населения России, проведенного Фондом «Общественное мнение» и биржей ММВБ осенью 2007 года, доля финансово активных граждан составляет 35,2% населения России или более 39 млн. человек: именно столько людей имеют практический опыт использования различных финансовых инструментов. При этом доля потенциальных инвесторов, проявивших наибольший интерес к инвестициям в ценные бумаги отечественных и зарубежных эмитентов, составила среди них 15% (5,91 млн. человек)2.
По нашему мнению, для современной России, наравне с проблемой трансформации сбережений в инвестиции, существует и проблема разделения располагаемого дохода на потребление и сбережения.
Об этом свидетельствуют данные социологических исследований, того же фонда в период с 1997 г. по 2010 г., результаты кото-
рых красноречиво свидетельствуют о том, что за исследуемый отрезок времени объем сбережений населения не превышал 29%. Более того, он имеет тенденцию к снижению и за первое полугодие 2010 года составил 22% (см. Рис. 1).
Столь низкий показатель объема сбережений населения объясняется отсутствием финансового опыта, недоверием граждан к кредитным институтам и финансовым посредникам, сложностью выбора возможного способа использования сбережений, а также недостаточным контролем за обеспечением необходимого уровня безопасности в финансовой сфере и другими факторами4.
Поэтому возможные способы безопасного использования сбережений приобретают, в настоящее время, особую социально-экономическую значимость и становятся важной микро- и макроэкономической проблемой, тем более что экономические условия, складывающиеся в России, способствуют реальному росту доходов и сбережений населения.
Однако сбережения не обязательно превращаются в инвестиции. Как правило, темпы роста инвестиций отстают от темпов роста сбережений населения. В то время как хозяйствующие субъекты ведут активный поиск доступных источников финансирования инвестиций, значительная часть сбережений населения остается в форме наличной национальной и иностранной валюты. Это и есть неиспользованный инвестиционный ресурс.
Следует иметь ввиду, что важное значение для осуществления инвестиционной политики имеют и такие тенденции, как снижение ставок банковских депозитов ниже уровня инфляции, падение
