CC BY
27Роль инновационной составляющей в обеспечении экономической безопасности
см см
£
Б
а
2 ©
Александрова Ариадна Иосифовна
к.э.н. доцент кафедры финансового менеджмента и аудита Университет ИТМО
Автором проведено исследование роли инновационной составляющей в обеспечении экономической безопасности. При этом автором отмечено, что алгоритм построения инвестиционной привлекательности способствует нахождению механизмов способных улучшить инвестиционный климат и увеличить инвестиционную активность, что создаст почву для разработки инвестиционных проектов и анализа их рентабельности. По итогам проведенного исследования автор делает вывод о том, что изменчивость среды инвестиционной деятельности нуждается в реализации беспрестанного мониторинга для успешного осуществления инвестиционных целей. Инвестиционные механизмы на момент разработки не могут охватить весь комплекс изменений внешних и внутренних факторов в перспективе. Гибкость и динамичность модели инвестиционных механизмов может быть достигнута путем создания элемента, способного вносить корректировки в реализацию действующих механизмов, что предполагает анализ возникающих рисков, принятий решений по их предотвращению или минимизации, а также предоставление объективной оценки эффективности выбранного инвестиционного проекта.
Ключевые слова: инновации, экономическая безопасность, инвестиционный климат, активность, мониторинг, механизмы, риски.
Создание инновационной экономики является основной стратегической целью государства в ХХ! веке. Если еще несколько десятков лет назад успешное развитие экономики напрямую зависело от наличия у государства природных ресурсов. Сегодня же для динамичного развития экономики государства необходимо внедрение новых технологий, их более высокая наукоемкость, одним словом, инновации. Именно поэтому инновационная экономика гарантирует планомерное развитие государства и поднятие качества жизни его населения на более высокий уровень. Без сомнения, можно утверждать, что наша страна принимает участие в глобальном инновационном процессе, но в экспорте страны до сих пор превалируют природные ресурсы, а экономика, которая держится на экспорте сырья, не может считаться конкурентоспособной в долгосрочной перспективе.
Регулирование экономики требует проведение комплекса мероприятий, направленных на модификацию экономических процессов. Государственное регулирование должно применяться исключительно в интересах всего общества и оказывать положительное влияние на все формы экономической деятельности [3]. На современном этапе, основным условием прогрессивного социально-экономического развития экономики государства является эффективная инновационная политика, поскольку экономическое развитие в XXI веке стало опираться исключительно на инновации, последствия которых приняли стратегически важный характер.
Российская Федерация - одна из самых богатых стран мира по запасам природных ресурсов. К сожалению, российские сырьевые компании не предъявляют высокого спроса на инновационные продукты и услуги. Кризис в инновационной сфере в нашей стране связан с изменениями важнейших условий ее развития: снизилось финансирование бюджета, отражается также недостаток квалификации и образования у предпринимателей для осуществления инновационных проектов, несформированность инновационной системы и многое другое. Формирование и внедрение инноваций в экономику требует определенного регулирования со стороны государства, опирающегося на следующие цели: рост потока инвестиций и активное их внедрение в производственные технологии, рост экспорта и производства продуктов инновационной деятельности, которые имеют высокую добавочную стоимость [5; 9].
На современном этапе развития ведущих стран мира основным фактором экономического роста становится не финансовый капитал и средства производства, а знания и новые идеи, обеспечивающие выпуск интеллектуальной, конкурентоспособной продукции, востребованной на рынке, за которую потребитель готов платить высокую цену. Становится ясно, что именно инновационно-интеллектуальный характер экономики обеспечивает динамичное развитие государства и более высокий уровень жизни населения. Инновации имеют значение лишь тогда, когда они применимы в экономике и могут дать значительную отдачу с обеспечением экономической безопасности реального сектора экономики.
Обеспечение экономической безопасности реального сектора экономики включает в себя множество блоков, которые в совокупности обеспечивая собственную экономическую безопасность, дают возможность сократить или минимизировать риски и угрозы устойчивости и развития всей экономики для любой отрасли. Диверсифицируя систему экономической безопасности на блоки, нельзя не отметить, что особую роль в экономической безопасности играет финансовая безопасность хозяйствующего субъекта, одной из главных составляющих которой являются инвестиционные механизмы [4].
В качестве определения понятия «инвестиционный механизм» можно использовать следующее: совокупность экономико-социальных целей, методов мобилизации и размещения инвестиционных ресурсов, а также регулирование этих процессов [8].
Любые инвестиционные механизмы можно дифференцировать на несколько отдельных частей, которые включат в себя: мотивацию к инвестированию (анализ и
Таблица 1
Алгоритм построения инвестиционного климата хозяйствующего субъекта
Элементы Механизмы влияния на инвестиционный климат
инвестиционного Ре мереная взаимосвязь 11рямое влияние
климата « - » «
Инвестиционная [ [риТОК Эффекти в-
привлекатель- капитала ность
ность ХС притока капитала
Приток капитала Эффективность притока капитала
Инвестиционная Инвестиционная Инвестиционная
привлекатель- активность привлекательность отраслей ХС
ность ХС
Инвестиционная Инвестиционная активность
привлекатель-
ность отраслей
ХС
Инвестиционная Факторы формирования
привлекатель- инвестиционно! о потенциала и
ность отраслей инвестиционных рисков
ХС Инвестиционный потенциал: Ре суреносы рьс вой; Производственный; Потребительский; Инфраструктурный: Инновационный. Инвестиционные риски: Экономический: [ [олитичеекий; Социальный: Экологический; Коррупционный
экономическое обоснование всех факторов побуждающих к инвестициям); финансовые источники инвестиционного механизма; правовой и методический анализ инвестиционного механизма; организационное и производственное обеспечение.
Любой инвестиционный механизм имеет четкую логическую взаимосвязь всех его элементов, выстроенную в структурную модель. Неотъемлемыми параметрами такой модели являются следующие структурные элементы [2, с. 267]:
- эндо-структурное устройство хозяйствующего субъекта;
- присутствие условий трансформации финансовых, экономических и иных средств в другие материальные и не материальные эффекты деятельности хозяйствующих субъектов;
- расчетный порядок функционирования инвестиционного механизма;
- способность хозяйствующих субъектов к контролю и регулированию, возможность изменять структуру и вектор собственных финансовых и экономических отношений в зависимости от требований экономической среды и т.д.
Содержание и вид инвестиционного механизма зависит и от источников его финансирования. Источники, использу-
емые в процессе инвестирования (внутренние или внешние, собственные либо заемные), формируют особенности инвестиционного механизма. Этот факт объясняется тем, что финансовые источники определяют экономическое поведение инвесторов [10].
Обеспечение экономической безопасности путем выстраивания финансовой политики устойчивого развития хозяйствующего субъекта в определенной экономической отрасли подразумевает создание эффективной модели управления инвестиционными механизмами. Построение модели управления инвестиционным механизмом начинается с создания инвестиционной привлекательности хозяйствующего субъекта. Под привлекательностью подразумевается объем инвестиционных вложений, который может быть привлечен хозяйствующим субъектом, исходя из присущего ему инвестиционного потенциала, и уровня риска в нем [7].
Взаимосвязь между инвестиционной привлекательностью и инвестиционным потенциалом, включая риск, прямо пропорциональная. Чем выше инвестиционный потенциал и ниже риск, тем выше инвестиционная активность, а значит и инвестиционная привлекательность [1].
Алгоритм построения инвестиционной привлекательности основывается на основных факторах, влияющих на инвестиционный климат хозяйствующего субъекта (табл. 1).
Следующим шагом в построении эффективной модели управления инвестиционными механизмами является анализ инвестиционного проекта хозяйствующего субъекта. Анализ проекта начинается с расчета времени окупаемости проекта, объема финансирования, объема финансовой и экономической отдачи проекта, дисконтирования вложенных денежных ресурсов с учетом сопутствующих инвестиционных рисков и затрат на их минимизацию. Наиболее важным критерием в принятии положительного решения по вопросу инвестиционного проекта является чистый приведенный доход ^РУ), который определяется разностью между объемом финансирования и финансово-экономической отдачи проекта. Показатель NPV отображает непосредственное увеличение капитала инвестора, поэтому он наиболее значим [3].
Расчет чистого приведенного дохода осуществляется по следующей формуле:
NРУ = IСР X — X п -1С1 X — X 71
(1+г) ~ (1+г)
где CF - денежные потоки;
1С - объем финансирования проекта;
г - коэффициент дисконтирования денежных ресурсов;
к, п - временные периоды (лет, месяцев и т.д.).
Принятие проекта зависит от того является ли значение NPV положительным. В тех случаях, когда существует несколько возможных проектов с положительным значением NPV, предпочтение должно быть отдано проекту с большей величиной чистого приведенного дохода.
Нулевое и даже отрицательное значение показателя NPV не говорят о нерентабельности проекта в целом, а лишь об его нерентабельности с учетом определенной ставки дисконтирования. Тот же проект, осуществленный при инвестициях более дешевого капитала, или с меньшим уровнем прибыльности, может обеспечить положительное значение чистого приведенного дохода. Сам анализ проекта заканчивается оценкой NPV для принятия окончательного решения, то есть [6]:
если NPV > 0, то проект следует принять;
если NPV < 0, то проект следует отклонить;
© £
Я
3
* 2
если NPV = 0, то проект ни прибыльный, ни убыточный.
Последним шагом в создании эффективной модели управления инвестиционными механизмами может выступать построения контрольно-регулирующей системы, которая будет руководствоваться поставленными требованиям ее реализации. Самым главным элементом такой структуры выступает контрольно-регулирующий орган, чья роль заключаться в мониторинге работы инвестиционных механизмов, анализе рисков, возникающих в ходе их реализации, разработке методов и принятии решений по своевременному предотвращению или минимизации возникающих рисков, и руководстве инвестиционными механизмами в раках принятой стратегии реализации инвестиционного проекта.
Таким образом, эффективная модель управления инвестиционными механизмами, позволяющая обеспечивать финансовую и экономическую безопасность хозяйствующего субъекта в условиях реализации инвестиционного проекта, представляет собой взаимосвязь между разработкой инвестиционных механизмов, определением и разработкой стратегических целей инвестиционной деятельности хозяйствующего субъекта, и оптимальных способов их реализации.
Литература
1. Бизнес-план. Управление инвестиционными проектами Автор: Станис-лавчик Е. Н. Издательство: Ось-89, 2001, с. 126
2. Баурина С. Б. Инновационный потенциал предприятия // Материалы меж-дународн. научно-практ. конф. «Инновации: перспективы, проблемы, достижения». РЭУ им. Г. В. Плеханова. 22.05.2014
^ г. / Под ред. А. А. Гажура [Электрон. сборник]. - М.: ФГБОУ ВПО «РЭУ им. Г.В. £ Плеханова», 2014. - С.267-271.
£
а
2 о
3. Коммерческая оценка инвестиций Бузова И.А., Маховикова Г.А., Терехова В.В. СПб.: Питер, 2004, с. 432
4. Инновационная экономика: Научно-методическое пособие / Под ред. М.В. Кудиной, М.А. Сажиной. - М.: ИД ФОРУМ: НИЦ ИНФРА-М, 2014.
5. Официальный сайт ОАО «РВК» [Электрон. ресурс]. - Режим доступа: http://www.rusventure.ru/ru/company/ brief/.
6. Парфенова Е. Н. Совершенствование механизма управления // Научные ведомости БелГУ. Серия: История. Политология. Экономика. Информатика. 2010. №14-1-1.
7. Салимов Л.Н. Инвестиционный механизм: сущность и содержание [электронный ресурс]. Режим доступа: http:// www.tisbi.ru/home/science/journal-of-tisbi/ 2000/4/6/.
8. Стратегия развития науки и инноваций в Рф на период до 2015 г. [Электрон. ресурс]. - Режим доступа: http:// base.consultant.ru/cons/cgi/ online.cgi?req=doc;base=LAW;n=101907.
9. Грасмик К. Инновации в России: факторы, масштабы, прогноз // Экономическая политика. - 2011. - № 3. - С. 191-204.
10. Ежегодный мониторинг средств, выделенных из федерального бюджета на НИОКР. [Электрон. ресурс]. - Режим доступа: http://ac.gov.ru/files/publication/.
The role of innovative component in
ensuring economic security Alexandrova A.I.
ITMO University
The author of a study of the role of innovative component in economic security. In this case, the author observed that the algorithm for constructing the investment attractiveness contributes to finding mechanisms to improve the investment climate and increase investment activity that will create the groundwork for the development of investment projects and analysis of their profitability. According to the results of the conducted research the author concludes that the
variability of the environment of investment activities needs to be implemented continually monitoring for successful realization of investment objectives. Investment mechanisms at the time of development can not cover the whole range of changes of external and internal factors in the future. Flexibility and dynamic models investment mechanisms can be achieved by creating an item that is able to make adjustments to the implementation of existing mechanisms, which involves the analysis of emerging risks, decision-making for their prevention or minimization, as well as providing an objective assessment of the effectiveness of the chosen investment project.
Key words: innovation, economic security, investment climate, activity, monitoring, mechanisms, risks.
1. Business plan. Management of the investment
Author projects: Stanislavchik E. N. Izdatelstvo: Os-89, 2001, page 126
2. Baurina S. B. Innovative capacity of the
enterprise//Materials Me)KflyHapoflH. scientific npaKT. koh$. «Innovations: prospects, problems, achievements». REU of G. V. Plekhanov. 22.05.2014 / Under the editorship of A. A. Gazhur [the Electron. collection]. -M.: FGBOU VPO «REU of G. V. Plekhanov», 2014. - Page 267-271.
3. Commercial assessment of investments of Buzov
I.A., Makhovikova G. A., Terekhova V. V. of SPb.: St. Petersburg, 2004, page 432
4. Innovative economy: A scientific and methodical
grant / Under the editorship of M. V. Kudina, M. A. Sazhina. - M.: IDES FORUM: Research Center INFRA-M, 2014.
5. Official site of JSC RVK [Electron. resource]. -
Access mode: http://www.rusventure.ru/ru/ company/brief/.
6. Parfyonova E. N. Improvement of the mechanism
of management//Scientific sheets of BELGU. Series: History. Political science. Economy. Informatics. 2010. No. 14-1-1.
7. Salimov L.N. Investment mechanism: essence
and contents [an electronic resource]. Access mode: http://www .tisbi.ru/home/science/ journal-of-tisbi/2000/4/6/.
8. Strategy of development of science and
innovations in the Russian Federation for the period till 2015 [the Electron. resource]. -Access mode: http://base.consultant.ru/cons/ cgi/online.cgi? req=doc; base=LAW; n=101907.
9. Grasmik K. Innovations in Russia: factors, scales,
forecast//Economic policy. - 2011. - No. 3. - Page 191-204.
10. Annual monitoring of the funds allocated from the federal budget for research and development. [Electron. resource]. - Access mode: http://ac.gov.ru/files/publication/.
