CC BY
21
2 (194) - 2011
РЭНКИНГ
РЭНКИНГ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ ПО РЕАЛЬНОЙ ДОХОДНОСТИ ЗА 2010 г.
Инвесткафе опубликовало первый рэнкинг открытых паевых инвестиционных фондов (ПИФов) по реальной доходности . Как показала практика, она ощутимо отличается от доходности номинальной, которая учитывает только прирост стоимости пая . В отличие от нее реальная доходность учитывает скидки, надбавки и налог на доходы физических лиц (13 %) для каждого фонда, участвующего в рэнкинге
Всего в рэнкинге учтено 65 крупнейших открытых фондов с различными инвестиционными стратегиями
Их доля в общей стоимости чистых активов, находящихся в управлении российских управляющих компаний (УК), составляет 75 %, или 68,3 млрд руб . , согласно данным Investfunds .
Фонды разбиты по категориям:
— открытые ПИФы акций (39 фондов);
— открытые ПИФы облигаций (10 фондов);
— открытые ПИФы смешанных инвестиций (12 фондов);
— открытые индексные ПИФы (4 фонда) .
Рэнкинг составлен по результатам работы фондов за 2010 г. (с 11 января по 30 декабря 2010 г. ) . Для более наглядного примера здесь представлена теоретическая ситуация, что 11 января 2010 г. пайщик купил паев на сумму 100 тыс . руб . 30 декабря 2010 г. паи были погашены . Колонка «Сумма к выдаче» содержит сумму, которую получил бы наш инвестор «на руки» за вычетом надбавок, скидок и НДФЛ (13 %) .
ПИФы акций (табл . 1)
Лидером рэнкинга с большим отрывом стал отраслевой ПИФ «Тройка Диалог — Потребительский сектор» под управлением УК «Тройка Диалог» . Его реальная доходность составила 65 % годовых. Для сравнения, отраслевой индекс «ММВБ потребительский сектор» за аналогичный период вырос на 85 % . Фонды под управлением Тройки заняли также второе и третье места. На четвертом месте отраслевой ПИФ «Райффайзен — Потребительский сектор» (+39 % годовых) . Вслед за ним с небольшим отличием следует ПИФ «КапиталЪ — Перспективные вложения» (+39 % годовых) под управлением УК «КапиталЪ Управление активами»
Таблица 1
Паевые инвестиционные фонды акций
№ п/п Открытый ПИФ акций Управляющая компания Доходность, % годовых Сумма к выдаче с учетом надбавок,
скидок, налогов, руб.
1 Тройка Диалог — Потребительский сектор Тройка Диалог 65 162 692,7
2 Тройка Диалог — Потенциал Тройка Диалог 47 145 632,16
3 Тройка Диалог — Электроэнергетика Тройка Диалог 41 139 361,24
4 Райффайзен — Потребительский сектор Райффайзен Капитал 39 138 017,98
5 КапиталЪ — Перспективные вложения КапиталЪ Управление активами 39 137 577,43
ПИФы облигаций (табл . 2) Здесь вновь лидирует Тройка Диалог с фондом «Тройка Диалог — Илья Муромец» (14,41 % годовых) Примечательно, что только четыре
крупнейших ПИФа облигаций позволили пайщикам сохранить средства от инфляции, которая по итогам 2010 г. составила 8,8 % .
Таблица 2
Паевые инвестиционные фонды облигаций
№ п/п Открытый ПИФ облигаций Управляющая компания Доходность, % годовых Сумма к выдаче с учетом надбавок, скидок, налогов, руб.
1 Тройка Диалог — Илья муромец Тройка Диалог 14,41 113 939,92
РЭНКИНГ
2 (194) - 2011
Окончание табл. 2
№ п/п Открытый ПИФ облигаций Управляющая компания Доходность, % годовых Сумма к выдаче с учетом надбавок, скидок, налогов, руб.
2 УралСиб Фонд Консервативный УралСиб 12,58 112 169,75
3 Ингосстрах облигации Ингосстрах — Инвестиции 10,75 110 401,02
4 Альфа-Капитал Облигации плюс Альфа-Капитал 10,25 109 913,95
5 Русские облигации ОФГ ИНВЕСТ (Deutsche UFG Capital Management) 8,75 108 463,33
ПИФы смешанных инвестиций (табл . 3)
Среди ПИФов смешанных инвестиций, диверсифицирующих вложения между акциями и облигациями, лучший результат показала УК «Энергокапитал» с фондом «Энергокапитал — Сбалансированный»
(31,96 % годовых) .
Таблица 3
Паевые инвестиционные фонды смешанных инвестиций
№ Открытый ПИФ смешанный Управляющая компания Доходность, % Сумма к выдаче
п/п годовых с учетом скидок и налогов, руб.
1 Энергокапитал — Сбалансированный Энергокапитал, УК 31,96 130 913,07
2 УралСиб Фонд Профессиональный УралСиб 20,53 119 855,02
3 Ренессанс — Сбалансированный Ренессанс Управление Инвестициями 16,77 116 216,65
4 КИТ Фортис — Фонд сбалансированный консервативный ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс 15,08 114 579,98
5 ОФГ ИНВЕСТ — Сбалансированный ОФГ ИНВЕСТ (Deutsche UFG Capital Management) 15,05 114 558,62
Индексные ПИФы (табл . 4)
Как видно, доходность фондов существенно ниже прироста индекса ММВБ и РТС за 2010 г. , которая составила 19,6 % и 22,5 % соответственно . На доходность в сторону уменьшения повлияли надбавки, скидки и удержанный НДФЛ . К чести индексных фондов стоит отметить, что их пайщики получили доход выше инфляции
Таблица 4
Индексные паевые инвестиционные фонды
№ п/п Открытый ПИФ индексный Управляющая компания Доходность, % годовых Сумма к выдаче с учетом скидок и налогов, руб.
1 Биржевая площадь — Индекс ММВБ УК Банка Москвы 13,57 113 121,68
2 КИТ Фортис — Индекс ММВБ ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс 13,52 113 078,00
3 КИТ Фортис — Индекс РТС ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс 13,09 112 664,09
4 Райффайзен — Индекс ММВБ Райффайзен Капитал 12,47 112 061,86
Александра Лозовая, аналитик www. investcafe. ru
