РЕГУЛИРОВАНИЕ УГРОЗ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ ПАО «МЕГАФОН») Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

УДК 338.23

doi:10.52210/2224669X_2023_1_244

РЕГУЛИРОВАНИЕ УГРОЗ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ ПАО «МЕГАФОН»)

Е.В. Борисова

Аннотация. Автор рассматривает отношения, возникающие в результате противодействия угрозам экономической безопасности в процессе финансово-хозяйственной деятельности крупнейшей российской компании ПАО «Мегафон». Актуальность и значимость статьи обусловлена возможностью применения на практике полученных результатов с целью оказания положительного воздействия на уровень экономической безопасности хозяйствующего субъекта в рамках его финансово-хозяйственной деятельности. Методами исследования, использованными автором в статье, явились: экономический анализ, синтез и сравнение показателей. Основным результатом, полученным автором на основе проведённого анализа финансово-хозяйственной деятельности и устойчивости компании, следует считать предложение по недопущению или уменьшению финансовых потерь компании в рамках стратегии управления рисками.

Ключевые слова: финансовая отчетность, анализ рисков, факторы угроз, экономическая безопасность.

REGULATION OF THREATS

TO THE ECONOMIC SECURITY OF AN ENTERPRISE (ON THE EXAMPLE OF PUBLIC CORPORATION MEGAFON)

E.V. Borisova

Abstract. The author considers the relations that arise as a result of countering threats to economic security in the course of financial and economic activities of the largest Russian company Megafon PJSC. The relevance and significance of the article is due to the possibility of applying the results obtained in practice in order to have a beneficial effect on the level of economic security of an economic entity in the framework of its financial and economic activities. The research methods used by the author in the article were economic analysis, synthesis and comparison of indicators. The main result obtained by the author on the basis of the analysis of the financial and economic activities of sustainability should be considered a proposal to prevent or reduce the company's financial losses as part of a risk management strategy.

Keywords: financial reporting, risk analysis, threat factors, economic security.

Исследователи рассматривают экономическую безопасность предприятия как некое желаемое постоянное состояние, однако, с точки зрения долгосрочной перспективы, заслуживает пристального внимания подход, основанный на рассмотрении экономической

безопасности предприятия как процесса. С этой позиции, разработка системы экономической безопасности должна осуществляться на основании соблюдения принципов, способных противодействовать негативным факторам и обеспечить стабильное функционирование и устойчивое развитие предприятия.

Для объективной оценки уровня экономической безопасности предприятия важно выявить факторы, которые ее определяют. В научной литературе под факторами экономической безопасности предприятия принято понимать комплекс окружающих условий, воздействующих на параметры безопасности [1] Факторы угроз экономической безопасности могут быть внешними и внутренними.

Факторы экономической безопасности хозяйствующего субъекта представлены на рисунке 1.

Рисунок 1. Внешние и внутренние факторы угроз экономической безопасности предприятия [1]

Успешность управления, а также обеспечение защищенности хозяйствующего субъекта от угроз зависит, в первую очередь, от уровня эффективности использования элементов механизма управления экономической безопасностью предприятия [2].

Анализ финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности и деловой активности целесообразно проводить с использованием финансовой отчетности ПАО «Мегафон».

Для анализа финансовой устойчивости нами составлена таблица 1.

Таблица 1

Оценка показателей финансовой устойчивости ПАО «Мегафон» в 2019-2020 гг. (тыс. руб.)

Показатель 2019 2020 Отклонения +/- (2020-2019) Норма показателя

1 2 3 4=3-2 5

Коэффициент автономии 0,75 0,55 -0,2 > 0,6

Коэффициент заемных средств 0,33 0,8 0,47 < 1

Коэффициент покрытия инвестиций 0,75 0,55 -0,2 > 0,75

Коэффициент обеспеченности СОС 0,71 0,52 -0,19 > 0,1

Коэффициент обеспеченности материальных запасов 0,87 0,74 -0,13 > 0,5

Коэффициент маневренности собственного капитала 0,84 0,88 0,04 > 0,5

Индекс постоянного актива 0,16 0,12 -0,04 < 0,9

Коэффициент реальной стоимости имущества 0,63 0,52 -0,11 > 0,5

Источник: составлено автором на основе данных годовой финансовой отчётности ПАО «Мегафон» за 2019-2020 гг.

Коэффициент автономии в 2020 г. равен 0,55 и показал снижение на 0,2 от уровня 2019 г. (0,75). Это говорит о том, что в 2020 г.

собственный капитал перестал превышать в достаточной мере другие источники финансирования, и предприятие стало зависимо, оказавшись не способно погасить свои долги за счет собственных средств.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала в 2020 г. увеличился на 0,47 и стал составлять 0,80. Это означает что на 1 руб. собственного капитала приходится 0,80 руб. заемных средств. Непревышение нормы показателя 1 означает, что для предприятия заемный капитал не является главным источником финансирования. Невысокий коэффициент свидетельствует о невысоком риске.

Коэффициент покрытия инвестиций снизился на 0,19 с 0,75 в 2019 г. до 0,55 в 2020 г. и стал ниже рекомендуемого значения не менее 0,75. Это говорит о неоптимальной структуре активов предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2020 г. составляет 0,52, что на 0,19 ниже показателя 2019 г. Данное уменьшение имеет отрицательную динамику, однако данный коэффициент соответствует рекомендуемому значению и указывает на то, что предприятие не испытывает дефицита собственных оборотных средств.

Коэффициент обеспеченности материальными запасами в 2020 г. составил 0,74, уменьшение от уровня 2019 г. составило 0,13. Показатели обоих годов соответствуют норме, что говорит о независимости предприятия от заемных источников при формировании запасов.

Коэффициент маневренности собственного капитала в 2020 г. составил 0,88, что на 0,04 больше, чем в 2019 г. Динамика данного увеличения показывает улучшение финансового положения предприятия, и говорит о том, что 88 % собственного капитала находится в обороте, показатели соответствуют нормативному значению более 0,5, что свидетельствует о достаточной финансовой мобильности предприятия.

Индекс постоянного актива в 2020 г. составил 0,12, что на 0,04 ниже 2019 г. Индексы соответствуют рекомендуемому значению менее 0,9, это говорит о том, что внеоборотные активы покрываются за счет собственного капитала.

Коэффициент реальной стоимости имущества в 2020 г. составил 0,52, то есть уменьшился на 0,11 по сравнению с показателем 2019 г. Данный показатель удовлетворяет рекомендуемому значению

более 0,5 и говорит о стабильном производственном потенциале предприятия.

Рассчитаем относительные показатели ликвидности и платежеспособности ПАО «Мегафон» в 2019-2020 гг. (таблица 2).

Таблица 2

Оценка показателей ликвидности и платежеспособности ПАО «Мегафон» в 2019-2020 гг.

№ Показатель 2019 2020 Отклонен ие, +/- Норма

А 1 2 3 4 5

1 Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) 3,5 2,09 -1,41 1 < Кп < 2

2 Коэффициент критической быстрой ликвидности 0,63 0,61 -0,02 Ккп > 0,8 - 1

3 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,1 0,06 -0,04 Кал > 0,2 - 0,5

4 Коэффициент цены ликвидации 3,99 2,25 -1,74 Кцл > 1

5 Общий коэффициент ликвидности баланса 1,27 0,В4 -0,4 3 Колб > 1

6 Коэффициент перспективной плат ежес п осо б н ости 0,01 0,03 0,02 Кпп> 1

7 Коэффициент задолженности 0,7 0,6 -0,01 Кз > 0,38

8 Коэффициент общей платежесп осо бности 0,02 0,13 0,11 0,5 < Коп <0,7

Источник: составлено автором на основе данных годовой финансовой отчётности ПАО «Мегафон» за 2019-2020 гг.

Коэффициент текущей ликвидности в 2020 г. составил 2,09, по сравнению с 2019 г. 3,50, он улучшился и стал ближе к рекомендуемому значению. Это говорит о том, что у предприятия стало больше средств, которые могут быть использованы для погашения своих обязательств, то есть начал появляться запас прочности.

Коэффициент критической ликвидности снизился с 0,63 в 2019 г. до 0,61 в 2019 г. Динамика данного уменьшения оценивается отрицательно, коэффициент не достиг рекомендуемого значения 0,8, что указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами.

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2020 г. уменьшился и составил 0,06. Это является очень низким значением, что указывает на низкую платежеспособность предприятия.

Коэффициент перспективной платежеспособности увеличился с 0,01 в 2019 г. до 0,03 в 2020 г. Рост данного показателя в динамике трудно оценить однозначно, но можно сделать предположение, что будущие платежи будут расти, а предстоящие поступления снижаться.

Коэффициент задолженности в 2020 г. увеличился на 0,02, что сильно не удовлетворяет нормируемому значению менее 0,38.

Коэффициент общей платежеспособности увеличился с 0,02 в 2019 г. до 0,13 в 2020 г.

В 2020 г. оборачиваемость оборотных средств увеличилась на 1,82 и составила 8,35, а длительность одного оборота снизилась на 10 дней с 33 в 2019 г. до 23 в 2020 г. Данные незначительные изменения говорят о менее эффективном использовании оборотных средств.

В 2020 г. капиталоотдача выросла на 1,29 руб./руб. и составила 4,44 руб./руб., что является положительной динамикой, то есть увеличилась выручка от реализации, приходящаяся на каждый руб. активов.

Таким образом, темп роста изменения балансовой прибыли превышает темп изменения объема реализации, превышает темп изменения авансированного капитала (имущества предприятия) и превышает 100 %.

Рентабельность характеризует прибыльность деятельности организации. Рассчитаем показатели рентабельности (таблица 3).

Таблица 3

Показатели рентабельности ПАО «Мегафон» за 2018-2020 гг., %

Показатель 2020 2019 2018 Абсолютное отклонение

2019-2018 2020-2019

Рентабельно сть продаж, % 0,8 0,9 1,01 -0,11 -0,1

Рентабельность основной деятельности, % 1,1 1,2 1,5 -0,3 -0,1

Коэффициент рентабельности продаж (ROS), % 1,2 1,0 1,6 -0,6 0,2

Рентабельность активов предприятия (ROA), % 2,0 1,7 1,0 0,7 0,3

Коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE), % 1,02 1,3 1,2 0,1 -0,28

Период окупаемости собственного капитала, раз 1,2 1,2 1,7 -0,5 0

Источник: составлено автором на основе данных годовой финансовой отчётности ПАО «Мегафон» за 2018-2020 гг.

На основании таблицы 3 построим графики изменения рентабельности за анализируемый период.

Данные рисунка 2 свидетельствуют о том, что рентабельность продаж имеет следующие значения: в 2018 г. рентабельность продаж 1,01 %, в 2019 г. - 0,9 % и в 2020 г. - 0,8 %.

Рентабельность основной деятельности также имеет положительные значения в 2018 г. - 1,5 %, в 2019 г. - 1,2 % и в 2020 г. - 1,1 %.

Рентабельность активов повысилась в 2020 г. с 1,7 % до 2 %.

Коэффициент рентабельности увеличился в 2020 г. до 1,2 %.

Как видно из данных рисунка 3, период окупаемости в 2020 г. снизился до 1,2 раз. На доходность в значительной степени влияет уровень инфляции, внедрение дополнительных услуг, цены на которые не подлежат государственному регулированию и обеспечивают высокую добавленную стоимость, объем реализации, структура и ассортимент, изменение затрат.

Коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE), %

Рентабельность активов предпрютш (ROA), %

Коэффициент рентабельности продаж (ROS), %

Рентабельность основной деятельности, %

Рентабельность продаж, %

О 0,5 1 1,5 2 2,5

■ 2018г. ■ 2019г. В2020г.

Рисунок 2. Динамика показателей рентабельности за 2018-2020 гг., %+

Таким образом, ПАО «Мегафон» в 2020 г. имело определённые затруднения в формировании финансовых результатов, что в итоге сказалось на снижении чистой прибыли и стало причиной роста задолженности перед поставщиками. Предприятие для финансирования деятельности использует либо полученную прибыль, либо

2

1,2--1,2

0,5 О

2020 2019 201S

Рисунок 3. Динамика периода окупаемости собственного капитала за 2018-2020 гг., %

«gib*

МФЮА МОСКОВСКИЙ ФИНАНСОВО-ЮРИДИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

кредиторскую задолженность, но не привлекает кредитные ресурсы. Тем не менее, зачастую использование кредитных средств позволяет повысить финансовую рентабельность. Можно сделать вывод о том, что компания имеет недостаточный уровень экономической безопасности, что сказывается на ее финансово-экономической деятельности.

По нашему мнению, с целью предупреждения дестабилизации финансовой устойчивости, недопущения или уменьшения финансовых потерь компания в рамках стратегии своего развития должна осуществлять управление рисками снижения финансовой устойчивости. Именно способность управлять этими рисками даст возможность руководству компании повышать обоснованность принятия решений в области финансовой деятельности, улучшать платежеспособность, что выгодно как самому предприятию, и в чем непосредственно заинтересованы акционеры, кредиторы, инвесторы и партнеры по бизнесу.

Библиографический список

1. Долбилов А.В. Влияние коррупционных преступлений на экономическую безопасность Российской Федерации // Миграционное право. 2017. № 3.

2. Лошаков А.С. Противодействие теневой составляющей экономики в системе обеспечения экономической безопасности организации // Мировая экономика: проблемы безопасности. 2020. № 3.

3. Михеева М.В., Усова М.Е. Актуальные проблемы цифровизации российской экономики // Обеспечение экономической безопасности России в современных условиях: сборник статей. М., 2019.

4. Годовая отчётность финансово-хозяйственной деятельности ПАО «Мегафон» за 2018-2020 гг. URL: https://corp.megafon.ru/investoram/ shareholder/msfo/ (дата обращения: 23.02.2022).

Е.В. Борисова

кандидат экономических наук, доцент доцент кафедры экономической безопасности, финансов и экономического анализа Московский университет МВД России им. В.Я. Кикотя Е-mail: katysha_2000@mail.ru