CC BY
126
РЕГИОНАЛЬНЫЕ АСПЕКТЫ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ ИННОВАЦИОННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ
Л. В. ПОЛУНИН
В статье проведен анализ региональных аспектов инвестиционных процессов. Рассмотрены основные механизмы бюджетного обеспечения инновационной сферы и система инвестиционного обеспечения инновационных предприятий. На основе практической оценки сложившегося состояния дел предлагается увеличение инвестиции в региональную экономику как один из важнейших способов вывести производственные, инновационные отрасли из застоя, поднять уровень производства в регионах до необходимой для нормального функционирования экономики отметки.
Ключевые слова: инвестиции, инновационные предприятия, региональная экономика, инвестиционные процессы, конкуренция.
Успех инновационной деятельности в регионе во многом зависит от достаточности ресурсного обеспечения, в том числе и от инвестиционной обеспеченности. В настоящее время ситуация в инвестиционной сфере определяется, с одной стороны, намечающимся поворотом российской экономики в сторону от последствий мирового глобального кризиса, набирающий обороты в Европе, а, с другой стороны, нестабильным инвестиционным климатом в мире. В связи с этим считаем, что рыночный механизм инвестиций в инновационную сферу в настоящее время находится в стадии активного формирования.
Исследование региональных особенностей инвестиционного обеспечения инновационного процесса и, в первую очередь, исследование механизмов инвестирования в трансформируемой экономике имеет принципиально важное значение для регионов. Истории уже известны бесперспективные попытки непродуманного перенесения организационно-экономических механизмов, сформировавшиеся в других экономических системах, без учета уникальных местных условий. Чтобы избежать непродуманного копирования, необходимо четкое понимание места и роли инвестирования в инновационном процессе в настоящее время. Поэтому представляется целесообразным проанализировать зарубежный опыт и отечественную практику формирования организационно-экономических механизмов инвестирования.
Категория инвестиции является основной для характеристики инвестиционной составляющей трансформируемой экономической системы. Со-
стояние инвестиционной сферы, формирующей факторы производства, определяет конкурентоспособность национальных экономик и позволяет выявить оптимальную модель расширенного воспроизводства. Инвестиционная сфера представляет собой систему экономических отношений по поводу движения (реализации) инвестиций [5]. Одной из основных областей применения инвестиций должна стать инновационная, так как быстрое развитие НТП, высоких технологий связано именно с этой областью.
Реализация инвестиций различного уровня иерархий осуществляется посредством инвестиционной деятельности. Инвестиционная деятельность, как нам представляется, это этапный процесс, включающий в себя процесс трансформации инвестиций в объекты инвестиционно-инновационной деятельности. Причем, каждый этап характеризует преобразование инвестиций по следующей схеме - «затраты -прирост капитальных стоимостей - доход». Эта взаимосвязь должна замыкаться, образуя новую взаимосвязь «доход - ресурсы», отражающий процесс накопления, формирования инвестиционного спроса. Таким образом, инвестиционная деятельность охватывает весь инвестиционный цикл [6].
Для того, чтобы понять место и роль инвестиций в инновационном процессе, следует рассмотреть несколько проблем:
- нехватка финансовых и материальных средств при финансировании инновационных предприятий;
- необходимость в привлечении внешних инвестиций;
- отсутствие ограничений финансирования процесса создания нововведения за счет валового дохода или прибыли, получаемой собственниками от деятельности данного предприятия.
Система инвестиционного обеспечения инновационных предприятий представляет собой весьма сложный и постоянно развивающийся механизм. В современной экономике в качестве основных источников инвестиционного обеспечения инновационной деятельности в целом, и предприятий инновационного типа, в частности, выступают:
- бюджетные средства, выделяемые на федеральном, областном и муниципальном уровнях;
- собственные средства предприятий, включающие и промышленные инвестиции из прибыли;
- инвестиции различных видов и типов коммерческих структур (финансово-промышленных групп, инвестиционных фондов, коммерческих банков, страховых компаний и т. д.)
- кредитные ресурсы специально уполномоченных правительством инвестиционных банков;
- иностранные инвестиции промышленных и коммерческих фирм и компаний;
- средства национальных и зарубежных научных фондов;
- частные средства финансовых лиц.
Классификация по видам источников инвестиционного обеспечения предприятий инновационного типа представлена на рисунке 1.
Рис. 1. Источники инвестиционного обеспечения предприятий инновационного типа
Данная классификация не претендует на законченность, так как порядок инвестиционного обеспечения инновационных предприятий в каждом конкретном случае имеет свою специфику и непосредственно связан с характером и видом внедряемых или разрабатываемых инноваций.
Безусловно, важнейшим инвестиционным источником, обеспечивающим решение крупномасштабных научно-технических проблем, явля-
лись и являются средства бюджетов всех форм (федерального, областного, муниципального). За счет бюджетных средств выполняются целевые комплексные программы, финансируется деятельность ГНЦ, формируются различные фонды (РФФИ, РГНФ, Фонд содействия малых форм предприятий в научно-технической сфере). Система бюджетного финансирования представлена на рисунке 2.
Рис. 2. Система бюджетного финансирования инновационной сферы [4]
Механизм бюджетного обеспечения инновационной сферы, в первую очередь, должен быть направлен на обслуживание фундаментальных научных исследований, которые являются основой научно-технического прогресса [3]. Инвестиционное обеспечение предприятий инновационного типа по приоритетным направлениям должно осуществляться на основе солидарности заинтересованных заказчиков с привлечением федеральных, областных бюджетов и средств заинтересованных предприятий и организаций.
Предприятия, занимающиеся прикладными исследования, обеспечиваются, главным образом, за счет заинтересованных организаций при непо-
средственной поддержке государства. Если исследование, направленное на разработку и создание инновации, ориентированно на рынок, то финансирование государством становится минимальным, или совсем прекращается.
При инвестиционном обеспечении предприятий инновационного типа государству следует определить приоритетные, первоочередные направления вложения бюджетных инвестиций. К ним мы можем отнести, прежде всего:
1) производство продукции, не имеющей зарубежных аналогов, при условии защищенности ее отечественными патентами или аналогичными зарубежными документами;
2) производство экспортных товаров несырьевых отраслей, имеющих спрос на внешнем рынке, на уровне лучших мировых образцов;
3) углубленная переработка древесины, производство стройматериалов, камнеобработка;
4) производство продовольственной продукции;
5) развитие транспортной инфраструктуры;
6) развитие туризма;
7) улучшение экологической обстановки на территории страны.
Перечисленные приоритеты должны лечь в основу системы федеральных, региональных и отраслевых инновационно-инвестиционных программ и получать первоочередную государственную поддержку в виде прямых инвестиций, льготных кредитов, налоговых льгот и т. д.
В целом государственные (бюджетные) инвестиции считаются менее эффективными в экономическом плане, поскольку они часто бывают направлены на достижение не экономических, а других целей. К тому же, осуществление значительных государственных инвестиций возможно только при наличии необходимых средств в бюджете, а для современной экономической ситуации это пока нетипично. Государственные инвестиционные программы (как федеральная, так и большинство местных) урезаются, в первую очередь, при секвестре бюджетных расходов, потому что в отличие от таких бюджетных статей, как расходы на заработную плату, инвестиционные расходы не являются «защищенной» статьей.
В условиях нестабильной экономической и политической ситуации, и, как следствие, низкой активности частных инвесторов, а также ограниченностью возможностей бюджетов различных уровней, основным источником инвестиционного обеспечения, на протяжении последнего десятилетия остаются собственные средства (прибыль и амортизационные отчисления) инновационного предприятия. Как показывает мировая практика, 80-90 % инноваций в мире финансируется промышленными предприятиями преимущественно за счет собственных финансовых средств. Прибыль и амортизационные отчисления являются результатом кругооборота средств, вложенных в производство, и относятся к собственным финансовым ресурсам предприятия, которыми они распоряжаются самостоятельно. Оптимальное использование амортизационных отчислений и прибыли по целевому назначению позволяет возобновить производство продукции на расширенной основе.
Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия - это многоцелевой источник финанси-
рования его потребностей, но основные направления ее использования можно определить как накопление и потребление. Пропорции распределения прибыли на накопление и потребление определяют перспективы развития предприятия.
Амортизационные отчисления и часть прибыли, направляемая на накопление, составляют денежные ресурсы предприятия, используемые на его производственное и научно-техническое развитие, формирование финансовых активов - приобретение ценных бумаг, вклады в уставной капитал других предприятий и т. п. Другая часть прибыли, используемая на накопление, направляется на социальное развитие предприятия. Часть прибыли используется на потребление, в результате чего возникают финансовые отношения между предприятием и лицами, как занятыми, так и не занятыми на предприятии.
В настоящее время в России предприятия инновационного типа с длительным технологическим циклом производства в условиях инфляции не смогли сохранить собственные средства, что привело к их тяжелому финансовому положению. В связи с этим практически все промышленные и инновационные предприятия лишены реальной возможности финансирования инновационной деятельности за счет собственных средств.
В этом случае, если недостаточно собственных средств у предприятия инновационного типа, а в потенциале имеется солидный научный задел, можно прибегнуть к дополнительной эмиссии ценных бумаг. Естественно, этот путь доступен лишь предприятиям, которые организованы в форме закрытых или открытых акционерных обществ.
Для развития высокотехнологичных отраслей экономики и организации производства высокопроизводительных и конкурентоспособных машин и оборудования предприятиям и организациям предоставлено право применять механизм ускоренной амортизации активной части основных производственных фондов. Также они могут освобождаться от налога на прибыль средства, если она направляется на финансирование капиталовложений производственного и непроизводственного назначения, а также на погашение кредитов банков, полученных на эти цели [7].
Говоря о сбережениях населения, следует подчеркнуть, что они считаются одним из основных источников для инвестирования. В последние годы предпринимаются многочисленные и разносторонние попытки привлечь сбережения российских граждан для целей инвестирования не только реального сектора экономики, но и инновацион-
ных предприятий. При этом некоторые иллюзорно полагают, что достаточно заинтересовать население в хранении денег в банке, который вложит их в производство, и все изменится - начнется экономический рост [2].
На практике все значительно сложнее. В частности, сбережения населения, которые аккумулируются Сбербанком, в значительной мере расходуются на финансирование дефицита государственного бюджета, меньшая часть поступает в банковскую систему для краткосрочных вложений, т. е. не используется на цели накопления.
Привлечение средств населения в инвестиционную сферу путем продажи акций приватизированных предприятий и организации инвестиционных фондов, в частности, могло бы рассматриваться не только как источник капиталовложений, но и как один из путей защиты личных сбережений граждан от инфляции. Стимулировать инвестиционную активность населения можно путем установления в инвестиционных банках более высоких по сравнению с другими банковскими учреждениями процентных ставок по личным вкладам, привлечение средств населения на жилищное строительство, предоставление гражданам, участвующим в инвестировании предприятия, первоочередного права на приобретение его продукции по заводской цене и т. п. Для притока сбережений населения на рынок капитала необходима широкая сеть посреднических финансовых организаций - инвестиционных банков и фондов, страховых компаний, пенсионных фондов, строительных обществ и др. Однако важно, по возможности, обеспечить защиту тем, кто готов вкладывать свои деньги в фондовые ценности, установив строгий государственный контроль за предприятиями, претендующими на привлечение средств населения.
В создавшейся в России ситуации пока нет реальной возможности привлечь сбережения населения в качестве инвестиций в инновационное производство в размерах, достаточных для возобновления устойчивого экономического роста. Тем не менее, объективно существует ряд значимых в макроэкономическом плане обстоятельств, способных позитивно повлиять на ситуацию. Не прямые государственные инвестиции, а меры по поднятию благосостояния населения и привлечению его средств для нужд экономического роста могли бы позволить добиться желаемого эффекта, т. е. начала устойчивого экономического роста, поскольку это повысило бы ответственность предприятий за эффективное ведение производства, их активность и конкуренцию по привлечению инвестиций.
Кроме того, в регионах инвестиции могут осуществляться путем:
- создания предприятий с долевым участием иностранного капитала;
- создания предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам, их филиалов и представительств;
- приобретения иностранным инвестором в собственность предприятий, имущественных комплексов, зданий, сооружений, долей участий в предприятиях, акций, облигаций и других ценных бумаг;
- приобретения прав пользования землей и иными природными ресурсами, а также иных имущественных прав и т. д.;
- предоставления займов, кредитов, имущества и имущественных прав и т. п.
На сегодняшний день информация об источниках инвестирования инновационных предприятий не систематизирована. Централизованно ежегодно собираются два вида информации: об источниках инвестирования исследований и разработок, которые могут рассматриваться как один из видов инновационной деятельности или как один из этапов или стадий инновационного процесса, а также об источниках инвестирования технологических инноваций в промышленности.
Исходя из выше сказанного, можно сделать следующий вывод, что инвестиции в региональную экономику - один из важнейших способов вывести производственные, инновационные отрасли из застоя, поднять уровень производства в регионах до необходимой для нормального функционирования экономики отметки, данная проблема, безусловно, заслуживает особого внимания. Складывающийся уровень инвестиций недостаточен для обеспечения устойчивого экономического роста, основанного на формировании механизма постоянного повышения эффективности производства. Для этого необходимо, как минимум, удвоение темпов роста инвестиций, возможное только в случае привлечения для этих целей дополнительных финансовых ресурсов -как внутренних, так и внешних. Свою позитивную роль в активизации инвестиционных процессов в промышленности сыграть не только федеральные и региональные власти, но и банковская система, система венчурного инвестирования, система инвестиционных фондов и частные инвестиции. Следовательно, представляется целесообразным провести анализ протекания инвестиционных процессов в инновационном секторе промышленности регионов.
Литература
1. Бовин А. А., Чередникова Л. Е., Якимович В. А. Управление инновациями в организации. М., 2008.
2. Грицына В., Курнышева И. Особенности инвестиционного процесса // Экономист. 2000. № 3. С.9-19.
3. Коротаева Н. В. Оценка банковских рисков на основе использования методики стресс-тестирования. иКЬ: rudocs.exdat.com
4. Марченко Г., Мачульская О. Исследование инвестиционного климата регионов: проблемы и результаты // Вопросы экономики. 1999. № 9. С. 91.
5. Михайлова Е. В., Рожков Ю. В. Финансовокредитные методы регулирования инвестиционных рынков. Л., 1991. С. 11.
6. Рябов Ю. П. Региональная политика Правительства РФ как фактор инвестиционной привлекательности регионов // Вестник Тамбовского университета. Серия Гуманитарные науки. Тамбов, 2006. № 3 (43).
7. Смагин И. И. Стратегия инновационного пути развития России // Вестник Тамбовского Университета. Серия Гуманитарные науки. Тамбов, 2006. № 3 (43).
8. Фатхутдинов Р. А. Инновационный менеджмент: учебник для вузов. СПб., 2006.
* * *
REGIONAL ASPECTS OF INVESTMENT PROCESSES OF THE INNOVATIVE ENTERPRISES
L. V. Polunin
In article the analysis of regional aspects of investment processes is carried out. The main mechanisms of the budgetary providing the innovative sphere, and system of investment providing the innovative enterprises are considered. On the basis of a practical assessment of the developed state of affairs increasing investments into regional economy, as one of the major ways to bring production, innovative branches out of stagnation, to lift a level of production in regions to economy of a mark necessary for normal functioning is offered.
Key words: investments, innovative enterprises, regional economy, investment processes, competition.
