CC BY
20Развитый финансовый рынок как залог конкурентоспособности
Зенкина Елена Вячеславовна
доктор экономических наук, доцент, завкафедрой «Международные отношения и геополитика транспорта» Института международных транспортных коммуникаций (ИМТК), Российский университет транспорта (МИИТ)
В статье автором рассматривается процессы глобализации и развития информационных систем, которые сыграли ключевую роль в инновационном скачке развитых стран и формированию в них постиндустриального уклада. Отмечено, что рост конкурентоспособности является драйвером развития экономик стран. Рассмотрен и проанализирован механизм функционирования финансового рынка, его положительные стороны. Выявлено, что на сегодняшний день биржевые котировки являются одним из самых эффективных инструментов современной экономики для подачи информации.
Ключевые слова: финансовый рынок, инвестиции, финансовая глобализация, экономический рост, конкурентоспособность
В последние десятилетия наиболее экономически развитыми странами был сформирован постиндустриальный уклад общества, который явился причиной увеличения разницы в уровне развития отдельных стран-лидеров от отставших стран в связи с произошедшим инновационным скачком. Так, Соединенные штаты Америки и развитые страны Европы сформировали задел для последующего перехода на более высокую ступень развития, которая практически не осознается странами аутсайдерами.
Основными причинами инновационного скачка и следующей за ней смены индустриального уклада общества постиндустриальным являются процесс глобализации и информатизации.
Данная смена менталитета мировых экономических игроков (будь-то государства, транснациональные корпорации, банки и т.д.) послужила причиной смены приоритетов при построении экономического могущества, которые обусловили конфигурацию мировой экономики и энергетики.
Происходившие в прошлом смены технологических укладов, основанные на открытиях, кардинально изменяющих жизнь, например, создание колеса, открытие электричества, создание электронно-вычислительных машин (ЭВМ), обуславливали революционное развитие в области науки и техники странам, которые эффективно воспользовались представившимися возможностями, что позволяло им закрепить своё лидерство на многие года вперед и было ключевым в формировании стандартов поведения остальных стран.
В течении последних двадцати лет наблюдается ускорение процесса глобализации финансовых рынков, что выражается в расширении международных финансовых рынков, а также возросшим объемом сделок на валютном рынке и рынках капитала. Очевидно, что рост международных потоков капитала и повышение их эффективности обусловлены информатизацией и созданием новых финансовых инструментов.
Финансовая глобализация как закономерная ступень эволюции глобализации соответствовала текущей волне технологических изменений, связанных с укрупнением бизнеса, развитием филиальных сетей, обеспечивающих снижение транспортных и коммуникационных издержек экономических агентов, экономические связи между которыми превращались в систему транснационального взаимодействия на основе инновационных, информационно-сетевых методов и инструментов1.
Хотелось бы отметить, что одной из ключевых черт глобализации является мобильность капитала при обращении между странами, рост важности международных финансовых рынков, а также возрастание независимости и самостоятельности международного капитала. В данных условиях финансовая глобализация превращается в одну из основных характеристик, определяющих характеристик процесса экономической глобализации.
Однако даже под влиянием финансовых изменений происходит развитие международных финансовых отношений. Очевидно, что финансовые услуги быстро увеличивают свою долю в составе мировой внешней торговли, что отразилось в появлении новых видов услуг, инструментов. Однако связи между странами в финансовой области только усложняются. Наблюдаемый в последние несколько десятков лет рост капитализации, выражающийся в росте стоимости акций компаний, участвующих в биржевых торгах свидетельствует об усилении влияния финансовых аспектов воспроизводства. На основании чего, можно сделать вывод о том, что одним из важных показателей финансовой глобализации, на данный момент, является уровень капитализации, а одной из главных проблем - регулирование фондовых рынков.
Сегодня конкурентоспособность предприятия проявляется в укреплении внешнеэкономических связей.
И, если обычно, традиционно, внешнеэкономические связи, механизмы рассматривались как инструмент внешнеэкономических преимуществ, которые уже существовали на предприятии (и включались в затраты, управление, маркетинг), то в современной экономике преимущества конкурентоспособности товарной продукции оказываются обусловлены гибкостью, силой, эффективностью внешнеэкономических позиций пред-
© £
В
3
№ 2
1Л
I
ей
2 ©
приятия, и, прежде всего, финансовый имидж (имидж финансового потенциала) становится доминирующим фактором успеха в ее конкурентной борьбе.
В современной экономике, в которой практически исчезает граница между национальными финансовыми сферами, внешнеэкономические позиции предприятия проявляются не в относительной конкурентоспособности экспортируемых товаров - не в условиях производства, а в эффективности внешнеэкономических позиций предприятия.
Традиционно конкурентоспособность предприятия была обусловлена производством, а сегодня внешнеэкономические связи определяют позиции предприятия на внешнем рынке, предопределяются оценкой этого предприятия на внешнем рынке, где главной является рыночная финансовая информация.
В настоящий момент положение предприятия на рынке, информация о нем являются одними из основных при определении его конкурентоспособности, возможности привлечения инвестиций им, а также участии в инвестиционных проектах, способности быть участников объединений, его авторитете и бренде.
Не в товарах дело: товар будет оцениваться, исходя из авторитета. А авторитет, позиции на рынке определяются валютно-финансовыми показателями.
Данный подход оценки конкурентоспособности обусловлен современной экономикой, в которой глобализация движения валюты является определяющей.
Преимущества товаров в виде низких издержек, соотношения цены - качества, присущи старой экономике. В новой же -определяющим является поток денег, сотрудничество, альянсы. Не специализация и кооперирование, не международное разделение труда, а сотрудничество.
Сотрудничать, быть партнером, совместная работа над проектами - это конкурентные позиции. А это определяется не издержками, а внешнеэкономическим имиджем, характеристикой.
Конечно, при этом не малую роль играет оценка состояния всей экономики (темпы инфляции, валютный курс, состояние платежного баланса). Но логика меняется.
Вместе с тем, биржевые котировки, индексы являются наиболее информативным и верным инструментом при определении состояния экономики той или иной страны.
Учитывая, что именно на биржах ведется активное обращение акций, являю-
щихся наиболее распространенным видом ценных бумаг, можно с уверенностью сказать, что информация, получаемая инвесторами из сводок, является наиболее информативной и характеризует конъюнктуру рынка ценных бумаг той или иной страны.
Биржевая котировка акций имеет важное значение для компании, так как одна из предпосылок получения кредитов и займов ею служит благоприятная картина биржевых показателей их акций (рыночный курс, дивиденды, общая прибыль на акции и т.д.).
Сегодня именно на финансовом рынке формируется потенциальный спрос на продукцию компаний. В экономике XXI в. самым гибким является финансовый облик, финансовый имидж. Именно он предопределяет позиции компании на рынке. Будет или нет компания допущена на рынок определяется финансовыми инструментами (меняющимися котировками).
Выпускаемый предприятием товар будет оцениваться, исходя из авторитета, который на рынке определяется финансовыми параметрами.
Таким образом, рынок акций - это гораздо более сложный и тонкий инструмент организации международного участия в воспроизводственных процессах мировой экономики. Субъективные оценки покупателей акций потенциала, надежности, а главное - перспективности предприятия эмитента, определяют процесс капитализации этого предприятия. Рынок акций - это барометр конъ-юктуры инвестиционных проектов, причем не по сегодняшним, фактическим показателям издержек и дохода, а по ожидаемой прибыли2.
Действительно, в современной экономике нет более эффективного инструмента для подачи информации, чем биржевые котировки3.
Финансовая глобализация - одна из особенностей современного развития финансовых рынков стран мира. Все они функционируют во все более тесной связи друг с другом, превращаясь в единый финансовый рынок. Иными словами, финансовая глобализация - это более высокая стадия интернационализации деятельности финансовых рынков во всех ее формах с целью обеспечения потребностей развития валютно-финансовых отношений.
Во многом это проявляется в глубоком взаимодействии всех крупнейших фондовых бирж мира. Колебания курсов акций и других финансовых активов на
биржах одних стран неизбежно отражаются через биржевой механизм на рыночной конъюнктуре других стран.
Процесс финансовой глобализации ускорился благодаря развитию и совершенствованию информационных систем. Всеохватывающая компьютеризация, создание надежных и доступных телефонных и других сетей, связанных между собой космическими каналами передачи данных, позволяют трем крупнейшим фондовым биржам мира - Нью-Йоркской, Токийской и Лондонской - иметь между собой постоянно действующую систему спутниковой связи. Передача информации осуществляется непрерывно и отображается на биржевых мониторах.
Литература
1. Андреева А.В. Финансовая глобализация и кризис инновационных финансовых инструментов. Финансы, денежное обращение и кредит. 5(78), 2011. С. 293296.
2. Антонов, Г.Д., Иванова, О.П., Ту-мин, В.М., Антонова, И.С. Управление инвестиционной привлекательностью организации: учеб. пособие [Текст] / Г.Д. Антонов.- М.: Инфра-М, 2016. - С. 223.
3. Антонов, Г.Д., Иванова, О.П., Ту-мин, В.М. Управление конкурентоспособностью организаций и территорий: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2018.
4. Зенкина, Е.В. Развитие международного бизнеса в постиндустриальной экономике [Текст] / Е.В. Зенкина. - М.: Известия МГТУ «МАМИ», 2014. - Т.5. № 1 - С. 34-36.
5. Малинина Е.В. Валютно-финансо-вые отношения и конкурентоспособность экономики[Текст]: монография / Е.В. Малинина - М.: Макс Пресс, 2008. - 271 с.
6. Малинина, Е.В. Управление повышением конкурентоспособности промышленности и его научно-практическое обеспечение [Текст] /Е.В. Малинина// Автореф. диссерт. на соискание ученой степени доктора эконом. наук. - М.: 2009.
7. Малинина, Е.В. Роль капитализации в современной мировой экономике [Текст] / Е.В. Малинина. - М.: Финансы и кредит. - 2011. - №13 (445). - С. 6366.
8. Мировая экономика: Щербанин Ю.А., Грибанич В.М., Дрыночкин А.В., Королев Е.В., Кутовой В.М., Логинов Б.Б., Малинина Е.В., Мантусов В.Б., Склярен-ко Р.П., Толмачев П.И. учебник для студентов вузов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтер-
ский учет, анализ и аудит», «Мировая экономика» / Москва, 2016. (4-е издание, переработанное и дополненное)
9. Платко А.Ю., Зенкина Е.В. Эволюция мироустройства: новые правила и новые возможности/А.Ю. Платко. - Экономика и предпринимательство. - 2015. № 3 (56). С. 51-58.
10. Щенин Р.К., Калинина Л.Л., Бег-ма Ю.С., Бокарев Ю.П., Крысов В.В., Ма-лининаЕ.В. и др. Мировая экономика [Текст]: учебник / (од общей редакцией Р.К. Щенина, Л.Л. Калининой). - М.: РГГУ, 2008. - 479 с.
Ссылки:
1 Андреева А.В. Финансовая глобализация и кризис инновационных финансовых инструментов. Финансы, денежное обращение и кредит. 5(78), 2011. С. 293296.
2 Щенин Р.К., Калинина Л.Л., Бегма Ю.С., Бокарев Ю.П., КрысовВ.В.,Мали-нинаЕ.В. и др. Мировая экономика [Текст]: учебник / (од общей редакцией Р.К. Щенина, Л.Л. Калининой). - М.: РГГУ, 2008. - 479 с.
3 Мировая экономика: Щербанин Ю.А., Грибанич В.М., Дрыночкин А.В., Королев Е.В., Кутовой В.М., Логинов Б.Б., Малинина Е.В., Мантусов В.Б., Склярен-ко Р.П., Толмачев П.И. Учебник для студентов вузов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Мировая экономика» / Москва, 201б. (4-е изд-е, пе-рераб. и доп.), сс. 378-385.
Developed financial market as a guarantee
of competitiveness Zenkina E.V.
Russian University of Transport In the article the author examines the processes of globalization and development of information systems, which played a key role in the innovative leap of developed countries and the formation of a postindustrial way in them. It is noted that the growth of competitiveness is the driver of the development of the economies of countries. The mechanism of functioning of the financial market, its positive aspects, is considered and analyzed. It is revealed that for today exchange quotations are one of the most effective tools of the modern economy for information delivery. Key words: financial market, investment, financial globalization, economic growth, competitiveness.
References
1. Andreyeva A.V. Financial globalization and crisis
of innovative financial instruments. Finance, monetary circulation and credit. 5(78), 2011. Page 293-296.
2. Antonov, G.D., Ivanova, O.P., Tumin, V.M.,
Antonova, I.S. Management of investment attractiveness of the organization: studies. grant [Text] / G.D. Antonov. - M.: Infra-M, 2016. -Page 223.
3. Antonov, G.D., Ivanova, O.P., Tumin, V.M.
Management of competitiveness of the organizations and territories: Textbook. - M.: INFRA-M, 2018.
4. Zenkina, E.V. Development of the international
business in post-industrial economy [Text] /
E.V. Zenkina. - M.: News of MSTU of «MAMI», 2014. - T.5. No. 1 - Page 34-36.
5. Malinina E.V. Monetary relations and competitiveness of economy [Text]: the monograph / E.V. Malinina - M.: Max Press, 2008. - 271 pages.
6. Malinina, E.V. Management of increase in
competitiveness of the industry and his scientific and practical providing [Text] / E.V. Malinina//Avtoref. guccepT. for a degree of the doctor the house-keeper. sciences. -M.: 2009.
7. Malinina, E.V. Rol of capitalization in modern
world economy [Text] / E.V. Malinina. - M.: Finance and credit. - 2011. - No. 13 (445). - Page 63-66.
8. World economy: Shcherbanin Yu.A., Gribanich
V.M., Drynochkin A.V., E. V. Queens, Kutova V.M., Logins B.B., Malinina E.V., Mantusov V.B., Sklyarenko R. P., Tolmachev P.I. the textbook for students of higher education institutions, students on specialties «Finance and Credit», «Accounting, Analysis and Audit», «World economy» / Moscow, 2016. (the 4th edition processed and added)
9. A.Yu., Zenkin E.V. scarf. Evolution of world
order: new rules and new opportunities / A.Yu. Platko. - Economy and business. - 2015. No. 3 (56). Page 51-58.
10. Shchenin R.K., Kalinina L.L., Begma Yu.S., Bokarev Yu.P., Krysov V.V., Malininaye. Century, etc. World economy [Text]: textbook / (odes general edition of R.K. Shchenin, L.L. Kalinina). - M.: RGGU, 2008. - 479 pages.
О
R
s
2
