CC BY
6
РАЗВИТИЕ СИСТЕМЫ ФИНАНСОВОГО УПРАВЛЕНИЯ СТОИМОСТЬЮ
КОМПАНИИ
Я.Е. Гузовский, аспирант Московская международная академия (Россия, г. Москва)
DOI:10.24412/2500-1000-2024-3-2-47-49
Аннотация. В данной статье рассматриваются подходы к развитию системы финансового управления стоимостью компании. Установлено, что оптимизацию уровня финансов компании можно проводить в рамках операционной деятельности итеративным методом. При этом изменяются значения переменной «незавершенное производство» и ее структурных составляющих, которые могут уточняться при постановке конкретных практических задач, для обеспечения устойчивого уровня финансового капитала при минимальном складском запасе.
Ключевые слова: развитие, система, финансовое управление, стоимость, компания.
Для большинства предприятий добавленная стоимость формируется в процессе производства, однако, со стороны владельцев этих предприятий прирост стоимости представляет собой потенциал финансового капитала, вложенного в соответствующую сферу деятельности [4]. То есть неоднозначность подходов относительно понимания сущности указанной категории обусловливает необходимость уточнения значений соответствующих показателей эффективности.
Определим основные показатели, составляющие сводную оценку добавленной стоимости финансового капитала:
1. Добавленная стоимость финансового капитала, воспроизведенная за конкретный период, равна чистой прибыли предприятия, уменьшенной на величину расходов, связанных с привлечением капитала.
2. Рыночная оценка добавленной стоимости финансового капитала, которая определяется как произведение совокупности акций на их рыночную цену, уменьшенное на сумму среднегодового прироста активов. Значением показателя 2 является приведенная сумма всех будущих значений показателя 1 с учетом его рыночной оценки инвесторами.
3. Рыночная оценка добавленной стоимости капитала предприятия, которая равна произведению количества акций на их рыночную цену, уменьшенную на сумму среднегодового прироста собственного
капитала. Она определяет приведенную стоимость всех будущих доходов с учетом привлечения различных финансовых инструментов.
Комплексный подход по управлению и моделированию процессов принятия решений при управлении потенциалом финансового капитала включает подмодели управления операционным финансовым потоком, связанным с основной деятельностью предприятия и финансовыми ресурсами инновационного развития.
Управление финансами от операционной деятельности предполагает постановку соответствующей задачи динамического управления финансами в рамках разных стадий их функционирования и воспроизводства. В соответствующей модели рассматриваются следующие процессы:
Процесс 1. Запуск сырья и материалов в производство. На вход системы поступают производственные запасы, которые являются материальным отражением финансов предприятия.
Процесс 2. Изготовление продукции. Для обработки сырья и материалов расходуются ресурсы (материальные, трудовые), которые также являются преобразованной формой финансового капитала.
Процесс 3. Реализация продукции. На последней стадии капитал в его материально-вещественной форме превращается в финансовый и увеличивает общую стоимость денежных активов компании [1].
Оптимизацию уровня финансов компании можно проводить в рамках операционной деятельности итеративным методом. При этом изменяются значения переменной «незавершенное производство» и ее структурных составляющих, которые могут уточняться при постановке конкретных практических задач, для обеспечения устойчивого уровня финансового капитала при минимальном складском запасе.
Другой составляющей системы эффективного управления финансами компании является инновационная деятельность. То есть за счет ресурсов от текущей деятельности формируется потенциал долгосрочного сохранения возможности приносить доход (саморазвитие капитала). Обеспеченность инновационного проекта финансовыми ресурсами в рамках жизненного цикла способствует снижению риска отторжения инноваций рынком и увеличивает их эффективность, поэтому актуальной является разработка процедур, обеспечивающих непрерывность, достаточность и оптимальность финансовых потоков на всех стадиях стратегического управления финансами компании.
Первичной задачей при определении структуры финансирования инноваций является оценка инвестиционной привлекательности проекта, которая включает следующие основные подсистемы:
- комплексную оценку проекта, скорректированную под специфику отрасли, определенного сегмента рынка на котором реализуется инновационный проект;
- анализ риска, экспертизы отдельного проекта по критерию риска;
- экспертизу инновационного проекта в рамках критерия эффективности;
- экспертизы инновационного проекта в рамках критерия ликвидности;
- предварительное изучение жизнеспособности инновационного проекта;
- анализ динамики инвестиционного проекта;
- обеспечение реализации проекта по повышению потенциала долгосрочного развития, даже в условиях временных и финансовых ограничений (сокращение
эффективности оперативного управления финансами) [2].
Необходимым условием эффективного управления финансами компании в рамках реализации операционных и инновационных задач развития является постоянный мониторинг отдельных параметров системы принятия решений и наличие возможности внесения соответствующих изменений [3]. Поэтому формирование единой информационно-аналитической системы управления финансами является неотъемлемой составляющей рассматриваемого инструментального аппарата.
При этом финансовый мониторинг в системе управления финансами представляет систему постоянного наблюдения за ключевыми индикаторами хозяйственной деятельности компании, определения размера отклонений, прогнозирования возможных состояний системы, а также контроля и регулирования выявленных отклонений в соответствии с принятой стратегией функционирования субъекта хозяйствования.
Использование показателей добавленной стоимости финансового капитала является действенным индикатором эффективности использования собственных и привлеченных средств. Таким образом данные показатели также выступают составной частью системы финансового мониторинга и в дальнейшем являются основой в рамках принятия решений в управлении хозяйственной деятельностью компании в целом.
Организационно-правовой основой реализации механизмов и методов эффективного управления компаний является институт акционерных обществ и инструментальный аппарат корпоративного управления. Поэтому необходимы нормативно-правовые и организационные изменения на микро-и макроуровне по активизации функций контроля использования финансового капитала, совершенствованию процедур в решении спорных вопросов, расширению защищенности индивидуальных носителей капитала (особенно небольших инвесторов).
Библиографический список
1. Воротникова, Д.В. Методы оценки стоимости компании с учетом влияния бренда на основе подхода дисконтирования денежного потока / Д.В. Воротникова // Modern Economy Success. - 2024. - № 1. - С. 311-315.
2. Зонова, А.В. Совершенствование бухгалтерского учета средств целевого финансирования в соответствии с требованиями ВТО и МСФО / А.В. Зонова, Р.В. Ливанова, А.А. Перепелица // Международный бухгалтерский учет. - 2012. - № 42 (240). - С. 2-6.
3. Комков, Р.М. Фундаментальный анализ российских компаний: оценка стоимости и перспектив для инвесторов / Р.М. Комков, Ю.В. Семернина // Экономика и управление: проблемы, решения. - 2024. - Т. 1. - № 1 (142). - С. 109-116.
4. Коновалова, М.Е. Математическая модель оптимизации портфеля инвестиций с учетом риска и финансовых ограничений в управлении предприятием / М.Е. Коновалова, А.Ю. Абузов // Фундаментальные исследования. - 2024. - № 1. - С. 20-24.
DEVELOPMENT OF THE COMPANY'S FINANCIAL VALUE MANAGEMENT
SYSTEM
I^. Guzovskii, Postgraduate Student The Moscow International Academy (Russia, Moscow)
Abstract. This article discusses approaches to the development of a company's financial value management system. It has been established that the optimization of the company's financial level can be carried out within the framework of operational activities by an iterative method. At the same time, the values of the variable "work in progress" and its structural components change, which can be clarified when setting specific practical tasks to ensure a stable level of financial capital with a minimum stock.
Keywords: development, system, financial management, cost, company.
