CC BY
106Развитие микрофинансового рынка России в условиях экономических санкций 2022 года
Бадамшина Алина Рустамовна,
аспирант, Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте РФ (РАНХиГС) E-mail: badamshina.a.r@mail.ru
Статья посвящена развитию микрофинансового рынка России в 2022 году, а именно тому, как данный сектор финансового рынка уже отреагировал на введенные экономические санкции против России и как будет развиваться ситуация дальше в данном сегменте. Актуальность темы обусловлена в первую очередь тем, что последствия, которые повлекли за собой санкции, являются новыми и, скорее всего, не последними для нашей страны. Именно поэтому существует необходимость изучения влияния экономических санкций на микрофинансовый ранок. Проведен краткий анализ изменений предшествующих лет, а также текущего года на этом рынке. Приводятся как статистические, так и прогнозные данные относительно объемов микрофинансового рынка за последние несколько лет.. Сделаны выводы, касающиеся сложившейся ситуации на рынке, а также выявлены дальнейшие перспективы его развития в современных условиях.
Ключевые слова: микрофинансирование, микрофинансовый рынок, микрофинансовые организации, угрозы микрофинансированию, кризис, финансовая безопасность, экономические санкции, экономическая безопасность.
Введение
На сегодняшний день, экономика России переживает не самые лучшие времена, в первую очередь это связано с экономическими санкциями, введенными против России. И эта тема, безусловно, беспокоит не только экономистов и экспертов в этой области, но и всех граждан страны. Данная ситуация, конечно же затронула многие сферы экономики, в том числе и микрофинансовый рынок России. Цель исследования заключается в том, что бы выявить влияние санкций на микрофинансовый рынок Российской Федерации и состояние тех компаний, которые попали под воздействие санкций, а так же оценить степень этого влияния. Задачи, которые были поставлены для достижения цели, состоят в выявлений взаимосвязей между финансовыми показателями и введением санкций. Данная цель является актуальной, так как Россия только недавно столкнулась с таким типом санкционного давления, и еще очень мало исследований проведено в этой сфере. Статья будет полезной для прогнозирования будущих состояний экономики страны, а так же для оценки сегодняшнего положения и возможных путей выхода из сложившейся ситуации.
Содержание исследования
«Экономические санкции представляют собой ограничение или полное прекращение торговых и финансовых операций для достижения целей, связанных с вопросами безопасности или внешней политики. Санкции могут вводиться как отдельными государствами, так и международными организациями в отношении физических и юридических лиц, организаций, или государств» [4].
Конечно же, как и любой финансовый рынок в России, микрофинансовый сектор, безусловно ощутит влияние таких экономический потрясений, как санкции. Но прежде чем начать анализировать сегодняшнюю ситуацию на рынке, необходимо вспомнить еще и о том, что микрофинансирование в России за последние несколько лет прошло не мало трансформаций, сначала из-за регулятивных ужесточений, затем не малый отпечаток оставила пандемия коронавируса (COVID-19). Все это привело к значительным изменениям на рын- О ке, таким как уход с рынка мелких или неликвидных микрофинансовых организаций (далее-МФО). При этом, 2021 год показал хороший прирост, связанный прежде всего с сегментом длинных займов с более качественной и надежной аудиторией.
Если рассмотреть итоги 2021 года, то видно, что портфель займов МФО вырос до 329 млрд руб.,
что в три раза превышает показатели 2020 года (рис. 1) [8]. Большую часть портфеля занимают долгосрочные займы (installment loans, IL) и займы компаниям малого и среднего бизнеса (далее-МСБ), на их долю пришлось 71% портфеля (рис. 2) [8].
200 150 100 50 0
Ш Г^ ОЭ Ш О гН
Ш Г~- ОЭ Ш О гН
ОООООООгНгНгНОООООООООгНгНгНООО гНтНгНгНтНгНтНгНтНгНтНгНгНтНгНтНгНтНгНгНтНгНтНгНтН ООООООООООООООООООООООООО
Рис. 1. Основные показатели МФО, млрд руб. (Рисунок выполнен автором на основе данных с сайта cbr.ru)
Что касается сегодняшней ситуации, связанной с введением против России экономических санкций, то итоги первого квартала совсем не пугают, а даже наоборот, говорят о том, что рынок практически не пострадал от кризиса. В большей степени это связано с тем, что все те краткосрочные займы, которые выдали до 24 февраля 2022 года надежным и качественным заемщикам, так и продолжили полностью обслуживаться.
40'/. -85Т
16% 20/ -
9/ 22/ 24/ 24/ 23% 22/ 21/ 19/ Ц/
МСБ PDL online PDL offlin
■ POS ■ IL offlin
Рис. 2. Доли сегментов в совокупном портфеле МФО (Рисунок выполнен автором на основе данных с сайта cbr.ru)
Как следует из опубликованных МФО отчет-ностей, по итогам первого квартала процентные доходы крупнейших МФО превысили показатели прошлого года более чем в два раза, это больше 29 млрд руб. А чистые процентные доходы составили 8,6 млрд руб., что на 40% больше прошлого года. Такой прирост связан с увеличением объема создаваемых резервов, а общий рост доходов связан с увеличением объемов заимствований. По данным Национального бюро кредитных историй (далее-НБКИ) [7], в первом квартале 2021 года количество выданных микрозаймов достигло 6,3 млн на сумму 53,3 млрд руб., а в первом квартале 2022 года эти показатели выросли до 7,33 млн микрозаймов и 65,2млрд руб. соответственно (табл. 1) [7].
Таблица 1. Финансовые показатели крупнейших МФО в первом квартале 2022 года [6]
Название организации Процентные доходы (млн руб.) Изм. за год (%) Чистые процентные доходы (млн руб.) Изм. за год (%) Чистая прибыль (млн руб.) Изм. за год (%)
«Займер» 4888,2 81,4 1476,8 11,1 196,6 -59,1
«Мани Мен» 4448,0 82,7 1184,1 -15,8 345,2 -45,1
«ЭйрЛоанс» 2489,7 78,3 393,0 -4,9 104,1 49,9
ЦФП 2163,8 84,1 509,5 -0,3 92,4 -38,7
«Т-Финанс» 2003,5 72,2 1121,0 31,2 761,5 6,4
«Мигкредит» 1702,9 60,2 443,3 -21,5 9,6 -13,5
«Вэббанкир» 1285,1 48,7 459,9 120,0 29,2 -31,1
«Быстроденьги» 1277,6 75,0 487,8 12,8 4,8 -91,9
«Лайм-Займ» 1082,1 54,5 470,4 385,3 16,0 -56,2
«Займ Онлайн» 1071,8 58,4 103,4 -70,4 2,4 -96,6
«Новое финансирование» 865,4 55,5 165,3 -32,5 23,3 252,5
«Джой Мани» 805,6 60,6 102,3 -31,3 32,7 -56,2
«Рево Технологии» 793,1 70,2 89,6 -70,0 47,2 72,7
«Веритас» 668,5 68,3 198,4 470,8 61,0 -
«Кармани» 566,3 49,6 320,9 -10,5 102,6 -
Ое
см
О)
Так, даже при сохраняющихся достаточно низких для рынка исторических значениях доли одобрений заявок показатель количества заключенных договоров в январе-марте 2022 года был
на 55% выше, чем годом ранее, а совокупного объема - на 46%. Такой рост, вероятнее всего, связан с повышением цен на товары и услуги, а соответственно, и ажиотажным спросом на них.
400
342
350
305
287
300
249
250
219
213
Но вместе с тем, ситуация в апреле уже существенно изменилась, из-за значительно сократившейся доли одобряемых заявок на краткосрочные займы со стороны МФО. Ведь ужесточение ско-ринговой системы значительно уменьшает риски дефолтов для компаний. При этом увеличение количества одобренных клиентов позволяет уменьшить расходы, связанные с маркетинговой работой в условиях кризиса, что может помочь сохранить рентабельность бизнеса.
Если говорить о разнице в сумме, которые клиенты запрашивают у МФО и получают, то в апреле-мае 2022 года она увеличилась и приблизилась к показателям, которые были еще в начале пандемии, весной 2020 года.
Для более ясного понимания: в I квартале доли распределялись так - 49%, 59% и 78%. А весной 2021 года положительно одобренных заявок было значительно больше - 62%, 74% и 88% соответственно. Также и по данным многих других компаний, есть информация о том, что новые клиенты могли получить примерно 38-52% от запрашиваемой суммы, что существенно ниже показателей прошлого 2021 и даже 2020 года [8].
В первую очередь, такая политика по сдерживаю одобрений для новых клиентов, безусловно служит инструментом по борьбе с ростом просрочки. Так как для кредиторов, главным сейчас является - качественный прогноз платежеспособности клиентов. Однако и тут все не так просто, ведь именно в данной ситуации, многое зависит не только от скоринговых моделей, но и от масштабов влияния геополитики. Это, как и поддержку со стороны государства, пока сложно оценить. Также, снижению объемов одобрений может служить еще и тот факт, что некоторые заемщики могут является клиентами банков, которые решили воспользоваться микрофинансированием. А поскольку такие заемщики, как правило, запрашивают крупные суммы, тогда в этой ситуации МФО стараются не потерять клиентов, но в то же время сохранить устойчивость риск-модели.
И конечно, главной причиной такого роста запрашиваемой суммы является экономическая нестабильность. С начала 2020 года, средняя сумма запросов новых клиентов почти не изменилась и составила 11,5-11,9 тыс. руб., в то время как средняя сумма запроса повторных клиентов хотя и растет, но остается меньше - с 6,9 тыс. до 9,4 тыс. руб. Из этого следует, что опытные повторные клиенты ведут себя более рационально, недели «новички». Что является хорошим признаком для кредитора, так как заемщик самостоятельно просчитает все риски и для того чтобы в срок исполнить свои долговые обязательства, внимательно рассчитывает сумму к возврату и осознанно уменьшает свою кредитную нагрузку.
Также следует отметить, что из-за высокой инфляции и общей нестабильной экономической ситуации в РФ на микрофинансовом рынке растет доля срочных займов «до зарплаты» [6]. Такая ситуация, скорее всего, продлиться до конца года,
а значит для МФО это потребует значительных дополнительных инвестиций в системы маркетинга и скоринга.
Даже в начале пандемия, такая тенденция не была настолько явной, чем сейчас. Так, в мае 2020 года, категория займов «до зарплаты» составила 6% заявок, а в мае 2022 года доля превысила 10%. Например, рост доли таких заявок в Money-man [1], фиксируют, что по сравнению с мартом-апрелем, в мае она выросла на 1 п.п., относительно мая 2020 года - на 2,5 п.п. При этом клиентов интересуют немаленькие суммы, что вполне вероятно, связано с ограничением банковского кредитования, а также сокращением POS-кредитов «POS - сокращение от «point of sales», в переводе - точка продаж. То есть POS-кредит - это кредит, который можно получить прямо в магазине техники, офисе мобильной связи, мебельном салоне или строительном супермаркете» [3].
По данным НБКИ, в мае 2022 года было выдано 2,38 млн «займов до зарплаты» (до 30 тыс. руб., сроком до 30 дней) на 21,59 млрд руб. Это максимальные показатели с декабря прошлого года, что на 16% выше, чем в прошлом году. Согласно информации Центрального банка (далее-ЦБ), в общем, в январе-марте в России было выдано микрозаймов на сумму 175 млрд руб. [8].
Одной из главных причин этому послужила высокая инфляция, заработные платы просто не успевают за ростом цен. В итоге даже работающие люди, формально сохранившие свой уровень доходов, начинают ощущать на себе нехватку средств и испытывать финансовые затруднения. И скорее всего, займы сроком до 30 дней останутся наиболее востребованным и динамичным сегментом рынка микрофинансирования в 2022 году (рис. 3) [7].
Рис. 3. Динамика выдачи займов «до зарплаты» [7]
Однако, следует понимать, что выдачи и запросы - не одно и то же, что компании по прежнему осторожно выдают микрокредиты, о чем и говорилось выше. В следствии чего, на данном рынке в условиях жесткого скоринга растет конкуренция за качественных заемщиков. Но привлечение таких клиентов стоит в разы дороже, чем традиционных «заемщиков до зарплаты».
Так, по данным финансовых исследований «Юником24» [10] и СРО «МиР» [9] можно заметить, что МФО значительно увеличили затраты на привлечение новых клиентов. Например, если брать 2021 год, то больше половины МФО (54%) на привлечение одного заемщика тратили менее 1 тыс. руб., но уже в 2022 году на эту же сумму
о о
OD сг
"О сг
(71
А
затрат приходиться уже 48% компаний. Соответственно, затраты в объеме 3-5 тыс. руб. в прошлом году делали 13% компаний, а в этом уже 15%. И 12% компаний на привлечение клиентов тратят уже больше 5 тыс. руб., когда в 2021 году таких было всего 8%.
Опрошенные МФО отмечают, что в среднем, на привлечение клиента уходит 2-3 тыс. руб., отмечая тот факт, что практически не используют офлайн-каналы. Заметен рост расходов компаний, связанный с программным обеспечением, стоимостью СМС-рассылок и пр. И это не единственные трудности, на пути привлечения клиентов, например, ограничения по использованию зарубежных соцсетей, также заметно затрудняют работу МФО.
Чем крупнее и длиннее предполагаемый заём, тем дороже стоит привлечение. Как правило, расходы связанные с привлечением клиента на займы «до зарплаты» окупаются уже после выдачи второго или третьего займа.
Поэтому, данная ситуация приводит к тому, МФО готовы переплачивать за качественного клиента, так как на рынке идет конкуренция за надежных клиентов, в том числе и из банковского сектора. В некоторых случаях стоимость одного такого заемщика может достигать и 6-7 тыс. руб., но при этом, целью МФО является не выдать займы всем, а только лояльным и вовремя возвращающим заемные средства клиентам.
Заключение
В результате проведенного исследования можно подвести следующие итоги. Несомненно, введенные против России экономические санкции, а вследствие этого непростая экономическая ситуация в стране, не может не коснуться и не повлиять на микрофинансовый сектор. Но прежде, чем анализировать сегодняшнюю ситуацию и строить прогнозы на будущее, следует вспомнить о том, что несмотря на все перенесенные трудности ранее, пандемию или введение новых регулятивных норм, данный рынок все также остается востребованным на сегодняшний день. Все трансформации, которые произошли с ним за последние несколько лет, лишь укрепили доверие у заемщиков, а также сделали его более конкурентоспособными для банковского сектора. Связано это в первую очередь с тем, что основной клиент МФО-это обычный человек, со средней заработной платой и своими бытовыми нуждами и запросами, а также малый и средний бизнес. То есть, это та часть населения, которая в первую очередь ощущает на себе все негативные экономические изменения, происходящие в государстве. Именно поэтому, микрофинансовый „ рынок так актуален и гибок в сегодняшний реали-= ях. Как уже отмечалось выше, результаты первого © квартала 2022 года, показали, что изменившиеся й геополитические реалии не сказались на МФО, так ~ как займы, выданные до 24 февраля, продолжают ^ обслуживаться без каких-либо изменений.
Конечно, как и любой другой рынок, уже с середины апреля микрофинансовый сектор почувствовал изменения связанные с экономическими санкциями, что доказано приведенными выше аналитическими данными, которые описывают не самую благоприятную ситуацию. Но скорее всего, до конца года уже будет наблюдаться постепенный рост одобряемых и выдаваемых сумм. Несомненно, для достижения прошлогодних показателей потребуется больше времени, чем в период пандемии, так как одновременно вслед за инфляцией, будет расти уровень запрашиваемых сумм. А пока по данным еженедельного мониторинга, уровень выдачи займов, до сих пор держится на мартовских показателях, и такая ситуация, возможно, продлится до конца лета.
Но также следует понимать, что это все временные и достаточно очевидные трудности, связанные с непростой экономической ситуацией в стране. В будущем, как показывает практика, это сделают данный рынок еще более привлекательным и надежным для заемщиков, а также и для инвесторов. Ведь уже сейчас понятно, что в связи с новыми реалиями, многие компании начинают подстраиваться под новую структуру спроса. В связи с этим, большую часть расходов у таких компаний занимает маркетинг. По данным отчетности около трех десятков микрофинансовых организаций, затраты на рекламу в первом квартале составили 1,4 млрд руб., что превышает показатель прошлого года в 1,6 раза [7].
Литература
1. Moneyman - крупнейший онлайн-сервис альтернативного кредитования в России //https:// moneyman.ru/about// [Электронный ресурс]. URL: https://moneyman.ru/about/?partner=copy-right/ (дата обращения 25.06.2022)
2. Webbankir // https://webbankir.com/ [Электронный ресурс]. UPL: https://webbankir.com/ (дата обращения 25.06.2022)
3. Банки.ру // https://www.banki.ru/ [Электронный ресурс]. UPL: https://www.banki.ru/wikibank/ pos-kreditovanie/ (дата обращения 25.06.2022)
4. Братерский М.В. Торгово-экономические санкции: эффективность, цена, проблемы использования. Безопасность Евразии. 2009. № 2 (36). С. 335-348.
5. Ежедневная делова газета РБК // https://www. rbc.ru/newspaper/ https://nbki.ru// [Электронный ресурс]. URL: https://www.rbc.ru/newspa-per/2022/04/25/6262858c9a7947fc52cc65bd (дата обращения 25.06.2022)
6. МФО прошел квартал спокойно //https:// www.kommersant.ru/?from=logo// [Электронный ресурс]. UPL: https://www.kommersant.ru/ doc/5368508 (дата обращения 25.06.2022)
7. Национальное бюро кредитных историй //https:// nbki.ru// [Электронный ресурс]. URL: https://sto-ry.nbki.ru/ (дата обращения 25.06.2022)
8. Официальный сайт Центрального банка Российской Федерации www.cbr.ru.
9. Саморегулируемая организация «МИР» https:// npmir.ru/
10. Юником 24 финансовый маркет //https://uni-com24.ru/ [Электронный ресурс]. UPL: https:// unicom24.ru/ (дата обращения 25.06.2022)
DEVELOPMENT OF THE RUSSIAN MICROFINANCE MARKET UNDER THE ECONOMIC SANCTIONS OF 2022
Badamshina A.R.
Russian Academy of National Economy and State Service under the President of the Russian Federation (RANEPA)
The article is devoted to the development of the microfinance market in Russia in 2022, namely, how this sector of the financial market has already reacted to the economic sanctions imposed against Russia and how the situation will develop further in this segment. The relevance of the topic is primarily due to the fact that the consequences that the sanctions entailed are new and, most likely, not the last for our country. That is why there is a need to study the issue related to the impact of economic sanctions on the microfinance market. A brief analysis of changes in previous years, as well as the current year in this market, was carried out. Not only statistical and forecast data on the volume of this market over the past few years are given, but also their comparison. Conclusions are drawn regarding the current situation on the market, and further development prospects in modern conditions are identified.
Keywords: microfinance, microfinance market, microfinance organizations, threats to microfinance, crisis, financial security, economic sanctions, economic security.
References
1. Moneyman - the largest online alternative lending service in Russia //https://moneyman.ru/about// [Electronic resource]. URL: https://moneyman.ru/about/?partner=copyright/ (accessed 06/25/2022)
2. Webbankir // https://webbankir.com/ [Electronic resource]. UPL: https://webbankir.com/ (accessed 06/25/2022)
3. Banki.ru // https://www.banki.ru/ [Electronic resource]. UPL: https://www.banki.ru/wikibank/pos-kreditovanie/ (accessed 25.06.2022)
4. Bratersky M.V. Trade and economic sanctions: efficiency, price, problems of use. Eurasian security. 2009. No. 2 (36). pp. 335348.
5. Daily business newspaper RBC // https://www.rbc.ru/newspa-per/ https://nbki.ru// [Electronic resource]. URL: https://www.rbc. ru/newspaper/2022/04/25/6262858c9a7947fc52cc65bd (Accessed 06/25/2022)
6. MFO passed the quarter quietly //https://www.kommersant.ru/?-from=logo// [Electronic resource]. UPL: https://www.kommer-sant.ru/doc/5368508 (accessed 06/25/2022)
7. National bureau of credit histories //https://nbki.ru// [Electronic resource]. URL: https://story.nbki.ru/ (accessed 06/25/2022)
8. Official website of the Central Bank of the Russian Federation www.cbr.ru.
9. Self-regulatory organization "MIR" https://npmir.ru/
10. Unicom 24 financial market //https://unicom24.ru/ [Electronic resource]. UPL: https://unicom24.ru/ (accessed 06/25/2022)
