CC BY
165
УЧЕТ НА ПРЕДПРИЯТИИ
стояния и имеющегося потенциала.
Алгоритм традиционного финансового анализа включает в себя следующие этапы:
1. Сбор необходимой информации, объем которой зависит от задач и вида финансового анализа.
2. Оценку достоверности информации, производимую, как правило, на основании результатов независимого аудита.
3. Обработку информации в виде составления аналитических таблиц и агрегированных форм отчетности.
4. Расчет показателей структуры финансовых отчетов вертикальный анализ.
5. Расчет показателей изменения статей финансовых отчетов - горизонтальный анализ.
6. Расчет финансовых коэффициентов по основным аспектам финансовой деятельности или промежуточным финансовым агрегатам - финансовой устойчивости, платежеспособности, деловой активности, рентабельности.
7. Сравнительный анализ значений финансовых коэффициентов с общепринятыми и отраслевыми нормативами.
8. Анализ изменений финансовых коэффициентов в плане выявления тенденций ухудшения или улучшения.
9. Подготовку заключения о финансовом состоянии компании на основании интерпретации обработанных данных.
В настоящее время традиционный финансовый анализ в нашей стране в состоянии квалифицированно провести как сотрудники предприятий - бухгалтерии, финансовой службы, планово-экономической службы, так и привлеченные специалисты - арбитражные управляющие, штатные аналитики партнеров, аудиторы и консультанты. Как правило, процедуры № 1-6 не вызывают трудностей, проведение процедур № 7-10 часто проблематично. Опыт проведения финансового анализа позволяет выделить основные проблемы «российской специфики» в этой области исследований.
Во-первых, во многих случаях на практике финансовый анализ сводится к расчетам структурных соотношений, темпов изменения показателей, значений финансовых коэффициентов. Глубина исследования ограничивается, как правило, констатацией тенденции «улучшения» или «ухудшения». Сделать выводы, а тем более разработать рекомендации на основании имеющейся информации - проблема, часто неразрешимая для специалистов компаний, оснащенных специальными программными средствами, но не обладающими достаточной квалификацией или профессиональным опытом.
Во-вторых, зачастую результаты финансового анализа основываются на недостоверной информации. Это объясняется ведением «двойной бухгалтерии» в целях «минимизации» налогов, а также тем, что «профессионализм» менеджеров иной раз определяется их умением за счет различных ухищрений занизить или скрыть полученные доходы. В силу этого для оценки достоверности исходной информации и получения реальных результатов финансового анализа требуется предварительное проведение независимого аудита для выявления преднамеренных и непреднамеренных ошибок.
В-третьих, стремление кдетализации финансового анализа обусловило разработку и использование избыточного количества финансовых коэффициентов, тем более что большинство из них находится в функциональной зависимости между собой (например, коэффициент маневренности собственных средств и индекс постоянного актива, коэффициент автономии и коэффициент соотношения заемных и собственных средств). Предметом особой гордости разработчиков новых программных средств по финансовому анализу является утверждение о том, что созданный инструмент дает возможность рассчитать 100 и более финансовых коэффициентов, в то время как для полноценного анализа часто бывает достаточно 2-3 показателей по каждому аспекту финансовой деятельности.
В-четвертых, сравнительный финансовый анализ российских компаний практически невозможен из-за отсутствия доступных среднеотраслевых показателей, а общепризнанные в мировой практике стандарты неприменимы к российским предприятиям.
В-пятых, пока еще достаточно далеки от российской практики интегральные показатели, используемые отечественными аналитиками для оценки вероятности банкротства компаний.
Для повышения качества финансового анализа необходимо уделять особое внимание заключительным его этапам. Этому будет способствовать:
- расчет собственных нормативов или оптимальных уровней финансовых коэффициентов для анализируемой компании с помощью известных методических приемов;
- выделение узкой выборки финансовых коэффициентов, состав которой может различаться для различных компаний;
- качественная оценка и определение весов индикаторных показателей исходя из сопоставления с расчетными оптимальными уровнями, тенденциями изменения и взаимного сравнения;
- формулирование и анализ динамики интегрального показателя оценки финансовой деятельности компании исходя из результатов, полученных после проведения предшествующих процедур;
- разработка типовой формы заключения о финансовой деятельности компании, в котором не только констатируются проблемы анализируемой компании, но и будут указаны факторы происходящих и будущих изменений, а также рекомендации по их преодолению, смягчению или усилению.
Литература
1. Бородкин К.В. Анализ инструментария финансовой диагностики // Финансы. №3, 2004. С. 65-66.
2. Чернова В.Э., Шмулевич Т.В. .Анализ финансового состояния предприятия: Учебное пособие. СПб., 2011.
3. Риполь-Сарагоси Ф.Б. Основы финансового и управленческого анализа. М., 2003.
4. Селезнева H.H., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учебное пособие. М., 2010.
5. Терехова Л.В. Финансовый и управленческий анализ. М., 2003.
6. Федорова Г.В. Учет и анализ банкротств: Учебное пособие. М., 2008.
РАЗВИТИЕ КОНКУРЕНЦИИ В БАНКОВСКОМ СЕКТОРЕ
КИРИЧЕНКО А.Е.
студент, Омский институт (филиал) ФГБОУ ВПО «Российского экономического университета им. Г.В. Плеханова»
Аннотация: в данной статье произведен анализ развития конкурентного соперничества в банковском секторе, а также выявлены характерные черты современного финансового рынка.
Ключевые слова: Сфера финансовых услуг, конкуренция на финансовом рынке, признаки конкуренции, сфера конкуренции, конкурентная среда.
Главная цель данной статьи - показать, каким образом развивается банковский сектор в рыночной экономике, а также рассмотреть причины и последствия развития конкуренции в данном секторе.
В конце XX века начался переход к рыночному типу экономики. Одним из главных последствий данного события является рождение массовой конкуренции. Рассмотрим главные факторы, способствующие конкурентному поведению:
1. Повышение эффективности малых и средних фирм, по сравнению с крупными предприятиями;
2. Либерализация экономических отношений;
3. Проведение государственной конкурентной и антимонопольной политики;
4. Глобализация и интернационализация рынков.
Также обратим внимание на то, что монополистическое поведение может усиливаться в следствие:
1) усиления дифференциации продуктов;
2) усложнения отраслевой структуры производства;
3) ускорения научно-технического прогресса;
4) расширения роли транснациональных корпораций. [1]
Обратимся к важнейшим понятиям, без которых нельзя обойтись при рассмотрении нашей темы: Область конкуренции - это сфера финансовых услуг, виды продукции (услуг) и рынки, на которых осуществляется независимое соперничество конкурентов, а также субъекты конкуренции - конкуренты, т. е. финансовые компании и иные организации, представляющие на рынок продукцию и услуги, расцениваемые потребителем как заменители продукции. Сфера финансовых услуг - среда деятельности и совокупность всех организаций, представляющих финансовые услуги.
Современные изменения, происходящие в финансовой системе, предполагают соединение всех ранее разделенных отраслей, таких, как банковская деятельность, операции с ценными бумагами, сберегательные институты, страхование, финансовое дело, операции с недвижимым имуществом, кредитные союзы. Происходят изменения и в функциональной составляющей структур. К примеру, коммерческие банки переходят на иной уровень, на котором их ожидает перечень новых задач. Можно сказать, что они теперь претендуют на особую роль в экономике. Это характеризуется тем, что современные исследователи и практики финансового
дела выделяют следующие новые функции коммерческих банков:
1. Обслуживание коммерческих сделок и, соответственно, управления системой платежей;
2. Предоставление кредитов и поставки ликвидности для нужд экономики;
3. Механизм между монетарной политикой и экономикой.
В современной сфере финансовых услуг специализация постепенно уступает дорогу универсализации. Специализированные банки действуют в меньшем числе отраслей и конкурируют, помимо универсальных банков, только с финансовыми организациями, имеющими аналогичную специализацию. Коммерческие банки и другие финансовые институты легче всего отличить от других фирм по наличию у них государственных гарантий, видам лицензий и формам правительственного регулирования. Однако в условиях дерегулирования финансовой сферы коммерческие банки сталкиваются с трудностями, конкурируя с менее стесненными регулированием участниками рынка. [2]
Таким образом, конкуренция на финансовом рынке - это соперничество коммерческих банков, кредитных организаций и других финансовых институтов, в ходе которого каждый желает занять первую позицию на рынке кредитов и банковских услуг. Конкуренция продавцов - это их соперничество за наиболее выгодные условия предоставления финансовых услуг. Конкуренция покупателей -это соревнование между ними за доступ к этим услугам. Современные финансовые организации могут выступать как в роли продавцов, так и в роли покупателей. Это доказывается тем, что существует множество секторов экономики и в каждой из них финансовая организация может выступать в различной для себя роли. Речь идёт о рыночных секторах, которые включают: Рынок средств производства и производственных услуг; рынок предметов потребления и потребительских услуг; рынок труда; рынок интеллектуально-информационного продукта; рынок недвижимости; финансовые рынки.
Рассмотрим подробнее конкурентную среду, которая включает следующие уровни:
1. конкуренцию между коммерческими банками;
2. конкуренцию банков с небанковскими финансовыми институтами;
3. конкуренцию банков с нефинансовыми организациями.
Как было замечено ранее, современная банковская система стремится к универсализации. В то время, как одни коммерческие банки остаются специализированными, другие уже перешли на новый уровень. Как показывает практика, первыми в этой конкуренции являются именно универсальные банки. Это связано с тем, что они лучше защищены от опасности коммерческого риска, более конкурентоспособны в силу того, что легко приспосабливаются к постоянному изменению конъюнктуры. В последнее время банкам приходится испытывать конкуренцию с небанковскими финансовыми институтами. В эту категорию входят такие институты, как страховые компании, финансовые брокеры, пенсионные фонды, инвестиционные фонды и другие. Нефинансовые организации включают в себя почтовые отделения, торговые дома, промышленные предприятия, строительные компании и другие.
Существует множество видов и форм конкурентной борьбы. Это связано с тем, что каждая финансовая организация использует разные методы удержания конкурентных преимуществ на финансовых рынках. В зависимости от отраслевой принадлежности субъектов можно выделить внутриотраслевую и межотраслевую конкуренцию. Внутриотраслевая конкуренция - это конкуренция между банковскими учреждениями, производящими аналогичные банковские продукты и услуги, которые удовлетворяют одну и ту же потребность, но различаются по цене (ставке процента), качеству, ассортименту. Межотраслевая конкуренция - конкуренция между банковскими институтами и другими предприятиями разных отраслей. [3]
Таким образом, в результате проведенного анализа конкурентной борьбы на финансовом рынке можно выделить ряд интересных отличительных черт:
1. Финансовые услуги могут взаимозаменятъ друг друга;
2. В силу того, что существует ценовое ограничение конкуренции, руководство вынуждено использовать рекламу и повышение качества услуг для успешного функционирования.
3. Конкурентное пространство представлено многочисленными рынками, на одних банки выступают в роли продавцов, на других - в роли покупателей;
4. Внутриотраслевая конкуренция носит преимущественно видовой характер.
В заключение хочется отметить, что развитие конкуренции в банковском секторе получает преимущественно положительную оценку. После преобразования в рыночный тип экономической системы, финансовая система начинает усиленно развиваться, происходят изменения в самой структуре, что положительно влияет на всю экономику страны. При существовании конкуренции, каждый ее субъект стремится быть лучше других, усиливая при этом своё качество работы. Либерализация экономических отношений позволила достичь высоких результатов в данном вопросе.
Литература
1. Баталов А. Г., Самойлов Г. О. Банковская конкуренция. - М.: Экзамен, 2002 г. с. 20-29
2. Тавасиев А. М., Ребельский Н. М. Конкуренция в банковском секторе России. - М.: ЮНИТИ, 2001 г. с. 53-54.
ДЕВАЛЬВАЦИЯ РУБЛЯ
ИВАНКИН С.А.
студент, Омский институт (филиал) ФГБ0УВП0 «Российского экономического университета им. Г.В. Плеханова»
Аннотация: в данной статье рассмотрена актуальная проблема девальвация рубля. Это проблема имеет государственное значение, так как государству выгодна девальвация, но что делать обычным гражданам не понятно. Тут встает вопрос: Зачем девальвация Россия и кому она выгодна? В статья и посвящена ответу на поставленный вопрос.
Ключевые слова: девальвация, Россия, курс, российский экспорт, границы валютного коридора, валюта, национальная валюта.
Девальвация - уменьшение золотого содержания денежной единицы в условиях золотого стандарта. В современных условиях термин применяется для ситуаций официального снижения курса национальной валюты по отношению к твёрдым валютам в системах с фиксированным курсом валюты, устанавливаемым денежными властями.
В современной России девальвация проводилась дважды. В первый раз после объявления дефолта 1998 года, когда в течение нескольких месяцев курс рубля по отношению к доллару упал на 246% - с 6,5 до 22,5 рубля за доллар.
Второй раз девальвация была в конце 2008 года. 8 течение осени курс колебался в пределах 26-27,60
рубля за доллар. В конце декабря начался стремительный рост котировок, и все это время Центробанк постоянно раздвигал границы валютного коридора.
В чем причина девальвация? Существует две основные причины, первая это ухудшение торгового баланса страны и увеличение инфляции.
В результате девальвации импорт становится дороже, а экспорт дешевле, что позволяет решить ряд задач:
- улучшается платежный баланс,
- повышается конкурентоспособность товаров на международных рынках,
- стимулируется внутреннее производство, которое начинает работать на замещение импорта.
В результате девальвация рубля в 1998 Россия получила огромный толчок к росту, но на тот момент у нее были не задействованные мощности. А что сейчас, к чему нас может привести девальвация рубля 2013 года.
Согласно данным Центробанка, реальный эффективный курс рубля за 8 месяцев 2013 года снизился к иностранным валютам на 3,2% (по отношению к декабрю 2012 года). Только с января по август курс рубля уменьшился к доллару на 4,4%, к евро - на 5,4%.
Курс рубля по отношению к иностранной валюты на 30.12.2012 к доллару 30,37, к евро 40,23. На 13.11.2013 к доллару 32,81, к евро 43,92.
Девальвация - как один из сценариев развития событий - вполне возможна, но, смотря что подразумевать под девальвацией, рассуждает директор департамента валютных операций ФГ БКС Павел Андреев. «Если при ценах на нефть ниже 100 долларов рубль ослабнет до 34-35 рублей за доллар, то мы получим сценарий мягкой девальвации. Другое дело, если речь идет об одномоментной девальвации рубля до уровня в 38-40 рублей за доллар. В таком случае, конечно, это поможет справиться с дефицитом бюджета, но правительство на это не пойдет», - считает он.
Как выражается эксперт Михаил Хазин главные причины девальвация рубля 2013, заключаются, во-первых в том, что идет реальный спад экономики, и государственная власть с помощью экономики хочет остановить спад и еще даже получить не большой рост, как это было в 1998 году. Во-вторых, идет большой отток капитала из станы после вступления в ВТО, так как таможенные пошлины будут сняты или импортерам лучше уже завозить готовый товар, не же ли производить на территории России.
По мнению Сергея Хестанова главная причина девальвация это бюджетная причина. Он объясняет это тем, что все обязательства государства рублевые, а поступления идут в долларах и евро, за счет экспорта сырья. Исходя из этого, решается сразу две проблемы, это поддержание экспортёров, а вторая это пополнение государственного бюджета. Тем самым государство увеличивает поступления денег в страну.
Проанализировав мнения экспертов можно сделать вывод, что эта мера вполне оправдана, но так ли это.
Казалось бы, все прекрасно, но в тоже время происходит инфляционное явление в российской экономики. Это отражается в виде того, что импортные товары становиться дороже, а так как Россия мало чего производит, это привод к инфляции, что еще больше усиливает спад экономики. Особенно в крупных городах где покупательская корзина состоит в основном из импортных товаров, примерно -покупательской корзины импортные товары.
Хочу привести в пример девальвацию евро к доллару. Они девальвировали свою валюту по отношению к доллару и шли на это осознанно, но у них есть внутренние производства и инфляция была у них не значительной 2,8%, что нельзя сказать про Россию.
Заместитель председателя правления крупного российского банка Эрнст Беккер. - отмечает, если
экономика продолжит стагнацию или даже войдет в рецессию, то есть основания полагать, что ЦБ продолжит обесценение рубля относительно основных валют темпами, которые он уже показал с начала года. «Тогда по итогам года доллар мы увидим в диапазоне 34-36 рублей, а евро - 44-47 рублей», -отметил аналитик.
На этом фоне национальная валюта слабеет, а россияне скупают доллары, выражая таким образом недоверие к оптимистичным заявлениям властей. Статистика вкладов свидетельствует о том, что валютные сбережения растут быстрее рублевых. Для сравнения: если объем рублевых депозитов за первое полугодие 2013 года вырос на 9,7%, то валютных - на 12,7%. Да и действительно людям остается одно, хранить свою валюту в доллар или евро, или еще лучше в золоте.
Так же можно отметить о том, что Центробанк сообщил о намерении с 2015 года вновь вернуться к плавающему курсу рубля. «Давление на рубль оказывает масса внешних факторов, - пояснил банковский аналитик Владимир Колычев. - Во-первых, продолжается продажа валют развивающихся стран, к которым относится и Россия, портфельными инвесторами. Во-вторых, рубль традиционно находится в сильной зависимости от сырьевых рынков, на которые оказывает негативное воздействие замедление экономики Китая. До конца года давление на рубль сохранится».
Власть сознательно выбирает плавную девальвацию, чтобы не вызвать социальных потрясений, но от ситуации 1998 года она, по сути, ничем не отличается, считает управляющий директор ИК «Трейд-портал» Павел Филиппенков. Сейчас курс отечественной валюты несколько отскочил от минимумов, но все равно тяготеет к верхней границе коридора в 32-34 рубля за доллар, поэтому эксперт предполагает, что в итоге рубль будет девальвирован на 25-30% от значений весны, а проходить этот процесс будет медленно, в течение полугода.
«В этой ситуации нас даже несколько удивляет то спокойствие, с которым власти смотрят на эту проблему, и, более того, усугубляют ситуацию: вместо того чтобы (хотя бы) обсуждать возможности стимулирования экономического роста, правительство стало активно обсуждать антикризисные меры на случай грозящей катастрофы, из которых наиболее реальной является обещанное секвестирование бюджетных расходов, что явно не будет способствовать росту», - отмечают аналитики ВШЭ.
Нам осталось подвести итоги и как говорится расставить все точки над и. Судя по ситуация власть пока пустила все на самотек и лишь поддерживает медленную девальвацию, надеясь, что она принесет рост Российской экономики. Все прогнозы экспертов пессимистичны, но тут мы пожалуй не согласимся с ними. Так как надо всегда верить в лучшие и только тогда все будет действительно намного лучше. В нашей стране есть проблема власти и народа. Власть не думает о народе, а народ о власти. Надо кому то делать первые шаги, ведь гибнет держава, прозябают молодые и талантливые люди, которые могли сделать так много для страны. Пока
