CC BY
65
инновации в финансовом
управлении тнк
развитие инновационных подходов
к управлению финансовыми потоками тнк
_Аннотация
В современных кризисных условиях необходимо пересматривать подходы к организации и принципам международного финансового менеджмента. Основной акцент должен быть сделан на централизацию, основанную на инновационных подходах к управлению финансовыми потоками ТНК. В статье рассмотрены основные инновационные подходы к управлению финансовыми потоками ТНК.
В условиях кризиса глобального финансового рынка управление финансами транснациональных компаний (ТНК) становится ключевой задачей. Сегодня крупнейшие мировые ТНК столкнулись с кризисом ликвидности, что привело многие из них на грань банкротства. В этой ситуации дальнейшее существование и развитие ведущих корпораций определяется суммой непогашенной задолженности и возможностью оперативно изыскать необходимые финансовые ресурсы. Очевидно, что организация и принципы управления финансами ТНК должны быть несколько пересмотрены. По мнению автора, в условиях нестабильности основной акцент в международном финансовом менеджменте должен быть сделан на централизацию управления финансовыми потоками. Это позволит обеспечить бесперебойные поступления денежных средств, минимизировать потребности в краткосрочных заемных средствах, поддерживать спо-
Прокопенко Д.О.
аспирант кафедры финансов и цен
Российской
экономической
академии
им. ГВ. Плеханова
dmitriy_pr@mail.ru
финансовый менеджмент
собность корпорации своевременно погашать свои обязательства.
/«г
ни
нмие
.дальнейшее „существование и развитие ведущих корпораций определяется лсуммой непогашенной
_задолженности
и возможностью оперативно
_изыскать
_необходимые
_финансовые
_ресурсы
Многосторонний неттинг
Основой централизации управления финансовыми потоками ТНК должно стать применение инновационных подходов к управлению и автоматизация. Сегодня к ним можно отнести:
- совместные сервисные центры;
- внутрифирменные банки;
- платежные центры.
Эволюция данных подразделений происходила следующим образом. Вначале один из отделов головной компании холдинга оказывал поддержку дочерним предприятиям ТНК в отдельных областях валютно-финансовых отношений. Основными были вопросы организации финансирования и хеджирования. По ре роста объёма операций возникает вопрос снижения издержек внутрифирменных платежей. Для этого центральное казначейство начинает действовать как центр многостороннего неттинга1 между подразделениями ТНК, и зарождаются совместные сервисные центры. Совместный сервисный центр - это структурная единица ТНК, обычно выделенная в качестве отдельного юридического лица, которая предоставляет услуги различным ее подразделениям. В 2006 г. в Европе насчитывалось 200 компаний, использовавших подобные центры [4]. Главными целями их создания являются:
- сокращение средств, хранящихся у подразделений ТНК для покрытия непредвиденных расходов;
- консолидация отношений с банками-партнерами.
1 Неттинг в данном контексте обозначает, с одной стороны, сокращение числа валютных сделок путем их укрупнения и согласования действий всех участников ТНК, с другой стороны, речь может идти о взаимной компенсации обязательств и активов между филиалами и подразделениями ТНК. Такая операция позволяет достичь экономии на комиссионных и уменьшает валютные риски - прим. ред.
эссийское предпринимательство, 2009, № 5 (2)
Для достижения этих целей совместный сервисный центр выполняет следующие функции:
- многосторонний неттинг между дочерними компаниями;
- концентрация ликвидных средств;
- организация финансирования;
- инвестирование свободных средств;
- хеджирование валютных и других рисков.
Внутрифирменный банк
На следующем этапе казначейство принимает на себя ответственность за платежи третьим фирмам и концентрацию ликвидных средств. Совокупность этих задач делает необходимым развитие новой модели - внутрифирменного банка. Его деятельность заключается в предоставлении структурным единицам ТНК платежно-расчетных услуг на той же основе, на которой это делают коммерческие банки. При данной системе все подразделения вступают в отношения с единственным контрагентом - внутренним банком. В его деятельности ярко выражена оперативная составляющая. В 2004 г. уже функционировало не менее 15 подобных структур ТНК, в том числе у таких корпораций, как BP, Shell, Philips [3]. Для ТНК создание внутрифирменного банка приносит ряд преимуществ:
- сокращение издержек (отсутствует плата за услуги внешних организаций);
- возможность использования более выгодных инструментов финансирования;
- повышение прозрачности и прогнозируе-мости финансовых потоков;
- осуществление контроля над финансовыми ресурсами и расходованием средств.
Что касается платежного центра, то он изначально ориентируется не только на внутрифирменные трансакции, но и на осуществление платежей сторонним фирмам по поручению дочерних компаний. При реализации подобной модели происходит полная централизация управления финансами и ликвидностью ТНК.
Необходимо также отметить, что в процессе организации подобных форм управления
...в условиях нестабильности основной акцент в международном финансовом менеджменте должен быть сделан
на централизацию управления финансовыми потоками
многие ТНК смогли
организовать
свои финансовые
подразделения
и предоставлять
_услуги не только
внутренним,
но и внешним
пользователям
финансами корпорации сталкиваются с рядом проблем:
- локальное законодательство, запрещающее проведение некоторых операций;
- необходимость реорганизации корпоративной структуры и культуры;
- значительные усилия в области правового оформления методики деятельности.
Но многие ТНК смогли организовать свои финансовые подразделения и предоставлять услуги не только внутренним, но и внешним пользователям.
ERP-системы на службе у ТНК
В основе всех представленных форм управления финансами ТНК лежит автоматизация, базирующаяся на применении информационных систем.
годня применение современных инфор-щонных технологий является одним из важнейших инструментов повышения эффективности международного финансового менеджмента. С его помощью значительно сокращаются издержки, нивелируется риск «человеческого фактора» при осуществлении транзакций. Кроме того, появляется возможность установить эффективные механизмы финансового контроля и подтвердить их с точки зрения аудита, а сотрудники казначейства освобождаются от рутинных обязанностей. Выделяют три основных направления автоматизации, каждый из которых представлен особым типом информационной системы:
1) система планирования ресурсов предприятия (Enterprise Resource Planning System, ERP);
2) система управления казначейскими операциями (Treasury Management System, TMS);
3) системы взаимодействия с банками.
ERP представляет собой интегрированную информационную систему, охватывающую все области деятельности предприятия: планирование, управление продажами, запасами, производством, закупками, финансами и т.д. Построение подобных систем осуществляется по модульному принципу, что позволяет
российское предпринимательство, 2009, № 5 (2)
корпорации выбирать и внедрять именно те модули, которые она считает ключевыми. ERP-системы основаны на выделении и поддержке бизнес-процессов ТНК.
Производственные процессы описывают материальные потоки (технологические операции, логистические и т.д.), а бизнес процессы -информационные (например, ведение управленческого планирования и учета, документооборот и т.д.) [2].
TMS-система
Большинство современных ERP-систем имеют недостатки в сфере управления финансовыми потоками и рисками. В настоящее время происходит активное развитие программных продуктов, связанных с автоматизацией финансовых потоков ТНК, то есть TMS. Внедрение подобной системы подразумевает выполнение ряда задач:
1) поддержка финансового учёта и отчётности в масштабах ТНК в целом;
2) обеспечение планирования и прогнозирования ликвидности;
3) осуществление процессинга казначейских операций.
TMS-система обычно включает в себя такие компоненты, как база данных, интерфейс для генерирования отчётности, программу для осуществления казначейских операций и проводок, систему контроля и составления прогнозов. Она базируются на Интернет-технологиях, что дает возможность устанавливать программу на сервере в основном месторасположении казначейства и предоставлять удаленный доступ к ней сотрудникам в регионах. С точки зрения автора, применение приведенных инновационных подходов к управлению финансовыми потоками является ключевым моментом повышения конкурентоспособности российских ТНК.
На российских предприятиях, как правило, в первую очередь компьютеризируются самые критические участки или отдельные подразделения, после чего очередь доходит до других участков. В результате оказывается, что
Ключевые слова
финансовый
менеджмент;
финансовые потоки;
транснациональные
компании;
экономический
кризис;
ERP-система;
неттинг;
TMS-система
Keywords:
financial management; financial flows; multinational companies; economic crisis; ERP-system; netting; TMS-system
информационные системы, обслуживающие различные функциональные сферы и уровни управления в организации, относятся к разным поколениям информационных технологий. Данные, поступающие из разных информационных систем, оказываются несогласованными. Причем одни и те же данные могут повторно вручную вводиться в различные системы [1, с. 697]. Но именно комплексные системы управления финансами позволят вывести финансовый менеджмент российских ТНК на новый уровень.
Литература
1. Пивоваров С.Э., Тарасевич Л.С. Международный менеджмент. - СПб.: Питер, 2008. - 720 с.
2. Laudon K.C. Management Information System. Upper Saddle River. - NJ.: Prentice Hall, 2003. -679 с.
3. Breaking with the bank // Global Finance. -2007. - №20. - С. 30-35.
4. How will SEPA affect liquidity management // Euromoney. - 2006. - №27. - С. 15-21.
Prokopenko D.O.
post-graduate student at Department offinance and prices, Plekhanov Russian Academy Of Economics
Innovations in the financial management of TNCs
development of innovative approaches to the management of TNC financial flows
_Annotation
In the current crisis it is necessary to review the approaches to the organization and principles of international financial management. The main emphasis should be placed on centralization, based on innovative approaches to the management of TNCs' financial flows. The article deals with the major innovation approaches in the management of TNCs'financial flows.
_...применение
инновационных подходов
_куправлению
_финансовыми
_потоками
_является
_ключевым
_моментом
_повышения
_конкуренто-
_способности
российских ТНК
^юссийскюе предпринимательство, 2009, № 5 (2)
Ш6 -
