CC BY
63
Новый университет. 2014. № 4(38)
ISSN 2221-7347
УДК 336.77.067
И.А. Жукова
РАЗРАБОТКА ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧЕСКОГО ПОДХОДА К КОМПЛЕКСНОЙ ОЦЕНКЕ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ КОРПОРАТИВНОГО ЗАЕМЩИКА БАНКА
Статья посвящена обоснованию теоретико-методических основ современной системы комплексной оценки кредитоспособности корпоративного заемщика банка, разработке методического подхода к оценке кредитоспособности корпоративного заемщика банка, а также формализации процесса оценки кредитоспособности корпоративного заемщика. Ведь доскональное знание клиента, особенностей его бизнеса - один из главных инструментов оценки кредитного риска, сопутствующего каждой конкретной кредитной сделке. Основные выводы и положения, содержащиеся в исследовании, доведены до практических рекомендаций по разработке гибкой и комплексной методики комплексной оценки кредитоспособности корпоративных заемщиков, и их можно использовать в практической деятельности отечественных коммерческих банков при анализе и оценке кредитоспособности корпоративных заемщиков.
Ключевые слова: банковский риск, кредитный риск, кредитоспособность, система оценки кредитоспособности заемщика.
Для отечественной экономики огромное значение имеет банковское кредитование, позволяющее предприятиям использовать значительные объемы заемных ресурсов для обращения продукции и расширения производства. Однако высокий уровень кредитных рисков, связанных с кредитованием реального сектора экономики, индикатором которого является доля просроченной задолженности в кредитном портфеле, ставят отечественные банки перед необходимостью разработки новых и совершенствования имеющихся технологий, способных качественно и в приемлемые сроки оценить кредитоспособность их заемщиков.
В настоящее время в отечественной практике не существует единой универсальной методики оценки кредитоспособности корпоративного заемщика. В то же время ее формирование представляется затруднительным, так как подразумевает анализ широкого круга количественных и качественных факторов, в то время как определить все факторы, причины и обстоятельства, влияющие на кредитоспособность в перспективе довольно сложно.
Одной из ключевых методологических проблем оценки кредитоспособности корпоративного заемщика является отсутствие или неполное использование комплексного подхода. Существующая сегодня теоретическая позиция достаточно ограничена в силу того, что в ней присутствует попытка отождествить комплексное («составное») понятие «кредитоспособность заемщика» только с финансовыми (количественно измеримыми) параметрами. Однако, финансовое состояние предприятия - лишь один из факторов кредитоспособности. Игнорировать остальные факторы риска - грубая ошибка. При этом, несмотря на понимание многими специалистами того, что анализ кредитоспособности нельзя свести только лишь к анализу финансовых показателей, и необходимости анализа нефинансовых («качественных») показателей, фактически дальше декларирования такой необходимости в подавляющем большинстве работ, посвященных анализу кредитоспособности, эта мысль не получила своего развития. Так, научные исследования в области банковского риск-менеджмента были начаты в 1991 г. Н.Э. Соколинской. Помимо нее разработкой вопросов риск-менеджмента занимались такие отечественные ученые как В.Т. Севрук, С.С. Дзарсов, Г.Г. Коробова.
Учитывая актуальность обозначенной выше проблемы, целью данного исследования является разработка комплексного теоретико-методического подхода к оценке кредитоспособности и присвоения рейтинга заемщику - корпоративному клиенту банка.
© Жукова И.А., 2014.
44
ISSN 2221-7347
Экономика и право
Именно круг оцениваемых характеристик заемщика в конечном итоге определяет уровень кредитного риска банка.
Формализация процесса оценки кредитоспособности заемщика - юридического лица может быть представлена следующим образом: Пусть заемщик обладает неким набором показателей (характеристик), которые подлежат оценке при принятии решения о его кредитовании. Данный набор представим следующим образом:
Х={х1}, i=1,...,n 1)
где Х - множество показателей заемщика; х1 - 1-ая характеристика заемщика, n - число характеристик.
Также существует множество критериев (параметров), по которым будет производиться оценка кредитоспособности предприятия - заемщика. Данное множество может быть описано следующим образом:
С ={с,}, j=1,., m 2)
где C-множество (критериев) параметров оценки заемщика; с - j-й критерий оценки; m - число критериев оценки целесообразности предоставления кредита заемщику.
Каждая характеристика оценивается при помощи определенного набора параметров и имеет определенный вес в общем итоге, определяемый на основе метода экспертных оценок с учетом положений кредитной политики банка. Формализация индивидуальных оценок эксперта осуществляется по следующей формуле:
, = I Н/ N 3)
1j
где F - вес i-ой характеристики заемщика; N - количество экспертов; Н - вес, присваиваемый i-ой характеристике j-ым экспертом.
Итогом процесса оценки кредитоспособности заемщика будет присвоение ему определенного рейтинга и принятие решения о выдаче/невыдаче кредита, определение условий, на которых будут предоставляться заемные средства в случае положительного решения о кредитовании.
Множество рейтингов кредитоспособности заемщика - юридического лица можно представить следующим образом:
Е={е ij}, 1=1,...,9; j=1,..., n 4)
где Е - множество рейтингов кредитоспособности, Ец - ij -й рейтинг кредитоспособности, 1 - уровень рейтинга, который меняется от 1 до 9, а j - количество рейтингов.
Модель определения рейтинга кредитоспособности заемщика можно представить следующим образом:
Ei= IXrFi, 5)
где Е1 - уровень рейтинга кредитоспособности заемщика, Х1 - 1-ая характеристика заемщика, F1 - вес 1-ой характеристики заемщика.
При этом
Xi=Seij 6)
где сц - j-й параметр i-й характеристики.
45
Новый университет. 2014. № 4(38)
ISSN 2221-7347
Итоговый рейтинг определения кредитоспособности заемщика формируется с учетом рейтинга обеспечения:
G = {g tj}, i=1,-.., 4; j=1,...,n 7)
где G - множество рейтингов обеспечения, Gtj - tj-й рейтинг обеспечения, t - уровень рейтинга, который меняется от 1 до 4, а j - количество рейтингов.
Таким образом, формализованное представление итогового рейтинга заемщика выглядит следующим образом:
А- = Е П Gt (j=1.5),
8)
Так, j=l при Ei Pi Gi-G4, Е2 П Gi-G3, Е3 П Gi; j=2 при Е2 П G4, Е3 П G2-G3, Е4 П Gi-G3, Е5 П Gi; j=3 при Е4П G4, Е5П Gi-G3, Е6П Gi; j=4 при Е5ГЮ4, G6n G2-G4, Е7П Gi-G2, j=5 при Е7П G3-G4, Е8П Gi-G4, Е9Г1 Gi-G4. Отнесение заемщика к тому или иному рейтингу позволяет при-
нять решение о кредитовании либо отказе от него.
Набор схем кредитования, то есть условий, на которых будет предоставляться кредит, представим в виде:
S = {sk}, k=1,..., q
9)
где S - множество схем кредитования; sk - конкретная схема кредитования; q- количество схем кредитования.
С учетом имеющихся у банка вариантов схем кредитования (множество S) и на основа-
А
выбирается наиболее подходящая схема кредитования S*- (ГьА* ——S), где Г1 отражает риск при оценке кредитоспособности заемщика - юридического лица.
Главным требованием при выборе показателей для оценки кредитоспособности предприятия - заемщика является их способность максимально точно и полно характеризовать состояние заемщика. Набор групп показателей, посредством которых предполагается оценить целесообразность кредитования заемщика, разделяется на качественные и количественные показатели.
Необходимо обратить внимание на следующие аспекты:
Во-первых, в анализе необходимо учитывать кроме всего прочего отраслевую специфику деятельности предприятия - в том числе, отраслей, наиболее подверженных влиянию кризисной ситуации в экономике (повышенный кредитный риск), особенности производимой продукции (такие как чувствительность к изменению конъюнктуры, ценовым и неценовым факторам), некоторые особенности ценовой политики - так как на сегодняшний момент предприятия находятся в сильной зависимости от состояния контрагентов, в том числе и от поведения потребителей и их состояния. Немаловажным моментом является определение перспектив предприятия на рынке (динамики развития компании в будущем с учетом ее конкурентных преимуществ и специфики рынка, на котором она работает), уровня инновационной активности. Следует также уделить внимание оценке качества контрагентов предприятия - заемщика, в том числе надежности поставщиков [2, с. 108].
Во-вторых, репутация предприятия в бизнес-среде - немаловажный фактор, сказывающийся в целом на уровне кредитоспособности заемщика, также как, впрочем, и состояние организационно-управленческой базы.
В-третьих, следует обратить внимание на показатели объема, качества и стабильности денежных потоков предприятия; качество, тенденции дебиторской и кредиторской задолженностей предприятия; показатели ликвидности и оборачиваемости; необходим учет негативного развития бизнеса, определение финансового состояния, имущественного состояния (особенно уровня техоснащенности), оценка финансовых результатов деятельности предприятия (в том
46
ISSN 2221-7347
Экономика и право
числе, структура прибыли по видам деятельности, рентабельность продаж, тенденции в соотношении выручки и прибыли до налогообложения).
Необходимо усиление динамического анализа показателей для того, чтобы проследить тенденции развития, меняющиеся под воздействием внешней и внутренней среды и управленческих решений.
Особое внимание также следует уделить качеству обеспечения кредитной сделки, оценить его с позиции ликвидности, достаточности, сохранности.
Принятие решения о кредитовании (отказе от кредитования) заемщика представляет собой построение отображений показателей х; из множества Х по критериям с из множества С.
Модель оценки кредитоспособности заемщика предполагает анализ 8-и показателей, или характеристик (i=1,..., 8), представленных на рисунке:
Рис. 1. Составные оценки кредитоспособности заемщика - юридического лица
Каждой оцениваемой характеристике соответствует набор параметров ej из множества С и присваивается определенный вес. Каждый параметр оценивается по шкале от 0 (1) до 5 баллов. Просуммировав баллы по каждой характеристике и взвесив их, может быть определен итоговый рейтинг заемщика из расчета максимум 100баллов.
Присваивать баллы следует на 4 отчетные даты, отслеживая и комментируя тенденции изменения.
На сегодняшний день основным инструментом снижения кредитного риска для банка становится доскональное знание своего клиента, поэтому формализованная количественная оценка должна дополняться выводами кредитного аналитика.
Следующим этапом является оценка обеспечения кредитной сделки с позиций ликвидности, достаточности и сохранности. Требования к качеству обеспечения повышаются, ведь обеспечение высокого качества способно снизить риск кредитора и гарантировать ему возможность получения возмещения кредитных ресурсов за счет реализации. Анализ обеспечения предполагает анализ ликвидности, оценку способности имущества к долгосрочному хранению, оценку минимальных затрат на хранение и реализацию, оценку степени защищенности прав кредитора на владение имуществом, оценку достаточности обеспечения.
При этом ликвидность следует рассматривать с двух сторон: как способность имущества к генерированию денежных средств и скорость трансформации этих активов в денежные средства.
Просуммировав баллы и взвесив их, может быть определен итоговый рейтинг обеспечения из расчета максимум 100 баллов.
В итоге, по сумме баллов, обеспечению по кредитной сделке присваивается определенный класс:
47
Новый университет. 2014. № 4(38)
ISSN 2221-7347
Распределение уровней рейтинга обеспечения кредитной сделки
Таблица 1
Класс Наименование Характеристика
I (100-81 баллов) Обеспечение высшей категории Высоколиквидное или среднеликвидное обеспечение, обладающее абсолютной сохранностью, залоговая стоимость полностью покрывает обязательства, риск потери банком залогового права отсутствует или минимален
II (80-61 баллов) Обеспечение среднего качества Среднеликвидное или низколиквидное обеспечение достаточной сохранности (застраховано, обеспечены условия сохранности), залоговая стоимость полностью покрывает обязательства, риск потери банком залогового права отсутствует или минимален
III (60-41 баллов) Удовлетворите льное обеспечение Среднеликвидное или низколиквидное обеспечение, удовлетворительная сохранность (не застраховано, но полностью обеспечены условия сохранности, или наоборот), залоговая стоимость покрывает не более 50% обязательств, риск потери банком залогового права минимален
IV (40-0 баллов) Обеспечение низкого качества Высоколиквидное, среднеликвидное, низколиквидное обеспечение, низкая сохранность, залоговая стоимость покрывает обязательсав менее чем на 50%, наличие риска потери банком залогового права минимален
Проанализировав основные факторы кредитоспособности, и определив текущее их значение баллов, можно судить о совокупном уровне кредитоспособности оцениваемого предприятия. Для этого необходимо суммировать полученные баллы, которые были присвоены вышеприведенным факторам кредитоспособности. Классификация классов кредитоспособности в зависимости от итогового балла осуществляется следующим образом:
Итоговая таблица присвоения рейтинга кредитоспособности
Таблица 2
Рейтинг Обеспечения 100-81 80-61 60-41 40-0
Рейтинг Заемщика
100 - 91 А1 А2 А2 A3
81-90 A2 А3 А3 В1
71-80 A3 В1 В2 B3
61-70 B1 В1 В2 B3
51-60 B2 B3 С1 С2
41-50 C1 C2 С3 C3
31-40 C2 C3 D1 D2
21-30 D1 D2 D2 D3
Менее 20 D3
Таким образом, в итоге можно выделить следующие классы кредитоспособности:
А*
1 (А1.А2.А3) - клиенты первоклассной кредитоспособности с безупречной кредитной историей, показатели деятельности удовлетворяют всем требованиям банка. Выполнение им всех обязательств не вызывает сомнения. Кредитный риск минимальный, плата за него также
минимальна. А?1В1,В2) -клиенты хорошей (высокого качества) кредитоспособности, с положительной кредитной историей, либо были несущественные нарушения в прошлом по независящим от заемщика обстоятельствам. Кредитный риск невысокий, плата за кредитный риск
А *
умеренная. Ач (В3.С1) - клиенты с удовлетворительного качества кредитоспособностью. Кредитный риск - повышенный, но принятие риска возможно в связи с имеющимися перспективами улучшения значительного числа показателей и наличием реального плана мероприятий, обеспечивающих позитивные тенденции развития заемщика, также решение о выдаче кредита может быть вынесено с учетом заинтересованности банка в сотрудничестве с заемщиком. Плата за кредитный риск высокая. А/|. (С2.С3) - предельно допустимый уровень кредитоспособности, велика вероятность того, что заемщик не способен выполнить кредитные обязательства,
48
ISSN 2221-7347
Экономика и право
однако в некоторых случаях заявка выносится на рассмотрение кредитного комитета. В случае принятия положительного решения о кредитовании плата за кредитный риск весьма высокая.
А с (D1.D2.D3) - худший низкого качества кредит, клиент оценивается как некредитоспособный. Обеспечение неудовлетворительное или отсутствует полностью. Не подлежит вынесению на рассмотрение кредитного комитета банка либо выносится в исключительных случаях.
Именно кредитный риск сегодня занимает главенствующее место в структуре рисков, сопутствующих взаимоотношениям банка и корпоративного клиента, и последствия его массового проявления наиболее опасны для банка. Поэтому грамотно и четко разработанная система оценки кредитоспособности заемщика-юридического лица играет значительную роль для взвешенной оценки и эффективного управления кредитным риском.
Библиографический список
1. Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 (ред. от 30.09.2013) «О банках и банковской деятельности» (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2014) // Собрание законодательства РФ, 05.02.1996, № 6, ст. 492
2. Вишняков И.В. Методы и модели оценки кредитоспособности заемщика / И.В. Вишняков. -СПб.: СПбГИЭА, 2009.- 345с.
3. Егорова Н.Е. Предприятия и банки: взаимодействие, экономический анализ, моделирование: учебно-практическое пособие / Н.Е. Егорова, А.М. Смулов.- М.: Дело, 2006.- 453с.
4. Кабушкин С.Н. Управление банковским кредитным риском: Учеб. пособие/С.Н. Кабушкин.- М.: Новое знание, 2006.-336с.
Статья поступила в редакцию 31.01.2014.
ЖУКОВА Ирина Александровна - аспирант, Тульский государственный университет.
* * * *
UDC336.77.067
I.A. Zhukova
DEVELOPMENT OF THEORETICAL AND METHODOLOGICAL APPROACHES TO THE INTEGRATED ASSESSMENT OF THE CREDITWORTHINESS OF CORPORATE BANK BORROWERS
Article is devoted to the justification of theoretical and methodological foundations of a modern system of comprehensive evaluation of the creditworthiness of the corporate borrower of the bank, developing a methodological approach to assess the creditworthiness of the corporate borrower of the bank, as well as formalizing the credit assessment of the corporate borrower.
Keywords: bank risk, credit risk, creditworthiness assessment system creditworthiness of the borrower.
49
