CC BY
304
АНАЛИЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА
Златова Светлана Ивановна
мастер экономики, Комратский Государственный Университет, Республика
Молдова, г. Комрат E-mail: svetlanazlatova@mail. ru
ANALYSIS CREDITWORTHY BORROWERS
Zlatova Svetlana
master of Economics Comrat State University, Republic of Moldova Comrat
АННОТАЦИЯ
В статье рассматривается понятие и методы оценки кредитоспособности клиента. Анализ предоставляет руководству банка информацию, позволяющую оценивать вероятность выполнения клиентом своих обязательств и принимать соответствующие управленческие решения. Использование различных методик в оценке кредитоспособности заемщика позволяет коммерческим банкам снизить кредитные риски.
ABSTRACT
The article discusses the concept and methods of assessing the creditworthiness of the customer. The analysis provides the bank's management information to assess the likelihood of performing the client its obligations and take appropriate management decisions. Using different methods to assess the creditworthiness of the borrower allows commercial banks to reduce credit risks.
Ключевые слова: кредитоспособность заемщика; кредитный риск; методы анализа; синтетический коэффициент; количественные показатели.
Keywords: creditworthiness of the borrower, credit risk; methods of analysis; a synthetic coefficient, quantitative indicators.
Современная банковская система немыслима без риска. Риск присутствует в любой операции, не являются исключением и операции кредитования. Кредитный риск — это риск неуплаты заемщиком основного долга и процентов
или неспособность контрагента кредитной сделки действовать в соответствии с принятыми на себя обязательствами [3, с. 22].
Кредитоспособность — это реально сложившееся правовое и финансовое положение заемщика, исходя из оценки которого, банк принимает решение о начале, продолжении или прекращении кредитных отношений с клиентом [1, с. 119]. Основными задачами оценки кредитоспособности заемщика являются:
• изучение финансового положения заемщика;
• предупреждение потерь кредитных ресурсов;
• стимулирование предприятия в направлении повышения эффективности его деятельности;
• определение тенденций изменения кредитоспособности;
• определение результативного показателя кредитоспособности клиента с целью сравнения разных заемщиков.
На сегодняшний день в мире существует большое количество различного рода методик определения кредитоспособности заемщика, каждая из которых имеет как свои достоинства, так и недостатки. Так, скоринговые модели в основном применяются при экспресс-кредитовании и при выдаче кредитных карт. Андеррайтинг чаще применяется при ипотечном жилищном кредитовании физических лиц и др. Интересной является методика, разработанная Е.В. Неволиной, основанная на расчете синтетического коэффициента кредитоспособности. В этой методике автор устанавливает для заемщиков не минимальный уровень значения коэффициентов, а максимальный. Причем значения показателей принимаются в расчет, только в рамках ограничений. Это, в свою очередь, не позволяет одному или нескольким коэффициентам оказать существенного влияния на значение синтетического коэффициента. По данной формуле определяется общий синтетический коэффициент и определяется класс кредитоспособности заемщика, в зависимости от суммы баллов. В общем виде модель оценки кредитоспособности имеет вид:
Кс = К1х0,2 + К2х0,1 + К3х0,15 + К4х0,25 + К5х0,3,
где: К1 — коэффициент абсолютной ликвидности;
К2 — коэффициент текущей ликвидности;
К3 — коэффициент автономии;
К4 — коэффициент денежное компоненты в выручке;
К5 — коэффициент рентабельности [4].
Несмотря на инновации в секторе финансовых услуг, кредитный риск до сих пор остается основной причиной банковских проблем. При всём разнообразии возможных моделей оценки кредитного риска система показателей должна отвечать следующим критериям:
• показатели должны быть максимально информативны и давать целостное представление о состоянии заёмщика;
• показатели должны давать возможность определения рейтинга заемщика, как в пространстве, так и во времени;
• для всех показателей должны быть указаны нормативы удовлетворительного уровня или диапазона измерений;
• окончательная модель оценки кредитного риска должна быть корректно составлена и иметь экономическое обоснование [2].
В методах оценки экономического положения предприятий используются финансовые коэффициенты. Все данные показатели можно подразделить на четыре класса: коэффициенты ликвидности, коэффициенты деловой активности, коэффициенты финансовой независимости и коэффициенты рентабельности. Необходимо отобрать наиболее часто используемые финансово-экономические показатели, т. е. выделяют 9 наиболее часто используемых количественных показателей. Например, 'ТтСошВапк" начинает анализ финансового состояния потенциального заемщика с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным баланса. Общий анализ баланса организации является первым этапом оценки финансового состояния заёмщика. Он позволяет дать лишь предварительную характеристику
положения организации на отчётную дату, выявить основные проблемы и направления дальнейшей более глубокой оценки финансового состояния. При анализе кредитоспособности группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срочности погашения является неотъемлемой его частью (таблица 1).
Таблица 1.
Классификация активов по степени ликвидности и пассивов по срочности _погашения ООО "Goliat-Vita" , леев_
№ Группы активов и пассивов 2010 г 2011 г 2012 г
Актив 8225687 11247246 16142052
1 Абсолютно ликвидные активы (А1) 20346 50745 332161
2 Быстрореализуемые активы (А2) 750599 1561348 1042705
3 Медленно реализуемые активы (А3) 3168534 3314051 3373007
4 Тяжело реализуемые активы (А4) 4286208 6321102 11394179
Пассив 8225687 11247246 16142052
5 Срочные обязательства (П1) 426591 1287992 892164
6 Текущие обязательства (П2) 0 0 60100
7 Долгосрочные обязательства (П3) 2933219 3788733 7824410
8 Собственный капитал (П4) 4865877 6170521 7365378
Анализируя данные можно отметить неравенство А1 > П1 не соблюдается, так как стоимость абсолютно ликвидных активов меньше срочных обязательств. Что качается условия А2 > П2, то оно соблюдается и свидетельствует о том, что текущие обязательства покрываются быстрореализуемыми активами предприятий. Условие А3 > П3 соблюдается ООО "Goliat-Vita" в 2010 г., а в 2011 и 2012 г. медленно реализуемые активы значительно ниже долгосрочных обязательств. В 2010 г. условие А4 < П4 не соблюдалось, но в 2011 г. и 2012 г. данное условие полностью поддерживается предприятием за счет значительного увеличения собственного капитала.
При анализе ликвидности предприятий в "FinComBank" рассчитывают коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности, коэффициент текущей ликвидности (таблица 2). Из приведенных данных можно отметить тенденцию роста всех коэффициентов ликвидности на протяжении трех лет. Рассматривая коэффициенты абсолютной ликвидности в
ООО "Goliat-Vita" можно сказать, что 2010 г. и 2011 г. этот коэффициент не соответствовал нормативному значению, но в 2012 г. этот показатель составил 0,35 пунктов, превысив норматив на 0,10 пунктов, что говорит об увеличении суммы наличных денежных средств предприятия. Данные промежуточной ликвидности говорят о соблюдении нормативного значения данного коэффициента у предприятия. Коэффициент текущей ликвидности является наиболее значимым для банков при рассмотрении ликвидности предприятий-заемщиков. На ООО "Goliat-Vita" этот коэффициент превышал нормативное значение на протяжении трех лет, что говорит о том, что предприятие обладает достаточным количеством текущих активов для покрытия своих краткосрочных обязательств.
Таблица 2.
Коэффициенты ликвидности ООО ^ "Goliat-Vita" _
№ Показатели 2010 г 2011 г 2012 г Норматив
1 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,05 0,04 0,35 0,2—0,25
2 Коэффициент промежуточной ликвидности 1,81 1,25 1,44 0,7—1,5
3 Коэффициент текущей ликвидности 9,23 3,82 4,99 2—2,5
Огромное значение для анализа кредитоспособности клиента банка приобретает исследование показателей финансовой устойчивости предприятия, то есть стабильности его деятельности в долгосрочной перспективе. Показатели финансовой устойчивости ООО "Goliat-Vita" представлены в таблице 3.
Таблица 3.
Показатели финансовой устойчивости ООО "Goliat-Vita"
№ Показатели 2010 г. 2011 г. 2012 г. Норматив
1 Коэффициент автономии 0,59 0,55 0,46 > 0,5
2 Коэффициент финансовой зависимости 1,69 1,82 2,19 1-2
3 Коэффициент концентрации заемного капитала 0,41 0,45 0,54 < 0,5
4 Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала 0,69 0,82 1,19 0-1
5 Коэффициент финансового риска 0,60 0,61 1,06 < 0,3
6 Коэффициент покрытия долгосрочных обязательств 1,66 1,63 0,94 > 1
Рассматривая коэффициенты финансовой устойчивости, отметим, что все коэффициенты на конец 2012 г. отклонились от нормативного значения и ни один показатель ему не соответствует. Так, коэффициент автономии, который показывает степень участия собственного капитала в формировании имущества предприятия в 2012 г. снизился на 0,09 пунктов и составил 0,46 пунктов, что свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов. Об этом же свидетельствует и коэффициент финансовой зависимости, который превысил верхнюю границу нормативного значения и в 2012 г. составил 2,19 пунктов. Коэффициент концентрации заемного капитала увеличился до 0,54 пунктов в 2012 г., что также выражает отрицательную тенденцию в структуре пассивов. Коэффициент финансового риска возрос с 0,60 пунктов в 2010 г. до 1,06 пунктов в 2012 г., это говорит о том, что долгосрочные обязательства фирмы превышают его собственный капитал. В связи с этим объясняется и снижение коэффициента покрытия долгосрочных обязательств до 0,94 пунктов в 2012 г., т. е. предприятие не сможет на 100 % погасить свои долгосрочные обязательства за счет собственного капитала.
Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов. Значение анализа деловой активности для 'ТтСошВапк" заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов предприятия.
Таблица 4.
Анализ деловой активности ООО "Goliat-Vita"_
№ Показатели 2010 г 2011 г 2012 г
1 Объем продаж, леев 9010000 14570740 4898272
2 Себестоимость продаж, леев 6389502 12418611 3261228
3 Среднегодовая стоимость основных средств, леев 4267122 5626903,5 6504936
4 Среднегодовая стоимость краткосрочной дебиторской 1122924 1155973,5 1302026,5
задолженности, леев
5 Среднегодовая стоимость товароматериальных запасов, леев 3255780,5 3241292,5 3343529
6 Среднегодовая стоимость краткосрочной кредиторской задолженности, леев 1017805,5 857291,5 1120128
7 Фондоотдача, леев 2,11 2,59 0,75
8 Срок оборота дебиторской задолженности, дней 45 29 96
9 Срок оборота товароматериальных запасов, дней 183 94 369
10 Срок оборота краткосрочной кредиторской задолженности, дней 41 21 82
11 Операционный цикл, дней 228 123 465
12 Финансовый цикл, дней 187 102 383
Изучив данные таблицы 4, можно сделать выводы о том, что в целом показатели деловой активности по предприятию ООО "Goliat-Vita" ухудшились. Наблюдается снижение продолжительности оборота каждого показателя оборачиваемости. Так срок оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 67 дней и составил 96 дней. Эта тенденция характеризуется отрицательно, так как увеличивается объем продукции, поставляемой покупателям в кредит, это отвлекает денежные средства из оборота предприятия, т. е. они временно заморожены. Неблагоприятным является и увеличение срока оборачиваемости товароматериальных запасов, который составил в 2012 г. 369 дней, что на 275 дней больше, чем в 2011 г. Это снижение свидетельствует о снижении спроса на готовую продукцию предприятия. Увеличение срока оборачиваемости кредиторской задолженности в 2012 г. на 61 день по сравнению с 2011 г. говорит о том, что количество дней, в течение которых предприятие расплачивается по своим обязательствам, увеличивается. Это также является отрицательной тенденцией для предприятия. Из-за увеличения срока оборота дебиторской задолженности и товароматериальных запасов, увеличился и операционный цикл. В 2012 г. он увеличился до 465 дней. Это говорит о том, что финансовые ресурсы предприятия долгое время омертвлены в запасах и дебиторской задолженности.
Длительность финансового цикла также увеличилась и в 2012 году она составила 383 дня.
Рентабельность отражает эффективность всей экономической деятельности предприятия и характеризует способность предприятия производить прибыль. При его помощи можно оценить эффективность управления предприятием, поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления предприятием. Анализ показателей рентабельности ООО "Goliat-Vita" представлен в таблице 5. Анализируя показатели рентабельности ООО "Goliat-Vita" можно отметить их соответствие нормативам. Так в 2012 году предприятие получало 33,42 банов прибыли на каждый лей проданной продукции. Этот показатель достаточно высок и говорит об эффективной деятельности предприятия. Рентабельность активов снижается на протяжении трех лет с 10,00 % в 2010г. до 7,67 % в 2012 г., т. е., на каждый лей активов предприятия пришлось 7,67 банов прибыли до налогообложения. Рентабельность собственного капитала соответствует нормативному значению и в 2012 г. она составила 15,52 %.
Таблица 5.
Анализ показателей рентабельности ООО "Goliat-Vita"_
№ Показатели 2010 г 2011 г 2012 г Норматив
1 Рентабельность продаж, % 29,08 14,77 33,42 > 20
2 Рентабельность активов, % 10,00 9,80 7,67 > 10
3 Рентабельность собственного капитала, % 18,91 17,29 15,52 > 15
Традиционные и совершенно новые методики оценки кредитоспособности потенциального заемщика отличаются друг от друга количеством показателей. Рассматривая кредитную заявку, служащие банка должны учитывать много факторов. Должна применяться сложная система большого количества показателей для оценки кредитоспособности клиента. Банки сегодня должны разрабатывать системы и комплексы методик оценки заемщика. Только в этом случае можно реально снизить кредитный риск и улучшить качество кредитного портфеля коммерческого банка.
Список литературы:
1. Жуков Е.Ф. Деньги. Кредит и Банки. Ценные бумаги. Практикум: Учебное пособие для ВУЗ. М.: Юнити Дана, 2003, — 310 с. М.: ИНФРА-Москва, 1995 г. — 144 с.
2. Лукин М.И. Актуальные проблемы управления кредитным риском в коммерческом банке. Тезисы докладов VII всерос. науч. конф. Воронеж: ВГУ, — 2002. — Ч. 2. — с. 241.
3. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. Минск: ООО "Новое знание", 2000. — 688 с.
4. [Электронный ресурс] — Режим доступа. — URL: http://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/ocenka_kreditosposobnosti/metodika _nevolinoj/29-1-0-64 (дата обращения 28.11.2013).
