CC BY
41
И. Ф. Пономарев, О.А. Легченко
РАЗРАБОТКА НАУЧНОГО ПОДХОДА К КЛАССИФИКАЦИИ АКТИВОВ И ФИНАНСОВЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ ПРИ ОПРЕДЕЛЕНИИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ В УСЛОВИЯХ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ
Переход Украины к рыночной экономике обусловил необходимость принимать самостоятельные решения финансовым менеджерам предприятий по большому числу финансовых проблем, связанных с хозяйственной деятельностью в целом, и по формированию и использованию активов с целью обеспечения устойчивого финансового состояния предприятия в частности. Особую значимость в рыночной экономике Украины приобретает объективная оценка оперативной, текущей и перспективной деятельности предприятий с
устойчивыми финансовыми
показателями. Одним из важнейших показателей, определяющих устойчивое финансовое состояние, является платежеспособность предприятия на основе ликвидности активов.
В настоящее время над проблемой управления ликвидностью активов как средства платежеспособности работают отечественные и зарубежные
исследователи. Среди научных деятелей Украины и стран СНГ, которые внесли значительный вклад в решение проблемы управления ликвидностью активов, следует отметить М.С. Абрютина, В.А. Гавриленко,
В.И. Гребельного, И.А. Бланка, К.М. Данильченко, С.И. Кручка, В.А. Мец, А.В. Мыцака, Е.В. Негашева, Т.В. Никитину, А.М. Поддерегина, Е.С. Стоянову, С.И. Те-
рещенко, А.С. Филимоненкова, А. Д. Шеремета, Г.В. Савицкую и др.
Исследования показали, что в выполненных работах до настоящего времени ученые не пришли к единому методологическому подходу определения понятия "ликвидность", группировке и оценке активов по степени ликвидности, по количеству подгрупп, включаемых в каждую группу активов. Для оценки ликвидности исследователи используют, в основном, набор активов для покрытия финансовых обязательств.
Различный методический подход авторы используют также при группировке обязательств по их составу и срочности оплаты. Недостаточно изучена взаимосвязь отдельных групп ликвидности и платежеспособности предприятия.
Так, М.С. Абрютин и А.В. Грачев [1] при оценке финансового состояния используют термины, связанные со статьями бухгалтерского баланса, с его активами и пассивами. Авторы отмечают, что все активы подразделяются на две группы: ликвидные активы и легколиквидные активы. Первая группа - ликвидные активы - включает: денежные средства в кассе, на расчетном счете в банке; на валютных счетах внутри страны и за рубежом; аккредитивы; чековые книжки. Вторая группа - легколиквидные активы - включает: депозиты; государственные
© Пономарев Илья Федорович - доктор экономических наук, профессор; Легченко Оксана Анатольевна - аспирант. Национальный технический университет, Донецк.
ISSN 1562-109X
казначейские обязательства; облигации и другие ценные бумаги.
Обязательства авторы [1] подразделяют на краткосрочные и текущие, которые представляют собой сумму краткосрочных кредитов банков, прочих краткосрочных займов и кредиторской задолженности,
объединяющей задолженность по расчетам с поставщиками, подрядчиками и покупателями; задолженность перед дочерними и зависимыми обществами; векселя к уплате; задолженность по оплате труда, по социальному страхованию, по налогам, по выплатам дивидендов и прочие текущие обязательства (со сроком погашения менее 12 месяцев).
Научной новизной отличается группировка активов по степени ликвидности и обязательств по срочности исполнения, которая представлена в работе В.И. Гребельного [3]. Для целей анализа бухгалтерский баланс перестраивается в аналитический. При этом активы баланса группируются в зависимости от их ликвидности, а пассивы - по срочности выполнения обязательств. Таким образом, активы баланса включают: I группу - быстрореализуемые активы; II группу - активы средней срочности реализации; III группу -медленнореализуемые активы; IV группу - необоротные активы. Пассивы баланса группируются: I группа - краткосрочные пассивы; II группа - пассивы средней срочности; III группа - долгосрочные пассивы; IV группа - постоянные пассивы. Ценным является то, что по каждой группе активов и пассивов автор указывает коды по балансу.
В научных трудах других исследователей рекомендуется иной подход при группировке активов по степени ликвидности.
Так, И.А. Бланк в своей работе [4] предлагает распределить активы на пять
групп: абсолютно ликвидные активы; высоколиквидные активы;
среднеликвидные активы;
низколиквидные активы и неликвидные активы. Каждая группа включает следующие активы: 1) активы в абсолютно ликвидной форме,
характеризующие имущественные
ценности предприятия, не требующие реализации и представляющие собой готовые средства платежа; 2) высоколиквидные активы,
характеризующие группу имущественных ценностей предприятия, которая быстро может быть конверсирована в денежную форму (как правило, в срок до одного месяца) без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости с целью своевременного обеспечения платежей по текущим финансовым обязательствам; 3) среднеликвидные активы,
характеризующие группу имущественных ценностей предприятия, которые могут быть конверсированы в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости в срок от одного до шести месяцев; 4) низколиквидные активы, представляющие группу имущественных ценностей предприятия, которые могут быть конверсированы в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости лишь по истечении значительного периода времени (от полугода и выше); 5) неликвидные активы, характеризующие отражаемые в балансе отдельные виды имущественных ценностей предприятия, которые самостоятельно реализованы быть не могут.
На наш взгляд, обоснованный подход И.А. Бланка к группировке активов с позиции их ликвидности наиболее полно отвечает требованиям функционирования предприятия в условиях рыночной экономики.
Определенный научный интерес представляет группировка активов по сте-
пени ликвидности, предложенная Г.В. Савицкой [17]: 1) абсолютно ликвидные активы - денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения; 2) быстрореализуемые активы - готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность; 3) медленнореализуемые активы -производственные запасы и
незавершенное производство; 4) труднореализуемые активы - основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство; 5) неликвидные активы - безнадежная дебиторская задолженность, неходовые, залежалые материальные ценности, расходы будущих периодов.
Таким образом, можно сделать вывод, что при группировке активов по степени их ликвидности И.А. Бланк и Г.В. Савицкая придерживаются одних взглядов. Вместе с тем их рекомендации отличаются по названиям групп, количеству и качеству активов, включаемых в ту или иную группу. Недостатком является отсутствие в работе И.А. Бланка группировки финансовых обязательств, что не представляет возможности определить финансовую устойчивость и
платежеспособность по предлагаемой методике.
В своих исследованиях Г.В. Савицкая [17] рекомендует подразделять обязательства на пять групп: 1)наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили; 2) среднесрочные обязательства -краткосрочные кредиты банка; 3) долгосрочные кредиты банка и займы; 4) собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия; 5) доходы будущих периодов, которые предполагается получить в перспективе.
А такие исследователи, как С.И. Кру-чок, Т.В. Никитина, А.В. Мыцак и А.М. Поддерегин, предлагают все активы подразделять по степени ликвидности на три группы.
Так, С.И. Кручок [6] предлагает подразделять активы по степени ликвидности на высоколиквидные, умеренноликвидные и малоликвидные активы.
В своей работе Т.В. Никитина [10] выделяет следующие ликвидные активы: группа 1 - ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности, или первоклассные ликвидные средства (в их числе касса, средства на корсчете, первоклассные векселя, государственные ценные бумаги); группа 2 - ликвидные средства, которые могут быть превращены в денежные средства (речь идет о кредитах и других платежах в пользу предприятия со сроками исполнения в ближайшие 30 дней, условно реализуемых ценных бумагах, зарегистрированных на бирже (как и участие в других предприятиях и банках), и других ценностях (включая нематериальные активы)); группа 3 -неликвидные активы - это просроченные кредиты и ненадежные долги, здания и сооружения, принадлежащие
предприятию и относящиеся к основным фондам.
А.В. Мыцак [8] по степени ликвидности выделяет такие группы активов: 1) высоколиквидные активы; 2) умеренноликвидные активы; 3) малоликвидные активы.
К недостаткам следует отнести то, что в исследованиях А.В. Мыцака и Т.В. Никитиной классификация финансовых обязательств по группам рассмотрена в несоответствии с группами активов. Поэтому данными классификациями на практике пользоваться затруднительно. В то же время С.И. Кручок, подразделяя финансовые обязательства на три группы
(текущие обязательства, обязательства, итог по пассиву баланса), не дает пояснения, какие же подгруппы финансовых обязательств необходимо включать в ту или иную группу.
А.М. Поддерегин [11] выделяет три группы активов по степени ликвидности: 1) высоколиквидные активы (денежные средства в кассе, на текущем и валютном счетах, другие активы); 2) умеренноликвидные активы (товары отгруженные, дебиторская
задолженность, вложения со средним риском); 3) низколиквидные активы (материальные ценности,
производственные запасы, готовая продукция, незавершенное производство, затраты будущих периодов).
Недостатком классификации А.М. Под-дерегина является то, что в работе не рассматривается классификация
финансовых обязательств по срокам их исполнения. Отмечается, что
ликвидность каждой группы активов соответствует определенной части краткосрочных обязательств.
В исследованиях других ученых для оценки степени ликвидности активов предлагается разделить их на четыре группы: 1) наиболее ликвидные активы (денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения); 2)
быстроликвидные активы (готовая продукция, товары отгруженные, дебиторская задолженность); 3) медленнореализуемые активы
(производственные запасы,
незавершенное производство в готовую продукцию); 4) труднореализуемые активы (основные средства,
нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное производство).
Финансовые обязательства
исследователи предлагают подразделить на четыре группы: 1) наиболее срочные
обязательства; 2) среднесрочные обязательства; 3) долгосрочные кредиты и займы;
4) постоянные пассивы.
Анализ проведенных исследований показал, что многие авторы имеют различные взгляды как на группировку финансовых обязательств, так и на число включаемых финансовых обязательств в ту или иную группу.
Таким образом, стоит отметить, что в выполненных исследованиях по проблеме ликвидности активов до настоящего времени нет единого подхода к оценке активов по степени преобразования в средства платежа. Авторы также дают различную классификацию финансовых
обязательств. В литературных источниках по степени ликвидности и количеству синтетических счетов в каждой группе активов исследователи выделяют от двух до пяти групп. Различные рекомендации даются авторами и по числу синтетических субсчетов (счетов второго порядка), включаемых в ту или иную группу активов.
Следует обратить внимание и на то, что предлагаемые группирования активов и обязательств не соответствуют нормативным и методическим документам бухгалтерского учета и финансового состояния предприятия в настоящий период развития рыночной экономики в Украине [18 - 24].
Ввиду того, что в настоящее время отсутствует единый подход к классификации активов по степени ликвидности и финансовых обязательств по срочности исполнения, не представляется возможным дать объективную оценку финансового состояния предприятия. В связи с этим целью данной статьи является обоснование особенностей и разработка
методических рекомендаций по классификации активов и финансовых обязательств для определения уровня финансового состояния на данном этапе развития рыночной экономики Украины.
Обобщение литературных
источников и нормативных документов позволило выработать рекомендации по классификации активов и финансовых обязательств, которые наиболее полно отвечают требованиям рыночной экономики и позволяют определять финансовое состояние как в текущем периоде, так и на перспективу.
Установлено, что состав активов и финансовых обязательств в
бухгалтерском учете напрямую зависит от классификации финансовой деятельности предприятия. Следует подчеркнуть, что отсутствие единой классификации активов и финансовых обязательств в бухгалтерском учете затрудняет вырабатывать эффективные решения при определении уровня ликвидности и платежеспособности предприятия.
Проведенное исследование
позволило разработать классификацию активов предприятия по степени их ликвидности и финансовых обязательств по срочности исполнения с учетом всех групп и подгрупп активов и пассивов по балансу. Рекомендуемая классификация активов и финансовых обязательств наиболее полно отвечает требованиям практики деятельности предприятий в условиях рыночной экономики, нормативным документам [22, 23 и др.].
В зависимости от степени ликвидности и скорости превращения активов в денежные средства рекомендуется активы предприятия разделить на пять групп (рис.1).
При оценке платежеспособности предприятия финансовые обязательства рекомендуется классифицировать по
срокам исполнения следующим образом (рис. 2).
Предложенная классификация предусматривает деление активов по степени ликвидности и обязательств по срочности исполнения на группы, подгруппы, по кодам, синтетическим счетам и субсчетам с учетом новых национальных стандартов, официальной бухгалтерской отчетности.
Такой подход позволяет не только проводить более эффективный анализ платежеспособности в текущем периоде, но и на перспективу, а также разрабатывать политику управления финансовой устойчивостью предприятия, находить пути выхода из финансового кризиса, выбирать эффективные варианты управления финансовыми ресурсами предприятия.
Анализ состояния активов и пассивов по предприятию проводится в динамике по годам за исследуемый период (обычно за 5 лет), сравниваются показатели на начало и конец отчетного периода, устанавливается отклонение и выясняются причины этого отклонения.
Апробация проведенных
исследований выполнена на примере ОАО «Шахта «Красноармейская-Западная №1» и ПО «Шахта «Родинская» (табл. 1 и 2).
В табл. 1 приведены данные о количестве активов предприятия, сгруппированных по степени
ликвидности, а в табл. 2 - о количестве обязательств предприятия,
сгруппированных по сроч-ности исполнения. Группировка данных таблиц позволяет финансовым менеджерам определить уровень платежеспособности предприятия и разрабатывать меры по ее повышению как в текущем периоде, так и на перспективу.
Таким образом, проведенный
анализ классификации активов и финансовых обязательств позволяет сделать вывод о том, что наиболее экономически целесообразной для учета и анализа ликвидности активов и платежеспособности предприятия
является предложенная
классификация (рис. 1 и 2) на группы и подгруппы в зависимости от их финансового назначения в бухгалтерском учете.
В результате выполненного исследования получены следующие научные результаты.
1. Исследована проблема классификации активов и финансовых
обязательств соответственно
действующих нормативных учетных документов, методических рекомендаций и положений (стандартов)
бухгалтерского учета.
2. Доказано несоответствие группировки и классификации активов и финансовых обязательств нормативным документам, методическим документам бухгалтерского учета и финансового состояния на этапе развития рыночной экономики в Украине.
Таблица 1. Группировка активов предприятия по степени ликвидности
Активы баланса Код рядка Условное обозначение ОАО «Шахта «Красноармейская-Западная №1» ПО «Шахта «Родинская»
2003 г. 2004 г. 2003 г. 2004 г.
на начало года на конец года на начало года на конец года на начало года на конец года на начало года на конец года
Группа 1. Абсолютно ликвидные активы - А1
1.1. Текущие финансовые инвестиции 220 А1.1 0 0 0 О 0 0 0 0
1.2. Денежные средства и их эквиваленты в национальной валюте 230 А1.2 341 56 56 402 420 3 3 8
1.3. Денежные средства и их эквиваленты в иностранной валюте 240 А1.3 4 0 0 0 0 О 0 0
1.4. Другие оборотные активы 250 А1.4 955 2654 2654 1988 2149 2585 115 542
Итого по группе 1 1300 2710 2710 2390 2569 2588 118 550
Группа 2. Быстроликвидные активы - А2
2.1. Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги: 160-162 А2.1
чистая реализационная стоимость 160 А2.11 11673 14313 7450 14664 9136 778 774 357
первичная стоимость 161 А2.12 14655 16007 15991 24557 9136 842 836 423
резерв сомнительных долгов 162 А2.13 2992 1694 8541 9893 - 64 62 66
2.2. Дебиторская задолженность по расчетам: 170-200 А2.2
дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом 170 А2.22 3697 9486 9598 8479 29 25 25 7
дебиторская задолженность по выданным авансам 180 А2.23 9369 10868 10868 17089 0 203 203 0
дебиторская задолженность по начисленным доходам 190 А2.24 0 0 0 0 0 0 0 0
дебиторская задолженность по внутренним расчетам 200 А2.3 0 0 0 0 0 4762 4762 0
2.3. Другая текущая дебиторская задолженность 210 А2.1 3721 3278 3278 771 71 53 53 24
Итого по группе 2 28460 37945 31194 41003 9236 5821 5817 388
Группа 3. Медленноликвидные активы - А3
3.1. Производственные запасы 100 А3.1 30069 34575 34576 70700 443 436 436 805
3.2. Незавершенное производство 120 А3.2 618 959 958 351 176 985 985 3668
3.3. Готовая продукция 130 А3.3 0 0 0 25 61 107 107 717
3.4. Товары 140 А3.4 965 2093 2093 1601 8 3 3 2
3.5. Векселя полученные 150 А3.5 130165 125882 125882 16724 0 0 0 0
3.6. Расходы будущих периодов 270 А3.6 34986 43515 43516 56917 203 851 851 883
Итого по группе 3 196803 207024 204025 146318 891 2382 2382 6075
Группа 4. Т рудноликвидные активы - А4
4.1. Нематериальные активы 010-012 А4.1 245 215 215 220 30 26 26 18
4.2. Незавершенное строительство 020 А4.2 71543 102425 102425 144055 36211 37169 37169 960
4.3. Основные средства 030-032 А4.3 708720 689984 689984 838673 52764 56939 56939 56931
4.4. Долгосрочные финансовые инвестиции 040-045 А4.4 8150 6656 6305 12996 0 0 0 0
4.5. Долгосрочная дебиторская задолженность 050 А4.5 0 0 0 0 0 0 0 0
4.6. Отсроченные налоговые активы 060 А4.6 8276 12763 12763 12763 1536 1112 0 0
4.7. Другие необоротные активы 070 А4.7 122 122 122 122 0 0 0 0
Итого по группе 4 797056 812165 811814 1008829 90541 95246 94134 56909
Группа 5. Неликвидные активы - А5
5.1. Безнадежная дебиторская задолженность А5.1
5.2. Залежалые товарно-материальные ценности А5.2
5.3. Другие виды нереализуемых активов А5.3
Итого по группе 5
Таблица 2. Группировка обязательств предприятия по срочности исполнения
Пассивы баланса Код рядка Условное обозначение ОАО «Шахта «Красноармейская-Западная №1» ПО «Шахта «Родинская»
2003 г. 2004 г. 2003 г. 2004 г.
на начало года на конец года на начало года на конец года на начало года на конец года на начало года на конец года
Группа 1. Наиболее срочные обязательства - О!
1.1. Краткосрочные кредиты банков 500 О1.1 26499 30761 30761 2500 2889 3938 3938 2688
Итого по группе 1 26499 30761 30761 2500 2889 3938 3938 2688
Группа 2. Среднесрочные обязательства - О2
2.1. Текущая задолженность по долгосрочным обязательствам 510 О2.1 0 0 0 0 0 0 0 0
2.2. Векселя выданные 520 О2.2 1629 1682 1682 0 724 536 536 536
2.3. Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги 530 О2.3 31384 44831 45199 190093 15005 14106 14075 12923
2.4. Текущие обязательства по расчетам 540-610 О2.4
2.4.1.Текущие обязательства по полученным авансам 540 О2.41 2505 1981 1981 3688 0 0 0 0
2.4.2. По расчетам с бюджетом 550 О2.42 4964 1765 1826 3190 1809 288 372 147
2.4.3. Расчеты по внебюджетным платежам 560 О2.43 4190 4190 4190 164 188 188 0 0
2.4.4. Текущие обязательства по оплате труда 580 О2.44 8147 10483 10482 12192 861 827 850 596
2.4.5. Текущие обязательства по расчетам с участниками 590 О2.45 0 0 0 0 0 0 0 0
2.4.6. Текущие обязательства по внутренним расчетам 600 О2.46 0 0 201 0 7 0 8 17293
2.4.7. Другие текущие обязательства 610 О2.47 ЭТ64 4014 4014 2773 8401 8398 16192 15827
Итого по группе 2 56183 68946 69575 212100 26995 24343 32033 47322
Группа 3. Долгосрочные обязательства - О3
3.1. Долгосрочные кредиты банков 440 О3.1 19 15000 15000 0 0 0 0 0
3.2. Долгосрочные финансовые обязательства 450 О3.2 0 0 0 0 10 10 10 10
3.3. Отсроченные налоговые обязательства 460 О3.3 0 0 0 0 0 0 931 2543
3.4. Другие долгосрочные обязательства 470 О3.4 870 633 633 318 97 0 0 0
3.5. Обеспечение предстоящих затрат и платежей 400-416 О3.5 0 0 0 10068 0 0 0 213
3.6. Целевое финансирование и целевые поступления 420 О3.6 0 0 0 0 0 203 203 0
Итого по группе 3 889 15633 15633 10386 107 213 1144 2766
Группа 4. Постоянные пассивы - О4
4.1. Уставный капитал 300 О4.1 212133 212133 212133 212133 62957 62957 62957 62957
4.2. Паевой капитал 310 О4.2 0 0 0 0 0 0 0 0
4.3. Дополнительный вложенный капитал 320 О4.3 0 0 0 0 0 0 0 0
4.4. Другой дополнительный капитал 330 О4.4 471861 475321 475316 475311 26467 22927 22927 21947
4.5. Резервный капитал 340 О4.5 2948 2959 2959 2959 0 0 0 0
4.6. Нераспределенная прибыль 350 О4.6 248825 249018 241290 284714 -19138 -22452 -34659 -89197
4.7. Неоплаченный капитал 360 О4.7 64 0 0 0 0 0 0 0
4.8. Отвлеченный капитал 370 О4.8 0 0 0 -7769 0 0 0 0
Итого по группе 4 О4.9 935831 939431 931698 967348 70286 63432 51225 -4293
Группа 5. Будущие пассивы - О5
5.1. Доходы будущих периодов 630 О5.1 0 0 0 0 2566 13637 13637 15067
5.2. Поступления безнадежной дебиторской задолженности О5.2
5.3. Другие доходы и поступления в перспективе О5.3
Итого по группе 5 0 0 0 0 2566 13637 13637 15067
3. Предложены научные подходы по совершенствованию классификации активов по группам и подгруппам, которые наиболее полно отвечают требованиям практической деятельности предприятия при определении ликвидности активов, установлении уровня финансового состояния, определении факторов, оказывающих влияние на платежеспособность, и позволяют производить выбор наиболее эффективных мер для создания безопасных условий функционирования предприятия.
4. Разработаны рекомендации по совершенствованию классификации финансовых обязательств по их группам и подгруппам, которые позволяют наиболее полно определять финансовые обязательства по срокам их исполнения, что будет способствовать принятию эффективных мер к должникам.
5. Апробация проведенных исследований на примере ОАО «Шахта «Красноармейская-Западная №1» и ПО «Шахта «Родинская» показала практическую приемлемость разработанных рекомендаций по классификации активов и финансовых обязательств при определении уровня платежеспособности предприятия.
В дальнейшем исследовании этой проблемы необходимо разработать систему взаимосвязи показателей ликвидности активов и
платежеспособности предприятия в процессе управления активами. К важной составной части проблемы
платежеспособности относится также установление зависимости
платежеспособности предприятия от финансовых обязательств по срокам их исполнения. Это предоставит
возможность четко определить их содержание и сущность, а также принимать на этом основании решения по повышению эффективности политики
платежеспособности предприятия как в текущем периоде, так и на перспективу.
Литература
1. Абрютин М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: Дело и сервис, 2001. - 272 с.
2. Гавриленко В.А. Экономический анализ производственно-хозяйственной и финансовой деятельности предприятий. -Севастополь: Вебер, 2003. - 388 с.
3. Гребельный В.И. Финансы предприятия. - К.: Изд-во Европейского унта, 2003. - 232 с.
4. Бланк И.А. Управление активами и капиталом предприятия. - К.: Ника-Центр, Эльга, 2003. - 448 с.
5. Данильченко К.М., Раевська Т.О. Лжвщнють та активи банюв //Вюник НБУ. - 1996. - №5. - С.56-59.
6. Кручок С.1. Оцшка фшансового стану пщприемств //Фшанси Украши. -2002. - №8. - С.40-47.
7. Мец В.О. Економiчний аналiз фшансових результат та фiнансового стану пщприемства. - К.: КНЕУ, 1999. -132 с.
8. Мицак О.В. Лшвщнють як елемент фшансового управлшня дiяльнiстю пiдприeмства //Фiнанси Украши. - 2003. - №10. - С.62-65.
9. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. - М.: Высш. шк., 1997. - 192 с.
10.Никитина Т.В. Банковский менеджмент. - СПб: Питер, 2001. - 160с.
11.Фшансовий менеджмент /А.М. Поддерьогш, Л.Д. Буряк, Н.Ю. Колач та ш. - К.: КНЕУ, 2001. - 294 с.
12. Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Е.С. Стояновой. - 3-е изд., перераб. и доп. -М.: Перспектива, 1998. - 656 с.
13.Терещенко С.1. Моделi ощнки платоспроможностi пiдприeмств // Фшанси Украши. - 2001. - №7. - С.69-74.
14.Фшмоненков О.С. Фшанси пщприемств. - К.: Ельга, Ика-Центр, 2002. - 360 с.
15.Шеремет А.Д., Сейфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.: ИНФРА-М, 1998. - 343 с.
16.Шуляк П.Н. Финансы предприятия. - М. :Издат. дом «Дашков и Ко», 2002. - 752 с.
17.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - 7-е изд., испр. - Минск: ООО "Новое знание", 2002. - 704 с.
18.1нструкщя про застосування Плану рахунюв бухгалтерського облжу активiв, катталу, зобов'язань и господарських операцш: Затв. наказом Мшютерства фшанав Украши вщ 30 листопада 1999р. № 291 // Бухгалтерский учет и аудит. - 2000. - №1.
19. Методика проведення поглибленого аналiзу фшансово-господарського стану неплатоспроможних пщприемств та оргашзацш: Затв. наказом Агентства з питань запоб^ання банкрутству вщ 27 червня 1997р. // Держ. шформ. бюл. про приватизацш. - 1997. - №12.
20.Методичш рекомендаци по аналiзу фiнансово-господарського стану пщприемств та оргашзацш: Лист Державно! податково! адмшютраци Украши вiд 27.01.1998 р.
21.Методичш рекомендаци щодо виявлення ознак неплатоспроможносп пiдприемства та ознак дш з рахування банкрутства, фшансового банкрутства чи доведення до банкрутства: Затв. наказом Мшютерства економши Украши вщ 17.01.2001р. №10.
22.Положення (стандарт) бухгалтерського облжу 1-5. "Загальш вимоги до фшансово! звггносп": Затв. наказом Мшютерства фшанав Украши вiд 31 березня 1999р. № 87 // Галицью контракти. - 1999. - №32.
23.План рахунюв бухгалтерського облiку активiв, катталу, зобов'язань i господарських операцiй: Затв. наказом МЫстерства фiнансiв Украши вщ 30 листопада 1999р. № 291 // Бухгалтерский учет и аудит. - 2000. - №1.
24.Положення про порядок здшснення аналiзу фшансового стану пiдприeмств, що пiдлягають
приватизации Затв. наказом Мiнiстерства фiнансiв Украши та Фонду державного майна Украши вщ 26.01.2001р. №49/121.
