Разработка направлений стабилизации финансового состояния организации на основе управления дебиторской задолженностью Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

_МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА» №4/2016 ISSN 2410-6070_

2012 г.

3. Шувaев М. A. Методика оценки конкурентоспособности строительных предприятий / М. A. Шувaев // Экономические и гуманитарные исследования регионов; 2012 г. ; №3; С. 201

© Денисова О.В., 2016

УДК 338.2

И.Ш. Джорджашвили

студентка 4 курса факультета «Финансы и кредит» Кубанский государственный аграрный университет

О.А. Герасименко к.э.н., доцент кафедры «Финансов» Кубанский государственный аграрный университет Г. Краснодар, Российская Федерация

РАЗРАБОТКА НАПРАВЛЕНИЙ СТАБИЛИЗАЦИИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ НА ОСНОВЕ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ

Аннотация

В статье рассматривается ряд зарубежных и отечественных методик прогнозирования вероятности банкротства организации. Проводится оценка удовлетворительности баланса ОАО «Краснодаркрайгаз» по методике Арбитражного управляющего. Предложены меры по восстановлению платежеспособности организации.

Ключевые слова

Банкротство, финансовое состояние, методы прогнозирования банкротства, дебиторская задолженность

Актуальность выбранной темы заключается в том, что на современном этапе развития российской экономики первостепенное значение приобретает объективность предсказания банкротства, а также выявление неблагоприятных тенденций развития организации. За последние десять лет очень многие коммерческие организации всевозможных форм собственности оказались на грани банкротства, поэтому в настоящее время проблема его прогнозирования чрезвычайно актуальна в Российской Федерации.

Анализ прогноза банкротства позволяет определить и разработать меры по его предупреждению. Нами проведен анализ удовлетворительности баланса ОАО «Краснодаркрайгаз». Основными целями деятельности Общества является газоснабжение потребителей, получение прибыли, обеспечивающей устойчивое и эффективное экономическое благосостояние предприятия, создание условий труда и социальную защиту работников. Общая протяженность обслуживаемых газопроводов составляет 33,13 тыс. км. Более 1 миллиона абонентов по Краснодарскому краю обслуживают газовые хозяйства ОАО «Краснодаркрайгаз».

В начальные годы формирования экономики России многие отечественные организации утратили платежеспособность, не могли противостоять тенденциям тотального ухудшения общеэкономической ситуации и разрушения институциональной среды функционирования [3, с. 144].

Во все годы реформирования экономики России существенная роль отводилась институту банкротства как инструменты оздоровления экономики и ликвидации хронически убыточных предприятий. Активизация этого института является приоритетом экономической политики, но его сложно реализовать в условиях российской действительности, учитывая особенности Закона о банкротстве, специфику отношений российского федерализма и недоступность кредитов и инвестиций для реструктуризации убыточных организаций [1, с. 372].

В последнее время в российской экономической литературе находят широкое применение зарубежные экономико-математические модели прогнозирования банкротства (таблица 1). Однако, на наш взгляд,

_МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА» №4/2016 ISSN 2410-6070_

прямой полный перенос зарубежных моделей прогнозирования в практику деятельности российских организаций в настоящее время представляется невозможным. Во-первых, структура экономики России в целом существенно отличается от экономики любой западной страны. Во-вторых, развитие российских организаций происходит по иному «сценарию», нежели развитие организаций других стран.

Таблица 1

Основные зарубежные экономико-математические модели прогнозирования банкротства [2, с. 751]

Двухфакторная модель Альтмана Позволяет оценить возможное необеспечение заемных средства собственными в будущем периоде

Методика Бивера Отражает отношение чистых денежных потоков к сумме обязательств

Модель Лиса Включает в себя такие результаты деятельности, как ликвидность, рентабельность и финансовая независимость

В Российской Федерации официальной методикой оценки удовлетворительной структуры балансам является методика Арбитражного управляющего [2, с. 750].

На примере ОАО «Краснодаркрайгаз» проведем оценку удовлетворительности баланса за период 20122014 гг. по методике Арбитражного управляющего. Для наглядности оформим результаты проведенных расчетов в таблице 2.

Таблица 2

Показатели удовлетворительности баланса ОАО «Краснодаркрайгаз» в 2012-2014 гг.

Показатель 2012 г. 2013 г. 2014 г.

начало года конец года начало года конец года начало года конец года

1) Ктл 0,96 1,07 1,07 0,77 0,77 0,82

2) Ко Х 0,07 Х - 0,30 Х - 0,21

3) Квп Х 0,56 Х 0,31 Х 0,42

2012 год

1) Коэффициент текущей ликвидности:

Ктл = ТА / ТП ( ТА - текущие активы; ТП - текущие пассивы)

Нормативными значениями данного коэффициента можно считать значения, большие 2.

- на начало года Ктл = 1102292 / 1145961 = 0,96

- на конец года Ктл = 979134 / 913618 = 1,07

2) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

Ко = (ТА - ТП) / ТА (нормативными значениями данного коэффициента можно считать значения, большие 0,1)

- на конец года Ко = (979134 - 913618) / 979134 = 0,07

3) Коэффициент восстановления платежеспособности:

Квп = (Ктл2 + У / Т * (Ктл2 - Ктл1)) / 2 (Ктл1 и Ктл2 - значение коэффициента текущей ликвидности соответственно на начало и конец отчетного периода; У - период восстановления платежеспособности; Т -длительности отчетного периода в месяцах; 2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности). Нормативными значениями данного коэффициента можно считать значения, большие 1 Квп = (1,07 + 6/12 * (1,07 - 0,96)) / 2 = 0,56

2013 год

1) Коэффициент текущей ликвидности: Ктл = ТА / ТП

- на начало года Ктл = 979134 / 913618 = 1,07

- на конец года Ктл = 928462 / 1209119 = 0,77

2) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами: Ко = (ТА - ТП) / ТА

- на конец года Ко = (928462 - 1209119) / 928462 = - 0,30

3) Коэффициент восстановления платежеспособности: Квп = (Ктл2 + У / Т * (Ктл2 - Ктл1)) / 2

Квп = (0,77 + 6/12 * (0,77 - 1,07)) / 2 = 0,31

_МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА» №4/2016 ISSN 2410-6070_

2014 год

1) Коэффициент текущей ликвидности:

Ктл = ТА / ТП

- на начало года Ктл = 928462 / 1209119 = 0,77

- на конец года Ктл = 1781073 / 2158170 = 0,82

2) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

Ко = (ТА - ТП) / ТА

- на конец года Ко = (1781073 - 2158170) / 1781073 = - 0,21

3) Коэффициент восстановления платежеспособности:

Квп = (Ктл2 + У / Т * (Ктл2 - Ктл1)) / 2

Квп = (0,82 + 6/12 * (0,82 - 0,77)) / 2 = 0,42

Проведенные исследования позволяют сделать некоторые выводы:

- за весь исследуемый период (2012-2014 гг.) структура баланса ОАО «Краснодаркрайгаз» является неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной, так как значение показателей Ктл и Ко ниже нормативного;

- за исследуемый период у ОАО «Краснодаркрайгаз» отсутствовала реальная возможность в ближайшие 6 месяцев восстановить свою платежеспособность, так как значение показателя Квп меньше нормативного.

Для восстановления платежеспособности ОАО «Краснодаркрайгаз» предлагается ввести скидку дебиторам за досрочное погашение их задолженности.

Если предоставить скидку в 10 %, вся сумма дебиторской задолженности уменьшится на 87368,3 тыс. руб. и составит 786314,7 тыс. руб.

При этом для дебиторов возможность снижения суммы своей задолженности будет стимулом к более быстрому ее погашению, что в свою очередь выгодно исследуемой организации, так как будет происходить превращение задолженности в «живые деньги».

Это сможет значительно улучшить финансовое состояние организации, так как, согласно бухгалтерскому балансу ОАО «Краснодаркрайгаз», в 2014 году оборотные активы составили 1781073 тыс. руб., а дебиторская задолженность - 873683 тыс. руб., следовательно, дебиторская задолженность составляет большой удельный вес в структуре оборотных активов - 49 %.

Размер кредиторской задолженности ОАО «Краснодаркрайгаз» составляет 1722958 тыс. руб. в 2014 году. Погашение задолженности дебиторами сможет принести до 900000 тыс. руб., то есть за счет взыскания дебиторской задолженности, возможно, погасить до 51% обязательств.

Очевидно, что общая сумма дебиторской задолженности ОАО «Краснодаркрайгаз» достаточна для погашения половины требований кредиторов. Но, к сожалению, предприятие не может единовременно получить всю сумму долга. Часть возвращенных долгов дебиторов может быть использована для покрытия части текущих расходов на освоение новых производств, на внешнее управление, на финансовое обеспечение мероприятий по возможной реорганизации организации.

Список использованной литературы:

1. Бобылева А.С. Теоретико-методологические аспекты сущности финансовой устойчивости предприятия и критерии ее оценки // Экономические науки. - 2010. - № 1 (62). - С. 374-379.

2. Гребенщикова Н.А. Особенности финансового планирования на предприятия газораспределительной отрасли (на примере ОАО «Гулькевичирайгаз») / Н.А. Гребенщикова, О.А. Герасименко // Экономика и социум. - 2014. № 4-2 (13). - С. 748-752.

3. Иванова Л.И. Методологические подходы к определению сущности и оценке показателей платежеспособности организации / Л.И. Иванова, А.С. Бобылева // Экономические науки. - 2012. - № 12 (97). - С. 143-146.

© Джорджашвили И.Ш., Герасименко О.А., 2016