Разработка инвестиционного проекта по производству полиэтиленновых труб для газа в ООО «КубаньЭлектроТест» Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

УДК 3977

Сосновская Анна Юрьевна, Гнездюкова Мария Юрьевна, Кондрашова Анна Викторовна. ФГБОУВПО «Кубанский ГАУ им. И. Т. Трубилина» г. Краснодар, Россия

Р01: 10.24411/2520-6990-2019-10485 РАЗРАБОТКА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА ПО ПРОИЗВОДСТВУ ПОЛИЭТИЛЕННОВЫХ ТРУБ ДЛЯ ГАЗА В ООО «КУБАНЬЭЛЕКТРОТЕСТ»

Sosnovskaya Anna Yuryevna, Gnezdyukova Maria Yuryevna, Kondrashova Anna Viktorovna. FGBOU VPO "Kuban GAUthem. I.T. Trubilina «Krasnodar, Russia

DEVELOPMENT OF THE INVESTMENT PROJECT FOR THE PRODUCTION OF POLYETHYLENE PIPES FOR GAS IN «KUBANELECTROTEST»

Аннотация

В данной статье предлагается разработка инвестиционного проекта в организации, которая занимается теплоснабжением и газоснабжением. Выявлена и обоснована необходимость использования освоения инвестиций в диверсифицированные проекты. На основе проведенного исследования автором предлагается открытие новой линии производства полиэтиленовых труб для газа.

Abstract

This article proposes the development of an investment project in an organization that is engaged in heat supply and gas supply. You have identified and justified the need to use the development of investments in diversified projects. On the basis of the research conducted by the author, it is proposed to open a new production line for polyethylene pipes for gas.

Ключевые слова: Разработка инвестпроекта, полиэтиленовые трубы, газоснабжение, газ, ООО «КубаньЭлектроТест».

Key words: Development of investment project, polyethylene pipes, gas supply, gas, LLC KubanElektroTest.

Инвестиции компании включают в себя вложение капитала во всех формах во все виды объектов его хозяйственной деятельности с целью получения максимальных выгод, а также достижения другого финансового или внеэкономического эффекта, реализация которого основана на рыночных принципах и связан с факторами ликвидности, времени и риска [2].

По объектам инвестирования денежные средства делятся на реальные и денежные вложения. Реальные (или капиталообразующие) вложения характеризуют инвестиции капитала в воспроизводство основных средств, в прирост запасов товарно - материальных ценностей, в инновационные материальные активы и другие объекты инвестирования, которые связанны с осуществлением операционной работы фирмы или же усовершенствованием условий труда и быта персонала.

Исследуя ресурсы организации, нельзя сказать о трудовых ресурсах, как о наиболее важных ресурсах, которыми должно быть обеспечено любое предприятие. Так, трудовые ресурсы предприятия отличаются от других видов ресурсов тем, что любой наемный сотрудник, которого не устраивают условия труда может отказаться от них или же потребовать их изменения, также он может просто уволиться с предприятия по собственному желанию.

В связи с этим, мы составим таблицу, в которой будут отражены показатели эффективности использования персонала и определим насколько эффективно компания использует труд персонала. Ведь анализ и оценка эффективности использования трудовых ресурсов компании представляют собой один из ключевых вопросов в управлении экономическим развитием предприятия.

Таблица 1

Показатели эффективности использования персонала ООО «КЭТ»

Показатели 2018 г. 2017 г. 2016 г. 2018 г. к 2016 г.

Отклонение (+,-) Темп роста, %

Прибыль от продаж, тыс. руб. 1348 344 300 1048 449,3

Чистая прибыль, тыс. руб. 1068 278 -1055 2123 201,2

Производительность Труда, тыс. руб. 528,4 156,1 175 353,4 301,9

Прибыль персонала, тыс. руб./чел. 11,9 5,56 - 6,3 213,4

Среднесписочная численность персонала, чел. 90 50 40 50 225,0

Фактически отработано, тыс. чел./ч. 218160 121200 96960 121200 225,0

Выручка, тыс. руб. 47556 7805 7000 40556 679,4

PUBLIC ADMШISTRATЮN / <<Ш1ШМУМ-ШУГМак>>#Щ19)),2(0]9

Проанализировав таблицу 1, мы можем сделать вывод о том, что в организации наблюдается эффективность использования персонала. Несмотря на то, что в 2016 году предприятие потерпело убыток в 1055 тыс. руб. и прибыльность персонала была отрицательной, что неудивительно, ведь предприятие проработало на тот момент меньше полугода. Но уже в 2017 году ООО «Куба-ньЭлектроТест» получила прибыль в 278 тыс. руб., а прибыльность сотрудников увеличилась до 5,56 тыс.руб/чел., и уже в 2018 году мы наблюдаем увеличение персонала на 50 человек, при этом и увеличилась прибыльность персонала на 113,4% (с 5,6 до 11,9 тыс.руб/чел.). В то же время, за исследуемый

период увеличилась и производительность труда на 201,9% или на 353,4 тыс. руб.

Далее хотелось бы сказать, что для каждого предприятия также неотъемлемым является анализ финансовой устойчивости. Необходима информация, насколько правильно предприятие управляет финансовыми ресурсами, рационально сочетает собственные и заемные средства. Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам организации, кредиторам, инвесторам, менеджерам, налоговым службам и поставщикам.

В связи с этим в таблице 2 мы рассмотрим показатели платежеспособности организации и выявим на сколько она финансово устойчива.

Таблица 2

Показатели платежеспособности ООО «КЭТ», за 2016-2018 гг.

Показатель Норм, значение 2018 г. 2017 г. 2016 г. Абсолютное отклонение (+,-) 2018 г. к 2016 г.

Собственный капитал, тыс. руб. - 1338 270 150 1188

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. - 396 440 220 176

Оборотные активы, тыс. руб. - 27240 4219 3056 24184

Внеоборотные активы, тыс. руб. - 719 91 35 684

Дебиторская задолженность, тыс. руб. - - - - -

Текущие обязательства, тыс. руб. - 23394 7426 2235 21159

Коэффициент текущей ликвидности >2,0 1,2 0,6 1,4 -0,2

Коэффициент абсолютной ликвидности 0,2-0,3 0,0 0,1 0,1 -0,1

Коэффициент Быстрой ликвидности 0,7-1,0 0,0 0,1 0,1 -0,1

Доля оборотных средств в активах >=0,5 0,9 0,5 0,6 0,3

Проанализировав показатели, представленные в данной таблице, можно сделать вывод, что положительные изменения были отмечены в 2018 году в сравнении с 2016 годом по таким показателям, как: оборотные активы, они составили 24184 тыс. руб., собственный капитал - 1188 тыс. руб., текущие обязательства - 21159 тыс. руб., и в доле оборотных средств в активах на 0,03. Повышение доли оборотных средств в активах свидетельствует о повышении ликвидности баланса в целом.

Однако снижение по таким коэффициентам как: коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент текущей ликвидности говорит о том, что обязательства не могут быть погашены за счет наиболее ликвидных оборотных активов и краткосрочной дебиторской задолженности. Поэтому нам следует рассмотреть ещё и относительные показатели платежеспособности и финансовой устойчивости организации (табл. 3).

Таблица 3

Относительные показатели платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «КЭТ»

Показатель Нормальное значение На конец года Абсолютное отклонение, (+,-)

2016 г. 2017 г. 2018 г. 2018 г. к 2016 г.

Валюта баланса, тыс. руб. - 5336 8293 31392 26056

Собственный капитал, тыс. руб. - 150 270 1338 1188

Внеоборотные активы, тыс. руб. - 35 91 719 684

Долгосрочный заемный капитал, тыс. руб. - 320 597 6659 6339

Краткосрочный заемный капитал, тыс. руб. - 35 95 2276 2241

Коэффициент Капитализации Не выше 1,5 2,4 2,6 6,7 4,3

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования 0,1-0,5 0,11 0,07 0,08 -0,03

Коэффициент финансовой автономии >0,5 0,03 0,03 0,04 0,01

Коэффициент финансовой устойчивости >0,6 0,09 0,10 0,25 0,17

Проанализировав данные таблицы 3, мы делаем вывод о том, что необходимо в кратчайшие сроки принять ряд мер, которые смогли бы подействовать положительным образом на показатели: коэффициента финансовой автономии, коэффициента обеспечения собственными источниками финансирования, коэффициента финансовой устойчивости, ведь согласно данным 2018 года ни один из них, не соответствует нормативному значению. Если не принять меры, то предприятие будет абсолютно невыгодным.

В связи с этим рассчитаю и проведу анализ коэффициента прогноза банкротства-количествен-ного способа оценки вероятности наступления финансовой несостоятельности, а снижение данного показателя свидетельствует об ухудшении дел в компании и риске наступления дефолта.

Коэффициент прогноза банкротства - это относительный финансовый показатель, который характеризует удельный вес чистых оборотных средств в структуре баланса компании.

Осуществим диагностику банкротства ООО «КЭТ» в отчетном периоде методом Альтмана, данные представим в таблице ниже:

Модель Альтмана Z= 1,2*Х1+1,4 *Х2+3,3*Х3+0,6 *Х4+ 1,0*Х5, (1)

где Х1 - ликвидность

Х2 - совокупная прибыльность

Х3 - прибыльность

Х4 - финансовая структура

Х5 - уровень оборачиваемости капитала

Таблица 4

Расчет коэффициентов «2- счета Альтмана» для ООО «КЭТ»_

Показатель 2017 г. 2018 г.

Выручка, тыс. руб 7805 47556

Прибыль до налогообложения, тыс. руб. 344 1348

Чистая прибыль, тыс. руб 278 1068

Собственный капитвл, тыс. руб 270 1338

Стоимость активов, тыс. руб 4310 27959

Оборотный капитал, тыс. руб 4219 27240

Краткосрочные обязательства, тыс. руб. 95 2276

Долгосрочные обязательства, тыс. руб 597 6659

Коэффициент ликвидности (Х1) 0,5 0,9

Коэффициент рентабельности активов по чистой прибыли (Х2) 0,03 0,03

Коэффициент рентабельности активов по прибыли до налогообложения (Х3) 0,04 0,04

Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала (Х4) 0,39 0,15

Коэффициент оборачиваемости активов (Х5) 0,94 1,5

2 - счет Альтмана 1,94 3,6

Проанализировав данные таблицы, мы делаем вывод о, том, что несмотря на то, что в начале года организация имела высокую вероятность банкротства, уже в конце года ООО «КЭТ» имеет стабильный уровень финансовой устойчивости и полученное значение свидетельствует о малой вероятности

банкротства, что говорит нам о том, что руководство предприятия осуществляет грамотное управление организацией.

С учетом инвестиционной привлекательности ООО «КЭТ» к стратегическим направлениям улучшения финансового состояния и повышения финансовой устойчивости относятся следующие направления: (рис.1)

Рисунок 1 Стратегические направления улучшения финансового состояния ООО «КЭТ»

[составлено автором]

В качестве направления повышения финансовых результатов и финансовой устойчивости предприятия предлагаем освоение инвестиций в диверсифицированные проекты. В частности, открытие цеха по производству полиэтиленовых труб для газа будет способствовать получению дополнительного дохода.

Полиэтиленовые трубы совсем недавно заменили металлические, но сразу завоевали популярность благодаря их высоким техническим характеристикам, простоте монтажа, эстетическому виду и относительно низкой стоимости. Производство полиэтиленовых труб растет с каждым днем, совершенствуя материалы и технологии, а также предоставляя потребителям новые возможности и удобства. Сырьем для производства труб являются полиэтиленовые гранулы размером 2-5 мм, полупрозрачные или с уже добавленным красителем.

Основная производственная схема изготовления полиэтиленовой трубы включает следующие этапы:

1.Разогрев полимерной массы до температуры плавления и перемешивание ее до однородности.

2.Формовка заготовки трубы методом экстру-дирования, т.е. выдавливание расплавленного полиэтилена через выходное отверстие экструдера необходимого профиля.

3.Уточнение размеров и формы путем калибровки. На этом этапе могут применяться разные способы: вакуумная калибровка, в которой конечные формы трубы образуются при пониженном давлении; обработка путем прогонки через готовую форму (полый цилиндр), в которую подается высокое давление воздуха, который растягивает трубу до нужных размеров.

4.Нормализация температуры, которая уже частично проводится на калибровочном этапе и далее - в нескольких остужающих ваннах.

5.Нарезка на готовые изделия, маркировка и упаковка.

Так как ООО «КЭТ» занимается газификацией, а для производства полиэтиленовых труб для газа используется одинаковая технология, но разное качество пластика в виде гранул, из которых и изготавливаются трубы мы предлагаем создание собственного цеха по производству полиэтиленовых труб для газа. Данное решение позволит нам обезопасить себя от некачественной поставки труб и быть уверенным в собственном производстве.

Положение организации зависит от ее способности реагировать на различные внешние воздействия. Поэтому проведем оценку факторов, влияющих на развитие проекта с помощью SWOT - анализа (табл. 5).

Таблица 5

Выбор стратегий социально - экономического развития на базе SWOT - анализа

SO WO

- удачное местоположение; - высокая рентабельность; - наличие свободной доли рынка; - высокая степень износа оборудования; - отсутствие крупных долгосрочных контрактов; - дефицит высококвалифицированных рабочих;

ST WT

- создание сети торговых представительств; - захват новых сегментов рынка; - расширение международных связей; - конкуренция со стороны российских производителей; - конкуренция со стороны зарубежных производителей; - удорожание сырья, материалов и комплектующих до уровня мировых цен и выше;

Анализ данных таблицы выявил, что организация должна укрепить свои слабые стороны, чтобы они не смогли повлиять на успешное развитие и функционирование, а также усилить такой внешний фактор SWOT - анализа, как угроза.

Каждая компания действует, имея связи с рынком: поставляет продукты, услуги для него и предоставляет клиентам соответствующую информацию. С рынка организация получает денежные средства и снова информацию об объемах и темпах продаж товаров и услуг, а также мнения покупателей, данные о продуктах конкурентов и т. Д. Таким образом, возникает замкнутая система, которая функционирует в целом.

Данный инвестиционный проект направлен на организацию производства полиэтиленовых труб для газа с последующим увеличением производственных мощностей и расширением предлагаемых видов труб. Реализация этого проекта позволит ООО «КЭТ» освоить новый вид производства, увеличив общую прибыль организации.

Обоснование необходимости финансирования проекта, планируемой эффективности и практической реализуемости приведено ниже.

В ООО «КЭТ» планируется купить земельный участок площадью 1га. Строительство цеха включает установку металлоконструкции и монтаж стеновых и кровельных панелей. Линия по производству полиэтиленовой трубы имеет габариты 46х3,0х2,5 м. Данная линия по производству включает в себя:

- сушилка для гранул; -автопогрузчик;

-экструдер (чаще выбирают шнековый, но может быть и дисковый или комбинированный); -вакуумный калибратор; -водяные ванны (для охлаждения заготовок); -конвейер; -коронатор; -пила планетарная; -маркировщик; -автоматический укладчик; -автоматическая система контроля.

Достигнув проектной мощности, компания будет производить в первый год 157680 м трубы, и в последующие 315360 м в год (всего будет выпущено: 1419120 м полиэтиленовой трубы).

Для осуществления проекта необходимо произвести следующие мероприятия:

1. Подготовка проектно-сметной документации.

2. Выполнение строительно-монтажных работ и организация коммуникаций.

Объемы производства и реализации

3. Приобретение оборудования и его установка, ввод в эксплуатацию.

Инвестиционные затраты в текущих ценах для реализации проекта оцениваются в 21900тыс. руб., в т. ч. на покупку участка и строительство цеха -6000 тыс. руб., приобретение оборудования - 15400 тыс. руб., и на закупку первоначальных средств для запуска производства 500 тыс. руб.

Объемы производства и реализации полиэтиленовой трубы в ООО «КЭТ» представлены в таблице 6.

Таблица 6.

полиэтиленовой трубы по проекту

Показатель Год Итого

2020 2021 2022 2023 2024

Полиэтиленовая труба ДУ-63 50180 100360 100360 100360 100360 451620

Полиэтиленовая труба ДУ-110 75000 150000 150000 150000 150000 675000

Полиэтиленовая труба ДУ-225 32500 65000 65000 65000 65000 292500

Как видно из таблицы годовой объем реализованной продукции при выходе на полную мощность составил 315360 м, а объем производства за весь период - 1419120 м.

В рамках инвестиционного проекта оптовые цены крупных предприятий используются в качестве начальных цен: «полиэтиленовая труба ДУ63»

- 200 руб/п.м., «полиэтиленовая труба ДУ110» - 380 руб./п.м., «полиэтиленовая труба ДУ225» - 1585 руб/п.м. Сырье планируется закупать по цене 70000 руб/т.

В связи с этим, при выходе на проектную мощность каждый год затраты на сырье и материалы будут составлять - 135160 тыс. руб., а за весь период

- 608220 тыс. руб., при этом наибольшую долю затрат составляет закупка сырья - 92,5%, а на коммунальные платежи приходится лишь 7,5%.

При этом в годовой фонд заработной платы будет получено 6555 тыс. руб., а налоговые начисления на оплату труда будут составлять 1435 тыс. руб. в год.

Для реализации проекта запланировано привлечение кредитных средств в размере 21400 тыс. руб., они будут направлены на приобретение оборудования, покупку земельного участка и строительство цеха. В структуре финансирования заемные средства составляют 97,7%. Кредит мы планируем взять в «Россельхозбанке» под 15% годовых.

Чтобы оценить способен ли цех по производству полиэтиленовой трубы для газа приносить доход на вложенные на текущую деятельность средства необходимо рассмотреть отчет о планируемых прибылях и убытках (рис. 2).

600 000 500 000 400 000 300 000 200 000 100 000

0

2020

2021

2022

2023

Выручка (нетто)

Прибыль до налогообложения

Валовая прибыль

Рисунок 2.Прогнозируемый отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.

Проанализировав данные, приходим к выводу, что при выходе на проектную мощность выручка составит 150081 тыс. руб., прибыль от реализации -25826 тыс. руб. в год. Также наблюдается рост прибыли до налогообложения, так за 4 года она увели-

чилась на 2767 тыс. руб., что связано с сокращением процентов к уплате на 1926 тыс. руб. или на 75% по сравнению с 2021 годом, вследствие окончания срока погашения кредита.

Величина чистой прибыли в 2024 году по сравнению с 2021 годом по прогнозу должна вырасти на

1899 тыс. руб. или на 10,5% и составить 20060 тыс. руб., что свидетельствует об эффективности деятельности и расширении возможностей выполнения оборотных средств, чтобы наращивать объемы производства.

Денежные потоки от операционной деятельности, связанные с реализацией продукции в течение

всего жизненного цикла инвестиционного проекта оцениваются в 103311 тыс. руб. (рис. 3)

Денежные потоки по инвестиционной деятельности за весь период планируемого проекта составят 36016 тыс. руб.

200 000 150 000 100 000 50 000 0

-50 000

■ Денежные потоки от операционной деятельности _□ Суммарный денежный поток за период_

=1 "0" 202 1 0 202 А !1 202 =h !2 2023

Рисунок 3. Прогнозируемый отчет о движении денежных средств при внедрении проекта на предприятии, тыс. руб.

Расчет показателей финансовой деятельности рассчитывается методом дисконтирования денежных потоков. Согласно проекту, ставка дисконтирования определяется в соответствии с методом средневзвешенной стоимости капитала. Ставка дисконтирования (20%) отражает вероятный альтернативный уровень доходности капитала, вложенного в проект.

В результате расчетов показателей финансовой эффективности инвестиционного проекта дисконтированный срок окупаемости плана со ставкой дисконтирования 20 процентов составляет 2,02 года, а простой - 1,64 года. Чистый дисконтированный доход проекта составляет 47788 тыс. руб. Внутренняя норма рентабельности за тот же период составляет 78,6 процента (табл. 7).

Таблица 7

Показатели экономической эффективности инвестиционного проекта

Показатель Значение

Чистая приведенная стоимость, тыс. руб. 47788

Дисконтированный срок окупаемости, лет 2,02

Внутренняя норма рентабельности (IRR), % 78,6

Организация цеха по производству полиэтиленовых труб позволит нашей компании получить прибыль на вложенный капитал, улучшить свои позиции на рынке, благодаря чему мы сможем повысить конкурентоспособность и финансовую устойчивость анализируемой компании.

Как показали расчеты, инвестиционный проект по производству полиэтиленовой трубы для газа является перспективным и экономически целесообразным, в связи с тем, что имеет высокие показатели, такие как дисконтированный срок окупаемости, он составляет 2,02 года, внутренняя норма доходности- 78,6 процента, а чистая приведенная стоимость - 47788 тыс. руб.

Реализация данного инвестиционного проекта будет способствовать сокращению статьи расходов

предприятия на покупку полиэтиленовой крошки и позволит контролировать качество производимого продукта.

Список использованной литературы

1. Кондрашова А. В. Стратегия диверсификации как направление улучшения экономической эффективности деятельности фирмы / А. В. Кондрашова, И. И. Мацулевич // Colloquium-journal. -2019. - № 5-5 (29). - С. 38-40.

2. Гайдук В. И. Управление инвестиционными проектами и программами / В. И. Гайдук, А. В. Кондрашова, Д. В. Бахтырева // Экономический потенциал и перспективы России: колл, монография. - Краснодар: Краснодарский ЦНТИ - филиал ФГБУ «РЭА» Минэнерго России, 2018. - С. 6-20.

3. Кондрашова А. В. Институциональные преобразования в инвестиционной сфере/ А. В. Кондрашова, Е. П. Куликова. - Институциональная трансформация экономики России в условиях новой реальности: материалы межд. науч. конф. (22 ноября 2017 г., г. Краснодар). - [Электронный ресурс]. - Краснодар: Изд-во Краснодарский ЦНТИ -филиал ФГБУ «РЭА» Минэнерго РФ, 2017. - С. 232-238.

4. Секерин В. Д. Инвестиционный менеджмент: учеб, пособие / В. Д. Секерин, В. И. Гайдук, А. Е. Горохова, А. В. Кондрашова. - Краснодар: КубГАУ, 2018. -

5. Гайдук В. И. Инвестиционная оценка стратегических решений: учебно-метод, пособие / В. И.

Гайдук, Г. В. Комлацкий, А. В. Кондрашова. -Краснодар: КубГАУ, 2018. - 52 с.

6. Трубилин, А.И. Государственная инвестиционная политика [Электронный ресурс]: учеб, пособие / А.И. Трубилин, В.И. Гайдук, Е.А. Шибани-хин, А.В. Кондрашова. — Электрон, дан. — Санкт-Петербург: Лань, 2018. — 192 с.- 162 с.

7. Гайдук В. И. Инвестиционное проектирование: учебно-методическое пособие / В. И. Гайдук, А. В. Кондрашова. - Краснодар: КубГАУ, 2013. - 50 с.

8. Трубилин А. И. Управление проектами [Текст] : учеб. пособие / А. И. Трубилин, В. И. Гайдук, А. В. Кондрашова. - Краснодар: Кубанский ГАУ, 2017. - 153 с.