CC BY
176
УДК 005.584.1:658.14
E.H. Дурнева, аспирант, 8 953 615 49 63, [email protected], (Россия, Орел, ФГОУ ВПО «Государственный университет — УНПК»)
РАЗРАБОТКА И ВНЕДРЕНИЕ КОМПЛЕКСНОЙ СИСТЕМЫ МОНИТОРИНГА ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
Представлена комплексная система мониторинга финансово-экономического состояния предприятия с описанием организационной модели ее внедрения, предложен авторский подход к выбору финансово-экономических показателей, используемых при мониторинге деятельности хозяйствующего субъекта.
Ключевые слова: мониторинг, система мониторинга, организационная модель, финансово-экономические показатели.
Повышение экономической самостоятельности российских предприятий вследствие перехода отечественной экономики на рыночные формы хозяйствования привело к осознанию необходимости осуществления непрерывного мониторинга их финансово-экономического состояния. На наш взгляд, целесообразно рассматривать мониторинг как систему действий, включающую не только сбор и обработку информации об объекте исследования, но и определение его прогнозного состояния. Только в этом случае мониторинг сможет стать реальным инструментом управления современным предприятием.
В зависимости от субъекта проведения выделяют внешний и внутренний мониторинг. Внешний мониторинг позволяет сформировать представление о положении дел в некоторой отрасли хозяйствования или выявить общие тенденции развития входящих в нее предприятий. Такой мониторинг должен проводиться государственными органами управления с целью применения комплекса антикризисных мер, направленных на повышение финансовой устойчивости развивающихся организаций и финансовое оздоровление кризисных предприятий региона. Для его осуществления вполне достаточно информации, отраженной в бухгалтерской и статистической отчетности, составляемой самой организацией и государственными органами статистики. Эта информация носит регламентированный характер и является исчерпывающей.
В современных рыночных условиях для самих предприятий наиболее востребованным является внутренний мониторинг их деятельности. В связи с этим именно он является объектом исследования данной статьи.
Основную цель внутреннего мониторинга финансово-экономического состояния предприятия можно сформулировать как регулярное обеспечение руководства объекта мониторинга максимально оперативной и объективной ин-
формацией о финансово-экономическом состоянии хозяйствующего субъекта для принятия необходимых управленческих решений. Для достижения этой цели необходимо решить следующие задачи:
- оценить эффективность проводимой предприятием товарной и финансовой политики;
- оценить системные риски в отрасли, возникающие под воздействием системных сдвигов в реальном секторе экономики;
- решить практические задачи, связанные с основными функциями производства продукции, пополнения оборотных средств, запасов и компенсации дополнительных затрат на основе авансового финансирования;
- провести анализ и прогнозирование спроса на производимую предприятием продукцию [1; 3].
На современных промышленных предприятиях, как правило, проводится мониторинг только некоторых областей его деятельности и при этом задействованы различные службы и отделы. Решить все из вышеперечисленных задач возможно только внедрив комплексную систему мониторинга финансово-экономического состояния предприятия. На наш взгляд, она должна состоять из двух больших взаимосвязанных блоков: текущего и годового мониторинга (рис. 1).
По итогам каждого календарного года целесообразно проводить годовой мониторинг, включающий комплексную диагностику финансово-экономического состояния предприятия и диагностику вероятности его банкротства. Этот блок общей системы мониторинга подразумевает детальный анализ итогов работы фирмы по следующим элементам внешней и внутренней среды: спрос на продукцию, конкурентная среда, факторы производства, кадры, финансы, производство. Это связано с тем, что с точки зрения системного анализа исследуемую систему необходимо выделить из окружающей среды и исследовать как процессы внутри ее, так и процессы взаимодействия системы с внешней средой. В нашем случае внешней средой является среда окружения промышленных предприятий.
На основе анализа состояния предприятия и изучения причин, повлекших возникновение кризисных явлений, руководством организации разрабатываются направления экономической стабилизации его состояния. За разработкой следует немедленная реализация комплекса антикризисных мер.
Контрольная функция в данном случае реализуется по средствам второго блока системы мониторинга — текущего мониторинга. Периодичность его проведения выбирается индивидуально для каждого предприятия, но не чаще одного раза в месяц и не реже одного раза в квартал. Области исследования в данном случае сужаются до изучения экономической конъюнктуры, деловой активности и финансовых результатов деятельности организации. Состояние фирмы по выбранным областям оценивается с применением меньшего числа показателей, чем при годовом мониторинге, строго перечня их не существует, для каждого отдельно взятого предприятия он индивидуален. Неотъемлемой частью и этого блока системы мониторинга является обратная связь. При выявлении отклонений от нормативов или отрицательной динамики изменения того
или иного индикатора менеджерами разрабатываются меры по их устранению. Как правило, они носят не стратегический характер, не требуют больших затрат времени и ресурсов, а также эффективность их применения должна отразиться на результатах уже следующего мониторинга.
Спрос на продук- Конкурентная Факторы произ- Кадры Финансы Производство
цию среда водства
з
Аналитическая обработка информации
Диагностика банкротства
Интерпретация полученных результатов
I
Нормальное финансовое состояние
Разработка н внедрение стратегических изменений
Сбор н подготовка текущей информации
Аналитическая обработка текущей информации
Полученный результат соответствует плану
т
Выбор н реализация мер по устранению недостатков, выявленных в работе пред-_приятия_
Диагностика текущего состояния
Выявлены отклонения от установленного плана
г о Д о в о
а
м о н и т
о р
и н г
т Е
к
У
щ
и й
м о н и т
о р
и н г
Рис. 1. Комплексная система мониторинга финансово-экономического
состояния предприятия
Внедрение описанной системы мониторинга на отдельно взятом предприятии необходимо поручить группа экспертов-специалистов в области маркетинга, стратегического контроллинга и внутрифирменного экономического анализа, а также службе информационного обеспечения фирмы. Данная группа специалистов должна обеспечить непрерывность анализа внешней и внутренней среды фирмы и на основе получаемых данных разрабатывать адекватные антикризисные управленческие решения.
Организационная модель проведения мониторинга финансово-экономического состояния предприятия представлена на рис. 2. Этапы проведения текущего и годового мониторинга совпадают, принципиальное отличие
заключается в перечне областей исследования и применяемых индикаторах безопасности.
Рис. 2. Организационная модель мониторинга финансово-экономического состояния предприятия
Информация об элементах внешней и внутренней среды по каналам связи поступает в различные службы и отделы организации, там ее изучают и обрабатывают таким образом, что бы ее можно было использовать при расчете индикаторов безопасности (рис. 2). При этом используют такие виды информации, как: справочная, нормативная, аналитическая, рекомендательная, экономическая, социальная и др. Наибольший интерес в первую очередь представляют данные бухгалтерского баланса, финансового и управленческого учета, текущая и прогнозная информация о рынке (региональном, национальном, мировом). Официальная информация собирается всеми службами и распределяется по установленным информационным каналам. Кроме такой официальной информации, может потребоваться и специальная информация (неофициальная, полученная специальными методами, фокусируемая на «скрытых» индикаторах и т. п.).
Методы обработки полученных данных для целей мониторинга традици-онны. Это в первую очередь группировка, вертикальный, горизонтальный,
трендовый и факторный анализ данных. Обработанная и сгруппированная подобным образом информация аккумулируется в специально созданной рабочей группе или отделе (если речь идет о большом предприятии), где она используется для расчета выбранных индикаторов безопасности.
Как уже отмечалось ранее, перечень показателей для каждого конкретного предприятия утверждается его руководством. При выборе индикаторов безопасности стоит учесть требования, которым они должны удовлетворять: наличие организующего начала, отвечающего целям системы мониторинга; принцип обозримости подразумевает обеспечение необходимой широты охвата всех основных сторон деятельности предприятия; принцип верифицируемости, т. е. проверяемости; принцип недопустимости информационной перегруженности отобранной совокупности показателей из-за наличия коррелирующих показателей, которые ведут себя в динамике одинаково; принцип древовидной системы показателей предполагает наличие частных и обобщающих показателей с развертыванием частных показателей в обобщающие; принцип разумного сочетания абсолютных и относительных показателей обеспечивает их анализ в пространственно-временном разрезе; принцип неформальности предполагает использование только тех показателей развития предприятия, которые применяются в традиционном анализе; однозначно трактуемых алгоритмов их вычисления; информационной базой выступает данные бухгалтерского учета и отчетности.
На основе исследований В.В. Ковалева, Л.Борисова, О.В. Вишневской, А.Д. Шеремет и P.C. Сайфулина были выбраны 25 показателей, всесторонне характеризующих финансово-экономическое состояние предприятия [1; 2; 4]:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности.
2. Коэффициент быстрой ликвидности.
3. Коэффициент текущей ликвидности.
4. Коэффициент финансовой независимости.
5. Коэффициент автономии.
6. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.
7. Маневренность собственного оборотного капитала.
8. Доля текущих обязательств в итоге баланса.
9. Доля заемного капитала в итоге баланса.
10. Коэффициент финансовой устойчивости.
11. Коэффициент финансирования.
12. Коэффициент обеспечения внеоборотных активов.
13. Уровень функционирования капитала.
14. Коэффициент инвестирования собственных средств.
15. Коэффициент инвестиционной активности.
16. Рентабельность активов.
17. Рентабельность продаж.
18. Рентабельность основной деятельности.
19. Рентабельность собственного капитала.
20. Рентабельность оборотного капитала.
21. Коэффициент оборачиваемости материалов.
22. Оборачиваемость готовой продукции.
23. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
24. Коэффициент оборачиваемости текущих обязательств.
25. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.
Данные показатели обладают высокой степенью аналитичности и удовлетворяют требованию проверяемости и древовидности. Для устранения дублирования информации определим коэффициент корреляции для выбранных показателей, рассчитанных по данным бухгалтерской отчетности за 2007-2010 гг. семи промышленных предприятий Орловской области.
Анализ коэффициентов корреляции показал, что тесная взаимосвязь присутствует между коэффициентами абсолютной, быстрой и текущей ликвидности. Так как коэффициент текущей ликвидности является обобщающим показателем и по итогам месяца или квартала он не будет иметь большой информационной нагрузки, то его стоит использовать при годовом мониторинге, а при текущем мониторинге рассчитывать целесообразно коэффициент быстрой ликвидности, отражающий часть текущих обязательств, которую можно погасить не только за счет наличных средств предприятия, но и ожидаемых в ближайшее время поступлений за отгруженную продукцию.
Из всех показателей финансовой устойчивости тесная корреляционная зависимость отсутствует только у коэффициентов № 13 и № 15. Они отражают инвестиционную активность предприятия и уровень функционирования капитала соответственно, следовательно, целесообразно рассчитывать их при проведении годового мониторинга.
Некоторые экономисты считают, что при проведении текущего мониторинга не целесообразно анализировать показатели рентабельности и финансовой устойчивости, и этому есть логическое объяснение. Показатели рентабельности формируются в течение всего года, а оказать существенное воздействие на структуру капитала за квартал и тем более за месяц не представляется возможным. Но все же при проведении текущего мониторинга стоит рассчитывать рентабельность основной деятельности, так как этот показатель наглядно иллюстрирует сколько рублей прибыли получает предприятие на каждый потраченный рубль. Эта информация дублируется при применении рентабельности продаж, следовательно, его не стоит включать в список индикаторов безопасности.
Тесная корреляционная зависимость характерна для рентабельности активов, рентабельности собственного капитала и коэффициента оборачиваемости собственного капитала. Рентабельность активов отражает более полную информацию нежели рентабельность собственного капитала, т. е. при годовом мониторинге следует использовать как основной именно его. А коэффициент оборачиваемости собственного капитала включить в число индикаторов для текущего мониторинга, так как он позволяет определить не только доходность собственного капитала, но и срок, за который он был получен. К тому же все остальные показатели деловой активности целесообразно использовать при ежеквартальном мониторинге. Наиболее востребованными являются оборачиваемость дебиторской задолженности и оборачиваемость материалов, посколь-
ку своевременное погашение покупателями выданных им кредитов и отсутствие у предприятия избытков сырья, устаревших запасов и большой номенклатуры товаров — залог высокой ликвидности его активов.
Важным критерием успешного развития фирмы является оптимальное соотношение собственных и заемных источников при финансировании его текущей деятельности, в связи с этим в число индикаторов безопасности при проведении текущего мониторинга необходимо включить коэффициент финансовой независимости, а в рамках годового мониторинга дополнить его можно и другими показателями финансовой устойчивости (№ 5-№ 12), например коэффициентом автономии.
Списки индикаторов при поведении текущего и годового мониторинга целесообразно дополнить такими относительными и абсолютными показателями, как производительность труда, фондоотдача, фондоемкость, коэффициент износа основных фондов, обновляемость ассортимента, число конкурентов на рынке, число покупателей, «ушедших» к конкурентам.
После того как сотрудниками аналитической рабочей группы все индикаторы рассчитаны, их необходимо сравнить с нормативно-плановыми значениями для определения типа финансового состояния предприятия. Эти нормативные значения, как правило, рассчитываются для каждого конкретного предприятия его сотрудниками или по каждому критерию оценки предприятие сравнивают с неким эталоном. При использовании второго способа базой отсчета является не субъективное предположение эксперта, а сложившиеся в реальной рыночной конкуренции наиболее высокие результаты из всей совокупности сравниваемых объектов [4]. Первый способ удобен, если речь идет о внутреннем мониторинге. Высшее руководство в праве самостоятельно решать какой уровень ликвидности, финансовой устойчивости, прибыльности производительности и т. д. оно хочет добиться. Если объектами изучения являются несколько похожих организаций и потенциальный инвестор намерен выбрать наиболее выгодный из них, то стоит использовать метод сравнения с эталоном.
В таблице представлены показатели, которые по итогам теоретико-статистического анализа были выявлены как наиболее важные и их целесообразно использовать при текущем и годовом мониторинге соответственно.
После идентификации финансового состояния предприятия менеджерами аналитической рабочей группы разрабатывается комплекс мер по устранению выявленных недостатков.
Если по результатам текущего мониторинга отмечена отрицательная тенденция в изменении величины выручки, то, возможно, стоит пересмотреть маркетинговую стратегию и план продаж. При росте себестоимости необходимо проанализировать структуру издержек, найти способы перевода постоянных издержек в число переменных. Если выявлено увеличение дебиторской задолженности и периода ее погашения, то это является сигналом для пересмотра политики продаж в кредит и постоянного контроля покупателей. При высоком затоваривании складов необходимо создать систему управления товарно-материальными запасами и продать излишние и неиспользуемые запасы, что так же положительно отразится на уровне ликвидности активов предприятия.
Если прошел месяц, а результаты по-прежнему неудовлетворительные, то необходимо применять новые изменения. Таким образом, система мониторинга позволяет реализовать последовательность проб и ошибок, который можно считать единственным универсальным средством менеджмента.
Показатели для проведения текущего и годового мониторинга финансово-экономического состояния предприятия
Финансово-экономические показатели
Текущий мониторинг Годовой мониторинг
Коэффициент быстрой ликвидности Коэффициент быстрой ликвидности
Коэффициент финансовой независимости Коэффициент текущей ликвидности
Рентабельность основной деятельности Коэффициент финансовой независимости
Коэффициент оборачиваемости материалов Коэффициент автономии
Срок оборота материалов Уровень функционирования капитала
Оборачиваемость готовой продукции Коэффициент инвестиционной активности
Срок оборота готовой продукции Рентабельность активов
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Рентабельность основной деятельности
Срок оборота дебиторской задолженности Рентабельность оборотного капитала
Коэффициент оборачиваемости текущих обязательств Коэффициент оборачиваемости материалов
Срок оборота текущих обязательств Срок оборота материалов
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Оборачиваемость готовой продукции
Срок оборота собственного капитала Срок оборота готовой продукции
Производительность труда Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Число покупателе, отказавшихся от продукции фирмы в пользу ее конкурентов Срок оборота дебиторской задолженности
Число конкурентов (сравнительный анализ ценовой политики) Коэффициент оборачиваемости текущих обязательств
Срок оборота текущих обязательств
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
Фондоотдача
Фондоемкость
Обновление ассортимента
Коэффициент износа основных средств
По итогам проведения годового мониторинга должна корректироваться стратегическая программа деятельности предприятия и ее генеральные цели в соответствии с изменениями, происходящими во внешней и внутренней среде.
Таким образом, благодаря внедрению описанной системы мониторинга у предприятия появится возможность точно оценить экономическую конъюнктуру в отрасли, отследить и спрогнозировать динамику и тенденции своей финансово-экономической деятельности, своевременно выявить и устранить влияние
различных отрицательных факторов как внешней, так и внутренней среды и конечно обеспечить выработку и принятие оптимальных управленческих решений.
Библиографический список
1. Вишневская О.В. Антикризисное управление предприятием. Ростов н/Д: Феникс, 2008. 313 с.
2. Жаркова Е.П., Бродский Б.Е.Антикризисное управление. 2-е издание испр. и доп. М.: Омега-Л, 2005. 357 с.
3. Чалдаева Л.А. Антикризисное управление как инструмент финансовой стабилизации предприятия // Экономический анализ. 2009. № 10.
4. Шеремет А.Д., Сайфулин P.C. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2000. 208 с.
E.N. Durneva
Development and implementation of integrated monitoring system financial and economic status of the enterprise
In article the complex system of monitoring of a financial and economic condition of the enterprise with the description of organizational model of its introduction is presented. And as the author's approach to a choice of the financial and economic indicators used at monitoring of activity of the managing subject is offered.
Keywords: monitoring, monitoring system, organizational model, financial and economic indicators.
УДК 658
Г.И. Коновалова, канд. экон. наук, доцент, (4832) 28-09-73, [email protected], (Россия, Брянск, БГТУ)
МОДЕЛЬ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ В УСЛОВИЯХ РЫНОЧНОЙ экономики
Описана модель управления оборотными средствами предприятия на основе динамических характеристик производства. Инструментами управления являются графики планирования отгрузки готовой продукции, выпуска деталей и поставки материалов.
Ключевые слова: система, управление, модель, предприятие, оборотные средства.
Рациональное управление оборотными средствами — важная составная часть общей проблемы повышения эффективности промышленного производства. Поступление партий сырья, материалов, комплектующих изделий на
