Раскрытие информации в отечественных и международных стандартах учета и отчетности Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

УДК 657.37

РАСКРЫТИЕ ИНФОРМАЦИИ В ОТЕЧЕСТВЕННЫХ И МЕЖДУНАРОДНЫХ СТАНДАРТАХ УЧЕТА И ОТЧЕТНОСТИ

И. С. МАМАЕВА,

аспирант E-mail: gis03@yandex. ru Мордовский государственный университет имени Н. П. Огарева

В настоящее время одной из основных задач реформирования является создание системы регулирования бухгалтерского учета и отчетности, соответствующей общепризнанным в мире подходам к ведению бухгалтерского учета, требованиям пользователей финансовой информации в рыночной экономике. Формирование финансовой отчетности в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) предоставляет российским предприятиям возможность приобщения к международным рынкам капитала. Применение принципов МСФО при составлении финансовой отчетности позволяет представить информацию, характеризующую имущественное положение и финансовые результаты деятельности организации, понятную всем пользователям, и таким образом завоевать доверие реальных и потенциальных инвесторов.

Ключевые слова: раскрытие информации, российские стандарты бухгалтерского учета, международные стандарты финансовой отчетности, управление.

В рыночной экономике отчетность становится средством эффективного взаимодействия организации и потребителей информации. Финансовая (бухгалтерская) отчетность, в отличие от других видов информации включающая отдельные показатели финансового состояния организаций, является единственно доступной и официально открытой как на российском, так и на международном уровне. Поэтому изменения в области бухгалтерского учета и отчетности,

произошедшие в последние годы, направлены на создание организационных предпосылок формирования полезной информации на базе основного инструмента реформирования бухгалтерского учета — МСФО.

Применение принципов МСФО при составлении финансовой отчетности позволяет представить понятную всем пользователям информацию, характеризующую имущественное положение и финансовые результаты деятельности организации, и таким образом завоевать доверие реальных и потенциальных инвесторов [1].

Порядок формирования и представления финансовой отчетности в российской системе учета установлен Принципами подготовки и представления финансовой отчетности, в которых определены основные требования к качеству финансовой отчетности, а в международной практике — МСФО (IAS) 1 «Представление финансовой отчетности» [6].

Финансовая отчетность является структурированным представлением финансового положения и финансовых результатов деятельности организации. Целью финансовой отчетности является представление такой информации о финансовом положении организации, ее финансовых результатах деятельности и движении денежных средств, которая полезна широкому кругу пользователей при принятии ими экономических решений.

В международных стандартах установлены основные компоненты финансовой отчетности. Принципиальных отличий в составе основных форм отчетности в международной и отечественной практике нет. Существенным различием является подход к раскрытию информации. Степень раскрытия информации играет существенную роль при представлении отчетности на международные рынки капитала.

Различия в подходах к оценке некоторых статей баланса в российской и международной практике не позволяют пользователям получить достоверную информацию, и только полное раскрытие в примечаниях этих статей поможет удовлетворить их информационные потребности в необходимом объеме.

Информация, содержащаяся в обязательных формах отчетности, лишь частично отражает деятельность компаний. Полное раскрытие полезной информации обеспечивается всей совокупностью

основных и дополнительных отчетов, а также дополнительной финансовой и нефинансовой информацией (рис. 1).

Состав раскрываемой информации и требования к раскрытию в отечественном законодательстве и МСФО несколько различаются. Приведем сравнительную характеристику требований к информации, предоставляемой различными формами отчетности в соответствии с российскими стандартами бухгалтерского учета (РСБУ) и международными стандартами (рис. 2).

Баланс представляет собой одну из обязательных форм отчетности и содержит три основных компонента: активы, обязательства и капитал.

В МСФО используется балансовая концепция поддержания капитала, и поскольку через активы и обязательства определяются другие понятия — «капитал», «доход», «расход», то можно сделать вывод о приоритете баланса над Отчетом о прибылях и убытках.

МСФО РСБУ Различия

Основные средства. Нематериальные активы. Отсутствие отдельных

Инвестиционное имущество. Результаты исследований и разработок. статей.

Нематериальные активы. Основные средства. Расположение статей по

Финансовые активы. Доходные вложения в материальные средства. выбранному компанией

Инвестиции, учтенные по методу доле- Финансовые вложения. принципу (убывание или

вого участия. Отложенные налоговые активы. возрастание ликвидности).

Биологические активы. Запасы. Вертикальная форма ба-

Активы, предназначенные для продажи. НДС по приобретенным ценностям. ланса.

Запасы. Дебиторская задолженность. Отсутствие возможности

Торговая и прочая дебиторская задол- Финансовые вложения. определения отдельных

женность. Денежные средства. показателей

Текущие и отложенные налоговые Уставный капитал.

активы. Собственные акции, выкупленные у акционеров.

Денежные средства и их эквиваленты. Переоценка внеоборотных активов.

Торговая и прочая кредиторская задол- Добавочный капитал.

женность. Резервный капитал.

Резервы. Нераспределенная прибыль (непокрытый

Финансовые обязательства. убыток).

Налоговые обязательства и требования. Долгосрочные заемные средства.

Обязательства, предназначенные для Отложенные налоговые обязательства.

продажи. Резервы под условные обязательства.

Неконтролируемые доли, представлен- Краткосрочные заемные средства.

ные в составе капитала. Кредиторская задолженность.

Выпущенный капитал и резервы Доходы будущих периодов. Резервы предстоящих расходов

Рис. 2. Сравнение состава показателей баланса в отечественной и международной практике

Общий рекомендуемый подход к составу статей баланса состоит в том, чтобы все элементы баланса располагались в порядке возрастания или убывания ликвидности. Предусматривается возможность включения в баланс дополнительных строк с целью помочь пользователям лучше понять и оценить финансовое состояние организации.

Отчет о прибылях и убытках содержит статьи, относящиеся к результатам деятельности компании (рис. 3). МСФО (IAS) 1 определяет также перечень основных статей, которые должны быть включены в указанную форму отчетности. Данный перечень не является исчерпывающим и носит рекомендательный характер.

Отчет об изменениях в собственном капитале представляет изменения в финансовом положении компании. Изменения в капитале компании между двумя отчетными датами отражают увеличение или уменьшение чистых активов. Отчет о движении денежных средств должен представлять потоки денежных средств за период, классифицируя их по операционной, инвестиционной или финансовой деятельности.

В настоящее время Совет по МСФО (1А8В) и Совет по стандартам финансовой отчетности США (БА8В) ведут работу над проектом по усовершенствованию финансовой отчетности. Целью данного проекта является разработка новой модели формирования и раскрытия информации в финансовой отчетности, применение которой позволит инвесторам, кредиторам и другим пользователям отчетности лучше понять текущее и прошлое финансовое положение организации; выяснить, каким образом операционная, финансовая и прочая деятельность привела к изменению финансового положения организации; использовать информацию финансовой отчетности (совместно с информацией из других источников) для оценки величины, времени и вероятности будущих денежных потоков организации [7].

В проекте новых форм финансовой отчетности должны соблюдаться следующие принципы [2]: — когерентность: она должна позволить адресату отчетности сопоставлять поток информации, проистекающий из разных разделов отчета. Цель сопоставимости информации

Рис. 3. Сравнение состава показателей Отчета о прибылях и убытках в отечественной и международной практике

МСФО РСБУ Различия

Выручка. Затраты по финансированию. Доля организации в прибыли или убытках ассоциированных компаний и совместных предприятий, учтенная согласно методу учета по долевому участию. Прибыль или убыток до налогообложения, признанные в связи с выбытием активов или погашением обязательств, относящихся к прекращаемой деятельности. Расходы по налогу на прибыль. Прибыль или убыток, относящиеся к доле меньшинства. Прибыль или убыток, относящиеся к владельцам собственного капитала материнской компании. Списание стоимости запасов до величины возможной чистой стоимости реализации или основных средств до возмещаемой суммы, а также возвращение таких списаний. Реструктуризация деятельности организации и возвращение любых оценочных обязательств по затратам на реструктуризацию. Выбытие инвестиций. Прекращенная деятельность. Урегулирование судебных споров Выручка. Себестоимость продаж. Валовая прибыль (убыток), коммерческие расходы. Управленческие расходы. Прибыль (убыток) от продаж. Доходы от участия в других организациях. Проценты к получению. Проценты к уплате. Прочие доходы. Прочие расходы. Прибыль (убыток) до налогообложения. Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи. Изменение отложенных налоговых обязательств. Изменение отложенных налоговых активов. Чистая прибыль (убыток) Различен состав статей. Отчет менее детализирован, но при этом содержит больше специфической информации. В отчетности по МСФО присутствует ряд показателей, которые в отечественной практике не определяются: —прибыль / убыток, относящиеся к доле меньшинства; — величина возможной чистой стоимости реализации; — затраты на реструктуризацию; — оценочные обязательства по затратам на реструктуризацию

является определяющей для всех инструментов отчетности;

— дизагрегирование: здесь на первом плане стоит классификация статей, которая содействует прогнозированию адресатом отчетности будущих денежных потоков компании. Для повышения прогнозной значимости информации различные с экономической точки зрения операции должны представляться раздельно;

— ликвидность / финансовая гибкость: на основе представленной информации адресат отчетности должен быть в состоянии сделать вывод — способна ли компания выполнить свои финансовые обязательства и использовать предоставляющиеся ей инвестиционные возможности.

Отчет о финансовом положении, Отчет о совокупной прибыли и Отчет о движении денежных средств должны представляться в единой систематике и последовательности. В проекте новых форм финансовой отчетности разграничивают финансовую и хозяйственную деятельность пред-

приятия, которая, в свою очередь, подразделяется на операционную и инвестиционную. Операционная деятельность считается основной, ради осуществления которой в свое время была создана организация. Инвестиционная деятельность охватывает операции, не связанные с основной целью деятельности организации. В процессе инвестиционной деятельности организация использует инвестиционные активы и обязательства для получения дополнительного дохода. Кроме того, в новой структуре отчетности выделяют также налоги, прекратившиеся операции и капитал (табл. 1) [8].

Отчет об изменениях собственного капитала не приводится, поскольку он не включает разделов и показателей, используемых в других формах финансовой отчетности.

Новая отчетность должна служить в первую очередь целям оценки инвестиционной привлекательности компании. Она должна характеризовать не столько результаты и условия прошлой, минувшей деятельности, сколько предстоящую деятельность и прогнозируемые результаты, для

Таблица 1

Планируемая структура финансовой отчетности

Показатель Отчет о финансовом положении Отчет о совокупной прибыли Отчет о движении денежных средств

Хозяйственная деятельность Операционные активы и обязательства. Инвестиционные активы и обязательства Операционные доходы и расходы. Инвестиционные доходы и расходы Денежный поток по операционной деятельности. Денежный поток по инвестиционной деятельности

Финансовая деятельность Финансовые активы. Финансовые обязательства Доходы по финансовым активам. Расходы по финансовым обязательствам Денежный поток по финансовым активам. Денежный поток по финансовым обязательствам

Налоги Налог на прибыль Налог на прибыль по продолжающейся деятельности (хозяйственной, финансовой) Налог на прибыль

Прекращаемая деятельность Прекращаемая деятельность Прекращаемая деятельность после налогообложения Денежный поток по прекращаемой деятельности

Прочие статьи — Прочие статьи совокупной прибыли после налогообложения —

Собственный капитал Собственный капитал — Денежный поток по собственному капиталу

достижения которых необходимы соответствующие инвестиции и информация о них. Соответственно, нужны и другой, оценочный (актуарный) учет и составленная на его основе актуарная финансовая отчетность [4].

Актуарная финансовая отчетность включает в себя данные по двум временным периодам:

— данные за некоторый временной период, непосредственно предшествующий отчетной дате;

— прогнозные данные, охватывающие временной период инвестиционного планирования.

В состав актуарной финансовой отчетности входят:

— актуарный отчет о финансовом положении;

— актуарный отчет о совокупной прибыли;

— актуарный отчет о движении денежных средств;

— актуарный отчет об изменениях в собственном капитале.

Актуарный отчет о финансовом положении ориентируется на разграничение операционной и финансовой деятельности и предполагает разграничение имущества и обязательств организации по категориям операционных и финансовых активов и обязательств.

Операционные активы и обязательства связаны с осуществлением хозяйственных операций в рамках основной деятельности организации. Соответственно, в состав операционных активов входят:

— основные средства;

— нематериальные активы;

— материально-производственные запасы;

— прочие активы, используемые непосредственно при ведении основной деятельности. Операционные обязательства состоят из:

— кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками;

— задолженности по оплате труда и прочих видов кредиторской задолженности, которые возникают в хозяйственной деятельности. При этом задолженность по дивидендам по

обыкновенным акциям включается в собственный капитал организации.

Финансовые активы и обязательства связаны с привлечением заемного финансирования, а также с вложением временно свободных денежных средств в различные активы с целью получения дополнительного дохода. Как правило, в состав финансовых активов включаются:

— денежные эквиваленты;

— краткосрочные финансовые вложения;

— долгосрочные вложения в долговые ценные бумаги;

— выданные долгосрочные займы.

К финансовым обязательствам относятся:

— краткосрочные кредиты и займы;

— текущая задолженность по долгосрочным кредитам и займам;

— долгосрочные кредиты и займы;

— обязательства по договорам лизинга;

— стоимость привилегированных акций. Порядок составления актуарного отчета о

финансовом положении можно наглядно представить при помощи балансового уравнения:

ОА + ФА = ОО + ФО + СК, где ОА — операционные активы; ФА — финансовые активы; ОО — операционные обязательства; ФО — финансовые обязательства; СК — собственный капитал. Для разграничения операционной и финансовой деятельности эти виды хозяйственных средств необходимо перегруппировать и рассчитать чистые операционные активы и чистые финансовые активы или обязательства.

Чистые операционные активы — это разность между операционными активами и операционными обязательствами:

ЧОА = ОА — ОО, где ЧОА — чистые операционные активы.

При определении величины чистых финансовых активов (обязательств) рассчитывается разность между финансовыми активами и финансовыми обязательствами. Если в организации финансовые активы превышают финансовые обязательства, то в Бухгалтерском балансе будут показаны чистые финансовые активы:

ЧФА = ФА — ФО, где ЧФА — чистый финансовый актив.

Статическое балансовое уравнение актуарного учета имеет вид: ЧОА + ЧФА = СК.

В большинстве случаев сумма финансовых активов меньше суммы финансовых обязательств и в Отчете о финансовом положении показываются чистые финансовые обязательства:

ЧФО = ФО — ФА согласно следующему статическому балансовому уравнению актуарного учета:

ЧОА = ЧФО + СК.

Актуарный отчет о финансовом положении представлен в табл. 2.

Актуарный отчет о совокупной прибыли должен отразить и раскрыть результаты использования операционных и финансовых активов и обязательств и представить расчет совокупного финансового результата (совокупной прибыли) за отчетный период в разрезе операционной и финансовой деятельности.

Составление актуарного отчета о конечном финансовом результате производится путем трансформации обычного отчета о совокупной прибыли и выполнения следующих шагов:

— в актуарный отчет о совокупной прибыли включаются финансовые результаты, отнесенные непосредственно на счета учета собственного капитала и показанные в Отчете об изменениях в собственном капитале;

— все статьи доходов и расходов перегруппировываются в разрезе операционной и финансовой деятельности, и определяется чистый финансовый результат (совокупная прибыль) по каждому из этих двух видов деятельности. В связи с тем, что при проведении анализа

и оценки экономической стоимости требуется информация об устойчивых и временных компонентах прибыли, перегруппировку целесообразно упорядочить и дополнительно выделить устойчивые и временные доходы и расходы. Как правило, к устойчивым доходам и расходам относятся компоненты прибыли от продаж, а прибыль по прочим операциям и соответствующие прочие доходы и расходы рассматриваются как временные компоненты. На практике необходимо производить более глубокий анализ и выявлять такие временные расходы и доходы, которые появляются нерегулярно, имеют низкую вероятность повторения в будущем и (или) по которым не может быть составлен надежный прогноз.

При составлении актуарного отчета о совокупной прибыли особую сложность представляет распределение расходов по налогу на прибыль между операционной и финансовой деятельностью, в ходе которого оценивается налоговый эффект, связанный с наличием финансовых расходов и доходов. Налоговый эффект по финансовым расходам обычно выступает в форме налоговой

Таблица 2

Актуарный отчет о финансовом положении

Показатель Прогнозные данные Отчетная дата Аналогичная отчетная дата предыдущего года

ЧИСТЫЕ ОПЕРАЦИОННЫЕ АКТИВЫ

ОПЕРАЦИОННЫЕ АКТИВЫ

Операционные денежные средства

Торговая и прочая дебиторская задолженность

Товарно-материальные запасы

Прочие налоги к возмещению и предоплата по налогам

Основные средства

Инвестиции в ассоциированные компании

Авансы, выданные за лицензии

Нематериальные активы

Итого операционные активы

ОПЕРАЦИОННЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Торговая кредиторская задолженность

Прочая задолженность и авансы, полученные от покупателей

Прочие налоговые обязательства

Отложенные налоговые обязательства

Всего операционные обязательства

ИТОГО ЧИСТЫЕ ОПЕРАЦИОННЫЕ АКТИВЫ

ЧИСТЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ

Финансовые вложения в денежные средства и их эквиваленты

Прочие финансовые активы

Итого финансовые активы

ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Краткосрочные кредиты и займы и текущая часть обязательств по финансовой аренде

Долгосрочные кредиты и займы и обязательства по финансовой аренде

Привилегированные акции

Итого финансовые обязательства

ИТОГО ЧИСТЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ

Доля меньшинства

Капитал, приходящийся на долю акционеров материнской компании

ИТОГО СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ

ИТОГО СОБСТВЕННЫЙ капитал и чистые финансовые ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

защиты и рассчитывается как произведение Налоговый эффект = ЧФР • Ставка налога

чистых финансовых расходов и ставки налога на на прибыль,

прибыль: где ЧФР — чистый финансовый расход.

Величина налога на прибыль по операционной деятельности определяется как сумма налога на прибыль по данным Отчета о прибыли и убытках и налогового эффекта (защиты) по чистым финансовым расходам.

Если же у организации по итогам отчетного периода образовались чистые финансовые доходы (проценты к получению и иные финансовые доходы превысили проценты к уплате), то налоговый эффект принимает форму налога на прибыль по финансовой деятельности, рассчитываемого по обычной налоговой ставке. В этом случае налог на прибыль по операционной деятельности находится как разность между суммой налога на прибыль по данным отчета о совокупной прибыли и величиной налогового эффекта по финансовой деятельности.

Если в Отчете о совокупной прибыли приводятся данные о прочих доходах и расходах, связанных с операционной деятельностью, то по этим доходам и расходам также рассчитывается налоговый эффект в соответствии с описанными ранее правилами. В этом случае в актуарном отчете о совокупной прибыли выделяются:

— операционная прибыль от продаж продукции;

— прочие доходы и расходы по операционной деятельности;

— совокупная операционная прибыль. Величина налога на прибыль по операционной

деятельности определяется с учетом всех соответствующих налоговых эффектов. Актуарный отчет о совокупной прибыли представлен в табл. 3.

Таблица 3

Актуарный отчет о совокупной прибыли

Показатель Прогнозные данные Отчетный период Аналогичный период предыдущего года

ОПЕРАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

Устойчивые операции

Выручка от реализации

Операционные расходы

Себестоимость реализации

Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы

Убытки от прочей реализации

Всего операционные расходы

Операционная прибыль от продаж до налогообложения (устойчивый компонент прибыли)

Расходы (возмещение) по налогу на прибыль по данным отчета о прибылях и убытках

Налоговый эффект (налог на прибыль) по прочим операциям

Налоговый эффект (налог на прибыль) по финансовым операциям

Всего расходы по налогу на прибыль

Операционная прибыль от продаж после налогообложения (устойчивый компонент прибыли)

Прочие операции

Убыток / доход от выбытия дочерних предприятий

Доход от выбытия ассоциированной компании

Дивиденды полученные

Доля в убытке / прибыли ассоциированных компаний

Окончание табл. 3

Показатель Прогнозные данные Отчетный период Аналогичный период предыдущего года

Прибыль / убыток от курсовых разниц, нетто

Прочие расходы, нетто

Прибыль (убыток) по прочим операциям

Налоговый эффект (налог на прибыль) по прочим операциям

Прибыль (убыток) по прочим операциям с учетом налогового эффекта (налога на прибыль)

Выбытие дочерних предприятий

Всего прибыль (убыток) по прочим операциям

ИТОГО ОПЕРАЦИОННАЯ ПРИБЫЛЬ

ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

Устойчивые финансовые операции

Расходы по финансированию

Процентный доход

Прибыль (убыток) по устойчивым финансовым операциям до налогообложения

Налоговый эффект (налог на прибыль) по устойчивым финансовым операциям

Прибыль (убыток) по устойчивым финансовым операциям после налогообложения

Прочие финансовые операции

Дивиденды по привилегированным акциям

Итого прибыль (убыток) по прочим финансовым операциям

ИТОГО ЧИСТЫЙ ФИНАНСОВЫЙ ДОХОД (РАСХОД)

СОВОКУПНАЯ ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК)

Трансформация Отчета об изменениях в собственном капитале заключается в выполнении следующих шагов:

— уточнение величин собственного капитала на начало и конец отчетного периода. Из собственного капитала необходимо исключить привилегированные акции, которые рассматриваются держателями обыкновенных акций в качестве финансовых обязательств. Кроме этого, собственный капитал следует увеличить на сумму задолженности по дивидендам по обыкновенным акциям, так как с главенствующей в актуарном учете позиции инвесторов акционеры не могут быть должны сами себе;

— расчет чистого результата по операциям с акционерами (так называемого чистого дивиденда). Для этого денежные дивиденды и

стоимость выкупленных собственных акций вычитаются из денежных поступлений от выпуска акций. Операции с привилегированными акциями игнорируются. Денежные дивиденды представляют собой сумму объявленных по обыкновенным акциям дивидендов и изменения задолженности по дивидендам; — расчет совокупного финансового результата (совокупной прибыли или убытка). Для этого к чистой прибыли или убытку по данным Отчета о совокупной прибыли прибавляются различные виды прибыли и убытков, раскрываемые в Отчете об изменениях в собственном капитале, и вычитаются дивиденды по привилегированным акциям. Актуарный отчет об изменениях в собственном капитале представлен в табл. 4.

Таблица 4

Актуарный отчет об изменениях в собственном капитале

Показатель Прогнозные данные Отчетный период

Собственный капитал на начало года

Операции с акционерами — держателями обыкновенных акций

Выпуск собственных акций

Продажа выкупленных (выкуп) собственных акций

Дивиденды

Чистый результат по операциям с акционерами

Совокупный финансовый результат

Чистая прибыль (убыток)

Выбытие дочерних предприятий

Дивиденды по привилегированным акциям

Итого совокупный финансовый результат

Собственный капитал на конец года

При составлении Актуарного баланса движения денежных средств используется динамическая концепция бухгалтерского баланса, в которой данные об операционной и финансовой деятельности экономического субъекта отражаются по моментальным и интервальным (обороты за отчетный период) показателям. Формальное уравнение динамики содержит как моментальные показатели фундаментальных категорий актуарного баланса (формальное уравнение статики), так и интервальные показатели оборотов (ДЧОА, ДЧФО, ДСК) и совокупного финансового результата за отчетный период за вычетом выплаченных дивидендов. При этом:

ЧОА + ДЧОА = ЧФО + ДЧФО + СК + +ДСК + СФР — Д,

где ДЧОА — изменение чистых операционных активов;

ДЧФО — изменение чистых финансовых обязательств;

ДСК — изменение собственного капитала;

СФР — совокупный финансовый результат;

Д — выплаченные дивиденды.

В этом уравнении показатель изменения собственного капитала (ДСК) показывает результат операций по выпуску или выкупу собственных акций.

Фундаментальное динамическое балансовое уравнение актуарного учета выглядит следующим образом:

ОП — АЧОА = ЧФР — АЧФО + Д — АСК. (1) В левой части этого уравнения отражены результаты операционной деятельности организации за отчетный период, в правой части — результаты финансовой деятельности. При этом обе части уравнения представляют собой свободный денежный поток (Free Cash Flow) с позиции операционной деятельности и с позиции финансовой деятельности.

Если организация вместо чистых финансовых обязательств имеет чистые финансовые активы, которые приносят ей чистый финансовый доход, то расчет свободного денежного потока с позиции финансовой деятельности производится следующим образом:

FCF = АЧФА — ЧФД + Д — АСК, где FCF — свободный денежный поток.

В соответствии с уравнением (1) актуарный отчет о движении денежных средств принимает форму особого баланса, в котором величина свободного денежного потока с позиции операционной деятельности равняется величине свободного денежного потока с позиции финансовой деятельности. Для составления Актуарного баланса движения денежных средств на основе уравнения (1) используются данные, содержащиеся в Актуарном отчете о финансовом положении и Актуарном отчете о совокупной прибыли. При этом данная форма отчетности принимает следующий вид (табл. 5).

Таблица 5

Актуарный баланс движения денежных средств

Показатель Прогнозные данные Отчетный период

ОПЕРАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

Операционная прибыль за год

Чистые операционные активы

Чистые операционные активы на начало года

Чистые операционные активы на конец года

Изменение чистых операционных активов за год

СВОБОДНЫЙ денежный ПОТОК

ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

ОПЕРАЦИИ С ЗАИМОДАВЦАМИ

Чистый финансовый расход за год

Чистые финансовые обязательства

Чистые финансовые обязательства на начало года

Чистые финансовые обязательства на конец года

Изменение чистых финансовых обязательств за год

Денежный поток по операциям с заимодавцами

ОПЕРАЦИИ С АКЦИОНЕРАМИ

Дивиденды за год

Изменение собственного капитала в результате операций по выпуску и выкупу собственных акций

Денежный поток по операциям с акционерами

СВОБОДНЫЙ денежный ПОТОК

Следует отметить, что свободный денежный поток может быть также рассчитан как разность между денежным потоком от операционной деятельности и денежными инвестициями в долгосрочные операционные активы: РСР = ОП — ДЧОА = С — I, где С — денежный поток от операционной деятельности;

I — денежные инвестиции в долгосрочные операционные активы.

Рассмотрев порядок расчета свободного денежного потока с позиции финансовой деятельности, отметим, что разность между чистым финансовым расходом (ЧФР) и изменением чистых финансовых обязательств (ДЧФО) (либо разность между изменением чистых финансовых активов и чистым финансовым доходом) представляет собой чистый денежный поток по заемному финансированию (Р), который характеризует чистый денежный эффект операций по привлечению кредитов и займов и операций по вложению временно сво-

бодных денежных средств в финансовые активы. В свою очередь разность между выплаченными дивидендами (Д и изменением собственного капитала в результате выпуска или выкупа собственных акций (ДСК) представляет собой чистый денежный поток по операциям с акционерами или так называемые чистые дивиденды (й). Учитывая вышеизложенное, расчет свободного денежного потока с позиции финансовой деятельности выглядит следующим образом:

РСР = ЧФР — ДЧФО + Д — ДСК = Р + й, где Р — чистый денежный поток по заемному финансированию;

й — чистые дивиденды.

Учитывая вышеизложенный порядок расчета свободного денежного потока, динамическое балансовое уравнение актуарного учета (1) может быть выражено следующим образом:

С — I = Р + й. (2)

Составление Актуарного баланса движения денежных средств на основе уравнения (2)

производится путем трансформации обычного Отчета о движении денежных средств. При этом производятся следующие корректировки:

— уплаченные проценты по кредитам и займам в Актуарном балансе движения денежных средств показываются в составе свободного денежного потока с позиции финансовой деятельности, а денежный поток по операционной деятельности, соответственно, корректируется;

— денежный поток по инвестиционной деятельности подразделяется на денежный поток по инвестициям в операционные активы и денежный поток по инвестициям в финансовые активы;

— изменение денежных средств и денежных эквивалентов за отчетный период подразделяется на изменение денежных средств, показываемых в составе операционных активов, и изменение денежных средств и денежных эквивалентов, показываемых в составе финансовых активов. Вложения в операционные денежные средства показываются в составе денежного потока по инвестициям, а вложения в денежные средства и денежные эквиваленты, классифицируемые как финансовые активы, включаются в денежный поток по операциям с заимодавцами. Свободный денежный поток, рассчитываемый по итогам трансформации Отчета о движении денежных средств, часто отличается от свободного денежного потока, рассчитываемого по данным Актуарного отчета о финансовом положении и Актуарного отчета о совокупной прибыли. Причинами расхождения являются действие принципа начислений и неполное раскрытие информации в финансовой отчетности.

Актуарный баланс движения денежных средств, составленный путем трансформации Отчета о движении денежных средств, выглядит следующим образом (табл. 6).

В целом регулярное составление актуарной финансовой отчетности в современных организациях будет способствовать повышению полезности учетной информации для управления. Такая отчетность позволяет рассчитать экономическую стоимость организации, провести анализ результатов деятельности организации с позиции ее

собственников, прогнозировать потребность в финансировании хозяйственной деятельности, а также значительно повысить качество бюджетирования и управления денежными потоками в организациях.

Состав показателей, раскрываемых при формировании отчетности по МСФО, отличается от аналогичного в отчетности по российским положениям по бухгалтерскому учету. В соответствии с МСФО перечень раскрытий значительно шире. Подлежат раскрытию:

— факторы, оказавшие существенное влияние на финансовые результаты;

— инвестиционная политика;

— политика в части распределения прибыли;

— важнейшие риски;

— информация об окружающей среде;

— добровольно раскрываемые данные по нефинансовым показателям, которые повышают информативность отчетности и увеличивают привлекательность компании для инвесторов.

В международной практике выделяют три модели раскрытия учетной информации [5, с. 35].

К первой модели относятся случаи, когда компании публикуют свою годовую (полугодовую) отчетность в соответствии с различными стандартами финансовой отчетности. Сюда входят исключительно компании, зарегистрированные на фондовой бирже США или в системе NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation), которые обязаны сдавать отчеты по специальной форме с отражением количественных данных о доходах и капитале, рассчитанных в соответствии с общепринятыми учетными принципами США.

Во второй модели сравниваются годовые отчеты компаний из разных стран, при этом на первом этапе определяется релевантность учетной информации для принятия управленческих решений в рамках отдельной страны, а на втором — полученные по странам результаты сравниваются. В качестве контрольного образца используются данные по США.

К третьей модели относятся годовые отчеты компаний, применяющих при раскрытии финансовой отчетности в разные отчетные периоды различные стандарты GAAP. Такой подход позволяет сравнивать между собой отчеты с целью определе-

Таблица 6

Актуарный баланс движения денежных средств по данным Отчета о движении денежных средств

Показатель Прогнозные данные Отчетный период

ОПЕРАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

Денежные средства, полученные от операционной деятельности, нетто

Эффект влияния изменений курсов валют

Денежный ноток по операционной деятельности

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

Денежные средства, направленные на инвестиционную деятельность, нетто

Корректировки:

Вложения в операционные денежные средства

Проценты полученные

Денежный поток по инвестиционной деятельности

СВОБОДНЫЙ денежный ПОТОК

ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

ОПЕРАЦИИ С ЗАИМОДАВЦАМИ

Привлечение краткосрочных кредитов и займов

Погашение краткосрочных кредитов и займов

Привлечение долгосрочных кредитов и займов

Погашение долгосрочных кредитов и займов

Погашение задолженности по финансовой аренде

Корректировки:

Финансовые вложения в денежные средства и их эквиваленты

Проценты полученные

Проценты уплаченные

Денежный поток по операциям с заимодавцами

ОПЕРАЦИИ С АКЦИОНЕРАМИ

Дивиденды выплаченные

Выкуп собственных акций

Поступления от продажи выкупленных собственных акций

Денежный поток по операциям с акционерами

СВОБОДНЫЙ денежный ПОТОК

ния степени релевантности учетной информации для принятия управленческих решений.

Степень раскрытия информации в некоторой степени определяется компетентностью пользователя отчетности. Обычно исходят из трех принципов: адекватность, справедливость и полнота информации.

Наиболее широко используется принцип адекватности, предполагающий минимальное раскрытие информации, которое позволит пользователю составить правильное представление о

компании и не введет его в заблуждение. Справедливость раскрытия преследует этическую цель обеспечения равнозначной трактовки всеми потенциальными пользователями.

Полное раскрытие подразумевает представление в отчетности всей релевантной информации. Задача состоит в том, чтобы обеспечить пользователей важной и релевантной информацией, помочь им принять оптимальное решение, обеспечивающее превышение их доходов над расходами.

Применение МСФО привело не только к изменению состава показателей отчетности, но и к направленности их оценки, вызванным следующими тенденциями:

— возрастанием концентрации в финансовом анализе на ключевых показателях и коэффициентах, относящихся к операционному и инвестиционному капиталу, стоимости предприятия. Во многих случаях они обеспечивают хорошее дополнение, но не заменяют традиционные показатели и коэффициенты, используемые для оценки активов собственников;

— уценкой гудвилла на основе его сокращения, которое включается в показатель скорректированного дохода на одну акцию и другие операционно ориентированные показатели и коэффициенты. Показатель рентабельности собственного капитала должен рассчитываться как с учетом, так и без учета гудвилла. Компании обязаны публиковать детальную

информацию относительно платежей по акциям и тем самым обеспечивать финансовых аналитиков адекватной основой для проведения оценок. Некоторые разницы между компанией и оценкой финансового аналитика могут быть включены в скорректированную прибыль последовательным и прозрачным способом [9].

Акцент в проведении мониторинга аналитических показателей должен быть сделан на анализе операционной деятельности. За прошлые годы теория и практика финансового анализа развивались в направлении увеличения концентрации на операционном и инвестиционном капитале по отношению к стоимости компании. В то же время концентрация инвестированного капитала и доходности от операционного капитала не игнорируют более традиционные подходы. Это действительно уменьшает искажения, вызванные различиями в финансовых инструментах, и в определенной степени различия в бухгалтерском учете и налоговом законодательстве.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что применение принципов МСФО в отечественной практике изменит объем и состав показателей отчетности, а также дополнительных данных, ориентированных на специфические запросы пользователей. Оно позволит представить информацию, характеризующую имущественное положение и финансовые результаты деятельности организации, понятную всем пользователям, и таким образом завоевать доверие реальных и потенциальных инвесторов.

Список литературы

1. Аверина О. И., Мамаева И. С. Анализ финансовой устойчивости предприятия по принципам РСБУ и МСФО // Экономический анализ: теория и практика. 2009. № 34.

2. Вулферт И. Новый формат международной отчетности // Бизнес и Банки. 2010. № 5.

3. Генералова Н. В. Трансформация российской отчетности в отчетность, составленную в соответствии с МСФО // Бухгалтерский учет. 2004. № 23.

4. Ивашкевич В. Б., Шигаев А. И. Совершенствование модели финансовой отчетности по МСФО // Экономический анализ: теория и практика. 2010. № 18.

5. Каспина Р. Г. Бухгалтерская отчетность в системе корпоративного управления. М.: Бухгалтерский учет, 2004. 152 с.

6. Международные стандарты финансовой отчетности [сайт]. URL: http://dipifr. info/ifrs_texts. html.

7. Discussion Paper. Preliminary Views on Financial Statement Presentation. IASCF, 2008.

8. Financial statement presentation project. Phase B: Summary of Tentative Preliminary Views as of June 30 2008. IASB, 2008.

9. Recommendations & Financial Ratios 2005. Copenhagen. December 2004.

ВНИМАНИЕ! На сайте Электронной библиотеки <^ШЬ> собран архив электронных версий журналов Издательского дома «ФИНАНСЫ и КРЕДИТ» с 2006 года и регулярно пополняется свежими номерами. Подробности на сайте библиотеки:

www.dilib.ru