CC BY
18
Продукт-инновация: затраты и риски
Инновационный путь развития стал основополагающим для экономики Беларуси, однако многие вопросы методологии инновационной деятельности требуют разработки [1—3], а правовые, организационные и экономические механизмы — серьезного усовершенствования [4—6]. Как правило, инициаторами нововведений в республике являются не потребители или потенциальные производители, а разработчики — научные учреждения [2—4], для которых актуален вопрос ценообразования на научно-техническую продукцию.
Предложенная известным белорусским методологом Фелициа-ном Гилицким модель договорной цены учитывает коммерческую результативность продукта-инновации и обосновывает долю прибыли, на которую может рассчитывать разработчик [7]. Но инвестору, прежде чем принять решение о финансировании, необходима информация о том, во что обойдется освоение производства, какую экономическую выгоду он получит, насколько велика вероятность неудачи. В то же время действующие нормативные документы по разработке и оценке заданий научно-технических программ и инновационных проектов (ИП), составлению их технико-экономических обоснований (ТЭО) и бизнес-планов не содержат указаний по оценке риска с учетом неоднородности условий, в которых будет реализован проект.
Так, методические рекомендации по планированию, учету и калькулированию себестоимости научно-технической продукции предписывают еще до начала осуществления ИП рассчитать предстоящие затраты по годам и статьям расходов с бухгалтерской точностью, но без учета практически неизбежных отклонений. На основании этой калькуляции определяется договорная, как правило, фиксированная цена, не зависящая от возможных изменений как создаваемого продукта, так и условий его разработки и производства. В то же время Гражданский кодекс допускает другие способы установления договорной цены на НИОКР и не исключает учет неопределенности условий и риска невозможности исполнения обязательств. В частности, в соглашении могут быть предусмотрены выплата вознаграждений и компенсации дополнительных затрат, обусловленных изменением факторов, оказывающих влияние на выполнение работ. В кодексе также учитывается, что ответственность сторон должна быть сбалансирована с учетом их виновности в отсутствии запланированного результата, но применение этих норм на практике затруднено, поскольку нормативные документы по разработке ИП не содер-
жат методических рекомендаций по количественной оценке неопределенности и обусловленных ею рисков.
Один из наиболее простых способов учета неопределенности — умножение расчетного (ожидаемого) эффекта на субъективную вероятность его реализации [7, 9]. Инструкция [10] предусматривает оценку коммерческой и бюджетной эффективности ИП по нормативной ставке дисконта, в которую включаются «премии за риск» в связи с трансформирующимися условиями реализации ИП, право выбора значений которых предоставлено разработчику. Учет ставки дисконта, изменяющейся не только ежегодно, но и ежедневно, как, например, курс валют, легко реализуем при наличии современных вычислительных средств. Однако предсказать (а точнее, угадать) ставку рефинансирования, уровень инфляции, флуктуации спроса на 5 и более лет — серьезная задача, решения которой едва ли можно ожидать от разработчика. Авторы согласны с Фелицианом Гилицким, что любая методологическая модель должна быть достаточно проста в понимании, соответствовать реалиям развития рыночных отношений в стране и возможностям практического применения. Предлагаемая автором методика, для использования которой необходимо знать зависимость вероятности успеха от цены единицы главного технического параметра продукции, дает одно из возможных решений [7]. Однако определение такой взаимосвязи на стадии подготовки ИП может вызвать у разработчика не меньшие затруднения, чем установление ставки дисконта или субъективной вероятности успеха на несколько лет вперед.
Снижение рисков возможно за счет сбора дополнительной информации и учета неопределенности, однако регламентированная нормативными документами экспертная оценка малоэффективна [3, 12], поэтому необходима количественная оценка ресурсов, их стоимости, затрат на выполнение проекта и эффекта от его реализации, отнесенная к соответствующему субъекту инновационной деятельности и учтенная в документах, регулирующих взаимоотношения участников ИП. Применение методов теории вероятностей имеет ряд особенностей, обусловленных виртуальной возможностью реализации множества ситуаций, каждая из которых обладает своим значением экономических показателей. Это не позволяет проверить гипотезы о законах и параметрах распределения величин, характеризующих продукт-инновацию и процесс его создания [11]. Чтобы учесть это обстоятельство, вместо «статистической» вероятности вводят такие понятия, как «шанс», «ожидание», «субъективная» вероятность, «степень уверенности» (ИСО 3534-1-93), при этом сохраняются все формальные соотношения теории вероятностей.
Предлагаемая концепция, основанная на упрощенной вероятностной модели стоимости этапов ИП, позволяет оценивать затраты на создание и освоение продукта-инновации, неопределенность условий осуществления ИП, ожидаемую (бюджетную и коммерческую) эффективность проекта и экономические риски его участников. При этом целесообразно стадии разработки продукции, подготовки производства и освоения рынка рассматривать раздельно. Методология оценки в соответствии с установленными требованиями к ТЭО и бизнес-плану ИП включает в себя определение:
• имеющихся ресурсов — информации, производственных возможностей, сведений о рынке сбыта и т.д.;
• затрат на создание, подготовку и освоение продукта-инновации по стадиям и видам работ, предусмотренных СТБ 972-2000 и стандартами ЕсКд, ЕСТД и ЕСТПП;
• эффекта (дохода или прибыли), получаемого от реализации продукта-инновации;
• степени и цены риска инвестора, разработчика и изготовителя продукции на основе виртуального распределения экономических показателей проекта.
Учет неопределенности параметров ИП, затрат и результатов возможен путем задания границ этих переменных на множестве сценариев осуществления ИП. При этом предполагается, что при высоком уровне финансирования необходимые технические параметры будут почти безусловно достигнуты, но проект может оказаться невыгодным для инвестора и изготовителя, а при недостатке средств — для разработчика.
Расходы на создание продукта-инновации определяются как сумма составляющих затрат, дифференцированных по видам работ, которые оценивают приближенно по нормативной трудоемкости или материальным затратам, ориентируясь на отраслевые стандарты и статистические данные организации-разработчика. Диапазон затрат получают, задавая приближенно нижнюю и верхнюю границы объема работ и их долю в общей себестоимости НИОКР. Границы дохода и прибыли определяют по пределам цены продукции, возможных продаж по сегментам рынка и годам после освоения производства, задавая тем самым пессимистический и оптимистический сценарии. Для оценки используют результаты маркетинговых исследований, приводимые в ТэО или бизнес-плане ИП, кроме того, в прогнозирование дохода и прибыли могут вводиться коэффициенты дисконта, задаваемые, например, согласно инструкции [10].
В литературе, посвященной статистическим методам в экономике, в частности анализу рисков [11], наиболее часто принимают нормальный закон распределения различных показателей, имеющих денежное выражение — затрат, дохода, прибыли. Учитывая это предположение, также будем считать стоимостный показатель случайной величиной распределенной по Гауссу с параметрами а (среднее значение) и 5 (среднеквадратическое отклонение). Вероятность того, что % находится в определенном интервале, равна
Р(хи <*< хв) = Р (X) - = Р, (1)
где х = а - Ах — нижняя и х = а + Ах — верхняя граница, соответствующие вероятности Р; Ах = гр 5 — заданная половина
ширины интервала отклонений; гр -для вероятности Р: 2.ф(гР)=Р.
- аргумент функции Лапласа
В практических задачах обычно применяют правило трех сигм, определяющее интервал а ± 35, вероятность получения значений случайной величины вне которого менее 0,3%. Но поскольку прогнозная оценка не может быть полной, то достаточна точность 95%, соответствующая диапазону значений шириной а ± 2s. С учетом этого границы стоимостного показателя равны х = а - 25, а х = а + 25, откуда следуют формулы для вычисления среднего значения и среднеквадратического отклонения:
(2)
2 1 4
Известно, что сумма независимых нормально распределенных случайных величин, также распределена по нормальному закону, а ее среднее значение и среднеквадратическое отклонение равны:
где а и 5 — среднее значение и среднеквадратическое отклонение случа йной величины
Учитывая это, по параметрам распределения, вычисляемым согласно формулам (3), оценивают пределы: х = а - 25, х = а + 25, трактовка которых зависит от экономического смысла анализируемого показателя. В частности, находят вероятности достижения заданного эффекта, риски и их стоимость.
Изложенный подход избавляет разработчика от громоздких вычислений и сводит его задачу к точному (в соответствии с нормативными требованиями) и добросовестному представлению параметров продукта и объемов предстоящих работ. В то же время инвестор получает информацию о проекте в экономических терминах, позволяющих принимать решение о финансировании. Все расчеты не выходят за рамки доступных в стандартных программных пакетах, таких как Ехсе1, MathCAD и др.
К основным факторам, обусловливающим неопределенность затрат на разработку и результатов реализации Ип, относятся недостаток ресурсов и информации, перечень которых приводится в нормативных документах по составлению и экспертизе ТЭО и бизнес-плана ИП, в частности, в СТБ 1078-97 (табл. 1). Достаточным следует считать такой их уровень, при котором запланированные параметры проекта могут быть достигнуты без привлечения дополнительных средств. Сведения о том или ином ресурсе могут быть представлены в виде совокупности границ стоимости С и С и уровня обеспеченности р. , который может трактоваться" как вероятность того, что средств достаточно для выполнения проекта (табл. 2):
Применяя формулы (2) и (3), находят среднее значение С и среднеквадратическое отклонение 5с , нижнюю и верхнюю гра-
ницы полной стоимости необходимых ресурсов: С = С - 25с и С = С + 25с. Нормируя каждый ресурс, получают полную группу событий, "характеризующих обеспечение проекта, которое можно рассматривать как стохастическую систему и в качестве меры ее неопределенности использовать энтропию по Шеннону, трактуемую в данном случае как дефицит необходимых для успешного выполнения ИП средств.
п С. ...
Я10 = - £ С ■ [р. 1св р. + (1 - р.) 1св (1 - р.)] = -Р1 1св Рг + (1 - Рг) 1св (1 - Рг)] , (4)
где С — среднее значение стоимости ресурса /.
Цену риска, равную дополнительным затратам, находят как разность между верхней границей С и квантилью Ср ¡, соответствующей степени риска Г(Ср ¡, С, 5с) = Р/ . В нашем примере уровень обеспеченности равен Р/0 =°0,75; степень риска P¡ = 0,29; а его цена составляет С - Ср/ = 8,77 млн руб. Таким образом, инвестор вправе увеличить цену работы на указанную сумму и потребовать затем от разработчика безусловного достижения параметров продукции или, используя соотношение (4), он может установить уровень обеспеченности заявляемого проекта, а эксперт — оценить соответствие этой норме.
Допустим, в результате оценки по методике, изложенной выше, найдены: х и 5—среднее значение и среднеквадратическое отклонение возможных затрат на разработку продукта-инновации и их нижняя и верхняя границы х и х при вероятности 95% (рис. 1). Параметры распределения позволяют вычислить риск инвестора и разработчика при заданном размере финансирования и наоборот. При низком риске разработчика, а значит, достаточном объеме финансировании параметры проекта будут практически безусловно достигнуты, а в случае отсутствия результатов ответственность в полной мере должен нести создатель продукции. При малом риске инвестора разработчик заведомо будет иметь недостаточно средств, поэтому он не должен нести полную ответственность за низкую эффективность, однако финансовые потери инвестора в последнем случае могут оказаться
включаемые в техническое задание на разработку нормативные требования к продукции (функциональные, конструктивные, безопасности, экологические и т.п.);
полученные или заявленные для патентования технические решения; сведения о производственных мощностях, технологическом оснащении, необходимых для изготовления макетов, экспериментальных и опытных образцов, о методиках и средствах испытаний; результаты ранее проведенных испытаний моделей продукции; данные о специалистах необходимой квалификации;
сведения о потенциальном рынке сбыта, об объемах производства и ценах на изделия-аналоги;
наличие проекта технического задания или аванпроекта; отчета о пред-проектных исследованиях.
Таблица 2. (числовые значения в примере приведены для иллюстрации)
Вид ресурса Р, Сн , - С млн руб.
Информация 0,9 1-3
КД 0,6 5-10
Производственные мощности 0,7 15-25
Кадры 0,7 10-16
Сведения о рынке 0,9 4-8
более существенными, чем в случае выделения на НИОКР избыточных средств.
С другой стороны, «сумма под риском» инвестора может рассматриваться также как экономия, однако ее возвращение (в частности, в бюджет) после завершения НИОКР проблематично, поэтому было бы обоснованным считать ее прибылью, часть которой в форме налога возвратится инвестору (государству), а часть должна остаться в распоряжении разработчика. Кроме того, возможно также формирование за счет этих средств страхового фонда, который мог бы использоваться в случае непредвиденных расходов при осуществлении ИП, тем самым снижая риски и повышая прибыльность.
Согласно инструкции [9] бюджетная эффективность ИП определяется путем сопоставления расходов и доходов. Поступления в форме налогов начинаются после освоения разработки и определяются объемами продаж. Действующим законодательством предусмотрена система льгот на реализацию инновационной продукции, рассматривая которые ограничимся упрощенной схемой. Допустим, что после начала производства налоги поступают по некоторым фиксированным ставкам, и если 0 — годовая выручка от продаж, то средства, переданные в бюджет, х* приближенно оцениваются соотношением
х* = (кип„ + к N ) 0, где к и к ■
^ НДС пр пр п НДС пр
ную стоимость и прибыль; N — реализации новой продукции.
— ставки налога на добавлен-расчетная норма прибыли от
На множестве возможных условий реализации ИП прибыль, ее нормы, а значит, и поступления в бюджет рассматривают как случайные величины, параметры которых оценивают по граничным значениям, указываемым в ТЭО или бизнес-плане. Обычно предусматривают последовательное наращивание объемов производства, поэтому финансовые показатели должны быть привязаны к календарным срокам. С математической точки зрения учесть это не составляет особой сложности, но, на наш взгляд, такой подход лишь затрудняет содержательную часть анализа эффективности ИП. Продолжительность этапов разработок, освоения инновации, финансируемых за счет государственных средств, как правило, ограничен двумя годами. Учитывая, что с момента представления проекта до начала его реализации проходит около
Рис. 1. Распределение возможных затрат на разработку продукта-инновации и характеристики риска
Рис. 2. Денежные потоки, обусловленные ИП
Рис. 3. Возможные затраты (1) и поступления в бюджет (2), связанные с освоением продукта-инновации
Рис. 4. Показатели бюджетной эффективности продукта-инновации, Э — среднее значение, Э* — нижняя граница по уровню дохода, Э* — среднеотраслевая эффективность НИОКР
одного года, на основании данных ТЭО, календарном плане и сводной калькуляции бюджетных расходов можно изобразить денежные потоки в форме, показанной на рис. 2. Дата представления ИП соответствует началу отсчета времени, открытие финансирования (входной поток С^) приходится на второй год и завершается в третьем. Выпуск и реализация продукта-инновации начинаются в 4-м году и выходят на номинальный уровень к концу 5-го, по финансовым результатам которого, очевидно, и следует оценивать эффективность вложений. В связи с этим данные об объемах реализации и поступлениях в бюджет должны быть указаны с коэффициентом дисконтирования Кд = (1+Е)-5, где Е — норма дисконта, принимаемая в зависимости от ставки рефинансирования (по актуальным данным Е = 0,1, а Кд = 0,62). Это позволяет привести расчет объема реализации продукции и эффекта к дате представления ИП. Указание в материалах проекта нижней и верхней границ продаж дает возможность оценить по формулам (2) и (3) среднее значение х* и среднеквадратическое отклонение 5* входного денежного потока Е* и построить его распределение (рис. 3).
Бюджетная эффективность равна п = Е*-Е где Е*, Е — бюджетные поступления и затраты. Если причины, обусловливающие расходы на осуществление ИП и доходы от его реализации, статистически независимы, то п, как и величины Е*, Е, распределены по нормальному закону. Тогда среднее значение п равно Э = а = х* - х, а среднеквадратическое отклонение рассчитывается как корень квадратный из суммы дисперсий поступлений и затрат, то есть 5 = (5*2+ 52)0,5 (рис. 4). Величины Э* и Э* и соответствующие им вероятности Р* и Р являются ценой и степенью риска, связанными с финансированием ИП, и вычисляются по функции распределения. Установленные соотношения позволяют государственному заказчику оценить эффективность проекта и цену риска по информации, представленной в ТЭО.
Изготовитель получает часть прибыли от продаж продукции, но при этом вкладывает, как правило, и собственные средства в освоение производства. В его доход также включаются амортизационные отчисления и, при определенных условиях, средства, получаемые в связи с использованием нематериальных активов, создаваемых в процессе осуществления ИП. Дальнейший анализ эффективности ИП для изготовителя аналогичен вышеприведенному. При этом учитывается, что получаемая прибыль или иной эффект делятся между субъектами ИП в определенной пропорции, поэтому риск и его цена для них также оказываются различными. Их количествен-
ная оценка позволяет установить допустимые параметры ИП из условия сбалансированности получаемого эффекта и ответственности участников ИП и, как следствие, сформулировать на основе этого критерии выбора и оценки ИП.
Таким образом, методика, основанная на предлагаемой концепции, позволяет на стадии подготовки ИП оценить затраты на создание и освоение продукта-инновации. Кроме того, подход может использоваться для обоснования расходов на разработку и постановку на производства новой промышленной продукции по СТБ 972-2000, при составлении ТЭО задания научно-технической программы или бизнес-плана ИП, для обоснования договорной цены на создание продукции. Он также может использоваться предприятиями и частными предпринимателями, осуществляющими инновационную деятельность в сфере производства новой промышленной продукции, и экспертами, проводящими оценку ИП.
Василий СТАВРОВ,
профессор кафедры механики материалов и конструкций БГТУ,
доктор технических наук,
Людмила ПШЕБЕЛЬСКАЯ, ассистент кафедры экономики и управления недвижимостью БГТУ
Литература
1. Никитенко П.Г. Императивы инновационного развития Беларуси: теория, методология, практика. — Мн., 2003.
2. Мясникович М.В. Республика Беларусь на пути к новой экономике. — Мн., 2009.
3. Ставров В.П. Основы научной и инновационной деятельности: пособие для студентов. — Мн., 2010.
4. Крутько Н.П. Проблемы внедрения научных разработок // Наука и инновации. №11, 2010. С. 47—52.
5. Михайлова-Станюта И. Инновационная природа экономического роста // Наука и инновации. №2, 2010. С. 42—44.
6. Леанович Е. Правовое регулирование инновационной деятельности // Наука и инновации. №3, 2010. С. 51—53.
7. Гилицкий Ф. Сколько стоят знания? // Наука и инновации. №3, 2010. С. 10—13.
8. Методические рекомендации по планированию, учету и калькулированию себестоимости научно-технической продукции. — Мн., 1998.
9. Инновационный менеджмент: справ. пособие. — М., 1998.
10. Инструкция по оценке эффективности использования результатов научных исследований и разработок в промышленности от 22.12.2004 г. №8/3.
11. Шоломицкий А.Г. Теория риска. Выбор при неопределенности и моделировании риска: учеб. пособие для вузов. — М., 2005.
12. Ставров В.П. Эффективность экспертной оценки стоимости инновационных проектов // Труды БГТУ. Сер. VII, Экономика и управление. 2010. С. 223—226.
