CC BY
31Научная статья УДК 65.012.4
doi: 10.34822/2312-3419-2022-4-18-26
ПРОБЛЕМЫ РЕАЛИЗАЦИИ ПРИНЦИПОВ ENVIRONMENTAL, SOCIAL,
AND GOVERNANCE В РОССИИ
Евгений Владимирович Долгов
Сургутский государственный университет, Сургут, Россия evgen.97@inbox. ru
Аннотация. Анализируется состояние и перспективы реализации принципов Environmental, Social, and Governance в России. Изучив зарубежную практику и проведя анализ состояния их применения в России, авторы определили ограничения, которые на сегодняшний день не позволяют в полном объеме внедрить данные принципы в российских компаниях. Определены перспективы реализации принципов Environmental, Social, and Governance: внедрение «зеленых» банковских продуктов, разработка экологических проектов в организациях и «озеленение» экономической деятельности в целом. Результаты, полученные в ходе исследования, могут быть использованы для дальнейшего развития теоретических и эмпирических разработок в области реализации принципов Environmental, Social, and Governance.
Ключевые слова: принципы ESG, экономика, устойчивое развитие, экология, социальная ответственность, корпоративное управление, Environmental, Social, Governance
Для цитирования: Долгов Е. В. Проблемы реализации принципов Environmental, Social, and Governance в России // Вестник Сургутского государственного университета. 2022. № 4 (38). С. 18-26. DOI 10.34822/2312-3419-2022-4-18-26.
Original article
ISSUES OF IMPLEMENTING ENVIRONMENTAL, SOCIAL, AND GOVERNANCE PRINCIPLES IN RUSSIA
Evgeny V. Dolgov
Surgut State University, Surgut, Russia evgen.97@inbox.ru
Abstract. The article studies the current state and future prospects for implementing the Environmental, Social, and Governance principles in Russia. The authors identified limitations for the full implementation of these principles in Russia by studying foreign practice and analyzing their application in domestic practice. Implementing green banking products, developing environmental projects in organizations, and greening economic activity in general are the prospects for implementation of the Environmental, Social, and Governance principles as stated by the authors. The study's findings can be used to advance theoretical and empirical developments in the implementation of Environmental, Social, and Governance principles.
Keywords: ESG principles, economics, sustainable development, environment, social responsibility, corporate governance, Environmental, Social, Governance
For citation: Dolgov E. V. Issues of Implementing Environmental, Social, and Governance Principles in Russia // Surgut State University Journal. 2022. No. 4 (38). P. 18-26. DOI 10.34822/2312-34192022-4-18-26.
ВВЕДЕНИЕ
Современный мир переживает период постоянных трансформаций, которые затраги-
вают основы экономической деятельности. Эти процессы сопровождаются изменениями в сфере информационных технологий, а так-
же оказывают непосредственное влияние на общество. В связи с этим на первый план выдвигаются вопросы, которым ранее уделялось недостаточное внимание, например, состояние окружающей среды, социально-ответственное поведение и т. д.
Вследствие этого возникла тенденция соблюдения ряда принципов, служащих основой устойчивого развития, которое выражается в долгосрочном экономическом росте без негативного воздействия на экологическую, социальную и культурную сферы. Речь идет о системе принципов Environmental, Social, and Governance (далее - ESG), которая направлена на помощь организации стать экологичной, социально-ответственной и соблюдать принципы корпоративного управления.
В научных исследованиях Б. С. Батаевой, А. В. Вавилиной [1, 2], Т. Т. Вашакмадзе [3] и других экономистов рассматриваются некоторые аспекты системы устойчивого развития и принципов ESG, а также способы реализации данных принципов в различных странах. Изучив зарубежную практику и проведя анализ состояния их применения в России, авторы выявили ограничения, которые на сегодняшний день не позволят в полном объеме внедрить данные принципы в российских компаниях. Однако декларируемые ограничения, препятствующие реализации принципов ESG в России, мало изучены и нуждаются в обосновании.
Целью исследования является выявление и обоснование ограничений и перспектив реализации принципов ESG в России. Для ее достижения были решены следующие задачи:
1. Раскрыто содержание принципов ESG как совокупности характеристик управления компанией.
2. Проанализирован зарубежный и отечественный опыт применения ESG.
3. Выявлены проблемы, присущие зарубежным и российским компаниям в области реализации ESG.
4. Выявлены и обоснованы ограничения реализации принципов ESG в российской практике.
5. Определены перспективы реализации принципов ESG в России.
МАТЕРИАЛЫ И МЕТОДЫ
Объектом исследования выступает система принципов ESG, а предметом исследования - способы их реализации в экономической системе страны.
Теоретической и методологической основой исследования являются фундаментальные положения классической и современной экономической теории. Анализ принципов ESG и их структуры, а также возможные риски при адаптации в российских организациях изложены в трудах таких отечественных ученых, как Л. С. Кабир [4], В. Д. Смирнов [5], С. С. Галазова [6] и др.
При проведении исследования применялись методы теоретического и сравнительного анализа, синтеза, а также научной абстракции и обобщения.
РЕЗУЛЬТАТЫ И ИХ ОБСУЖДЕНИЕ
Система принципов ESG для нашей страны является совершенно новым вектором развития, который вскоре станет неотъемлемой частью экономической деятельности [7-9]. Рассматривая данные принципы, необходимо проанализировать их содержание.
Блок «E» (Environmental - окружающая среда) охватывает проблемы окружающей среды, куда входят вопросы сокращения выбросов вредных газов, минимизации истощения природных ресурсов и использования экологически чистых материалов.
Блок «S» (Social - социальная ответственность) предполагает оказание позитивного влияния на социальную сферу, например, путем отказа компании от закупки материалов из стран, где используется недобровольный труд.
Блок «G» (Governance - управление компанией) включает меры по повышению качества бухучета, антикоррупционные меры и отношения внутри компании. Далее, в табл. 1 приведено более подробное описание каждой составляющей ESG-стандартов.
Таблица 1
Содержание принципов Environmental, Social, and Governance (ESG)
Наименование структурного элемента Описание
«E» - Environmental (Экологические факторы) Особое внимание уделяется состоянию окружающей среды (влияние деятельности компании на экологию и изменение климата, мониторинг используемых технологий; сбор информации касательно затрат на мероприятия, которые должны реали-зовывать меры по улучшению окружающей среды; контроль за тем, как компания пытается уменьшить воздействие на природу, утилизирует отходы и пр.)
«S» - Social (Социальная ответственность) Отражает отношение руководства к сотрудникам, клиентам и обществу в целом (что для компании значит «человеческий капитал», как она управляет человеческими ресурсами, как проявляет заботу о сотрудниках и организует их безопасность; также отслеживаются меры по защите конфиденциальной информации и т. п.)
«G» - Governance (Управление компанией) Важными факторами являются: деловая честность, прозрачность, оплата труда сотрудников, мониторинг антикоррупционных мер и своевременных налоговых отчислений и т. д.)
Примечание: составлено по [10, 11, 12, 13].
Большую активность в области реализации принципов ESG демонстрируют зарубежные компании. В течение последних нескольких лет наблюдается рост реализации зарубежными инвесторами принципов экологии и социальной ответственности [14, 15].
Рассматривая каждый представленный принцип ESG, можно сказать, что основная цель их применения заключается в минимизации воздействия на окружающую среду и стимулировании устойчивого развития в целом. Например, «зеленые», социальные облигации и облигации устойчивого развития - это такой вид ценных бумаг, которые финансируют природоохраняемые проекты и направлены на улучшение экологической ситуации в целом. «Зеленые» кредиты и «кредиты на устойчивое развитие» - это финансовые продукты, где процентная ставка привязана к исполнению заемщиком
Это проявляется в повышении интереса к социально ответственным инвестициям, следствием чего стал рост объемов мирового рынка ESG-инвестиций на 166 миллиардов долларов за 2019-2021 гг. [16] (табл. 2).
определенных ESG-целей. Как правило, такие кредиты выделяются на создание экологических проектов и, судя по представленным в табл. 2 данным, они являются одним из самых популярных ESG-инструментов, уступая лишь «зеленым» и социальным облигациям.
Изучение реализации ESG-стандартов стоит начать с зарубежного опыта, так как данная система популяризировалась на Западе гораздо раньше. В период 2020-2021 гг. вложения американских компаний в реализацию принципов ESG выросли более чем на 30 миллиардов долларов. Такой рост под-
Таблица 2
Структура мирового рынка ESG-инвестиций, млрд долл.
Инструмент реализации принципов Environmental, Social, and Governance (ESG) 2019 г. 2020 - 2021 гг. Изменение
«Зеленые» облигации 271 305 34
Облигации устойчивого развития 43 79 36
Социальные облигации 18 148 130
«Зеленые» кредиты 94 80 -14
Кредиты, нацеленные на устойчивое развитие 140 120 -20
Итого 566 732 166
Примечание: составлено по [16, 17].
черкивает стремительное распространение ландия, Австрия и пр. Рассмотрим банков-и спрос на ответственные инвестиции [16]. ский сектор вышеперечисленных стран и их В число зарубежных стран, применяю- достижения в рамках реализации принципов щих принципы ESG, входят Великобрита- ESG (табл. 3). ния, Швейцария, Германия, Бельгия, Гол-
Таблица 3
Достижения зарубежных стран в области реализации принципов ESG в банковском секторе
Страна Достижения
Скандинавские страны (Дания, Швеция, Норвегия) Разработка стратегии по защите климата; инвестиционные решения, базирующиеся на принципах ESG; привлечение зеленых инвестиций и разработка моделей ESG-скоринга
Великобритания Создание в 2015 г. сегмента «зеленых» облигаций и экологичных фондов; выдача банками «зеленых» и социальных кредитов; развитие финансовых технологий с применением искусственного интеллекта
Германия Разработка углеродно-нейтрального банковского счета и расширение состава «зеленых» банковских продуктов
Голландия Разработка «продуктов зеленого стандарта» (облигации, кредиты); расширение доли «зеленого» портфеля; поддержка сельского хозяйства и стартапов, ориентированных на устойчивое развитие с использованием «зеленого» финансирования
Примечание: составлено по [18].
Из анализа зарубежной практики видно, что некоторые банки разрабатывают новые «зеленые» продукты, а другие внедряют «зеленые» технологии в существующие услуги и процессы. В России же прослеживается заимствование методологии реализации принципов ESG других стран [17]. Как отмечают ученые, это подтверждается следующими аргументами:
- корпоративная методология внедрения практики ответственного поведения опирается на международные рекомендации, например Global Initiative for Sustainability Ratings («Глобальная инициатива стандартизации рейтингов устойчивого развития»);
- реализация принципов ESG базируется на «Стратегии устойчивого развития Евросоюза»;
- в процессе формирования ESG-отчетов российский бизнес придерживается принципов устойчивого развития в соответствии долгосрочной корпоративной стратегией [19].
Конечно, наша страна стремится внедрить принципы ESG, что подтверждается ее активными действиями в реализации этой концепции в разных отраслях экономики. Очевидно, что для достижения этой цели необходимо создать собственную методологию. Так как Россия заимствует некоторые разработки, то, вероятнее всего, проводятся меро-
приятия по их адаптации, что приводит к дополнительным затратам средств, времени и создает еще больше препятствий, которые могут помешать реализации принципов ESG. Мировой опыт доказывает, что существует множество барьеров, затрудняющих их внедрение:
- отсутствие понимания ценности для бизнеса;
- нехватка компетенций в области устойчивого развития;
- долгая трансформация уже существующих процессов;
- ESG не являются приоритетом для компании сейчас.
Таким образом, страны, создавая собственные методологии реализации принципов ESG, вынуждены решать ряд проблем, связанных с внедрением. Например, отсутствие понимания ценности принципов ESG подразумевает проведение множества расчетов в целях определения выгоды для компании. Вопросы по трансформации уже имеющихся процессов не менее важны, так как здесь предполагается полный отказ от традиционного функционирования тех или иных систем. Если же рассматривать приоритеты деятельности компании, то чаще всего на первом месте стоит максимизация прибыли.
Возможно, вследствие больших затрат на внедрение принципов ESG, компании не уверены в том, что эта система в будущем окупится. Таким образом, реализация принципов ESG откладывается на неопределенный срок.
В качестве примера рассмотрим российский банковский сектор, поскольку принципы ESG становятся важной составляющей деятельности ведущих банков страны. Отме-
тим, что на данный момент ESG-стандарты учитывают Сбербанк, Газпромбанк, Росбанк, МБК, Райффайзенбанк и Россельхозбанк, выстраивая систему отношений с заемщиками согласно принципам социальной ответственности. Наряду с этим банки разрабатывают и внедряют новые продукты, которые соответствуют принципам ESG (табл. 4).
Таблица 4
Мероприятия по реализации принципов Environmental, Social, and Governance (ESG) в банках
Наименование кредитной организации Банковские Е8С-продукты
Газпромбанк Разработка продуктов, соответствующих принципам ESG, для корпоративных и розничных клиентов; инвестиции в возобновляемую энергетику; формирование внутренней ESG-культуры
Росбанк Выдача кредитов с привязкой процентной ставки к исполнению заемщиком определенных Е8в-целей
МБК Внедрение концепции «ответственного банкинга», реализация концепции «зеленого офиса», появление инициатив по минимизации использования ресурсов
Райффайзенбанк Переход на безбумажный документооборот, оформление кредитов без использования бумаги, развитие цифровых технологий в целях минимизации использования ресурсов
Россельхозбанк Развитие направлений «зеленого финансирования», разработка ESG-индексов и создание проектов ответственного инвестирования
Сбербанк Разработка ESG-стратегии, ESG-оценка новых кредитов, отказ от бумажного документооборота и разработка концепции «зеленого офиса»
Примечание: составлено по [20, 21, 22, 23, 24, 25].
Несмотря на множество инновационных разработок в рамках ESG-концепции, отмечается, что в целом российские банки слабо заинтересованы в ESG-трансформации. По итогам 2021 г. только 15 % банков имели стратегию устойчивого развития, около 10 % кредитных организаций внедряли процессы по ESG-оценке заемщиков. Также многие банки перенесли реализацию принципов ESG или заявили о том, что эта концепция не является их приоритетом сейчас (более 50 % и 30 % соответственно) [26]. Следовательно,
это свидетельствует о том, что большая часть кредитных организаций не считает принципы ESG важным условием для своего дальнейшего развития.
Стоит отметить и положительные аспекты реализации принципов ESG в российском банковском секторе. Помимо разработок и реализации «зеленых» банковских продуктов, банки нашей страны создают новые бизнес-модели, где основными драйверами являются факторы устойчивого развития (табл. 5).
Таблица 5
Банковская бизнес-модель в условиях ESG-трансформации
Драйверы Эффекты
1. Скорость обработки данных. 2. Смена технологий. 3. Направленность банка на социальную сферу. 4. Условия неопределенности. 5. Корпоративная социальная ответственность 1. Своевременное принятие решений в условиях неопределенности. 2. Повышение конкурентоспособности банка на рынке. 3. Социальная и экологическая эффективность
Примечание: составлено по [27]. © Долгов Е. В., 2022
Также российские банки формируют цифровые платформы и разрабатывают инновационные решения в условиях трансформации. Большое внимание уделяется комбинированному принятию решений с учетом общественных стратегических интересов. Помимо этого, банковский сектор развивает социальное партнерство, которое заключается в реализации социальных программ и мероприя-
тий по вовлечению общества в финансовую экосистему [27].
Таким образом, можно сделать вывод, что в России происходит достаточно активное внедрение принципов ESG в банковской сфере. Несмотря на это, в нашей стране существуют ограничения при реализации принципов ESG (табл. 6).
Таблица 6
Ограничения реализации принципов ESG в России
Ограничение Причина
Отсутствует объективная оценка ESG-деятельности Отсутствие индивидуальных методологий оценки реализации принципов Е8в. В настоящее время российские компании заимствуют технологии внедрения Е8в у других стран, а также берут за основу общие положения и методологии по внедрению практики социально-ответственного поведения
Проблематика в разработке мероприятий по переходу к ESG-стратегии среди малых предприятий Отсутствие нормативных актов по внедрению ESG в той или иной отрасли деятельности для малых предприятий, что приводит к непониманию среди управляющих необходимости принятия конкретных мер при переходе на новую стратегию. Это приводит к отсутствию стремлений среди малых предприятий в реализации ESG, низкой активности в области устойчивого развития и возникновению суждений, что в данный момент внедрение ESG не является приоритетом
Ограниченность теоретической базы ESG В настоящее время нет установленных понятий и определений той или иной отрасли, характеризующей ESG-деятельность. Это приводит к непониманию управляющих в необходимости реализации принципов Е8в, вследствие чего происходит перенос внедрения этой системы на будущие периоды
Примечание: составлено авторами.
Представленные ограничения могут продлить срок перехода компаний к системе устойчивого развития. Отсутствие индивидуальных методологий оценки реализации ESG возникает из-за заимствования технологий других стран. Учитывая, что принципы ESG набрали популярность среди российских компаний относительно недавно, фактор заимствования может нести риск дополнительных затрат средств и времени на адаптацию методологий внедрения ESG под российский бизнес.
Ограничение, характеризующееся низкой заинтересованностью ESG-трансформацией среди малых российских организаций, выражается в слабой активности таких предприятий к реализации принципов ESG. Эта ситуация вызвана тем, что к малым предприятиям предъявляются не такие серьезные требования, как к более крупным корпорациям. Следовательно, они не будут выражать стремление реализовать систему принципов ESG, так как сейчас в этом нет необходимости.
Третье установленное ограничение является одним из самых важных, так как ввиду отсутствия единой теоретической базы ESG руководители компаний не могут построить четкую систему управления. Это вызвано непониманием и базовых категорий, и в целом необходимости реализации ESG, что приводит к переносу внедрения ESG на неопределенный срок и возникновению рисков, связанных с использованием еще больших ресурсов при реализации ESG в более поздние сроки. Ярким примером является период, когда банки игнорировали необходимость диджитализации своих услуг, что привело в дальнейшем к еще большим затратам в конкурентной борьбе.
Таким образом, российским компаниям, предстоит проделать много работы для реализации принципов ESG в своей деятельности. Несмотря на все ограничения, перспективы системы устойчивого развития и принципов ESG не ставятся под сомнения. Очевидно, что формирование общепринятой модели
устойчивого экономического развития невозможно без активного участия финансовых институтов, а также самих компаний. В рамках ESG-стратегии подразумевается разработка ESG-критериев для финансирования традиционных отраслей, поддержка новых отраслей, которые воздействуют на ESG-факторы, а также повышение инновационного потенциала. Реализация перечисленных мероприятий приведет, согласно прогнозам, к следующим показателям: объем мировых ESG-активов составит более 150 трлн долл.; объемы ESG-активов в России - более 350 трлн руб.; объемы «зеленых» кредитов в России вырастут до 1,5 трлн руб. [28].
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Таким образом, принципы ESG на данный момент стали глобальным трендом современной экономики в различных ее сферах, в том числе в деятельности банков. Реализация ESG-стратегии играет ключевую роль в обеспечении экономического роста, защите окружающей среды и повышении качества жизни.
В ходе исследования было определено, что принципы ESG - это совокупность трех важных факторов, которые нацелены:
- на минимизацию воздействия на окружающую среду;
- налаживание отношений с персоналом и клиентами компаний;
- разработку совершенно новых принципов корпоративного управления.
Был проанализирован отечественный и зарубежный опыт реализации ESG в деятельности банков. Определено, что зарубежные кредитные организации внедрили ESG-стан-дарты намного раньше, чем отечественные банки. Несмотря на это, в нашей стране данная отрасль стремительно развивается, уже сейчас можно выделить множество банков, которые разработали ESG-стратегию для своего развития.
Список источников
1. Батаева Б. С., Вавилина А. В. Зарубежная практика развития социально ответственных инвестиций // Изв. Саратов. ун-та. Новая сер. Сер. Экономика. Управление. Право. 2016. Т. 16, № 1. С. 15-23.
2. Батаева Б. С. Оценка интереса инвесторов к нефинансовой информации публичных компаний.
Определены проблемы, с которыми сталкиваются российские и зарубежные банки при реализации ESG-стандартов. В большинстве случаев они связаны с методологической частью, так как на данный момент не разработано единого инструментария для оценки ESG-деятельности. Многие кредитные организации используют рейтинговые методики, где прослеживается большая доля субъективности в связи с индивидуальным подходом каждого агентства к оценке.
Выявлены ограничения, препятствующие реализации ESG-стратегии в российской практике, которые выражены малоизученно-стью принципов ESG, отсутствием единого оценочного средства реализации ESG-стандартов и неполнотой теоретической базы.
Учитывая, что Россия принимает активное участие в «озеленении» экономической деятельности, актуальной задачей является развитие устойчивой экономики для поддержания банковской сферы. Выявленные ограничения могут приостановить этот процесс.
Чтобы реализовать открывающиеся перспективы, кредитным организациям следует разработать собственные подходы для внедрения ESG, в рамках которых будут проведены следующие работы:
- оценка влияния каждого элемента ESG на различные аспекты банковской деятельности (например, прогноз основных показателей банковской деятельности с учетом ESG);
- разработка общепринятой ESG-страте-гии, где будут прописаны четкие задачи в рамках реализации ESG (в их число может входить создание инициатив по регулярному сбору мусора на переработку);
- внедрение инновационных ESG-продук-тов, например, «зеленых» кредитов или «зеленых» вкладов.
References
1. Bataeva B. S., Vavilina A. V. Foreign Practice of Socio Responsible Investment // Izvestiya of Saratov University. Economics. Management. Law. 2016. Vol. 16, No. 1. P. 15-23. (In Russian).
2. Bataeva B. S. Evaluation of Investor's Interest in the Non-Financial Information of Public Companies.
Зарубежный опыт // Управлен. науки в современном мире. 2015. № 1. С. 262-266.
3. Вашакмадзе Т. Т. Влияние показателя ESG на будущую капитализацию компании. Эмпирическое тестирование на американском фондовом рынке // Финансовая жизнь. 2013. № 4. С. 63-70.
4. Кабир Л. С. Социально ответственное инвестирование: тренд или временное явление? // Экономика. Налоги. Право. 2017. № 4. С. 35-41.
5. Смирнов В. Д. Управление ESG рисками в коммерческих организациях // Управлен. науки. 2020. Т. 10, № 3. С. 6-20.
6. Галазова С. С. Влияние ESG-факторов на устойчивое развитие компаний и финансовую результативность корпоративного сектора // Вестн. Ростов. гос. экон. ун-та. 2018. № 4 (64). С. 81-86.
7. Финансовая инициатива Организации Объединенных Наций в области ESG. URL: https://first forsustaimbüityorgm/sustainability-in-action/external-initiatives/sustainability-frameworks/united-nations-financial-initiative/ (дата обращения: 10.09.2022).
8. План действий Еврокомиссии по созданию более экологичной и чистой экономики в рамках ESG-стратегии. URL: https://ec.europa.eu/commission/ presscorner/detail/en/IP_18_1404 (дата обращения: 10.09.2022).
9. Принципы ответственного инвестирования, разработанные Организацией Объединенных Наций. URL: https://firstforsustainability.org/ru/sustainability-in-action/external-initiatives/sustainability-frameworks/ united-nations-principles-for-responsible-investment/ (дата обращения: 10.09.2022).
10. Вострикова Е. О., Мешкова А. П. ESG-критерии в инвестировании: зарубежный и отечественный опыт // Финанс. журн. 2020. Т. 12, № 4. С. 117-129.
11. Крючкова О. М. Устойчивое инвестирование в контексте мировых финансовых рынков // Концепт. 2015. № S3. С. 11-15.
12. Львова Н. А. Ответственные инвестиции: теория, практика, перспективы для Российской Федерации // Науч. журн. НИУ ИТМО. Сер. Экономика и экологический менеджмент. 2019. № 3. С. 56-67.
13. Сафонова И. В. Нефинансовая отчетность в фокусе ESG-трансформации: глобальная повестка // Аудитор. вед. 2021. № 4. С. 28-33.
14. Коньков А. Т., Бакунов А. В. Корпоративная социальная ответственность как стратегия минимизации рисков в деятельности зарубежных нефтегазовых компаний // Социология. 2021. № 2. С. 146-153.
15. Курносова Т. И. Отечественный и зарубежный опыт использования ESG-принципов в разработке стратегии развития нефтегазового бизнеса // Экономика, предпринимательство и право. 2022. Т. 12, № 1. С. 387-410.
16. Петрова О. В., Стариков И. В., Фурщик М. А. ESG-инвестиции: зарубежный опыт и перспективы для России. URL: http://www.foconsult.ru/wp-content/uploads/2021/12/petrov-starikov-furshhik-vy shedshaya.pdf (дата обращения: 10.09.2022).
Foreign Experience // Managerial Sciences in the Modern World. 2015. No. 1. P. 262-266. (In Russian).
3. Vashakmadze T. T. The Impact of ESG on the Future Market Capitalization of a Company. An Empirical Analysis on the US Equity Market // Financial Life. 2013. No. 4. P. 63-70. (In Russian).
4. Kabir L. S. Socially Responsible Investing: A Trend or a Temporary Phenomenon? // Economics, Taxes & Law. 2017. No. 4. P. 35-41. (In Russian).
5. Smirnov V. D. ESG Risks Management in Commercial Organizations // Management Sciences. 2020. Vol. 10, No. 3. P. 6-20. (In Russian).
6. Galazova S. S. Influence of ESG-Factors on Sustainable Development of Companies and Financial Performance of Corporate Sector // Vestnik of Rostov State University of Economics. 2018. No. 4 (64). P. 81-86. (In Russian).
7. United Nations Financial Initiative for ESG. URL: https://firstforsustainability.org/ru/sustainability-in-ac tion/external-initiatives/sustainability-frameworks/uni ted-nations-financial-initiative/ (accessed: 10.09.2022). (In Russian).
8. The European Commission's Action Plan for a Greener and Cleaner Economy. URL: https://ec.europa.eu/com mission/presscorner/detail/en/IP_18_1404 (accessed: 10.09.2022). (In Russian).
9. United Nations Principles for Responsible Investment. URL: https://firstforsustainability.org/ru/sus tainability-in-action/external-initiatives/sustainability-frameworks/united-nations-principles-for-responsible-investment/ (accessed: 10.09.2022). (In Russian).
10. Vostrikova E. O., Meshkova A. P. ESG Criteria in Investment: Foreign and Russian Experience // Financial Journal. 2020. Vol. 12, No. 4. P. 117-129. (In Russian).
11. Kryuchkova O. M. Sustainable Investment in the Context of the Global Financial Markets // Koncept. 2015. No. S3. P. 11-15. (In Russian).
12. Lvova N. A. Responsible Investments: Theory, Practice, Prospects for the Russian Federation // Scientific Journal of NIU ITMO. The Series "Economics and Environmental Management". 2019. No. 3. P. 56-67. (In Russian).
13. Safonova I. V. Non-Financial Reporting in the ESG-Transformation Focus: A Global Agenda // Auditor. ved. 2021. No. 4. P. 28-33. (In Russian).
14. Konkov A. T., Bakunov A. V. Corporate Social Responsibility as a Strategy to Minimize Risks in the Activities of Foreign Oil and Gas Companies // Sociology. 2021. No. 2. P. 146-153. (In Russian).
15. Kurnosova T. I. Domestic and Foreign Experience of Using ESG-Principles in Designing Oil and Gas Business Development Strategy // Journal of Economics, Entrepreneurship and Law. 2022. Vol. 12, No. 1. P. 387-410. (In Russian).
16. Petrova O. V., Starikov I. V., Furshchik M. A. ESG-investitsii: zarubezhnyi opyt i perspektivy dlia Rossii. URL: http://www.foconsult.ru/wp-content/uploads/ 2021/12/petrov-starikov-furshhik-vyshedshaya.pdf (accessed: 10.09.2022). (In Russian).
17. Беляева И. Ю., Козлова Н. П., Данилова О. В. ESG-факторы как инструмент формирования деловой репутации // Вестн. Астрахан. гос. технич. ун-та. Сер. Экономика. 2021. № 4. С. 15-21.
18. Зимина О. С., Финогенова Ю. Ю. Влияние ESG на банковский сектор: новые возможности // Вестн. Москов. ун-та МВД России. 2021. № 6. С. 324-330.
19. Третьяк О. А. Корпоративная социальная ответственность российских компаний // Российский журнал менеджмента. 2015. № 2. С. 43-46. URL: https://www.marketing.spb.ru/mr/business/Corporate_ Governance.htm (дата обращения: 10.09.2022).
20. Стремления ESG. URL: https://www.sbeibank.com/ ru/sustainability (дата обращения: 10.09.2022).
21. Социальная ответственность. URL: https://www.ros bank.ru/o-banke/socialnaya-otvetstvennost/ (дата обращения: 10.09.2022).
22. История устойчивого развития МКБ. URL: https://ir. mkb.ru/sustainability/mkb-esg/history (дата обращения: 10.09.2022).
23. Стратегия устойчивого развития. URL: https:// www.raiffeisen.ru/about/bank/ (дата обращения: 10.09.2022).
24. Устойчивое развитие сельских территорий. URL: https://www.rshb.ru/gosprograms/agro/development/ (дата обращения: 10.09.2022).
25. Устойчивое развитие. URL: https://www.gazprom bank.ru/sustainability/ (дата обращения: 10.09.2022).
26. ESG-банкинг за 1-е полугодие 2021 года: зеленая книга. Глава 1. URL: https://www.raexpert.ru/researches/ banks/esg_1h2021/ (дата обращения: 10.09.2022).
27. Родин Д. Я., Карартынян А. А., Зиниша О. С., Симонянц Н. Н. Роль банковских институтов в финансовом обеспечении устойчивого развития региональной экономики // Экономика, предпринимательство и право. 2021. Т. 11, № 6. С. 1345-1360.
28. ESG-банкинг в России. URL: https://asros.ru/upload/ iblock/387/ihth197wie0u20lxdxki74di4vbj3ylm/ESG_ banking-v-Rossii_web_rus.pdf (дата обращения: 10.09.2022).
Информация об авторе Е. В. Долгов - аспирант.
17. Belyaeva I. Yu., Kozlova N. P., Danilova O. V. ESG Factors as Tool for Forming Business Reputation // Vestnik of Astrakhan State Technical University. Series: Economics. 2021. No. 4. P. 15-21. (In Russian).
18. Zimina O. S., Finogenova Yu. Yu. ESG Impact on the Banking Sector: New Opportunities // Bulletin of the Moscow University of the Ministry of Internal Affairs of Russia. 2021. No. 6. P. 324-330. (In Russian).
19. Tretyak O. A. Korporativnaia sotsialnaia otvet-stvennost rossiiskikh kompanii // Russian Management Journal. 2015. No. 2. P. 43-46. URL: https://www.marketing.spb.ru/mr/business/Corporate_ Governance.htm (accessed: 10.09.2022). (In Russian).
20. ESG Aspirations. URL: https://www.sberbank.com/ ru/sustainability (accessed: 10.09.2022). (In Russian).
21. Social Responsibility. URL: https://www.rosbank.ru/o-banke/socialnaya-otvetstvennost/ (accessed: 10.09.2022). (In Russian).
22. MKB's Sustainable Development History. URL: https://ir.mkb.ru/sustainability/mkb-esg/history (accessed: 10.09.2022). (In Russian).
23. Strategiia ustoichivogo razvitiia. URL: https:// www.raiffeisen.ru/about/bank/ (accessed: 10.09.2022). (In Russian).
24. Ustoichivoe razvitie selskikh territorii. URL: https://www.rshb.ru/gosprograms/agro/development/ (accessed: 10.09.2022). (In Russian).
25. Sustainable Development. URL: https://www.gaz prombank.ru/sustainability/ (accessed: 10.09.2022). (In Russian).
26. ESG Banking 1H 2021 Survey: The Green Book. Chapter 1. URL: https://www.raexpert.ru/researches/ banks/esg_1h2021/ (accessed: 10.09.2022). (In Russian).
27. Rodin D. Ya., Karartynyan A. A., Zinisha O. S., Simonyants N. N. The Role of Banking Institutions in the Financial Support of the Sustainable Development of the Regional Economy // Journal of Economics, Entrepreneurship and Law. 2021. Vol. 11, No. 6. P. 1345-1360. (In Russian).
28. ESG-banking v Rossii. URL: https://asros.ru/upload/ iblock/387/ihth197wie0u20lxdxki74di4vbj 3ylm/ESG_ banking-v-Rossii_web_rus.pdf (accessed: 10.09.2022). (In Russian).
Information about the author E. V. Dolgov - Postgraduate.
