CC BY
273
стр. 128 из 206
УДК 336.64 DOI: 10.12737/10802
ПРОБЛЕМЫ РАЗВИТИЯ ТУРИСТСКИХ СТАРТАПОВ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ: ФИНАНСОВЫЙ АСПЕКТ
Силаева Анна Александровна, кандидат экономических наук, доцент кафедры экономики и управления, Silaeva-aa@bk.ru,
ФГБОУ ВПО «Российский государственный университет туризма и сервиса»,
Москва, Российская Федерация
В данной статье рассмотрены проблемные вопросы финансирования и развития туристских стартапов на современном этапе в условиях финансовой нестабильности. Под туристским стартапом понимается проект, ориентированный на продажу билетов на транспорт, связанный с путешествиями, или номеров в отелях, или того и другого, а также традиционные проекты по продаже турпутевок. В статье приведено обоснование концептуальных положений финансирования малого предпринимательства в индустрии туризма, в частности, при помощи венчурного капитала, который эффективно поддерживает малый инновационный сектор и решает задачу внедрения новых технологий, а также выявлены особенности и направления его развития в современных условиях. Как правило, венчурный капитал играет важнейшую роль в коммерциализации компаний на ранних стадиях, а его дополнение государственными грантами только увеличивает шансы на успех, что подтверждается исследованиями Российской ассоциации венчурного инвестирования. Однако российская венчурная отрасль в значительной степени ориентирована на инвестиции в компании на поздних этапах развития. Выявлена и обоснована необходимость инициативы по поддержке стартапов в формате государственно-частного партнерства (ГЧП). Ключевой проблемой при реализации подобных проектов является сложность структурирования стартапов, так как государственно-частное партнерство - это долгосрочное взаимовыгодное сотрудничество публичного и частного партнеров, направленное на реализацию проектов в целях достижения задач публично-правовых образований, повышения уровня доступности и качества публичных услуг, достигаемое посредством привлечения частных ресурсов и разделения рисков между партнерами.
Ключевые слова: туристские стартапы, финансирование, венчурное
финансирование, государственно-частное партнерство (ГЧП), финансовая
нестабильность
В последнее время очень популярным вариантом начала собственного дела становятся стартапы. Именно по количеству успешных компаний, раскрученных с нуля, можно судить об уровне развития бизнес-пространства стран. Сегодня эта ниша занята в основном молодыми людьми в возрасте 25-30 лет, так называемыми представителями новой волны бизнеса. У них есть собственное видение организации предприятия, множество интересных мыслей и перспективных идей. При этом инновационные решения и продукты проще запускать в секторах ИТ и потребительского рынка. Кроме того, эти
стр. 129 из 206
секторы обещают более быстрый возврат инвестиций. Самое главное в этом деле -заинтересовать инвесторов, готовых осуществлять финансирование стартапов.
Понятие стартап означает какой-либо проект, сущность которого заключается в определенной нестандартной и оригинальной идее, подобной которой еще нет в сети Интернет или в сфере технологий. Стартап довольно часто является рентабельным и выгодным объектом инвестирования денежных средств, однако также часто он может быть очень рискованным. Поскольку особенностью стартапов является почти полное отсутствие операционной деятельности, на основе которой можно было бы сделать выводы о рентабельности и перспективах предприятия, главное для инвесторов -получить ясное представление о сути и конкурентоспособности инновации.
На данный момент многие эксперты констатируют недооцененность рыночного сотрудничества между стартапами и малым бизнесом. У небольшой компании капиталы намного скромнее, чем у крупной корпорации, но это не значит, что такая фирма не может стать выгодным клиентом. Возможности предложения для малого бизнеса сегодня весьма разнообразны. Ввиду большого количества игроков рынка, не составит труда найти заинтересованных в том или ином продукте. Малым компаниям могут быть интересны и мобильные технологии, и социальный маркетинг, и сфера туризма, и интернеттехнологии, а также средства проведения транзакций, средства коммуникации и многое другое.
Туризм, как ни одна другая отрасль, способствует развитию малого и среднего предпринимательства, поскольку именно на небольшие компании приходится в среднем более 70% всех занятых в туризме. Туристический бизнес - это сфера мелкого и среднего предпринимательства, поэтому методы и способы ведения бизнеса могут быть динамичными, но эффективным является только тот стиль, который определяет значительную прибыль и прогрессивное развитие фирмы [1, с. 42].
Рынок туристских услуг стал очень многообразным, и предложение нередко опережает спрос, многим туристические компаниям становится трудно удержаться на рынке услуг, и они вынуждены разрабатывать большее количество индивидуальных туров с учетом потребностей каждого клиента. Вследствие этого возникает понятие «нового туризма». «Новый туризм» часто определяется как тип туризма, сегментированный и настроенный на потребности туриста. Сегодня поставщики имеют дело с разнообразием потребительских предпочтений. Рынку туристских услуг приходится стремительно реагировать на смену настроений потребителей, предлагая их вниманию инновационные продукты, в числе которых туры в экзотические страны, экстремальные и познавательные
стр. 130 из 206
туры [2, с. 97]. При этом объективное формирование туристских потребностей - это исходный пункт той экономической системы, которую представляет собой современная сфера туризма.
Отличительная особенность туристической отрасли - это высокая стоимость привлечения клиентов, и потому составить конкуренцию крупным игрокам можно только за счет инновационных предложений и средств продвижения в том случае, если конкуренты еще не успели освоить новую сферу [4]. Многие туристские стартапы стремятся начать партнерство с максимальным количеством авиакомпаний и турагентств. Также часто можно встретить партнерские соглашения с местными организациями, например, для формирования маршрутов передвижения в пределах городов с учетом расписания пассажирского транспорта. Другие стартапы становятся агрегаторами, предлагая сводную информацию по перемещениям внутри стран или в международном сообщении.
Под туристским стартапом понимается проект, ориентированный на продажу билетов на транспорт (самолеты, поезда, автобусы, корабли), связанный с путешествиями, или номеров в отелях (частном секторе, мини-гостиницах и т.п.), или того и другого, а также традиционные проекты по продаже турпутевок (комплексных туров, комбинированных туров и пр.) [5]. Подобные проекты объединяют несколько ключевых черт, отражающих специфику работы стартапов в сфере туризма (рис. 1).
способы опиаты приобретаемых услуг (бронирование, перелеты, размещение в номерах, трансферы п пр.) ориентированы преимущественно на электронные плате жп
взаимоотношения с поставщиком услуг (отелем, авиакомпанией, турфирмой, турагентствомп пр.) выстраиваются на договорной основе в зависимости от величины комиссионных (4-20%), а не на разделешш выручки
все турпстскне стартапы требуют серьезных вложешш в маркетинг (в основном, в прямое продвижение в сети Интернет) п чаще всего отставляют в стороне реализацию технологической платформы
в отличие от традиционных пнтернет-магазпнов, торгуюнцгх конкретным товаром, здесь не существует скпадсыгх остатков, которые можно распродать для покрытия издержек, что не позволяет в случае закрытия проекта по финансовым пртнпшам получить часть вложенных средств______________________
Рисунок 1- Основные черты туристского стартапа
стр. 131 из 206
Основной бум подобных проектов на отечественном стартап-рынке пришелся на 2011-2012 годы и первую половину 2013 года. Создатели и инвесторы таких проектов верили в то, что российские пользователи Интернета будут готовы к новым услугам, предоставляемым им через Интернет. На данный период времени действительно уровень проникновения пользователей Интернет из России превышал (и превышает) показатели всех стран БРИКС и приближается к многим развитым европейским странам.
За последние 9 лет месячная аудитория Интернета выросла более чем в 6 раз (61,1 млн. в конце 2012 года, прогноз 2016 года - 92 млн.), при этом более % российских пользователей (46,8 млн.) не мыслят свою жизнь без ежедневной сетевой активности (годовой прирост более 15%). Города-миллионники, аккумулирующие наиболее платежеспособную массу населения, собирают до 25% всех пользователей, при этом европейская часть России составляет около 50% всего интернет-рынка по численности пользователей [5].
Согласно исследованиям агентства Data Insight, объем российского рынка онлайн-путешествий - 170 млрд. рублей, причем 125 млрд. рублей - это онлайн-продажи билетов. Рост рынка в 2012 году составил 50% (рис. 2).
> 170 млрд, рублей (2012} -объем российского рынка online travel
> 5/7 рынка (125 млрд, рублей) это онлайн-продажи билетов
> Рост рынка в 2012 г.
+ 50% !
■ отёл и Отуры
□ ПрОЧЁЁ
Рисунок 2 - Темпы роста онлайн-продажи билетов
Итак, под термином «стартап» в мировой коммерческой практике, как правило, понимается очень молодая компания, которая намерена построить бизнес на основе нетривиальной перспективной идеи. Безусловно, важную роль в развитии стартапов играет своевременное финансирование. Без своевременного и полного финансирования стартап обречен на гибель, более того, в идеале стартап должен переходить от одной волны финансирования к другой. Одна из важнейших задач в создании туристских
стр. 132 из 206
стартапов - найти и заинтересовать инвесторов, готовых осуществлять финансирование стартапов.
Источники финансирования стартапа делятся на два вида: внутренние и внешние (рис. 3).
Рисунок 3 - Источники инвестирования стартапов
Традиционно финансированием стартапов занимаются венчурные фонды и частные инвесторы, но если за рубежом такая поддержка давно вошла в практику, то в России получить денежную поддержку только зарождающегося проекта все еще очень нелегко [3]. Ситуация особо обостряется в условиях финансовой нестабильности, прежде всего на валютном рынке, и как следствие на финансовом рынке в целом, затрагивая в первую очередь сферу малого бизнеса.
По итогам беспрецедентного по масштабу проблем для туристической отрасли больше всего пострадали операторы выездного и въездного туризма. Их количество, свидетельствуют данные Ростуризма, сократилось на треть. Зато на фоне девальвации рубля, сделавшей недоступным выезд за границу для большинства россиян, почти на 10% увеличилось количество туроператоров, которые специализируются на внутреннем рынке.
По данным Ростуризма, по итогам 2014 года в России работало 4,3 тыс. туроператоров, что на 7,2% меньше, чем в 2013 году. Это самый низкий показатель с 2010 года (с этого времени ведомство собирает отраслевую статистику). Максимальное
стр. 133 из 206
падение продемонстрировал въездной туризм: число туроператоров в данном сегменте сократилось на 29%, до 161 компании. Эта ситуация ожидаема: во втором полугодии 2014 года туроператоры фиксировали падение въездного турпотока на 80% [7].
Необходимым условием для устранения указанных проблем и обеспечения устойчивого развития туристической отрасли является поддержка внутреннего и въездного туризма на государственном уровне. Именно эти виды туризма напрямую инвестируют экономику страны, стимулируют развитие смежных отраслей, таких как строительство, гостиничное хозяйство, транспорт, торговля, общественное питание, сфера услуг. Основной задачей государства является доведение объема внутреннего турпотока до общемировых значений - примерно 80% от общего показателя туристского потока. Следует отметить, что за последние годы туристическая сфера в России уже получила мощное развитие. Для иностранных туристов стали более доступны Дальний Восток, Сахалин, Курильские острова, Урал, северные регионы, города Нижний Новгород и Самара. Кроме того, была проделана большая работа по приему туристов во время зимней Олимпиады в Сочи [8].
Без дальнейшего участия государства в финансировании сферы туризма не представляется возможным его дальнейшее поступательное развитие, и одним из основных источников финансирования становится венчурное финансирование.
Подобно тенденции, наблюдаемой на других ключевых венчурных рынках, российская венчурная отрасль в значительной степени ориентирована на инвестиции в компании на поздних этапах развития. В 2011 году финансирование, привлеченное компаниями на стадиях тестирования и реализации продукта, составляло 474,7 млн. долларов, или 63,6% от общего объема инвестиций. Такая диспропорция в 2012 году стала даже более существенной, и на долю поздних этапов приходилось уже 827,9 млн. долларов, или 68,2% от общего объема инвестирования. По количеству сделок ситуация обратная. По данным Российской ассоциации венчурного инвестирования, в 2012 году было зафиксировано 136 сделок на стадии стартапа и 90 сделок с компаниями на стадии разработки продукта, которые составили соответственно 50,9% и 44,8% от общего числа сделок. Это соотношение осталось почти таким же, как и в 2011 году (рис. 4).
стр. 134 из 206
Г 300
■ 200
-100
- п----------------,---------------,---------------1-0
2011 2012 III kQl 2013
Сталия стартапа Сталия прод/кта в разработке
Стадия тестирования прод/кта Стадия реализации прод/кта
■ Число сделок
Источники: RusBase, EY.
Рисунок 4 - Объем и число венчурных сделок по стадиям проектов
(2011 г. - III кв. 2013 г.)
Средний размер сделки на стадии стартапа постепенно уменьшался в течение рассматриваемого периода - с 0,6 млн. долларов в 2011 году до 0,48 млн. долларов в 2013 году. В то же время медианный размер инвестиций в стартапы вырос с 0,16 до 0,3 млн. долларов. Средний размер финансирования, привлеченного компаниями на стадии разработки продукта, составлял соответственно 3,15, 3,51 и 2,50 млн. долларов в 2011, 2012 и 2013 (с первого по третий квартал) годах. Медианный размер инвестиций колебался в пределах 1,5-2 млн. долларов в период с 2011 по 2013 год. Типичный размер сделки (средний объем, скорректированный на стандартное отклонение) в компанию на стадии реализации продукта составлял от 6,6 до 34,6 млн. долларов США при среднем размере в 20,6 млн. долларов и медианном размере в 7 млн. долларов. В 2012 году средний размер сделки на данной стадии увеличился на 30% - до 26,7 млн. долларов, а ее типичное значение составило от 13,1 до 40,2 млн. долларов. Рост медианного размера сделки был еще более заметен - до 15,75 млн. долларов (прирост на 125% по сравнению с прошлым годом). Эти выводы основаны на 20 зафиксированных сделках в 2011 году и 30 - в 2012 году. По итогам за период с первого по третий квартал 2013 года наблюдается увеличение дисперсии типичного размера сделки с 7,7 до 42,2 млн. долларов по 13 зарегистрированным сделкам.
л:
О
С.
ш
а
i_i
о
с.
и
3
Т
стр. 135 из 206
В данных условиях приходится констатировать факт, что одной из важнейших задач государства и созданных в России институтов развития в настоящее время является формирование основ инновационной экономики с опорой на модель государственночастного партнерства (ГЧП).
Во всем мире, в т. ч. и в России, государственная поддержка является главным источником финансирования. Именно на государстве лежит бремя разработки институтов и механизмов, которые поддерживают развитие сферы туризма и одновременно создают условия для повышения ее экономической отдачи в целях динамичного развития различных секторов национальной экономики, что позволит занять ей достойное место в мире. В зарубежных странах участие государства в разработке стартапов часто концентрируется лишь на отдельных направлениях и крупных проектах, которые требуют «длинных» инвестиций. В России государственным институтам развития приходится брать на себя более широкие функции - от формирования инновационно-венчурной цепочки в целом до укрепления отдельных ее «звеньев», и здесь особо значимыми представляются инициативы по поддержке стартапов в формате государственно-частного партнерства (ГЧП).
Сейчас становится понятным, что реализовать глобальные инфраструктурные проекты силами исключительно государства или только частного бизнеса невозможно. Ведь при эффективном партнерстве государство разрабатывает законодательство, создает различные фонды и инструменты финансирования, определяет общие направления развития, т.е. выступает чем-то вроде объединяющей силы. А бизнес подхватывает инициативу, реализуя конкретные проекты и управляя ими.
Целый ряд исследований мер государственной поддержки показывает, что успешным программам, инициативам и льготам присущи общие черты. Основные критерии успешных программ следующие[6]:
1) ориентация на потребности отрасли;
2) достаточное количество потенциальных участников;
3) заранее установленные цели;
4) единообразный и прозрачный процесс отбора участников;
5) разумный уровень бюрократии;
6) приемлемые нормы и правила;
7) выделение достаточного бюджета;
8) понимание долгосрочных перспектив;
9) механизм активной обратной связи с рынком;
стр. 136 из 206
10) контроль и поддержка программы на государственном уровне.
Ключевая проблема при реализации ГЧП проектов - сложность структурирования стартапов, которое подразумевает разработку развернутой организационно-правовой и финансово-имущественной схемы сделки. Отсутствуют полноценная нормативная база, практика и типовые кейсы. Реализация проектов ГЧП требует комплексной экспертизы (включающей инвестиционное моделирование, правовой и финансово-экономический анализ), итерационный порядок согласования условий сделки публичным образованием с инвестором, финансовым спонсором и иными участниками консорциума. Данные проблемы обусловливают невысокий рост числа стартапов, предпроектов и инициатив федеральных и региональных органов власти.
Принимая во внимание текущее состояние российского рынка долгового финансирования, характеристики инфраструктурных проектов для турбизнеса, их высокую капиталоемкость и длительные сроки окупаемости при неизвестном результате (количественный и качественный состав туристов), можно сделать вывод, что реализуемые в сфере туризма проекты имеют высокую степень риска. Поэтому крайне важна готовность органов власти участвовать в рисках осуществления подобных проектов и предоставлять долгосрочные гарантии исполнения своих обязательств.
Литература
1. Коновалова, Е.Е., Силаева, А.А. Корпоративное управление на туристских предприятиях // Проблемы развития предприятий: теория и практика: сб. статей VII Всероссийской научно-практической конференции / под науч. ред. В.И. Будиной. - Пенза, 2014. - С. 41-45.
2. Коновалова, Е.Е., Силаева, А.А. Инновации на предприятиях туризма и сервиса // Сервис в России и за рубежом. - 2014. - Т. 8, № 3 (50). [Электронный ресурс]: URL: http://old.rguts.ru/electronic_journal/number50/contents (дата обращения: 20.11.2014).
3. Леонова, В.П., Егорова, Е.Н., Амбросьева, Т.Г. Венчурное финансирование как инструмент развития инновационной деятельности // Экономика и предпринимательство. - 2014. - № 5-2. - С. 918-923.
4. Силаева, А.А., Чхиквадзе, Н.А. Маркетинг как инструмент управления конкурентоспособностью на туристическом рынке // Проблемы практического менеджмента и маркетинга в сфере сервиса: материалы Всероссийской научнопрактической конференции. - М., 2010. - С. 277-284.
стр. 137 из 206
5. Есть ли пузырь на рынке туристических стартапов в России. [Электронный ресурс]: URL: http://rusbase.vc/trends/digest/travel (дата обращения: 20.11.2014).
6. Исследование российского и мирового венчурного рынка за 2007-2013 годы // Российская ассоциация венчурного инвестирования. [Электронный ресурс]: URL: www.rvca.ru (дата обращения: 20.11.2014).
7. Туроператоры попали под сокращение // Коммерсантъ. - 2015. - 3 февраля. [Электронный ресурс]: URL: https://news.mail.ru/economics/20935743/ (дата обращения: 03.02.2014).
8. Силаева, А.А., Коновалова, Е.Е. Развитие франчайзинга в сфере туризма // Сервис в России и за рубежом. - 2013. - № 7(45). [Электронный ресурс]: URL: http://old.rguts.ru/electronic_journal/number45/contents (дата обращения: 20.11.2014).
9. Silaeva A.A., Atamanova M.A., Chkhikvadze N.A. Development of resort abd tourist potential as a avenue of socio-economic growth in Russiajj Life Science Journal. 2014. Т. 11. № 12s. С. 126-130.
PROBLEMS OF DEVELOPMENT OF TOURIST STARTUPS AT THE CURRENT
STAGE: THE FINANCIAL ASPECT
Silaeva Anna Aleksandrovna, PhD (Cand. Sc.) in Economics, Associate Professor, Department of Economics and Management, Silaeva-aa@bk.ru,
Russian State University of Tourism and Service, Moscow, Russian Federation
This article discusses the problematic issues of financing and development of tourism startups at the present stage in terms of financial instability. Under the tourist startup understood is a project focused on the sale of tickets for transport which is associated with travel or hotel rooms, or both, as well as traditional designs for the sale of package tours. The paper describes the case for the conceptual provisions offinancing for small businesses in the tourism industry, in particular, with the help of venture capital, which effectively supports the small businesses ’ innovative sector and solves the problem of the introduction of new technologies, as well as the peculiarities and directions of its development in modern conditions. Typically, venture capital plays a critical role in the commercialization of the companies at the early stages, and complement government grants only increase the chances of success, as evidenced by studies of the Russian Venture Capital Association. However, the Russian venture industry is largely focused on investments in companies at later stages of development. Identified is the necessity of initiatives to support start-ups in the form of the public-private partnership (PPP). The key issue in the implementation of such projects is the complexity of structuring start-ups, as a public-private partnership - a long-term mutually beneficial cooperation of public and private partners to carry out projects in order to achieve the objectives of public law entities, improving the availability and quality of public services, achieved through leveraging private resources and risk sharing between partners.
Keywords: tourism startups, funding, venture financing, public-private partnership (PPP), financial instability
стр. 138 из 206
References
1. Konovalova, E.E., Silaeva, A.A. Korporativnoe upravlenie na turistskikh predpriiatiiakh [Corporate management in tourist enterprises] // Problemy razvitiia predpriiatii: teoriia i praktika: sb. statei VII Vserossiiskoi nauchno-prakticheskoi konferentsii / pod nauch. red. V.I. Budinoi. - Penza, 2014. - pp. 41-45.
2. Konovalova, E.E., Silaeva, A.A. Innovatsii na predpriiatiiakh turizma i servisa //
Servis v Rossii i za rubezhom [Service in Russia and Abroad]. - 2014. - T. 8, № 3 (50). [Elektronnyi resurs]: URL: http://old.rguts.ru/electronic_journal/number50/contents (data
obrashcheniia: 20.11.2014) [Accessed on November 20, 2014].
3. Leonova, V.P., Egorova, E.N., Ambros'eva, T.G. Venchurnoe finansirovanie kak instrument razvitiia innovatsionnoi deiatel'nosti [Venture financing as a tool for development of innovative activity] // Ekonomika i predprinimatel'stvo. - 2014. - № 5-2. - pp. 918-923.
4. Silaeva, A.A., Chkhikvadze, N.A. Marketing kak instrument upravleniia konkurentosposobnost'iu na turisticheskom rynke [Marketing as a tool for management of competitiveness in the tourism market] // Problemy prakticheskogo menedzhmenta i marketinga v sfere servisa: materialy Vserossiiskoi nauchno-prakticheskoi konferentsii. - M., 2010. - pp. 277-284.
5. Est' li puzyr' na rynke turisticheskikh startapov v Rossii [Is there a bubble tourist startups in Russia]. [Elektronnyi resurs]: URL: http://rusbase.vc/trends/digest/travel (data obrashcheniia: 20.11.2014) [Accessed on November 20, 2014].
6. Issledovanie rossiiskogo i mirovogo venchurnogo rynka za 2007-2013 gody [Study of Russian and global venture capital market for 2007-2013] // Rossiiskaia assotsiatsiia venchurnogo investirovaniia. [Elektronnyi resurs]: URL: www.rvca.ru (data obrashcheniia: 20.11.2014) [Accessed on November 20, 2014].
7. Turoperatory popali pod sokrashchenie [Tour operators were laid off] //
Kommersant". - 2015. - 3 fevralia. [Elektronnyi resurs]: URL:
https://news.mail.ru/economics/20935743/ (data obrashcheniia: 03.02.2015) [Accessed on February 03, 2015].
8. Silaeva, A.A., Konovalova, E.E. Razvitie franchaizinga v sfere turizma
[Development of franchising in the field of tourism] // Servis v Rossii i za rubezhom [Service in Russia and Abroad]. - 2013. - № 7(45). [Elektronnyi resurs]: URL:
http://old.rguts.ru/electronic_journal/number45/contents (data obrashcheniia: 20.11.2014)
[Accessed on November 20, 2014].
стр. 139 из 206
9. Silaeva, A.A., Atamanova, M.A., Chkhikvadze, N.A. Development of resort abd tourist potential as a avenue of socio-economic growth in Russia|| Life Science Journal. 2014. Т. 11. № 12s. pp. 126-130.
