CC BY
80
БУХУЧЕТ И ФИНАНСЫ
УДК 336
ПРОБЛЕМЫ ПЕНСИОННОГО СТРАХОВАНИЯ В РОССИИ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ
Р.А. Беспалов, О.В. Коваленко
В настоящее время большую обеспокоенность вызывают изменения, которые происходят в системе пенсионного страхования. Это вызвано прежде всего тем, что большая часть населения не вполне представляет себе как можно управлять своими пенсионными накоплениями и нужно ли это делать вообще. По умолчанию управлением пенсионными накоплениями граждан занимается Внешэкономбанк по поручению пенсионного фонда, но на рынке существует масса других управляющих компаний, которые управляют накоплениями от лица негосударственных пенсионных фондов.
Кроме того, вызывает интерес программа софинансирования пенсий, введенная в действие в октябре 2008 года. Ее эффективность сложно определить, так как для этого необходимо время.
Ключевые слова: пенсия, пенсионное страхование, пенсионный фонд, софинансирование, управляющая компания.
В последнее время всё чаще слышно о так называемом софинансировании пенсий граждан государством, так ли это на самом деле, и как обстоит дело с пенсиями и пенсионными накоплениями граждан в целом на территории РФ во время мирового финансового кризиса, мы попробуем разобраться.
Каждый работодатель в соответствии с законодательством уплачивает Единый Социальный Налог (ЕСН), с 1 января 2005 года ставка установлена в размере 26% от заработной платы каждого работника, 20% из которых поступают в Пенсионный фонд РФ на финансирование трудовой пенсии. Отчисления, которые получает Пенсионный фонд, распределяются между тремя составляющими трудовой пенсии: базовой, страховой и накопительной. С января 2005 года накопительная часть формируется только для лиц 1967 года рождения и моложе и составляет 6% (базовая 6%, накопительная 8%).
Размер базовой части устанавливается законодательством РФ и имеет одинаковый размер для всех пенсионеров, имеющих трудовой стаж не менее 5 лет. Ее размер не зависит от прежних заработков и подлежит ежегодной индексации с учетом темпов инфляции в стране. Отчисления работающего населения в базовую часть трудовой пенсии идут на выплаты текущих пенсий.
В отличие от базовой страховая часть определяется суммой страховых взносов, поступивших на индивидуальный лицевой счет в течение трудовой деятельности. Этот счет представляет собой обязательства государства перед будущим пенсионером и подлежит регулярной индексации. Текущие поступления идут на выплаты нынешних пенсий. Информация о размере страховой части ежегодно предоставляется всем застрахованным лицам.
С 1 апреля 2009 года в России размер страховой части трудовой пенсии по старости увеличился на 17,5%, об этом сообщается на официальном сайте Пенсионного фонда РФ. Пенсии россиян были увеличены в течение 2009 года два раза: 1 августа на 7,5% внепланово проиндексирована вновь страховая часть, а с 1 декабря на 31,4% вырастет базовая часть трудовой и социальной пенсий. Таким образом, всего за 2009 год пенсии будут увеличены 4 раза. В Пенсионном фонде отмечают, что к концу 2009 года среднегодовой размер трудовой пенсии по старости, которую получают свыше 30 млн. россиян, составит 5,641 тыс. рублей, превысив прожиточный минимум пенсионера на 33%. Размер социальной пенсии (установлена для нетрудоспособных и пожилых граждан, которые по тем или иным причинам не заработали трудовую пенсию), которую получают 2,5 млн. человек, в конце года достигнет величины прожиточного минимума пенсионера -4,294 тыс. рублей.
Накопительная часть - формируется за счет средств накопленных на индивидуальном лицевом счете и дохода, полученного в результате инвестирования пенсионных накоплений. Взносы, поступившие на эту часть пенсии, не расходуются на выплаты текущих пенсий, а предназначены для инвестирования и получения дополнительного дохода к моменту выхода лица на пенсию. Способы управления накопительной частью будущий пенсионер выбирает самостоятельно. С января 2005 года накопительная часть формируется только для лиц 1967 года рождения и моложе. Пенсионный фонд ежегодно информирует граждан о размере их пенсионных накоплений.
Пенсионный фонд РФ ежегодно, не позднее 1 сентября, предоставляет застрахованным лицам информацию о состоянии их индивидуальных счетов. Не позднее 31 декабря текущего года застрахованное лицо, не чаще одного раза в год, самостоятельно реализует свое право выбора формирования накопительной части своей трудовой пенсии. В структуре трудовой пенсии инвестированию подлежит только накопительная часть, которая, начиная с 2005 года, формируется только для лиц 1967 года рождения и моложе.
В качестве вариантов управления накопительной частью выступают следующие:
1. Отказаться от права выбора, и оставить все как есть. В таком случае пенсионные средства будут переданы на инвестирование в государственную управляющую компанию «Внешэкономбанк».
2. Отказаться от услуг Пенсионного фонда, и выбрать негосударственный пенсионный фонд, осуществляющий деятельность по обязательному пенсионному страхованию. В таком случае необходимо будет заключить с выбранным негосударственным пенсионным фондом договор об обязательном пенсионном страховании и не позднее 31 декабря текущего года, уведомить Пенсионный фонд РФ о своем выборе.
3. Выбрать одну из управляющих компаний, заключивших с Пенсионным фондом РФ договор доверительного управления средствами пенсионных накоплений. В случае если управляющая компания предлагает несколько инвестиционных портфелей для инвестирования, необходимо будет выбрать один портфель. Заявление о выборе инвестиционного портфеля (управляющей компании) необходимо подать в Пенсионный фонд РФ не позднее 31 декабря текущего года.
Сделанный выбор не является окончательным и один раз в год можно изменить свое решение, выбрать другой негосударственный пенсионный фонд, другую управляющую компанию, отказаться от услуг негосударственного пенсионного фонда или управляющей компании и перевести пенсионные накопления обратно под управление государственной управляющей компании.
Пенсионные накопления граждан, которые не воспользовались правом выбора инвестиционного портфеля (управляющей компании) или негосударственного пенсионного фонда, по умолчанию будут переданы в распоряжение государственной управляющей компании. Правительство РФ назначило Внешэкономбанк государственной управляющей компанией, осуществляющей доверительное управление средствами пенсионных накоплений граждан. Инвестировать средства пенсионных накоплений Внешэкономбанк может лишь в ограниченный перечень инструментов, это исключительно государственные ценные бумаги. Согласно инвестиционной декларации Внешэкономбанк осуществляет инвестирование средств пенсионных накоплений в следующие виды активов:
- государственные ценные бумаги РФ, обязательства по которым выражены в валюте рублях и иностранной валюте;
- ипотечные ценные бумаги, гарантированные РФ;
- средства в рублях и иностранной валюте на счетах в кредитных организациях.
Максимальная доля в инвестиционном портфеле следующих классов активов составляет:
а) государственные ценные бумаги РФ, обязательства по которым выражены в рублях - максимальная доля в портфеле не устанавливается;
б) государственные ценные бумаги РФ, обязательства по которым выражены в иностранной валюте (облигации государственного валютного займа, облигации внутреннего государственного валютного займа, облигации внешних облигационных займов РФ) - 80%;
в) ипотечные ценные бумаги - 40%;
г) средства в рублях и иностранной валюте (долларах США и/или евро) на счетах в кредитных организациях - 20%.
Ежегодно за управление пенсионными накоплениями Банк удерживает вознаграждение, размер которого устанавливается Правительством РФ.
Таким образом, государственная управляющая компания обеспечивает высокую надежность накоплений при крайне низкой доходности.
Наряду с государственным пенсионным фондом в России действуют и негосударственные пенсионные фонды (НПФ) - особая организационно-правовая форма некоммерческой организации социального обеспечения, осуществляющей деятельность по негосударственному пенсионному обеспечению и деятельность в качестве страховщика по обязательному пенсионному и по профессиональному пенсионному страхованию.
До 2004 года НПФ осуществляли деятельность в системе дополнительного добровольного негосударственного пенсионного обеспечения. С 2004 года НПФ были допущены к осуществлению деятельности по обязательному пенсионному страхованию. Негосударственные пенсионные фонды приняли на себя обязательства по организации инвестирования и учету средств пенсионных накоплений, назначению и выплате накопительной части трудовой пенсии лицам, заключивших с НПФ соответствующий договор до момента их выхода на пенсию. Фонды осуществляют размещение пенсионных резервов самостоятельно или через управляющую компанию. Инвестирование средств пенсионных накоплений осуществляется фондами в соответствии с законодательством РФ. Передача средств пенсионных накоплений управляющей компании (управляющим компаниям) производится НПФ на основании договора (договоров) доверительного управления.
Расчет и выплату накопительной части трудовой пенсии лицам, выбравшим НПФ для формирования накопительной части своей трудовой пенсии, будет заниматься выбранный лицом негосударственный пенсионный фонд.
В данном случае, управляющая компания - профессиональный участник рынка ценных бумаг, оказывающий услуги по управлению переданными средствами. Для работы с пенсионными накоплениями граждан управляющей компании необходимо пройти конкурс на право заключения с Пенсионным фондом РФ договора доверительного управления. Согласно российскому законодательству конкурс проводится ежегодно. Первый конкурс по отбору управляющих компаний состоялся осенью 2003 года, по итогам которого было отобрано 55 компаний. Таким образом, начиная с 2003 года, граждане для управления своей накопительной части трудовой пенсии могут самостоятельно выбрать одну из управляющих компаний, заключивших с Пенсионным фондом РФ договор доверительного управления средствами пенсионных накоплений. Инвестирование средств пенсионных накоплений, переданных Пенсионным фондом в доверительное управление управляющей компании, осуществляется в соответствии с законодательством РФ.
Управляющая компания может инвестировать средства пенсионных накоплений в следующие виды активов:
- государственные ценные бумаги РФ и её субъектов, облигации российских эмитентов (облигации, выпущенные от имени муниципальных образований; облигации российских хозяйственных обществ);
- акции российских эмитентов, созданных в форме открытых акционерных обществ;
- паи (акции, доли) индексных инвестиционных фондов, размещающих средства в государственные ценные бумаги иностранных государств;
- облигации и акции иных иностранных эмитентов;
- ипотечные ценные бумаги, выпущенные в соответствии с законодательством РФ об ипотечных ценных бумагах;
- средства в рублях и иностранной валюте на счетах в кредитных организациях;
- депозиты в рублях в кредитных организациях.
Управляющая компания осуществляет только управление средствами пенсионных накоплений, расчет и выплату накопительной части трудовой пенсии лицам, выбравшим частную управляющую компанию, производит Пенсионный фонд РФ.
В I квартале 2009 года частные управляющие компании показали среднюю доходность от инвестиций пенсионных накоплений на уровне почти 30% (29,71%) годовых. Таких результатов компании не демонстрировали уже четыре года и, кроме того, по этим показателям они существенно превзошли отрицательные итоги инвестирования Внешэкономбанка: - 7,23% годовых. Так как ряд компаний, получивших отрицательную доходность по итогам прошлого года, стали снижать долю вложений в акции и те, кто этого не сделал, сумели показать доходность выше 30%.
Тем не менее, хорошие показатели частных компаний за первые четыре месяца 2009 года не смогли перекрыть убытки предыдущих периодов. Средняя доходность управляющих компаний за прошедшие 12 месяцев по данным на 31 марта составила (18,88%) годовых, а за предыдущие три года - (-2,93%). Что касается Внешэкономбанка, то за аналогичный период банк показал такую же доходность, но в положительном выражении. Отрицательные результаты инвестирования пенсий в I квартале текущего года во Внешэкономбанке объясняют консервативной инвестиционной декларацией, почти на 100% состоящей из госбумаг.
Оценивая результаты деятельности частных управляющих, высокая доходность может стать одним из маркетинговых ходов для привлечения новых клиентов. Сейчас многие будут сопоставлять свою доходность с доходностью Внешэкономбанка. Точно так же действует и сам Внешэкономбанк, показывая в плохие для управляющих годы положительную доходность и делая акцент на сохранности пенсионных накоплений.
Прежде, чем решать вопрос, о том кому же всё-таки поручить управление вашей пенсией, стоит задуматься о том, какая компания будет заниматься вашими пенсионными накоплениями.
Что касается софинансирования пенсии государством, то более 400 млн. рублей успели перечислить за себя россияне в рамках данной программы, вступившей в силу в октябре 2008 года. Программа государственного софинансирования предоставляет гражданам хорошую возможность удвоить свой взнос в будущую пенсию за счет государства. Независимо от возраста, россияне могут добровольно отчислять в счет будущей пенсии от 2 до 12 тыс. рублей в год, а государство будет добавлять столько же, но не более 12 тыс. в год. Данный механизм будет действовать 10 лет с момента первого взноса, при этом подать заявление можно до 2013 года. На государственное софинансирование могут рассчитывать только те участники программы, кто за год внесет не менее 2 тыс. рублей. Кроме того, взнос можно также утроить - за счет работодателя. Предприятие тоже может вносить на пенсионный счет работника 12 тыс. рублей в год, получая освобождение от ЕСН на сумму софинансирования.
Отвечая, на вопрос что же такое пенсия граждан РФ во время мирового финансового кризиса невольно можно прийти к выводу, что это всё-таки реальность. И в этой реальности живут пенсионеры, которые как воздуха ждут очередной индексации. А те, кому до пенсии ещё далеко, особо и не задумываются о том, на какие средства они будут существовать, когда это время придёт. Поэтому вся надежда на реформу пенсионной системы 2010 года, которая будем надеяться, приблизит российскую пенсионную систему к международным стандартам и никакой финансовый кризис не сможет этому помешать.
Now the big concern is caused by changes which occur in system of pension insurance. It is caused first of all by that the population large part not quite imagines as it is possible to operate the pension accruals and whether it is necessary to do it in general. By default the Vneshekonombank on the instructions of a pension fund attends to management of pension accruals of citizens, but in the market there is a weight of other management companies which operate accumulation on behalf of not state pension funds.
Besides, causes interest the program of sofinancing the pensions, installed in October, 2008. Its efficiency is difficult for advancing, as time for this purpose is necessary.
The key words: pension, pension insurance, pension fund, sofinancing, a management company.
Об авторах
Р.А. Беспалов - канд. экон. наук, доц., Брянский государственный университет им. академика И.Г. Петровского, e-mail: [email protected].
О.В. Коваленко - канд. экон. наук, доц.., Брянский государственный университет им. академика И.Г. Петровского, e-mail: olik [email protected]
