CC BY
11УДК 330
С.Н. Жарносек
ПРОБЛЕМЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ БЕЛАРУСИ
В статье рассматривается официальная методика расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования Беларуси, определены недостатки данной методики и изложены возможные направления ее совершенствования.
Ключевые слова: финансовое состояние, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами.
Актуальность оценки финансового состояния заключается в том, что сложившиеся условия функционирования субъектов хозяйствования обусловливают необходимость проведения объективного и всестороннего финансового анализа деятельности, который позволяет определить недостатки в работе предприятий и выявить конкретные причины их возникновения.
В настоящее время в практике используется большое количество зарубежных методик оценки финансового состояния субъектов хозяйствования, во многом заимствованных из западной экономики. При этом данные модели не адаптированы к отечественной системе бухгалтерского учета, а с момента их появления произошли существенные изменения финансово-производственных отношений, в результате их применение приводит к субъективности прогнозного решения.
В Республике Беларусь нормативную базу оценки финансового состояния субъектов хозяйствования составляет Инструкция о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствовании от 27.12.2011 г. № 140/206 (далее - Инструкция № 140/206), вступившая в силу с 1 апреля 2012 года.
Рассмотрим порядок расчета оценочных показателей согласно Инструкции № 140/206.
Коэффициент текущей ликвидности (К1) согласно Инструкции определяется как отношение стоимости краткосрочных активов (итог по разд. II бухгалтерского баланса) к краткосрочным обязательствам субъекта хозяйствования (итог по разд. V бухгалтерского баланса), значения коэффициентов платежеспособности округляются с точностью до двух знаков после запятой (1):
где КА - краткосрочные активы (строка 290 бухгалтерского баланса);
КО - краткосрочные обязательства (строка 690 бухгалтерского баланса) [1].
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность субъекта собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.
Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности дифференцировано по видам экономической деятельности и находятся в пределах от 1,0 до 1,7.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) определяется как отношение суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств за вычетом стоимо-
(1)
© Жарносек С.Н., 2014.
ISSN 2223-4047
Вестник магистратуры. 2014. № 11(38). Том II
сти долгосрочных активов к стоимости краткосрочных активов (2):
К2 = + ДО - ДА, (2)
2 КА
где СК - собственный капитал (строка 490 бухгалтерского баланса);
ДО - долгосрочные обязательства (строка 590 бухгалтерского баланса);
ДА - долгосрочные активы (строка 190 бухгалтерского баланса);
КА - краткосрочные активы (строка 290 бухгалтерского баланса) [1].
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами отражает долю чистых оборотных активов в общей их сумме, которая остается в распоряжении организации после исполнения краткосрочных обязательств.
Нормативное значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами дифференцировано по видам экономической деятельности и находятся в пределах от 0,1 до 0,3.
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) равен отношению долгосрочных и краткосрочных обязательств к общей стоимости активов (3):
К = КО + ДО, (3)
3 ИБ
где КО - краткосрочные обязательства (строка 690 бухгалтерского баланса);
ДО - долгосрочные обязательства (строка 590 бухгалтерского баланса);
ИБ - итог бухгалтерского баланса (строка 300) [1].
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность субъекта хозяйствования рассчитываться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.
Нормативные значения коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами для всех видов экономической деятельности согласно Общегосударственному классификатору видов экономической деятельности в Республике Беларусь - не более 0,85.
В частности, критерием признания субъекта хозяйствования платежеспособным является наличие К1 и (или) К2 на конец отчетного периода в зависимости от основного вида экономической деятельности, превышающих нормативные значения коэффициентов или равные им.
Критерием признания субъекта хозяйствования неплатежеспособным является наличие одновременно К1 и К2 на конец отчетного периода в зависимости от основного вида экономической деятельности, имеющих значения менее приведенных в нормативных значениях коэффициентов.
Критерием неплатежеспособности, приобретающей устойчивый характер, является неплатежеспособность субъекта хозяйствования в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса.
Критерием неплатежеспособности, имеющей устойчивый характер, является неплатежеспособность субъекта хозяйствования в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, и наличие на дату составления последнего бухгалтерского баланса значения К3, превышающего нормативные значения коэффициентов [2].
Учитывая то, что предприятие является сложной социально-экономической системой функционирующей в условиях неопределенности, принятие качественных управленческих решений основывается, прежде всего, на комплексной оценке финансового состояния предприятия, в связи с чем, Инструкция № 140/206 требует развития, так как не учитывает всех аспектов деятельности организации, не выявляет причин возникновения несостоятельности и не представляет достаточной информации для принятия эффективных управленческих решений.
Главными недостатками официальной методики расчета коэффициентов платежеспособ-
ности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования являются:
-официальная методика не позволяет провести объективную оценку платежеспособности предприятия, так при расчете коэффициента текущей ликвидности учитывается вся сумма краткосрочных активов, включая остатки нереализованной продукции, незавершенного производства, краткосрочной дебиторской задолженности и т.д. Соответственно при росте суммы краткосрочных активов значение коэффициента текущей ликвидности так же возрастет и может превысить нормативное значение в разы, а по мере сокращения остатков краткосрочных активов данный коэффициент может быть ниже нормативного значения. При этом, для предприятий не имеющих сверхнормативных остатков готовой продукции, незавершенного производства и просроченной дебиторской задолженности, это является положительным результатом деятельности;
-официальная методика не содержит предельного максимального нормативного значения коэффициента текущей ликвидности, так при росте краткосрочных обязательств он может значительно возрастать, что в определенных условиях будут свидетельствовать о нерациональной структуре капитала предприятия;
-показатели оценки финансового состояния рассматриваются без учета динамики их изменения и не сравниваются с данными аналогичных предприятий отрасли, прогнозными показателями и т.д.;
-в официальной методике не представлен порядок расчета показателей рентабельности.
С целью совершенствования официальной методики расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния предприятия предлагается:
-исчислять коэффициент текущей ликвидности с учетом оборачиваемости оборотных средств и долгосрочной кредиторской задолженности, дифференцировать нормативное значение коэффициента текущей ликвидности не только с учетом вида деятельности, но и с учетом размера предприятия;
-определить максимальное нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, с целью регулирования рациональной структуры капитала предприятия;
-сравнивать показатели финансового состояния с прошлыми, плановыми, с данными аналогичных предприятий отрасли, учитывать размер организации;
-дополнить существующую методику оценки финансового состояния предприятия иными показателями, характеризующими ликвидность предприятия, его платежеспособность (в т.ч. динамику денежных потоков предприятия), финансовую устойчивость, деловую активность (показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей, и др.), уточнить перечень показателей рентабельности, которые необходимо рассчитывать при оценке финансового состояния предприятия и изложить их методику расчета.
Таким образом, официальная методика расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования в Республике Беларусь недостаточно эффективна и требует дальнейшего совершенствования.
Библиографический список
1.Об утверждении Инструкции о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования: утв. постановлением Министерства финансов Республики Беларусь и Министерства экономики Республики Беларусь от 27 декабря 2011 г. № 140/206. [Электронный ресурс]. - Точка доступа: http://pravo.by/main.aspx?guid=3961&p0=W21224865. - Дата обращения: 29.10.2014.
2.Об определении критериев оценки платежеспособности субъектов хозяйствования: постановление Совета Министров Республики Беларусь от 12 декабря 2011 г. № 1672. [Электронный ресурс]. - Точка доступа: http://www.government.by/upload/docs/file2cd1l7b2285d9027.PDF. - Дата обращения: 29.10.2014.
ЖАРНОСЕК Сергей Николаевич - магистрант, Московский государственный университет экономики, статистики и информатики (МЭСИ) (Минский филиал).
