CC BY
5литература
1. зыкова Т. Трудности перевода. Созданию в России Международного финансового центра могут помешать дефицит бюджета и плохое знание английского языка // Российская газета. 09.09.2010.
2. закатнова А. Вид с Байкала. Обсуждается идея создания в России мирового финансового центра // Российская газета. 08.09.2010.
3. По данным Росстата.
4. Товмасян Р. Э. Механизм финансово-правового регулирования платежной системы Российской Федерации и стран Содружества Независимых Государств // Финансовое право. 2010. № 4.
5. Потемкин А. И. Об усилении роли российского рубля в международных расчетах // Деньги и кредит. 2010. № 8.
6. Тимофеев А. Формирование международного финансового центра // Прямые инвестиции. 2011. № 1 (105).
7. крохина Ю. А. Международные и финансово-правовые предпосылки создания в Москве мирового финансового центра // Финансовое право. 2009. № 12.
УДК 334.758
А. В. Рожкова
проблемы интеграции предпринимательских структур в условиях вступления россии в вто
A. V. Rozhkova. Problems of integration of business structures in Russia's Wto accession
Слияния и поглощения в условиях возрастания интеграционных процессов выступают своего рода механизмом повышения конкурентоспособности компаний, так как при слиянии действующая бизнес-структура может повысить свою инвестиционную привлекательность для потенциальных инвесторов, входя в перспективные сегменты бизнеса. Создание дочерних компаний зарубежных предпринимательских структур позволяет минимизировать риск диверсификации российского бизнеса. На примере экономического сотрудничества между Россией и Финляндией автором проанализированы положительные и отрицательные стороны развития предпринимательских структур.
ключевые слова: предпринимательские структуры, диверсификация, слияния и поглощения, инновационный потенциал, государственное регулирование
Mergers and acquisitions in terms of increasing the integration process are the mechanism of increasing the competitiveness of companies, as the existing business structure can increase its investment attractiveness for potential investors by the merger, when it enters to the new promising business segments. The subsidiaries companies creation of foreign business structures can minimize the risk of diversification of Russian business. On the example of economic cooperation between Russia and Finland, the author analyzed the positive and negative aspects of the development of business structures.
Keywords: business structures, diversification, mergers and acquisitions, innovative capacity, government regulation
Анжела Викторовна Рожкова — аспирант Санкт-Петербургского университета управления и экономики.
© А. В. Рожкова, 2012
контактные данные: 190103, Санкт-Пе- Contacts: Lermontovskiy Ave 44/A, St. Pe-тербург, Лермонтовский пр., д. 44, лит. А tersburg, 190103, Russian Federation
В условиях глобализации мировой экономики возникают новые интеграционные объединения. Корпоративные организационные структуры могут идти по сценарию слияния или поглощения компаний с целью приобретения перспективного инновационного предприятия с устойчивыми финансово-экономическими показателями. В любых сценарных подходах необходимо обеспечить сбалансированность финансово-экономических и производственно-технологических параметров деятельности хозяйствующих субъектов. Предпринимательская структура, планирующая осуществить диверсификацию деятельности, должна обладать определенной структурой собственного капитала и инвестиционной привлекательностью для потенциальных инвесторов.
Слияния и поглощения компаний могут обеспечить снижение текущих затрат предпринимательской структуры с целью вхождения в перспективные сегменты бизнеса. Научно-исследовательские и опытно-конструкторские подразделения могут быть фундаментом для инновационных технологий. Комплексная оценка объекта приобретения с целью повышения конкурентоспособности обычно требует привлечения экспертов международного уровня, так как эта процедура должна проводиться с учетом конкурентоспособности предпринимательской структуры не только на внутреннем, но и на внешнем рынке товаров и услуг.
Вектор инновационного развития компании позволяет использовать механизм слияния и поглощения для повышения конкурентоспособности бизнеса. При этом велика роль государственного регулирования для продвижения прогрессивных технологий через предпринимательскую деятельность. Интегральными показателями проводимой сделки являются параметры инвестиционного и инновационного потенциала хозяйствующего субъекта. Комплексная оценка бизнеса должна проводиться с учетом требований международных стандартов, поскольку техническое регулирование является необходимым элементом повышения конкурентоспособности предпринимательской структуры в условиях вхождения РФ в ВТО.
Анализ структуры капитала компании позволяет определить приоритетные направления, расширяющие сферы деятельности компании. Использование регионального административного ресурса может способствовать снижению рисков диверсификации предпринимательской деятельности. Комплексная модель диверсификации деятельности компании имеет определенные лимиты по технологическому и кадровому потенциалу, времени осуществления процесса модернизации производственной и управленческой системы. В большинстве сегментов хозяйственной деятельности диверсификация становится возможной лишь при условии использования зарубежных технологических цепочек. Положительными примерами такой деятельности являются предприятия автомобилестроения и автомобильных компонент. Главным условием зарубежных компаний в этом случае является соответствующая инфраструктура совместного инновационного проекта в данном сегменте рынка.
Решающими условиями вхождения в определенный сегмент рынка являются количество игроков и комплексная оценка их конкурентных преимуществ. Прогноз перспектив их развития дает возможность оценить возможности появления новых компаний, специализирующихся на данных направлениях хозяйственной деятельности. Менеджеры высшего управленческого звена раз-
рабатывают и оценивают сценарии диверсификации компании с наименьшими финансово-экономическими затратами и перестройкой всей технологической цепочки в кратчайшее время.
В условиях интеграции бизнес-структур и глобализации мировой экономики механизмом повышения конкурентоспособности является тиражирование прогрессивных технологических производственных процессов зарубежных фирм, которые, расширяя сегменты своего рынка, заинтересованы во вхождении в российский рынок. Зарубежные компании являются инструментом адаптации российских предпринимательских структур к условиям игры на мировом рынке товаров и услуг [1].
Создание дочерних компаний зарубежных предпринимательских структур позволяет минимизировать риск диверсификации российского бизнеса. Иностранные специалисты с момента открытия предприятия задают ограничительные параметры осуществления инновационного проекта. В этом плане вводятся жесткие требования на выполнение экологических показателей и обеспечение безопасности производственного процесса. К сожалению, слияния компаний могут осуществляться по критериям наличия производственных мощностей, патентов на прогрессивные технологии, инвестиционного потенциала и логистики. Возникновение корпоративных структур обусловлено изменением структур управления на глобальном рынке товаров и услуг.
В этом плане положительным примером может стать сотрудничество между Россией и Финляндией, в том числе Санкт-Петербурга и Ленинградской области. Оно основывается на Соглашении от 20 января 1992 г. между Правительством Российской Федерации и Правительством Финляндской Республики о торговле и экономическом сотрудничестве. Исторические предпосылки, протяженность сопредельной территории, эффективность и результативность совместных предпринимательских структур, создание мощной инфраструктуры позволили поэтапно сформировать и реализовать концептуальную схему взаимовыгодного экономического сотрудничества. При этом отправным моментом данного этапа стало подписанное в 1994 г. между ЕС и Россией Соглашение о партнерстве и сотрудничестве, в котором в отношении торговли России с членами Европейского Союза закреплено взаимное предоставление режима наибольшего благоприятствования. Анализ статистической отчетности показал, что в 2010 г. российско-финляндская торговля сохранила тенденцию роста товарооборота, наблюдающуюся с 2000 г. [2; 3].
При положительной динамике российско-финская торговля перестала быть клиринговой и находиться под жесткой государственной регламентацией, по факту она превратилась в торговлю по прямым валютным расчетам между различными предпринимательскими структурами. Финские компании Россию называют одной из самых привлекательных целей для предпринимательства. Глубокий неосвоенный рынок и благоприятная логистическая система в РФ способствуют вовлечению в межгосударственную торговлю многие финские компании, а также являются хорошим фундаментом для создания совместных предприятий с российскими партнерами. Министерство иностранных дел Финляндии прилагает усилия, направленные на «полное использование возможностей расширяющегося рынка». В условиях посткризисной перестройки экономики в настоящий момент особенно актуальным является расширение спектра предприятий, вовлеченных в торговлю с Россией.
Начиная с 2004 г., когда объем торговли между Финляндией и Россией составил около 10 млрд евро, во все последующие годы для Финляндии Рос-
сия стала самым приоритетным торговым партнером. По итогам 2010 г. доля России в финском экспорте составила 11,6%. Удельный вес финских товаров, поставляемых в Германию и Швецию, равен 10% и 10% соответственно. Удельный вес поставляемых в Финляндию российских товаров более значителен. Их доля равна 16,3% при показателях Германии и Швеции, равных 14,0% и 9,9% соответственно. Доля России в товарообороте Финляндии по итогам 2010 г. составила 13,9%, что также является наибольшим показателем среди торговых партнеров этой страны.
Структура товарооборота за последние годы практически не меняется. Россия экспортирует в основном сырьевые товары: нефть и нефтепродукты — 67,2% экспорта России в Финляндию; природный газ — 10,6%; электроэнергии — 3,9%; каменный уголь и кокс — 3,3%; древесное сырье — 6,8%; химические продукты и товары — 4,6%; руды и металлолом — 2,8%; машины и оборудование — 1,2%.
В российском импорте основная доля приходится на готовые товары (78,5%): машины, оборудование и транспортные средства (57,2%), химические продукты и товары (12,6%), бумага и картон (6,9%), пищевые продукты (4,0%).
Углубляются взаимоотношения между предпринимательскими структурами России и Финляндии. По данным Федеральной таможенной службы России и Центробанка РФ, оборот внешней торговли товарами и услугами с Финляндией составил в 2010 г. 26,9 млрд долл. Товарооборот составил 22,4 млрд долл., а торговля услугами превысила 4,5 млрд долл. По оценкам Таможенного управления Финляндии и Банка Финляндии, объем торговли товарами и услугами между Россией и Финляндией превысил 30,6 млрд долл., а товарооборот — 26,1 млрд долл. С 2003 по 2010 г. товарооборот между Россией и Финляндией рос более высокими темпами, чем торговля услугами [4].
Кроме того, через Финляндию проходит значительная часть товарооборота между Россией и Евросоюзом, что весьма важно для финской экономики. В настоящий момент большое внимание со стороны Финляндии уделяется облегчению пограничной торговли.
До наступления мировых кризисных явлений объем финских инвестиций в российскую экономику неизменно рос. В 2007 г. объем финских поступивших инвестиций в Россию впервые превысил миллиардный рубеж и составил 1033 млн долл. США (на 116% выше показателя 2006 г.). По данным Росстата, по состоянию на 1 января 2010 г. накопленный объем инвестиций из Финляндии в российскую экономику составлял 1 953 000 долл. США, или 0,88% от всех накопленных в России иностранных инвестиций. Кредитное агентство «Финнвера», которое призвано способствовать развитию малых и средних предприятий, интернационализации финского бизнеса, а также развитию финансового рынка Финляндии, в 2007 г. охарактеризовало Россию как страну с относительно низким финансово-кредитным риском, соответственно повысив ее рейтинг до 3-х баллов (по 7-балльной шкале данной организации). Это незамедлительно сказалось на увеличении инвестиций со стороны Финляндии и привлекло новых инвесторов.
Если заняться определением регионов, приоритетных с точки зрения активности предпринимательских структур, то надо отметить, что основной объем инвестиций из Финляндии, как и в предыдущие периоды, поступает в Северо-Западный регион России, где аккумулируется около 50% от общего объема финских инвестиций в российскую экономику. В этом плане особое место занимают Санкт-Петербург и Ленинградская область — этот регион наиболее близок к Финляндии и содержит наиболее освоенные финскими
компаниями рынки, при этом более динамично, по сравнению с остальными регионами России, развивается.
С точки зрения приоритетных направлений интеграции предпринимательских структур по объему накопленных финских инвестиций в экономике России, к приоритетным областям относятся: обработка древесины и производство изделий из дерева, целлюлозно-бумажное производство, издательская и полиграфическая деятельность, химия (включая производство резины и пластмасс), неметаллические минеральные продукты, строительство, оптовая и розничная торговля, аренда и предоставление услуг, производство и распределение электроэнергии, газа и воды.
Учитывая глобализацию мировой экономики, для повышения эффективности деятельности российско-финских предпринимательских структур необходимым условием является улучшение бизнес-климата в России, механизмами которого могло быть принятие новых законов и подзаконных нормативных актов в сфере торговли и инвестиций. Перспективные направления интеграции предпринимательских структур связаны с острой необходимостью решения основных проблем, присущих российской экономике и препятствующих развитию бизнеса, среди которых выделяют несовершенство таможенных процедур, системы перевозок (логистики), нестабильность законодательства, неразвитость системы денежного и платежного обращения, бюрократию.
Действующая договорно-правовая основа российско-финляндского торгово-экономического сотрудничества в 2010 г. не претерпела изменений и включает в себя межправительственные соглашения. Российская и финская экономики во многом взаимозависимы, что отмечается и на высшем уровне. Эту взаимозависимость иллюстрирует и рост товарооборота, который ежегодно составляет порядка 25%.
В торгово-экономических отношениях предпринимательских структур традиционно приоритетной областью является сотрудничество в сфере энергетики, в ближайшей перспективе такими направлениями интеграции могут стать деревообрабатывающая промышленность, телекоммуникации, металлургия, строительный комплекс. Для российско-финской интеграции предпринимательства, как и для других межгосударственных компаний, существует ряд проблем, среди которых либерализация визового обмена, снижение тарифов на поставки энергоресурсов и в целом создание более либерального режима для торговли.
Наиболее перспективными направлениями на ближайшие годы можно считать развитие производственной кооперации, отношений субконтракта между российскими и финскими компаниями. Весьма важной является и сфера технических инноваций, а также поддержка в этой области проектов малого и среднего бизнеса, способного более гибко реагировать на достижения науки и техники. Здесь следует заметить, что торгово-экономическое сотрудничество в этих сферах активно развивается на региональном уровне в рамках сопредельных связей.
литература
1. Summary of the Annual Report 2008 / Ministry for Foreign Affairs. P. 3.
2. Minister for Foreign Trade and Development Mari Kiviniemi to visit Moscow: Press release 336/2005. 28 October. 2005.
3. состояние торгово-экономических связей Российской Федерации с Финляндией: Справка по Финляндии //Статистический департамент Банка Финляндии. 2010 г.
4. Finnish Security and Defence Policy 2004. P. 137.
