CC BY
115
8. Иллюстрированный атлас мира. - Лондон, Нью-Йорк, Монреаль, М.: Ридерз Дайджест. - 287 с.
9. Кубонива М. Экономический рост в послевоенной России: оценка ВВП // Вопросы статистики. -1997.-№10.-С. 7-10
10. Мировая экономика / под ред. В. К. Ломакина. -М. :АНКИЛ, 1995.-257 с.
11. Нухович Э.С., Смитиенко Б.М., Эскиндаров М.А. Мировая экономика на рубеже ХХ-ХХ1 веков. -М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 1995.- 103 с.
12. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. -М.: ИНФРА-М, 1997. - 496 с.
13. Россия в меняющемся мире / отв. ред. А. Илларионов. - М.: ИЭА, 1997. - 672 С.
14. Спиридонов, И. А. Мировая экономика. - М. : ИФРА-М, 1998. - 256 с.
15. Human Development Report, 1996. United Nation Development Programme.
16. Валовой внутренний продукт (ВВП) России / [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http:// www.be5.biz/makroekonomika/gdp/ gdp_russia.html
17. Продолжительность жизни населения России / [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http:// newsruss.ru/doc/index.php
18. Население России / [Электронный ресурс]. -Режим доступа: http://ru.wikipedia.org/wiki
19. Индекс развития человеческого потенциала / [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http:// www.clu b-cri sta 11, ru/prjevizda
20. Россия - ВВП на душу населения - 2014/ [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http:// ru.tradingeconomics.com/russia/gdp-per-capita
PROBLEMS AND PERSPECTIVES OF LENDING TO SMALL AND MEDIUM-SIZED BUSINESSES AT THE PRESENT STAGE OF DEVELOPMENT OF THE ECONOMY
Poghosyan Victoria Vladimirovna, PhD of Economics, Associate Professor, Chair of Finance and Credit, Russian University of Economics named after G. V. Plekhanov (branch), Pyatigorsk E-mail: pogGV@mail.ru
The article highlights the main problems of lending to small and medium-sized businesses ; analyzes regional structure of the credit market; considered measures to mitigate the crisis in the future.
Keywords: credit market; small and medium-sized businesses; commercial banks; crisis; credit problems; de velopment prospects.
удк 336.77 ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ КРЕДИТОВАНИЯ
МАЛОГО И СРЕДНЕГО БИЗНЕСА НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ РАЗВИТИЯ ЭКОНОМИКИ
© Погосян В.В., 2015 В статье освещаются основные проблемы кредитования малого и среднего биз-
неса; анализируется региональная структура рынка кредитования; рассматриваются мероприятия по смягчению кризисной ситуации на перспективу. Ключевые слова: рынок кредитования; предприятия малого и среднего бизнеса; коммерческие банки; кризис; проблемы кредитования; перспективы развития.
ПОГОСЯН Виктория Владимировна, кандидат экономических наук, доцент, кафедра Финансов и кредита, Российский экономический университет имени Г. В. Плеханова (филиал), Пятигорск родй VlS>mail. г и
Рынок кредитования МСП в России в 2014 году испытал значительные затруднения: все основные показатели продемонстрировали отрицательную динамику - снизился объем выданных кредитов, сжался кредитный портфель, увеличился объем просроченной задолженности и ее доля в портфеле. Основных причин несколько -это, в первую очередь, ухудшение экономического положения самих субъектов МСП, которое негативно повлияло на их платежную дисциплину, а также снижение спроса на заемные ресурсы в условиях повышения процентных ставок и нарастания неопределенности относительно перспектив дальнейшего развития бизнеса и экономики страны в целом. Банки в условиях замедления экономики и нестабильной ситуации в финансовом секторе страны направили свои усилия на снижение рисковой составляющей в своих активах, и в первую очередь это коснулось кредитования субъектов МСП -традиционно одного из наиболее нестабильных сегментов банковского рынка. Кредитные организации на протяжении первых трех кварталов 2014 года постепенно ужесточали требования к обеспе-
чению и финансовому положению заемщиков, сокращали спектр направлений кредитования и уменьшали количественные параметры сделок с МСП. Значительная часть банков полагает, что тенденция к ужесточению условий кредитования сохранится и в 2015 году [1]. Портфель задолженности по кредитам субъектам МСП за год потерял более 44 млрд рублей (-0,85%), и составил 5,12 трлн рублей. При этом, до августа 2014 года наблюдался рост-за 7 месяцев 2014 года портфель прибавил 4,5%. Следует отметить, что портфель рублевых кредитов просел еще сильнее - по итогам года он потерял 3,7% или около 180 млрд рублей в абсолютных цифрах, в то время как портфель кредитов в валюте подрос, благодаря изменениям курсов валют - за год он прибавил почти 48%.
Рисунок 1 - Портфель задолженности МСП в России в 2014 году
Портфель просроченной задолженности за год прибавил 29 млрд рублей и составил по итогам 2014 года 394 млрд рублей или 7,7% от общего объема портфеля задолженности субъектов МСП. Максимального объема в течение 2014 года просрочка достигала в начале августа - тогда ее объем составлял 433 млрд рублей, однако уже в сентябре ее объем сократился более чем на 10%. В целом же следует отметить, что на протяжении 2014 года доля просроченной задолженности в портфеле оставалась достаточно стабильной - колебания происходили в диапазоне от 7,1 % до 8%. Объем выданных в сегменте МСП кредитов по итогам года составил 7,61 трлн рублей - на 454 млрд рублей (5,6%) меньше, чем в 2013 году. Динамика выдач начала ухудшаться в середине года,
и к концу года объемы выданных за месяц кредитов уже ощутимо отставали от прошлогодних значений - в ноябре 2014 года было выдано на 23% меньше кредитов, чем в ноябре 2013, в декабре - на 20%.
Рисунок 2 - Объемы выданных субъектам МСП в 2014 году кредитов, млрд рублей
Банки изТОП-ЗО продемонстрировали несколько худшую динамику, нежели рынок в целом. Во многом это было обусловлено существенным сокращением размеров портфеля в августе, а также снижением объемов кредитования во втором полугодии - на 24,3% в сравнении с аналогичным периодом 2013 года.
При этом по итогам декабря 2014 года было выдано уже на 35% меньше кредитов, чем в декабре 2013. В целом же за 2014 год сокращение объемов, выданных банками из ТОП-ЗО кредитов, составило 12,4%. Доля просроченной задолженности в портфелях крупнейших банков колебалась в течение года в диапазоне 9,3-10,6%, и по итогам года составила 9,8% (+0,7 п.п. к итогу 2013 года).
Роль банков из ТОП-ЗО, таким образом, по итогам 2014 года несколько снизилась - в общем объеме выданных субъектам МСП кредитов их доля потеряла 3,8 п.п. и составила 49,3% (а во втором полугодии 2014 она составила и вовсе 47,9%); в совокупном портфеле на них приходилось 56,3% объема задолженности (-4,1 п.п.за год). Впрочем, снизилась и доля просроченной задолженности, приходящейся на данную категорию кредитных организаций - с 77,7% до 71,5% от общего объема просрочки в сегменте.
Рисунок 3 - Доля банков из ТОП-ЗО на рынке кредитования МСП, %
Динамика показателей банков, не входящих в число 30 крупнейших по размерам активов, в 2014 году была достаточно позитивной на общем негативном фоне в сегменте кредитования МСП - они немного нарастили объем выдач за год (+2% к результату 2013 года), вырос также и портфель задолженности -на 9,4% до 2 236 млрд рублей, однако увеличился и уровень просроченной задолженности - на 1 п.п. до 5% - таким образом, он все еще остается существенно ниже, чем в сегменте ТОП-ЗО банков. Впрочем, проблемы в экономике, особенно ярко проявившиеся в конце года, сказались и на этой группе банков - так, объемы выдач рублевых кредитов в ноябре-декабре не дотягивали до аналогичных значений 2013 года, а портфель рублевых кредитов немного сократился в конце года - с октября по декабрь он потерял 2,7%.
Региональная структура рынка по итогам 2014 года изменилась достаточно слабо: доля Центрального федерального округа по-прежнему составляет свыше 40% и в объеме выдач, и в портфеле задолженности МСП (при этом на долю Москвы и Московской области приходится свыше 70% портфеля МСП в ЦФО и свыше 78% объема выдач). Доли прочих округов не превышают 15%.
Региональная структура выданных в 20132014 гг. кредитов субъектам МСП представле на на рисунке 4.
Региональная структура портфеля задолженности субъектов МСП в 2013-2014 гг. представлена на рисунке 5.
Следует отметить, что в разрезе размера банков региональная структура - как портфеля, так и выдач - существенно различается. Банки из ТОП-ЗО по размеру активов более равномерно распределяют ресурсы по территории страны - так, в совокупном объеме выдач этой группы на ЦФО приходится порядка 33%, в то время как небольшие и средние банки свыше 50% в этом федеральном округе. В портфеле задолженности различия выражены еще ярче - у банков, входящих в число 30 крупнейших, 31% задолженности приходится на ЦФО, в то время как у всех прочих - 57%.
Рисунок 4- Региональная структура выданных в 2013-2014 гг. кредитов субъектам МСП, в % от общего объема
Рисунок5 - Региональная структура портфеля задолженности субъектов МСП в 2013-2014 гг., в % от общего объема
За год концентрация портфеля небольших и средних банков в центральном регионе страны возросла - так, доля ЦФО в их портфелях увеличилась на 6 п.п., в основном за счет увеличения присутствия в Московском регионе. Москва и Московская область формируют по итогам 2014 года свыше 50% портфеля этой группы.
Рисунок б - Региональная структура выданных кредитов в разрезе размера банков, в % от общего объема выдач по каждой из групп
Уровень просроченной задолженности из всех федеральных округов снизился только в Центральном - на 0,3 процентных пунктах, во всех остальныхбылзафиксированприрост этого показателя - от 0,03 п.п. в СЗФО до 3,24 п.п. в ДФО.
Рисунок 7- Доля просроченной задолженности в портфеле задолженности субъектов МСП
Платежная дисциплина предпринимателей в регионах весьма неоднородна. Более того, по сравнению с итогами 2013 разрыв между первым и последним местом в этом своеобразном рейтинге вырос почти в 1,7 раза - с 31,9 процентного пункта до 53,7. Рост уровня просроченной задолженности зафиксирован в 62 регионах.
Таким образом, можно констатировать, что в значительном числе регионов платежная дисциплина снизилась, однако на общероссийское значение этот фактор оказал достаточно слабое влияние ввиду наличия позитивной или слабоотрицательной динамики в регионах с крупными портфелями кредитов субъектам МСП.
С 2014 года Банк России начал вести мониторинг процентных ставок по кредитам субъектам МСП. Средневзвешенные ставки в сегменте МСП оказались в среднем на 2-3 п.п. выше, чем в среднем по всем кредитам, выданным нефинансовым организациям. В течение года ставки в сегменте МСП постепенно росли - если в январе кредиты на срок свыше 1 года выдавались под 12,83% годовых, то в декабре - уже по 14,92%.
Структура выданных кредитов продолжила смещаться в сторону уменьшения срочности кредитования -так, на срок до 1 года на рынке было выдано 70,2% кредитов, на долю кредитов сроком от 1 года до 3 лет приходилось 18,7%, а на долю долгосрочного кредитования - лишь 11,1 %.
В 2015 году негативное давление на рынок будут оказывать проблемы с потребительским спросом, неопределенность в отношении перспектив экономики, трудности с фондированием банков и, разумеется, высокая стоимость кредитов. Ожидается серьезное падение объема выдаваемых МСП кредитов - по оценкам за год будет выдано 5,3-5,7 трлн рублей кредитов, т.е. на 25-30 % меньше чем в 2014 году. Портфель кредитов малому и среднему бизнесу за 2015 год сократится на 13,516,5 % и составит 4,25-4,45 трлн рублей. Доля просроченной задолженности по итогам 2015 года при неблагоприятном развитии событий может достичь 20%. В оптимистичной версии прогноза она не превысит 15%. Серьезную положительную роль для рынка могут сыграть такие факторы, как отмена или смягчение санкций, стабилизация инфляции и инфляционных ожиданий, существенное снижение ключевой ставки ЦБ РФ, внедрение механизма целевого финансирования ЦБ операций по средне- и долгосрочному кредитованию малого и среднего бизнеса или расши-
рение масштабов применения механизма гарантийной поддержки.
Динамика развития рынка кредитования МСП в 2015 году в решающей мере будет определяться процессами, происходящими в самом секторе малого и среднего бизнеса. Проблемы с ростом спроса будут ограничивать возможности для развития предприятий, а общая неопределенность экономической ситуации -снижать их инвестиционную активность. Негативное давление на рынок будут оказывать и условия кредитования. Продолжают ужесточаться требования к заемщикам, залоговому обеспечению возвратности кредитов. Однако наиболее существенным фактором, разумеется, является стоимость кредитов. Снижение ключевой ставки оказалось недостаточным для того, чтобы значимым образом повлиять ^ на параметры кредитных продуктов, предла-3 гаемых банками - в условиях неопределенности они не спешат следовать примеру регуля-О тора. Важную роль для рынка кредитования X МСП сыграют в 2015 году и проблемы с фонди-О рованием банков. В условиях ограниченности доступа к зарубежным источникам заимствований кредитные организации предпочитают
ю .к
менять и структуру активов, смещая фокус на более привлекательные сегменты крупных корпоративных заемщиков и потребительского кредитования.
В качестве оптимистичного сценария рассматриваем превышение объемов выдач отметки в 5,7 трлн рублей, а портфелем текущей задолженности - значения в 4,45 трлн рублей. Предполагается также, что при таком стечении обстоятельств уровень просроченной задолженности в портфеле кредитов МСП не превысит 15%. В случае неблагоприятного развития ситуации доля просрочки в сегменте кредитования малого и среднего бизнеса может достигнуть 20%. [3] Ключевыми условиями реализации оптимистичного сценария, по предваритель-
ным расчетам, являются следующие факторы: смягчение / частичная отмена санкций в области возможности заимствований для финансовых институтов и предприятий реального сектора; стабилизация инфляции, снижение инфляционных ожиданий; значимое снижение ключевой ставки (по меньшей мере - до уровня, предшествовавшего валютному кризису декабря 2014 года - 10,5% годовых); реализация механизма целевого финансирования со стороны ЦБ операций по кредитованию малого и среднего бизнеса на сроки свыше 1 года или расширение масштабов применения механизма гарантийной поддержки.
В целом со стороны государства есть понимание того, что МСП является важнейшим фактором политической и экономической стабильности, обеспечивающим формирование рабочих мест, внедрение инновации, диверсификацию экономики, более эффективное использование производственных ресурсов, развитие конкуренции и снижение зависимости от сырьевого экспорта.
Государственная поддержка субъектов МСП направлена на повышение доступности кредитных ресурсов и формирование единой системы гарантийной поддержки субъектов МСП. Предлагается выстроить НГС поддержки субъектов МСП, состоящую из РГО и АКГ, работающих по единым стандартам и технологиям.
Примечания:
1. Агеева H.A. Основы банковского дела : учебное пособие / H.A. Агеева. - М.: РИОР: ИНФРА-М, 2014. - 274 с.
2. Банковское дело: розничный бизнес : учеб. пособие/ под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливец-кой. - М.: КНОРУС, 2013. - 416 с.
3. Ендовицкий, Д.А. Статистическая оценка взаимосвязи риска ликвидности и финансовой устойчивости коммерческих банков / Д.А. Ендовицкий, Л.В. Кузнецова // Экономический анализ: теория и практика. - 2012. - №16. - С. 2-10.
ECONOMIC SANCTIONS AND THEIR ROLE IN THE RUSSIAN ECONOMY Shamrina Svetlana Yurevna, PhD of Economic, Senior Professor, E-mail: svetiana2202@iist.ru Nagolova Alyona Dmitrievna, Student,
Chair of Financial Management and Banking, Stavropol State Agrarian University, Stavropol
This article presents an analysis of the current state of the Russian economy under the impact of sanctions.
Keywords: economy, the sanctions, the oil sector, balance of payments.
