CC BY
563
Интернет-журнал «Науковедение» ISSN 2223-5167 http ://naukovedenie.ru/
Том 8, №6 (2016) http ://naukovedenie.ru/vol8-6 .php
URL статьи: http://naukovedenie.ru/PDF/76EVN616.pdf
Статья опубликована 19.01.2017
Ссылка для цитирования этой статьи:
Лаврентьева Л.В., Курылев А.И., Хаймер Бадис, Мелькова А.С. Проблемы и перспективы развития инвестиционной деятельности Российской Федерации в условиях экономических санкций // Интернет-журнал «НАУКОВЕДЕНИЕ» Том 8, №6 (2016) http://naukovedenie.ru/PDF/76EVN616.pdf (доступ свободный). Загл. с экрана. Яз. рус., англ.
УДК 336.717
Лаврентьева Лариса Викторовна
ФБГОУ ВО «Нижегородский государственный педагогический университет им. К. Минина», Россия, Нижний Новгород1
Кандидат педагогических наук, доцент E-mail: [email protected] РИНЦ: http://elibrary.ru/author profile.asp?id=762182
Курылев Александр Игоревич
ФБГОУ ВО «Нижегородский государственный педагогический университет им. К. Минина», Россия, Нижний Новгород Студент 2 курса направления подготовки «География» профиль «Рекреационная география и туризм»
E-mail: [email protected] РИНЦ: http://elibrary.ru/author profile.asp?id=886901
Хаймер Бадис
ФБГОУ ВО «Нижегородский государственный педагогический университет им. К. Минина», Россия, Нижний Новгород Аспирант 3 курса направления подготовки «Экономика» профиль «Экономика и управление народным хозяйством»
E-mail: [email protected]
Мелькова Анастасия Сергеевна
ФБГОУ ВО «Нижегородский государственный педагогический университет им. К. Минина», Россия, Нижний Новгород Студент 3 курса направления подготовки «Педагогическое образование» профиль «Экономика и технология»
E-mail: [email protected]
Проблемы и перспективы развития инвестиционной деятельности Российской Федерации в условиях экономических санкций
Аннотация. Актуальность работы обусловлена обоснованием необходимости привлечения иностранных инвестиций в экономику страны, которая живет более двух лет в условиях санкций со стороны Евросоюза и США. В условиях экономического кризиса и его последствий, нестабильности в политической, экономической конъюнктуре в различных регионах мира, иностранные западные инвестиции в российскую экономику осуществляются в малых объемах, краткосрочно и неравномерно, а из страны происходит отток инвестиционного капитала.
Одним из альтернативных источников западным инвестициям является привлечение капитала из азиатских стран. В условиях западных санкций и бегства капитала
1 603005, Россия, г. Нижний Новгород, ул. Ульянова, д. 1
концентрированность на укреплении связей с Востоком рассматривается правительством Российской Федерации, как одно из самых верных направлений российской политики.
Целью статьи является анализ инвестиционной привлекательности и деятельности в России и переориентации российских инвестиций в Азию.
В работе использовались общенаучные методы: анализа и синтеза, сравнения, обобщения, системного подхода. В результате определены особенности инвестиционной политики в России. На основе оценки инвестиционной привлекательности и ее недостатков определен выход из сложившейся экономической ситуации.
Результаты исследования будут востребованы учеными, занимающимися изучением проблем инвестиционной политики нашей страны, руководителями коммерческих структур, занимающихся вопросами инвестирования временно свободных денежных средств, бакалаврами, магистрантами и аспирантами высших учебных заведений.
Ключевые слова: инвестиции; инвестиционный климат; экономические санкции; иностранные западные инвестиции; отток капитала; инвестиционная политика страны; риски
В настоящее время экономика России носит сдерживающий характер, уже более двух лет наша страна живет в условиях санкций, введенных по инициативе стран Евросоюза и США. В связи с этим происходит отток инвестиционного капитала из страны, а как следствие, замораживаются инвестиционные проекты. Правительство РФ не может не реагировать на сложившуюся ситуацию, поэтому его приоритетной задачей стала - необходимость разработки грамотно выстроенной инвестиционной политики и, главное, принятие адекватных действий в ответ на экономические санкции. Так, за последние два года можно наблюдать ряд положительных сдвигов в изменении инвестиционной политики страны: например, постепенно происходит ликвидация структурных «перекосов» в нашей экономике. Однако, правительство РФ осознает, что быстрого автоматического эффекта не получиться, который ожидается в увеличении внутренних и внешних инвестиций, а также роста производства при условии снижении процентных ставок и уровня инфляции.
Прежде всего это обусловлено двумя основными факторами:
1. Отсутствием готовности получения инвестиций не из стран ЕС: предприятия не всегда готовы к рациональному освоению средств из-за плохого качества управления.
2. Отсюда следует и неготовность новых инвесторов осуществлять капитальные вложения в нереформированные предприятия ввиду высоких рисков (наличие незащищенности прав собственности, существенный риск невозврата вложенных средств по причине неграмотного управления) и невозможности установления оптимального уровня риска (непрозрачность текущего финансового состояния компаний, их ликвидность и инвестиционная деятельность).2
Инвестиционный климат в России регулируется государством инструментом расширения ресурсного потенциала, совершенствования нормативно-правовой базы и
2 В Швейцарии обсуждают проблемы прямых инвестиций в Россию [Электронный ресурс] // Министерство экономического развития Российской Федерации. 2.10.2015 URL: http://www.ved.gov.ru/news/20818.html (дата обращения: 8.10.2016).
инфраструктуры рынка, а также разработки специальных мероприятий государственной поддержки, защиты инвесторов (налоговые льготы, гарантии, субсидии и пр.).
Наше государство всячески способствует образованию и дальнейшей стабилизации зарекомендованного инвестиционного имиджа, посредством работы Консультационного совета, который курирует иностранные инвестиции в России, а также эмиссии акций в соответствии с Мюнхенским переговорным процессом, исключению так называемого двойного налогообложения, укреплению деятельности законодательных органов в плане обеспечения образования наиболее важных инвестиционных направлений.
Следует выделить два главных направления привлекаемых в нашу страну зарубежных финансовых инвестиций:
Во-первых, вложения финансовых инвесторов в облигации, акции отечественных акционерных обществ, которые свободно обращаются как на нашем, так и на зарубежном рынке.
Во-вторых, вложения иностранных финансовых инвесторов во внутренние, внешние долговые обязательства РФ, ценные бумаги, которые выпущены субъектами РФ.
Все большую роль, в настоящее время, играет либерализация инвестиционной деятельности. Улучшение инвестиционного климата может быть достигнуто за счет применения специальных мер по либерализации всего инвестиционного процесса, в частности внедрения льготного режима проведения инвестиций, либерализации регулирования прав собственности, упрощения разрешительных процедур, ослабления госконтроля.
Помимо санкций, в нашей экономике, можно обозначить еще ряд проблем в этом секторе, которые выражаются в виде отсутствия льгот и привлекательных условий для иностранного капитала, а также нестабильной политической и экономической ситуацией. Основными сдерживающими факторами для роста прямых иностранных инвестиций выступают:
1. сырьевая зависимость экономики страны;
2. неблагоприятный инвестиционный климат в стране;
3. высокий уровень коррупции;
4. недостаточная эффективность проводимой денежно-кредитной политики;
5. неопределенность правовой системы и многие другие.
Для того чтобы в экономику нашей страны было выгодно вкладывать средства, необходимо на законодательном уровне дать гарантии инвесторам в виде льгот и привилегий, таких как налоговые послабления, понижение таможенных пошлин, обеспечение порядка с постоянно меняющимися нормативными документами, что является еще одним фактором опасения инвестирования средств в нашу экономику.
Инвестиционная привлекательность РФ заметно снизилась за последние два года. Об этом свидетельствует сокращение доли реинвестированных прямых капиталовложений. К тому же, большая часть инвестиций из-за рубежа приходится на поступления из оффшорных стран, которые вряд ли можно назвать «иностранными» в общепринятом понимании этого слова. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале (66,5%) составили
«прочие инвестиции».3 Проще говоря - это кредиты и займы на сумму почти 380 миллиардов долларов. Меньше трети вложений из-за границы пришлось на прямые инвестиции, и совсем малая доля досталась инвестициям портфельным. Лидером по привлечению российских инвестиций остаются Виргинские острова - 61,2 млрд. долларов, именно там зарегистрированы компании OGIP Ventures Ltd и Alfa Petroleum Holdings Limited (продавцы 50% ТНК-ВР от консорциума AAR) [3].
К сожалению, общая ситуация с количеством и с качеством привлеченных в Россию инвестиций, складывается не так как было запланировано правительством страны, и скорее всего что ситуация не поменяется в ближайшее время. Очень легко объяснить низкую инвестиционную привлекательность РФ, вкладывать средства в экономику, которая «в режиме сдерживания», не выгодно ни отечественному, ни иностранному инвестору. В экономике России происходит постоянный отток капитала и для того, чтобы его менее болезненно переносить, необходимо обновлять инфраструктуру РФ через использование собственных ресурсов и источников самофинансирования (таких как резервный фонд), активизировать работу с инвестиционными фондами и банками азиатских стран, таких как Китай, Индия, Сингапур и др., а если параллельно поддерживать отечественного предпринимателя, то и часть дохода будет идти в бюджет Российской Федерации.
Как указывается авторами, в предыдущих работах по данной проблеме, одним из альтернативных источников западным инвестициям является привлечение инвестиционного капитала из азиатских стран. [4; 6] В условиях санкций Евросоюза и США, а так же стремительного оттока капитала из нашей страны, переориентация на укрепление связей с Востоком рассматривается правительством Российской Федерации, как одно из самых приоритетных направлений российской инвестиционной политики.
На начало 2016 года по данным Центрального банка Российской Федерации объем инвестиций из таких стран АТР, как Вьетнам, Гонконг, Китай, Южная Корея, Индия, Малайзия, Сингапур, Таиланд и Япония составил 6142 млн. долл. США4. От общей суммы прямых инвестиций в Российскую Федерацию из-за рубежа это составляет всего 2,4%.
По объемам поступлений инвестиций из данных стран, как показано на рисунке 1, лидирующие положения занимают Китайская Народная Республика, Республика Корея и Япония. Их инвестиции на 1 января 2016 года составили 2800, 1198 и 1208 млн. долл. США соответственно. Самые минимальные инвестиции поступают из Малайзии и Вьетнама.
Россия инвестировала в Китай 3 млрд. долларов, а Китай в Россию и страны СНГ менее 1% от всех инвестиций Китая в 2015 году, то есть КНР предпочитает инвестировать свои капиталы в другие страны мира, а не в Россию. Поэтому сегодня жизненно важно повышать инвестиционную активность России для этого необходимо облегчить инвесторам вход на российский рынок, понимать глобальные тренды мира, чтобы развивающие рынки стали для России партнерами. Китай - азиатский лидер, Япония и Корея - основные игроки азиатского рынка, на которые ориентируются другие страны, в том числе и США. При этом, нельзя забывать, что конкуренция за финансовые ресурсы в мире возрастает, и даже влияние климатических изменения не стоит сбрасывать со счетов. [2]
3 Инвестиционное сотрудничество [Электронный ресурс] // Министерство экономического развития Российской Федерации. URL: http://www.ved.gov.ru/exportcountries/ch/ch ru relations/ch rus projects/ (дата обращения: 8.10.2016).
4 Официальный сайт Центрального Банка РФ. - [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://cbr.ru/statistics/p sys/print.aspx?file=sheet009.htm&pid=psrf&sid=ITM 39338 (дата обращения 10.11.2016).
Общий объем инвестиций стран АТР в Российскую Федерацию за 2015 год сократился на 2584 млн. долл. США [3]. Тем не менее, Россия рассматривает Китай в качестве одного из важнейших экономических и политических партнеров. Это обусловлено такими факторами, как возрастающее экономическое и политическое влияние Китая в мире, быстрые темпы роста китайской экономики и его географическая близость к РФ, однако, именно эта страна сильнее всего сократила инвестиции в экономику России.
Данный факт, по словам директора департамента Восточной Европы и Центральной Азии министерства коммерции КНР Лин Цзи, обусловлен падением курса рубля.5 Следует отметить, что в экономику РФ возросли инвестиции, хоть и незначительно, из Гонконга, который является одним из ведущих финансовых центров Азии и всего мира. Так же положительную динамику имеют прямые инвестиции из Сингапура, которые за время санкций увеличились на 355 млн. долл. США. Это может являться следствием участия Сингапура в проектах строительства жилой, гостиничной и производственной недвижимости в РФ, а так же участия в доле капиталов, таких крупных российских компаний, как МТС, ВТБ, ПИК, и с вложениями в сингапурский госпиталь и диагностический центр акушерства, и гинекологии и кардиологии, который находится во Владивостоке.6
Одним из важных партнеров России в перспективе, обещает стать Индонезия. В развитии инфраструктуры этой страны немалую роль могут сыграть российские частные инвестиции, а также участие в проектах государственно-частного партнерства, таких как расширение сельскохозяйственных угодий, где выращиваются какао-бобы, производится пальмовое масло, которое импортируется а нашу страну, это и развитые промышленные зоны, в которые внедряются российские инновационные технологии. В свою очередь, правительство Индонезии предоставляет российским инвесторам налоговые льготы и преференции.
Таблица 1
Объем прямых инвестиций в Российскую Федерацию по основным странам партнерам
АТР в 2013-2015 гг., млн. долл. США
Страна прямого инвестора 2013 2014 2015
Общий объем инвестиций из стран АТР 3407 8726 6143
Вьетнам 93 87 25
Гонконг 112 142 235
Китай 597 4542 2801
Корея, Республика 1356 1885 1197
Малайзия 31 25 27
Сингапур 132 165 520
Таиланд 30 63 37
Япония 989 1676 1209
Индия 67 142 90
Общий объем мировых инвестиций 498665 471474 272229
Источник: составлено авторами на основе данных официального сайта Центрального Банка Российской Федерации (данные платежного баланса Российской Федерации - сальдо операций) и и \v.cbr.ru statistics
5 Подходы государств АТР к участию в режиме западных санкций в отношении РФ [Электронный ресурс] // Холдинг «Люди дела». URL: http://www.ludidela.ru/articles/1089009/ (дата обращения: 9.11.2016).
6 Россия и Сингапур: стремление к расширению диалога [Электронный ресурс] // «103 MeridianEast». URL: http://meridian103.ru/issue-1/embassy/ (дата обращения: 9.10.2016).
Из данных таблицы видно, что при самом большом объеме мировых инвестиций в 2013 году, доля из стран АТР - наименьшая, это объясняется тем, что у РФ не было повышенного интереса к данному региону в отношении инвестиционной политики. Самым благоприятным периодом можно считать 2014 год, именно тогда начали развиваться двухсторонние российско-азиатские отношения. За один день встречи на высшем уровне Россия могла подписать десятки договоров по различным инвестиционным проектам со странами АТР. Китай выступал самым активным партнером России, что нельзя сказать о показателях 2015 года, аналогичная тенденция сохранилась в 2016 году, можно предположить, что этот год будет наихудшим.
Говоря о переориентации на азиатский рынок, нельзя забывать о странах, которые продолжают оставаться нашими инвесторами. Данные по основным странам ЕС и США приведены в табл. 2.
Таблица 2
Объем прямых инвестиций в Российскую Федерацию по основным странам партнерам
ЕС и США в 2013-2015 гг., млн. долл. США
Страна прямого инвестора 2013 2014 2015
Общий объем инвестиций из стран ЕС и США 69219 20958 6143
Люксембург 11638 -659 -3672
Швейцария 1086 479 -979
Венгрия 5250 4542 -780
Ирландия 10399 -659 -738
Нидерланды 5716 1001 162
Австрия -326 851 268
Великобритания 18927 140 743
США 7906 485 708
Виргинские острова 9379 2295 1623
Франция 2121 12123 957
Германия 335 107 974
Кипр 8266 5340 3156
Багамы 2791 3808 3328
Источник: составлено авторами на основе данных официального сайта Центрального Банка Российской Федерации (данные платежного баланса Российской Федерации - сальдо операций) и и \v.cbr.ru statistics
Анализируя данные Центробанка за последние три года, следует отметить, что упало сальдо прямых иностранных инвестиций из Люксембурга (-3672 млн долларов), на втором месте Швейцария (-979 млн долларов). Это объясняется тем, что финансовый сектор и крупные производственные компании, прогнозируя ещё большую девальвацию, забирали вложенные средства и вкладывали их в зарубежные банки.
Но есть государства, приток инвестиций в Россию из которых, не уменьшается или уменьшается незначительно, только к успехам инвестиционной политики это нельзя отнести т.к. речь идёт об оффшорах. Как раз там и зарегистрирована большая часть компаний, осуществляющих деятельность на территории РФ. Возможно предположить, они возвращали на родину валютную выручку, которая возросла в рублевом эквиваленте.
Самым благоприятным является 2013 год, когда санкции еще не вступили в силу. За два следующих года на российском рынке новых инвесторов стало значительно меньше, а старые торопятся уйти, а - в конце 2015 года многие из них стали активно избавляться от
акций российских компаний. Например, в 2015 году закрылось производство автомобилей Opel, а уже за первую половину 2016 года с российского рынка ушло 30 моделей автомобилей. Топ-менеджеры General Motors объясняют это нежеланием вкладывать деньги в рынок с неясными перспективами. В IT сфере закрылись офисы Google, Skype, Adobe Systems, значительно сократил своё присутствие Raiffeisen Bank. Из-за проблем в экономической обстановке закрылось три завода Danone - в Смоленске, Новосибирске и Тольятти. Даже из нефтяного бизнеса ушла американская компания ConocoPhillips. Из-за сложной политической обстановки с Турцией, закрылись на территории России некоторые строительные компании.
По данным рейтингового агентства BDO International Business Compass, в 2015 году среди 174 стран наша страна занимает сотую позицию - это ниже Вьетнама, Парагвая и Никарагуа, и других развивающихся стран.
Резюмируя вышесказанное, можно отметить, что попытка быстрой переориентации в инвестиционном сотрудничестве на азиатские страны, в условиях охлаждения отношений с Западом, не сможет обеспечить незамедлительных результатов сотрудничества, для этого потребуется несколько лет. Но ведение конструктивного диалога по вопросам сотрудничества с данными странами поможет привести к плодотворным и доверительным взаимоотношениям между нашими государствами и медленно, но верно достигать необходимых результатов сотрудничества в сфере инвестирования.
ЛИТЕРАТУРА
1. Булдакова А.В. Проблемы привлечения прямых иностранных инвестиций в Российскую Федерацию // Экономика и менеджмент инновационных технологий. 2014. №1 [Электронный ресурс]. URL: http://ekonomika.snauka.ru/2014/01/3652 (дата обращения: 25.11.2016).
2. Кузнецова Е.А., Винникова И.С. Оценка эффективности инвестиционных проектов предприятий промышленного сектора // Научно-методический электронный журнал Концепт. 2015. №7. С. 71-75.
3. Петровски М.: инвестиционный климат России по оценкам международного бизнес-сообщества [Электронный ресурс] // Журнал «Мировое и национальное хозяйство». 2014. №2 (29). URL: http://www.mirec.ru/index.php?option= com_content&task=view&id=82.html (дата обращения: 8.10.2016).
4. Салапаева А.А., Лаврентьева Л.В. Актуальные проблемы кредитно-инвестиционной деятельности российских банков. В сборнике: Актуальные вопросы финансов и страхования России на современном этапе сборник статей по материалам II региональной научно-практической конференции преподавателей вузов, ученых, специалистов, аспирантов, студентов. Кафедра страхования, финансов и кредита. 2015. С. 166-170.
5. Скрипникова Г.В., Постаногова М.С. Прямые иностранные инвестиции в России: тенденции и проблемы их привлечения // Интернет-журнал «НАУКОВЕДЕНИЕ» Том 7, №4 (2015) http://naukovedenie.ru/PDF/106EVN415.pdf (доступ свободный). Загл. с экрана. Яз. рус., англ. DOI: 10.15862/106EVN415.
6. Шилякова Е.С., Лаврентьева Л.В. Развитие финансовой отрасли России: проблемы и эффективные решения. В сборнике: Современные вопросы финансовых и страховых отношений в мировом сообществесборник статей по материалам II Международной научно-практической конференции преподавателей вузов, ученых, специалистов, аспирантов, студентов. Под общ. ред. И.С. Винниковой, Е.А. Кузнецовой; Кафедра страхования, финансов и кредита. 2016. С. 153-158.
Lavrentievа Larisa Viktorovna
Minin Nizhny Novgorod state pedagogical university, Russia, Nizhni Novgorod
E-mail: [email protected]
Kurylev Aleksandr Igorevich
Minin Nizhny Novgorod state pedagogical university, Russia, Nizhni Novgorod
E-mail: [email protected]
Heimer Badis
Minin Nizhny Novgorod state pedagogical university, Russia, Nizhni Novgorod
E-mail: [email protected]
Melykova Anastasiya Sergeevna
Minin Nizhny Novgorod state pedagogical university, Russia, Nizhni Novgorod
E-mail: [email protected]
Problems and prospects of development of investment activity of the Russian Federation in the conditions of economic sanctions
Abstract. The relevance of the work due to the substantiation of necessity of attraction of foreign investments into the economy of a country that lives for more than two years under sanctions from the European Union and the United States. In conditions of economic crisis, instability in political, economic conditions in various regions of the world, foreign Western investment in the Russian economy are carried out in small volumes, short and unevenly, and out of the country, the outflow of investment capital.
One of the alternative sources for Western investors is raising capital from Asian countries. In terms of Western sanctions and capital flight the focus on strengthening relations with the East is considered by the government of the Russian Federation as one of the true directions of the Russian policy.
The aim of the article is the analysis of investment attractiveness and activity in Russia and a reorientation of Russian investments in Asia.
The author used General scientific methods: analysis and synthesis, comparisons, generalizations, system approach. As a result, define the peculiarities of investment policy in Russia. Based on the assessment of investment attractiveness and its shortcomings defined out of the current economic situation.
The results of the research will be used by scientists studying the problems of the investment policy of our country, business leaders, dealing with issues of investing temporarily available monetary funds, the bachelors, undergraduates and graduate students of higher educational.
Keywords: investments; investment climate; economic sanctions; foreign Western investment; capital outflow; the investment policy of the country; risks
REFERENCES
1. Buldakov A.V. problems of attracting foreign direct investments in the Russian Federation // Economics and innovations management. 2014. No. 1 [Electronic resource]. URL: http://ekonomika.snauka.ru/2014/01/3652 (date accessed: 25.11.2016).
2. Kuznetsova E.A., Vinnikov, I.S. Estimation of efficiency of investment projects of industrial enterprises // Scientific-methodical electronic journal Concept. 2015. No. 7. 71-75.
3. Perkowski M.: investment climate in Russia according to the international business community [Electronic resource] // Journal "World and national economy". 2014. №2 (29). URL: http://www.mirec.ru/index.php?option= com_content&task=view&id=82.html (date accessed: 8.10.2016).
4. Shalabaeva A.A., Lavrent'eva L.V. Actual problems of credit-investment activity of Russian banks. In the book: Current issues of Finance and insurance of Russia at the present stage a collection of articles on materials of the II regional scientific-practical conference of professors, scientists, specialists, postgraduates and students. The Department of insurance, Finance and credit. 2015. P. 166-170.
5. Skripnikova G.V., Postanogova, M.S., foreign Direct investment in Russia: trends and problems of their attraction // Internet-journal "science of SCIENCE" Vol. 7, No. 4 (2015) http://naukovedenie.ru/PDF/106EVN415.pdf (access is free). Tit. screen. Yaz. eng., eng. DOI: 10.15862/106EVN415.
6. Silakova E.C., Lavrent'eva L.V. the Development of financial sector of Russia: problems and effective solutions. In journal: Contemporary issues financial and insurance relationships to the world subsection of articles on materials of II International scientific-practical conference of professors, scientists, specialists, postgraduates and students. Under the General editorship of I.S. Vinnikova, E.A. Kuznetsova; Department of insurance, Finance and credit. 2016. S. 153-158.
