CC BY
0УДК 33 Мурадян А.В., Рачек С.В.
Мурадян А.В.
студент
Уральский государственный университет путей сообщения (г. Екатеринбург, Россия)
Научный руководитель: Рачек С.В.
д.э.н., профессор, заведующая кафедрой экономики транспорта Уральский государственный университет путей сообщения (г. Екатеринбург, Россия)
ПРОБЛЕМА АНАЛИЗА И ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ НА ПРЕДПРИЯТИЯХ
Аннотация: финансовая устойчивость предприятия играет важную роль в определении его текущего состояния и возможностей для дальнейшего развития. Она также является одним из факторов экономической безопасности предприятия, так как позволяет ему выполнять свои обязательства без потери платежеспособности и привлекает партнеров и клиентов.
Ключевые слова: финансовое состояние, финансовая устойчивость, финансовый менеджмент, платежеспособность.
В какой-то момент большинству компаний требуется углубленное исследование и оценка их финансового положения и финансовой стабильности. Компаниям важно регулярно оценивать свою финансовую стабильность и текущее финансовое положение. Необходимость в такой оценке может возникнуть в случае планируемого расширения проекта, недостаточности денежных резервов или значительного увеличения затрат. Также может потребоваться оценка финансовой устойчивости в связи с увеличением
дебиторской задолженности в связи с увеличением объема продаж и увеличением кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Клиенты, которые хотят делать крупные заказы и запрашивают более длительные сроки кредитования, также могут рекомендовать компании проанализировать свою финансовую устойчивость. [4]
По мнению М. В. Мельника, устойчивое финансовое состояние определяется возможностью компании поддерживать постоянную деятельность, обеспечивая достаточный уровень капитала. Это касается выполнения обязательств перед сотрудниками, налоговыми органами и поставщиками, а также стремления к расширению и обновлению основных активов.
Чтобы оценить уровень финансовой устойчивости предприятия и выявить пути его увеличения, необходимо тщательно проанализировать финансовые показатели. Финансовые коэффициенты служат для сравнения различных аспектов работы компании или для изучения ее положения в конкретной отрасли или регионе. Они дают представление о том, существует ли избыток долгов или насколько эффективно осуществляется сбор дебиторской задолженности. Тем не менее, общее применение финансовых коэффициентов критически важно для оценки стабильности и надежности бизнеса на базе балансовых данных. [4]
Обращение в кредитные организации не обязывает к обязательному расчету коэффициентов. Тем не менее, для мониторинга финансового состояния компании целесообразно проводить ежемесячный анализ этих показателей. Существует множество терминов, обозначающих различные типы соотношений, которые можно классифицировать по четырём основным категориям. [5] 1 группа
Коэффициенты ликвидности представляют собой важный инструмент оценки финансовой устойчивости предприятия. Они демонстрируют соотношение между liquid assets (денежными средствами и активами, легко конвертируемыми в наличные) и краткосрочными обязательствами компании.
Наличие достаточного объема ликвидных активов необходимо для своевременного погашения текущих финансовых обязательств. К таким активам
относятся денежные средства, ценные бумаги, дебиторская задолженность и другие ресурсы, которые могут быть быстро реализованы.
Величина коэффициента ликвидности отражает способность компании генерировать денежный поток для выполнения своих краткосрочных финансовых обязательств. Более высокий коэффициент ликвидности свидетельствует о большей финансовой стабильности и платежеспособности предприятия. [3]
Доступность финансовых ресурсов напрямую связана с возможностью своевременного выполнения компанией своих финансовых обязательств. Коэффициент быстрой ликвидности, рассчитываемый как отношение текущих активов (без учета запасов) к текущим обязательствам (за вычетом текущей части долгосрочных обязательств), служит индикатором этой доступности. Низкий коэффициент может указывать на финансовые трудности предприятия и ограниченный доступ к денежным средствам в краткосрочной перспективе. Для улучшения ситуации необходимо обеспечить своевременное погашение задолженности. [4]
Высокий коэффициент быстрой ликвидности открывает возможности для инвестирования свободного капитала в проекты, способствующие экономическому росту. К таким проектам относятся инновационные исследования, разработка новых товаров и услуг, проведение научных экспериментов и конструкторских работ, а также расширение международной маркетинговой деятельности.
2 группа
Коэффициент деловой активности, как правило, рассчитывается на основе данных за 3-5 лет, и предоставляет ценную информацию о таких ключевых аспектах бизнеса, как управление денежными потоками и операционная эффективность. [2]
Показатель оборачиваемости запасов демонстрирует, за какой период реализуются и обновляются запасы в течение года. Для предприятий, чья деятельность напрямую связана с наличием запасов, этот показатель является
критически важным для достижения успеха. Чем дольше товары остаются на складе, тем меньше они приносят прибыли. Осознание того, что доход генерируется при каждом обороте запасов, позволяет выявить возможности для оптимизации закупочной политики и управления запасами.
Для эффективного управления запасами необходимо провести анализ моделей закупок и сотрудничества с поставщиками. Важно реализовать устаревшие товары по дисконтным ценам, чтобы конвертировать их в денежные средства. Кроме того, следует выявлять упущенные возможности и недополученную выручку. [5] 3 группа
Анализ показателей рентабельности является существенным инструментом для оценки финансового состояния компании и выявления перспектив ее развития. Сравнительный анализ данных показателей с аналогичными компаниями в отрасли позволяет выявить специфические особенности и эффективность каждой бизнес-модели. Тенденции и прогнозы дальнейшего развития компании могут быть определены путем изучения динамики коэффициентов рентабельности за длительный период времени. [2]
Чистая прибыль компании выступает ключевым показателем ее успешности, отражая доходность в отношении объема продаж. Компании с более высокой маржой прибыли обладают повышенной конкурентоспособностью, адаптивностью и способностью быстро реагировать на изменения рыночной конъюнктуры. Мониторинг и анализ этого показателя позволяют выявить сильные и слабые стороны компании, что способствует принятию эффективных управленческих решений. [3]
Оценкой эффективности использования инвестиций в предприятие служит коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE). Данный показатель является приоритетным для инвесторов и владельцев бизнеса, поскольку демонстрирует степень эффективности вложений в компанию. Маржа операционной прибыли, или коэффициент покрытия, измеряет финансовые результаты до вычета налогов и процентов. Анализ данного показателя позволяет
глубже понять возможности расширения бизнеса за счет привлечения дополнительных кредитов или других форм инвестиций.
Расчет коэффициента рентабельности собственного капитала (ROE) осуществляется путем деления прибыли компании после уплаты налогов (EAT) на общий акционерный капитал и последующего умножения результата на 100 %. Отличительной особенностью ROE от рентабельности активов (ROA) является то, что ROE оценивает эффективность только тех активов, которые принадлежат собственникам предприятия, в отличие от ROA, учитывающего все активы. Широко распространенным методом анализа коэффициентов рентабельности является кросс-секционный анализ, позволяющий сравнить коэффициенты нескольких компаний в одной отрасли. [4] 4 группа
Соотношение заемных средств служит показателем долгосрочной платежеспособности предприятия, отражая степень использования долгосрочной задолженности в целях обеспечения его деятельности.
Финансовая устойчивость компании является многоаспектной проблемой, которая определяется множеством показателей, сгруппированных в четыре основные категории. Анализ этих показателей во времени и их сопоставление друг с другом могут привести к неоднозначным выводам. [3]
Важным аспектом оценки финансовой устойчивости является корректная интерпретация полученных результатов, которые могут быть неоднозначными. Для преодоления этой трудности требуется комплексный подход, учитывающий все особенности и факторы функционирования организации. [4]
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:
1. Методические разработки к лекциям https://bb.usurt.ru;
2. МЕТОДОЛОГИЯ СОГЛАСОВАНИЯ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ Радченко В.И., Рачек С.В., Бельский А.Ю. Экономика железных дорог. 2012. № 3. С. 97;
3. Бочаров, В. В. Финансовый анализ. Краткий курс [Текст] / В. В. Бочаров. — СПб: Питер, 2019;
4. Грачев, А. В. Финансовая устойчивость предприятия: критерии и методы оценки в рыночной экономике [Текст]: учебное пособие / А. В. Грачев. — М.: Дело и сервис, 2015. — 396 с;
5. Карапетян, А. Л. Классификация научного инструментария оценки финансовой состоятельности коммерческой организации [Текст] / А. Л. Карапетян // Экономический анализ: теория и практика, 2017. — № 19. — С. 715.
Muradyan A. V., Rachek S. V.
Muradyan A.V.
Ural State University of Railway Engineering (Ekaterinburg, Russia)
Scientific advisor: Rachek S.V.
Ural State University of Railway Engineering (Ekaterinburg, Russia)
PROBLEM OF ANALYZING AND IMPROVING FINANCIAL STABILITY IN ENTERPRISES
Abstract: the financial stability of an enterprise plays an important role in determining its current state and opportunities for further development. It is also one of the factors of the economic security of the enterprise, as it allows it to fulfill its obligations without loss of solvency and attracts partners and customers.
Keywords: financial condition, financial stability, financial management, solvency.
