CC BY
0УДК 33 Мурадян А.В., Рачек С.В.
Мурадян А.В.
студентка, 3 курс, группа ЭКс-311 Уральский государственный университет путей сообщения (г. Екатеринбург, Россия)
Научный руководитель: Рачек С.В.
д.э.н., профессор, зав. кафедрой «Экономика транспорта» Уральский государственный университет путей сообщения (г. Екатеринбург, Россия)
ПРОБЛЕМА АНАЛИЗА И ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ НА ПРЕДПРИЯТИЯХ
Аннотация: финансовая устойчивость предприятия играет важную роль в определении его текущего состояния и возможностей для дальнейшего развития. Она также является одним из факторов экономической безопасности предприятия, так как позволяет ему выполнять свои обязательства без потери платежеспособности и привлекает партнеров и клиентов.
Ключевые слова: финансовое состояние, финансовая устойчивость, финансовый менеджмент, ликвидность, платежеспособность, рентабельность.
В определенный момент большинству компаний требуется глубокое изучение и оценка финансового состояния и финансовой устойчивости. Важно, чтобы компании регулярно оценивали свою финансовую устойчивость и текущее финансовое состояние. Необходимость проведения такой оценки может возникнуть в случае планируемого расширения проекта, недостаточных денежных резервов или сильного увеличения расходов. Также оценка финансовой устойчивости может понадобиться при росте дебиторской
задолженности, увеличении кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками в связи с ростом объема продаж. Клиенты, желающие разместить крупный заказ и запросившие более длительные условия кредитования, также могут побудить компанию проанализировать свою финансовую устойчивость [4].
По мнению М. В. Мельника, стабильное финансовое положение характеризуется способностью организации обеспечивать непрерывность своей деятельности через поддержание необходимого уровня капитала. Это включает в себя обязательства перед персоналом, налоговыми органами и поставщиками, а также стремление к росту и обновлению основных средств.
Финансовая устойчивость предприятия, согласно Л. И. Кравченко, определяется не только наличием денежных средств на счетах в банках, отсутствием просроченной задолженности и оптимальным объемом оборотных активов, но и ритмичным развитием выпуска продукции, товарооборота, ростом прибыли и т.д. В. В. Бочаров, в свою очередь, подходит к вопросу финансовой устойчивости не как к совокупности характерных показателей, а как к состоянию денежных ресурсов хозяйствующего субъекта, которое позволяет развиваться предприятию за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.
Финансовая устойчивость предприятия является ключевым аспектом его успешного функционирования и развития. Согласно исследованиям Г. В. Савицкой, это обеспечивает сохранение равновесия между активами и пассивами в условиях постоянно меняющейся внешней среды. Понятие финансовой устойчивости включает в себя множество аспектов, таких как достаточность капитала, платежеспособность, ликвидность активов, рентабельность и кредитоспособность. Изучение различных толкований этого понятия позволяет прийти к выводу, что финансовая устойчивость предприятия является комплексным фактором, определяющим его способность привлекать инвестиции и обеспечивать стабильность платежей в условиях допустимого уровня риска [3].
Для понимания уровня финансовой устойчивости и возможных способов ее увеличения важно внимательно рассмотреть финансовые показатели
компании. Финансовые коэффициенты применяются для сравнения различных аспектов деятельности компании или для анализа ее позиции в определенной отрасли или регионе. Они предоставляют информацию о том, имеется ли избыток долгов или происходит ли эффективное взыскание дебиторской задолженности. Однако общее использование финансовых коэффициентов необходимо для определения стабильности и устойчивости бизнеса на основе данных баланса.
Оценивать коэффициенты при обращении в кредитные учреждения не является обязательным. Важно пересматривать коэффициенты каждый месяц, чтобы следить за изменениями в компании. Существует несколько терминов для соотношений, которые можно разделить на четыре основные категории.
1 группа.
Коэффициенты ликвидности определяют объем ликвидности (денежные средства и легко конвертируемые активы), которым можно покрыть долги, и обеспечивают широкий обзор финансового состояния.
Компания должна обладать достаточным объемом ликвидных активов, чтобы разгрузить свои финансовые обязательства. Такие активы могут включать в себя денежные средства, легко конвертируемые активы и другие краткосрочные ресурсы. Коэффициент ликвидности показывает, насколько компания способна генерировать денежные потоки для выполнения текущих финансовых обязательств. Чем выше этот коэффициент, тем лучше финансовое состояние компании.
Эффективность доступа к средствам влияет на возможность оперативного исполнения финансовых обязательств. Коэффициент быстрой ликвидности определяется отношением текущих активов (за исключением запасов) к текущим обязательствам (за исключением текущей части долгосрочных обязательств). Низкое значение этого коэффициента может свидетельствовать о финансовых затруднениях компании и ограниченной возможности быстрого доступа к денежным средствам. Улучшить ситуацию можно путем своевременного погашения обязательств.
Чем выше коэффициент, тем больше возможностей появляется для инвестирования дополнительного капитала в разнообразные проекты, способствующие стимулированию экономического роста. Эти проекты могут включать в себя инновационные исследования, разработку новых продуктов и услуг, проведение научных экспериментов и конструкторские работы, а также расширение международных маркетинговых операций.
2 группа.
Коэффициент деловой активности, часто измеряемый в течение 3-5-летнего периода, дают дополнительную информацию о таких областях бизнеса, как сбор, движение денежных средств и операционные результаты.
Эффективность оборота запасов оценивается по тому, сколько времени требуется на продажу и обновление запасов в годовом аспекте. Для многих фирм, зависимых от инвентаря, это становится ключевым моментом для достижения успеха. Чем дольше товары стоят на складе, тем меньше приносят дохода. Понимание того, что прибыль формируется при каждом обороте, является значимым, ибо это дает возможность выявить улучшения в стратегии закупок и управления запасами.
Для оптимизации запасов необходимо изучить модели закупок и контрагентов. Важно преобразить устаревшие запасы в деньги, продав их по сниженной цене. Также важно выявить упущенные возможности и недостаточный уровень реализации.
3 группа.
Изучение коэффициентов рентабельности является важным инструментом для анализа финансового положения компании и для поиска перспективного пути развития. Сравнение данных показателей с аналогичными компаниями в отрасли позволяет выявить уникальные особенности и эффективность каждого бизнеса. Анализ изменения коэффициентов в течение нескольких лет позволяет наметить тенденции и прогнозировать дальнейшее развитие компании.
Чистая прибыль компании - это ключевой показатель успешности ее деятельности, отражающий прибыльность относительно объема продаж. Бизнес с более высокой маржой прибыли обладает большей конкурентоспособностью, гибкостью и способностью быстро адаптироваться к изменениям на рынке. Отслеживание и анализ этого показателя помогают выявить сильные и слабые стороны компании и принять эффективные управленческие решения.
Оценка эффективности использования инвестированных в предприятие средств представлена коэффициентом рентабельности собственного капитала (ROE). Этот показатель является ключевым для инвесторов и владельцев бизнеса, демонстрируя степень эффективности вложений в компанию. Маржа операционной прибыли, или коэффициент покрытия, измеряет финансовые результаты до вычета налогов и процентов. Ее анализ позволяет лучше понять возможности расширения бизнеса путем привлечения дополнительных кредитов или других форм инвестиций.
Для вычисления коэффициента необходимо взять прибыль компании после уплаты налогов (EAT), разделить ее на общий акционерный капитал, затем результат умножить на 100 %. Рентабельность собственного капитала (ROE) отличается от рентабельности активов (ROA) тем, что ROE оценивает эффективность только тех активов, которые принадлежат собственникам предприятия, в отличие от ROA, который учитывает все активы. Для анализа коэффициентов рентабельности широко используется кросс-секционный анализ, сравнивающий коэффициенты нескольких компаний в одной отрасли.
4 группа.
Доля заемных средств — эти коэффициенты дают представление о долгосрочной платежеспособности компании и о том, в какой степени используется долгосрочная задолженность для поддержки бизнеса.
Компания оценивается банками по степени использования долгосрочной задолженности для поддержки бизнеса и о долгосрочной платежеспособности. Коэффициенты долга к активам и долга к собственному капиталу помогают определить источники финансирования активов - от кредиторов или собственных
инвестиций компании. Банк считает, что более низкий коэффициент указывает на возможность погашения долгов или взятия нового долга для реализации перспективных проектов [5].
Финансовая устойчивость компании представляет собой сложную проблему, которая связана с различными аспектами ее финансового состояния. Многочисленные показатели, относящиеся к четырем основным группам, формируют большое количество коэффициентов. Для оценки финансовой устойчивости необходимо анализировать все эти показатели в динамике и сравнивать их между собой. В результате такого анализа могут возникнуть противоречивые выводы [3].
При рассмотрении вопроса о финансовой устойчивости, важным аспектом является правильное толкование результатов, которые могут быть неоднозначными. Для достижения решения данной проблемы необходим комплексный подход, учитывающий все особенности и факторы функционирования организации [4].
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:
1. Методические разработки к лекциям (https://bb.usurt.ru);
2. Методология согласования управленческих решений Радченко В.И., Рачек С.В., Бельский А.Ю. Экономика железных дорог. 2012. № 3. С. 97;
3. Бочаров, В.В. Финансовый анализ. Краткий курс [Текст] / В.В. Бочаров. — СПб: Питер, 2019;
4. Грачев, А.В. Финансовая устойчивость предприятия: критерии и методы оценки в рыночной экономике [Текст]: учебное пособие / А.В. Грачев. — М.: Дело и сервис, 2015. — 396 с;
5. Карапетян, А.Л. Классификация научного инструментария оценки финансовой состоятельности коммерческой организации [Текст] / А.Л.
Карапетян // Экономический анализ: теория и практика, 2017. — № 19. — С. 715
Muradyan A. V., Rachek S. V.
Muradyan A.V.
Ural State Transport University (Ekaterinburg, Russia)
Scientific advisor: Rachek S.V.
Ural State Transport University, (Ekaterinburg, Russia)
ANALYSIS PROBLEM AND INCREASE FINANCIAL SUSTAINABILITY IN ENTERPRISES
Abstract: the financial stability of an enterprise plays an important role in determining its current state and opportunities for further development. It is also one of the factors of economic security of an enterprise, as it allows it to fulfill its obligations without loss of solvency and attracts partners and clients.
Keywords: financial condition, financial stability, financial management, liquidity, solvency, profitability.
