CC BY
0УДК 336.5
Бяшимова Г.А.
Преподаватель,
Туркменский государственный институт экономики и управления
Туркменистан, г. Ашхабад
Нургелдиев М.С.
Студент,
Туркменский государственный институт экономики и управления
Туркменистан, г. Ашхабад
Мередова Ш.Б.
Студент,
Туркменский государственный институт экономики и управления
Туркменистан, г. Ашхабад
ПОКАЗАТЕЛИ, ХАРАКТЕРИЗУЮЩИЕ ФИНАНСОВОЕ ПОЛОЖЕНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ В РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ
Аннотация: в статье рассматриваются пути улучшения оценок, обеспечивающих стабильность финансовой системы. Анализируются проблемы устойчивости национальной финансовой системы и предлагаются меры по их решению.
Ключевые слова: финансовая устойчивость, платёжеспособность, финансовые ресурсы, банковская система, налоговое регулирование, валютная система, государственный долг, внешний долг.
В динамичном мире рыночной экономики финансовое здоровье компании является важнейшим фактором, определяющим ее успех и долголетие. Оценка финансового положения предприятия требует изучения определенного набора показателей, которые рисуют полную картину его финансового благополучия. Понимание этих ключевых показателей дает возможность заинтересованным сторонам, включая инвесторов, кредиторов и управленческий состав, принимать обоснованные решения о будущем предприятия.
Показатели ликвидности оценивают способность компании выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства. Эти показатели показывают, насколько легко предприятие может конвертировать свои активы в денежные средства для покрытия текущих обязательств. Вот некоторые ключевые коэффициенты ликвидности:
Коэффициент текущей ликвидности: этот коэффициент измеряет способность компании погасить свои текущие обязательства за счет оборотных активов. Коэффициент текущей ликвидности больше 1 указывает на то, что компания имеет достаточные оборотные активы для покрытия своих краткосрочных долгов. Однако очень высокий коэффициент текущей ликвидности может указывать на неэффективное использование ресурсов. Финансовые аналитики часто ищут отраслевой стандарт при оценке коэффициента текущей ликвидности. Например, продуктовый магазин может иметь более низкий коэффициент текущей ликвидности по сравнению с производственной компанией из-за неотъемлемой необходимости иметь больше товарных запасов.
Коэффициент быстрой ликвидности: этот коэффициент исключает запасы из оборотных активов, обеспечивая более строгую оценку немедленной ликвидности. Основное внимание уделяется тому, насколько легко компания может конвертировать свои наиболее ликвидные активы (денежные средства, рыночные ценные бумаги и дебиторскую
задолженность) в денежные средства для погашения краткосрочных долгов. Коэффициент быстрой ликвидности особенно полезен для компаний, владеющих значительным объемом запасов, которые нелегко ликвидировать.
Коэффициент денежных средств: этот коэффициент расширяет коэффициент быстрой ликвидности, исключая дебиторскую задолженность из расчета. Он отражает способность компании погасить свои текущие обязательства за счет наиболее доступных активов - денежных средств и рыночных ценных бумаг. Коэффициент денежных средств обеспечивает наиболее строгий показатель ликвидности, но может не быть столь актуальным для всех отраслей. Компании с устоявшейся клиентской базой и подтвержденной кредитоспособностью могут больше полагаться на дебиторскую задолженность для погашения краткосрочных обязательств.
Показатели платежеспособности оценивают способность компании выполнять свои долгосрочные финансовые обязательства, включая погашение долга. Эти коэффициенты дают представление о финансовой структуре компании и ее способности противостоять экономическим спадам. Вот некоторые основные коэффициенты платежеспособности:
Соотношение долга к собственному капиталу: этот коэффициент сравнивает общие обязательства компании с общим акционерным капиталом. Более высокий коэффициент указывает на большую зависимость от долгового финансирования, что может быть рискованным, если компания изо всех сил пытается получить достаточную прибыль для обслуживания своих долгов. Слишком высокое соотношение долга к собственному капиталу может стать тревожным сигналом для потенциальных инвесторов, указывая на то, что компания может оказаться уязвимой перед финансовыми трудностями в случае ухудшения экономических условий.
Отношение долга к капиталу. Это соотношение выводит соотношение долга к собственному капиталу на шаг дальше, включая в знаменатель как долг, так и собственный капитал. Он дает более широкую картину структуры
капитала компании и ее общего левереджа. Отношение долга к капиталу позволяет провести более детальный анализ финансового состояния компании по сравнению с одним лишь соотношением долга к собственному капиталу. Включая общий капитал вместе с обязательствами, он обеспечивает лучшее понимание общей доли заемного и акционерного финансирования, используемого компанией.
Коэффициент заработанных процентов: этот коэффициент измеряет способность компании покрывать свои процентные расходы за счет прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT). Более высокий коэффициент указывает на более высокую способность выполнять долговые обязательства. Коэффициент заработанных процентов является важным показателем для кредиторов, поскольку он помогает оценить вероятность того, что компания сможет выполнить свои обязательства по погашению долга.
Показатели рентабельности оценивают способность компании получать прибыль от своей деятельности. Эти коэффициенты подчеркивают эффективность, с которой компания использует свои ресурсы для создания ценности для своих акционеров. Вот некоторые ключевые показатели рентабельности:
Чистая прибыль: этот коэффициент измеряет процент каждого доллара дохода, который превращается в чистую прибыль. Более высокая норма чистой прибыли указывает на эффективность компании в преобразовании продаж в фактическую прибыль. Чистая прибыль является ключевым показателем для инвесторов, поскольку она отражает способность компании получать прибыль от своей основной деятельности.
Рентабельность капитала (ROE): этот коэффициент измеряет прибыль на инвестиции, которую акционеры получают от своей доли в компании. Более высокая рентабельность собственного капитала указывает на эффективность использования компанией акционерного капитала для получения прибыли. ROE — это популярный показатель, используемый
инвесторами для сравнения прибыльности различных компаний в одной отрасли.
Рентабельность активов (ROA): этот коэффициент показывает, насколько эффективно компания использует свои совокупные активы для получения прибыли. Более высокий ROA указывает на способность компании извлечь максимальную выгоду из своих активов. ROA дает более широкий взгляд на прибыльность по сравнению с ROE, поскольку учитывает всю деятельность компании.
Показатели эффективности оценивают, насколько эффективно компания использует свои ресурсы для увеличения продаж и прибыли. Эти коэффициенты дают представление о способности компании управлять своими расходами и оптимизировать свою деятельность. Вот некоторые ключевые коэффициенты эффективности:
Коэффициент оборачиваемости запасов: этот коэффициент измеряет, сколько раз компания продает и заменяет свои запасы в течение периода. Более высокий коэффициент оборачиваемости запасов указывает на эффективное управление запасами и более быстрые циклы продаж продукции. Низкий коэффициент оборачиваемости запасов может указывать на неэффективную практику управления запасами или наличие избыточных запасов, которые могут сковывать ценный капитал.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности: этот коэффициент показывает, насколько эффективно компания собирает платежи от своих клиентов. Более высокий коэффициент указывает на более короткий период погашения непогашенной дебиторской задолженности, что снижает риск возникновения безнадежных долгов и улучшает движение денежных средств. Низкий коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности может указывать на проблемы со сбором кредитов или на слишком мягкую кредитную политику.
Коэффициент оборачиваемости активов: этот коэффициент измеряет способность компании генерировать продажи за счет своих общих активов. Более высокий коэффициент указывает на то, что компания эффективно использует свои активы для получения дохода. Коэффициент оборачиваемости активов помогает оценить, насколько эффективно компания использует свои ресурсы для создания продаж. Это особенно важно для отраслей с большим количеством активов, где эффективное использование активов имеет решающее значение для прибыльности.
Рыночные индикаторы дают представление о настроениях инвесторов по отношению к акциям компании. Эти показатели могут быть полезны для понимания рыночной стоимости компании и ее потенциала для будущего роста. Вот некоторые ключевые показатели рынка:
Коэффициент цены к прибыли (P/E Ratio): этот коэффициент сравнивает цену акций компании с ее прибылью на акцию (EPS). Более высокий коэффициент P/E обычно указывает на то, что инвесторы готовы платить больше за перспективы будущего роста компании. Однако очень высокий коэффициент P/E может указывать на то, что акции переоценены.
Рыночная капитализация. Этот показатель представляет собой общую рыночную стоимость находящихся в обращении акций компании. Более высокая рыночная капитализация указывает на более крупную и авторитетную компанию, которая, вероятно, будет более стабильной и менее рискованной для инвесторов.
Важно помнить, что финансовые коэффициенты не следует анализировать изолированно. Всестороннее понимание финансового состояния компании требует рассмотрения этих показателей в сочетании с конкретной отраслью компании, ее общей бизнес-стратегией и преобладающими экономическими условиями. Отраслевые ориентиры предоставляют ценный контекст для оценки финансовых показателей. Сравнение показателей компании со средними показателями по отрасли
может показать, работает ли компания лучше или хуже, чем ее конкуренты, с точки зрения ликвидности, платежеспособности, прибыльности и эффективности.
Используя комбинацию этих финансовых показателей и учитывая соответствующие отраслевые показатели, заинтересованные стороны могут получить ценную информацию о финансовом положении компании. Этот финансовый анализ дает возможность принимать обоснованные решения, способствует стратегическому планированию и, в конечном итоге, способствует долгосрочному успеху предприятия в динамичной рыночной экономике.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:
1. Балашов П. В. Проблемные аспекты управления финансами малого предприятия // Экономика и предпринимательство. — 2021. — № 5. — С. 738-741.
2. Бурмистрова Л. М. Финансы организаций (предприятий): учеб. пособие. — Москва: ИНФРА-М, 2010. — 240 с.
3. Жилкина А. Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник. — Москва: ИНФРА-М, 2014. — 331 с.
4. Ивасенко А. Г., Никонова Я. И. Финансы организаций (предприятий): учеб. пособие. — Москва: КноРус, 2013. — 208 с.
5. Клишевич Н. Б. Финансы организаций: менеджмент и анализ: учеб. пособие. — Москва: КноРус, 2012. — 304 с.
6. Ковалев В. В., Ковалев Вит. В. Финансы организаций (предприятий): учебник. — Москва: Проспект, 2014. — 352 с.
7. Костин А. Н. Сущность и содержание управления финансовыми рисками как основа финансовой устойчивости предприятия // Экономика и предпринимательство. — 2021. — № 2. — С. 906-912.
Bashimova G.
Lecturer,
Turkmen State Institute of Economics and Management Turkmenistan, Ashgabat
Nurgeldiyev M.
Student,
Turkmen State Institute of Economics and Management Turkmenistan, Ashgabat
Meredova Sh.
Student,
Turkmen State Institute of Economics and Management Turkmenistan, Ashgabat
INDICATORS CHARACTERIZING THE FINANCIAL POSITION OF AN ENTERPRISE IN A MARKET ECONOMY
Abstract: the article discusses ways to improve assessments that ensure the stability of the financial system. The problems of stability of the national financial system are analyzed and measures to solve them are proposed.
Key words: financial stability, solvency, financial resources, banking system, tax regulation, currency system, public debt, external debt.
