CC BY
46
Заключение
Прорывное развитие экономики России и повышение общественного благосостояния граждан напрямую связано с эффективностью проводимой бюджетной политики как федеральными органами власти и управления, так и региональными и муниципальными. Публично-правовые образования в условиях экономического кризиса зачастую испытывают трудности с формированием бюджетов, доходы зачастую не покрывают расходы, образуя бюджетный дефицит. Поэтому в составе и структуре доходов региональных и муниципальных бюджетов немаловажное значение имеют безвозмездные поступления. Межбюджетные трансферты обычно перераспределяются из вышестоящих бюджетов нижестоящим. Поэтому совершенствование межбюджетных отношений - это приоритетное направление бюджетной политики в современной России, способствующее увеличению финансовых ресурсов региона и, следовательно, повышению финансирования социально-экономических расходов.
Источники:
1. Блохина И. М. Финансы: учеб. пособие / И. М. Блохина. - Краснодар : КубГАУ, 2018. - 105 с.
2. Сухарев О. С. Теория эффективности экономики: учебник / О. С. Сухарев - М.: Финансы и статистика, 2010. -
368 с.
3. Министерство финансов Краснодарского края (официальный сайт) [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.minfinkubani.ru
4. Министерство экономики Краснодарского края [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.economy.krasnodar.ru.
Sources:
1. Blokhina I. M. Finance: studies. manual / I. M. Blokhina. - Krasnodar: KubSAU, 2018. 105 p.
2. Sukharev, O.S. The Theory of Economic Efficiency: A Textbook / O. S. Sukharev, Moscow: Finance and Statistics, 2010.
368 p.
3. Ministry of Finance of the Krasnodar Territory (official site) [Electronic resource] - Access mode: http: //www.minfinku-
bani.ru
4. Ministry of Economy of Krasnodar Region [Electronic resource] - Access mode: http : //www.economy.krasnodar.ru.
М.И. Даниленко - доцент кафедры региональной и отраслевой экономики, Кемеровский государственный университет, d.m.i.2014@mail.ru, 89235100288,
M.I. Danilenko - associate professor of the department of regional and sectoral economics. Kemerovo State University;
С.С. Жижин - магистрант кафедры автоматизации производственных процессов и автоматизированных систем управления, Кемеровский государственный университет, serzh.zhizhin@yandex.ru, 89134342441,
S.S. Zhizhin - master student of the department of automation of production processes and automated control systems, Kemerovo State University.
ПРИВЛЕЧЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ В МАЛЫЕ ПРЕДПРИЯТИЯ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ БЛОКЧЕЙН ТЕХНОЛОГИИ ATTRACTING INVESTMENT IN SMALL BUSINESSES USING BLOCKCHAIN TECHNOLOGIES
Аннотация. В данной статье рассматривается вопрос привлечения инвестиций в малые бизнес-проекты с помощью блокчейн технологии. Рассмотрены принципы и особенности применяемых инструментов таких, как токены, смарт-контракты, Initial coin offering, Decentralized autonomous organization, в которых работает технология блокчейн. Раскрыт практический способ привлечения инвестиций и требуемые компоненты для его реализации. Подробно описано, что необходимо для перехода на блокчейн предприятию. Обозначено современное правовое положение как самой технологии блокчейн, так и других технологий, тесно связанных с блокчейном. Выявлены возможности применения технологии блокчейн малым предприятиям, работающим в сфере услуг, на основе описанных решений показаны подходы к применению технологии блокчейн в сфере услуг. Приведены примеры проектов, уже реализованных на территории России.
Annotation. This article discusses the issue of attracting investment in small business projects using blockchain technology. The principles and features of the tools used, such as tokens, smart contracts, Initial coin offering, Decentralized autonomous organization, in which the blockchain technology works, are considered. Reveals a practical way to attract investment and the required components for its implementation. Described in detail what is needed to go to the enterprise blockchain. The current legal status of both the blockchain technology and other technologies closely related to the blockchain is indicated. The possibilities of applying the blockchain technology to small enterprises operating in the service sector have been identified, based on the solutions described, approaches to the use of blockchain technology in the service sector are shown. Examples of projects already implemented in Russia are given.
Ключевые слова: инвестиции, технологии блокчейн, смарт-контракт, криптовалюта, новая концепция привлечения инвестиций в бизнес.
Keywords: investments, blockchain technologies, smart contract, cryptocurrency, new concept of attracting business investments.
Цифровые технологии (digital technologies) - это Интернет, компьютеры, мобильные телефоны и другие средства для сбора, хранения, анализа и распространения информации на цифровом уровне [1]. На их основе создаются ключевые технологии, которые в ближайшее время будут играть важную роль в развитии, в том числе Интернет вещей (ИВ), оперирование большими массивами данных (Big Data), системы распределенных реестров (blockchain/блокчейн), передовые робототехнические системы (РТС), облачные вычисления, виртуальная и дополненная реальность и аддитивные технологии.
В современных реалиях технология блокчейна воспринимается как одно целое с криптовалютой, на самом деле криптовалюта это лишь один из способов применимости технологии блокчейна.
Что такое блокчейн? Блокчейн (англ. blockchain или block chain) — выстроенная по определённым правилам непрерывная последовательная цепочка блоков (связный список), содержащих служебную информацию и информацию о каких либо действиях в сети, так называемая хронологическая база данных, т.е. такая база данных, в которой время, когда была сделана запись, неразрывно связано с самими данными, что делает ее некоммутативной. Эту базу данных можно дополнять, это делают узлы (node), персональные компьютеры пользователей этой базы данных, на каждом из них храниться актуальная информация всего массива данных, кроме того, они обмениваются между собой информацией о внесенных в базу данных изменениях, образуя закрытую сеть. Для защиты информации и ее сжатия применяется процедура хеширования, подробнее об этом в [2], каждый участник сети (узел), при установке программного обеспечения для работы с блокчейном, генерирует случайный набор символов (приватный ключ), а, на его основе, сетью генерируется более длинный набор символов (публичный ключ). В контексте блокчейн технологии приватный ключ - это подпись, а публичный ключ - это идентификатор кошелька, клиента, и др. в сети.
Распределённая между узлами сети и многократно дублированная база данных блокчейна делает его взлом хакерами практически невозможным.
На рисунке 1 показана схема работы блокчейна.
Где применяется блокчейн? Помимо криптовалют, технология блокчейн может быть использована в традиционных финансовых институтах. По данным фонда Santander Innoventures на конец 2016 года было зарегистрировано более 25 кейсов с использованием блокчейна в сфере финансовых технологий. Еще один способ использования —это умные контракты, которые не требуют отнимающей много времени юридической волокиты. И еще один интересный способ использования—это сфера авторского права и личных данных.
Как работает блокчейн
£)) РОЦИТ
-¿Ъ -1'1
Пользователь А отправляет деньги онлайн пользователю 5
О
-L.
■ шшн
п
Запись данных о транзакции Информация о транзакции представляется в виде «блока» передается каждому участнику системы блокчейн
Участники системы подтверждают транзакцию
Подтвержденная транзакция добавляется в общую «цепь блоков»
Деньги переведены от пользователя А пользователю В
Рис.1 Схема работы блокчейна [3].
Мы в своей статье рассмотрим вопрос привлечения инвестиций в малые бизнес-проекты с помощью блокчейн технологии.
Теперь перейдем к более конкретным вещам. Смарт-контракт (англ. Smart contract - умный контракт) -компьютерный алгоритм, используемый при заключении и поддержании коммерческих контрактов в технологии блокчейн. Умные контракты (или смарт-контракты) - это приложение блокчейн, представляющее особый интерес.
Заключение любой сделки это составление контракта, в котором указаны условия, права и обязанности участвующих сторон. Как правило, в большинстве договоров участвуют не только стороны, заключившие соглашение, но и посредники - банковские структуры, нотариальные конторы, органы регистрации права, регуляторы. В результате активного развития технологии блочных цепей (блокчейн), участие посредников становиться необязательным, на смену обычным традиционным контрактам приходят умные контракты. Смарт-контракты призваны произвести автоматизацию платежей и валютных переводов, а также других действий в качестве согласованных условий. Ели выполняется заданное в смарт - контракте условие (к примеру: продажа услуги «1» на объекте «2»), то договор будет выполнен автоматически и активы (к примеру, платежные средства, крипто-валюта, право собственности, данные) переходят между сторонами участвующими в договоре. Следом транзакция реплицируется и проверяется на блочной цепочке. Данная технология позволяет проводить сделки в отсутствии между сторонами доверия за счет автоматического определения и исполнения на основе работающего на блокчейне алгоритма, исключающего риск, связанный с человеческим фактором. Для организации смарт-кон-тракта необходимы следующие компоненты:
• предмет договорных отношений - алгоритм программы должен иметь доступ к услугам или товарам, по которым заключаются контракты, а также способность автоматически закрыть или разрешить к ним доступ;
• цифровые подписи - стороны участники контракта запускают его в работу, подписав договор индивидуальными секретными ключами;
• условия договора - условия умного контракта в виде точной последовательности действий, с которой согласны и подписывают все участники контракта;
• участники договора - стороны участвующие в модели взаимодействия, между двумя людьми (P2P), человеком и организацией (P2O) или человеком и машиной (P2M);
• децентрализованная платформа - смарт-контракт записывается в блокчейн этой платформы и распределённо хранится на ее узлах.
В блокчейне как раз присутствуют вышеперечисленные компоненты. Рассмотрим так же еще одно важное понятие в технологии блокчейн: ICO, Initial coin offering, (с англ. - первичное предложение монет, первичное размещение монет) - форма привлечения инвестиций в виде продажи инвесторам фиксированного количества новых единиц криптовалют, полученных разовой или ускоренной эмиссией. Единицы криптовалюты в системе блокчейна называются токенами. Токен (перевод с англ. Token - знак, символ; опознавательный знак; жетон) -это единица стоимости, выпущенная частной организацией в системе блокчейн. Токены получают, производя майнинг (в сетях биткоина, Etherium и других), или, к примеру, выкладывая контент (в сети Steemit). Завизированные в блокчейне токены, свободно покупаются и продаются за любую криптовалюту или за реальные валютные средства. Токены-акции (криптоакции) предоставляют своим владельцам право в обмен на инвестиционные вложения получать дивиденды в части дохода сети или комиссионный сбор за транзакции в ней. К примеру, в сети Sia 3,9 % от прибыли выплачиваются владельцам Siafund - токенов-акций за сохранение информации. Зачастую токены-акции выступают как доли в децентрализованной автономной организации: где программными средствами эмитируются токены, аккумулируются средства от их реализации и заключаются контракты с разработчиками. Помимо этого, владельцы токенов-акций Decentralized autonomous organization (DAO) могут воспользоваться правом вносить бизнес-предложения и голосовать по существующим предложениям пропорционально пакету токенов-акций.
Можно выделить три преимущества проведения Initial Coin Offering (ICO):
1. возможность получения большего раунда финансирования за более короткий срок по сравнению с обычным венчурным, оставив при этом полный контроль у проекта над тем, каким образом распределяются доли;
2. быстрый Public Relations (PR) и создание экосистемы поддержки проекта. Одно то, что в Initial Coin Offering (ICO) участвуют не десяток различных фондов и андеррайтеров, а тысяча, а и иногда десяток тысяч человек, способствует еще даже до вступления в этап разработки заручиться поддержкой сильного сообщества, настроенного на успех проекта и способствующего его развитию. Можно сказать, что умные деньги в случае краудфандинга заменяются на коллективное хозяйствование;
3. реакция от рынка и ранние клиенты (early adopters). Похожая схема работает на Kickstater, который собирает заказы для производителей товара вперед на годы еще до начала производства, если блокчейн вызывает интерес на этапе ICO, это показывает реакцию потенциального рынка на предлагаемый продукт. Иными словами, инвесторы этапа краудфандинга - являются своего
рода рынком предсказаний, чаще всего гораздо более точным, чем дорогостоящие аналитики и консультанты».
Идея применения блокчейн технологии в сфере услуг, как таковая не нова, « интернет вещей» как и криптовалюта, существуют довольно долгое время и мысль связать их друг с другом буквально носится в воздухе [2]. Но, если использовать все три метода применения блокчейн технологии, возникает принципиально новая концепция привлечения инвестиций в бизнес и финансирования предприятия. Ее суть и принцип работы мы хотим представить в нашей работе.
Перейдем к практическим моментам. Для внедрения блокчейн технологии на предприятии, предоставляющем какую- либо услугу населению или бизнесу необходимы:
1. Автоматизация учета затрат на оказание услуги и пересылка отчетов на сайт предприятия,
2. Автоматизация расчетных манипуляций и допуска к услуге, пересылка отчетов по операциям на сайт предприятия.
3. Разработка сайта предприятия с фонтендом (интерфейсом для работы с клиентами) связанного с блокчейн - платформой.
4. Разработка клиентского приложения для смартфонов.
После того, как необходимые компоненты реализованы, действуем по следующему алгоритму:
• Организуется ICO, генерируются токены (бонусы), к примеру, используя платформу Smart Starter
• Предлагается приобрести за фиатные деньги карту системы начисления токенов (бонусов) клиентам - пользователям услуги т.е. реализуем токены.
• Далее клиентам, использующим систему начисления токенов (бонусов), предлагается установить на свои смартфоны программу - приложение, которая работает как узел сети ICO. Она генерирует приватный ключ и публичный ключ. Публичный ключ привязывается на сайте предприятия к пластиковой RFID - карте пользователя, подключенного к бонусной программе. С точки зрения блокчейн технологии мы получили кошелек (счет), привязанный к пластиковой RFID - карте пользователя, в который могут поступать или сниматься с него токены (бонусы).
Кроме того, приложение, установленное на смартфоне, позволяет проверять баланс и пополнять кошелек фиатной (обычной) валютой.
• Создаются смарт - контракты, обслуживающие финансовую деятельность предприятия и система начисления токенов (бонусов) клиентам. Клиенту, у которого в кошельке постоянно присутствует движение платежных средств (обмен бонусов на услуги и пополнение кошелька), начисляются токены, пропорционально объему средств, проходящих через кошелек.
Кроме того, в смарт-контракте должны присутствовать условия перевода токенов в фиатные платежные средства. Все действия по валютному переводу смарт - контрактом должны визироваться приватным ключом (подписью), получаемым от приложения на смартфоне (рисунок 2).
Рис.2 Схема движение средств
Предприятие в результате аккумулирует на своем счете средства от реализации токенов, которые могут быть использованы для расширения спектра услуг, либо для увеличения количества пунктов оказания услуг.
Клиент, являясь участником ICO, получает дивиденды в виде токенов (бонусов) и имеет возможность их тратить или обменивать на обычные рубли, доллары и др. Ценность этих дивидендов по мере развития и расширения предприятия будет расти, в теории, может наступить такой момент, когда ценность токена может превысить ценность фиатной валюты страны клиента, и может стать для него источником дохода.
Стоит рассмотреть данный способ привлечения инвестиций с точки зрения законности.
Есть несколько тонких моментов. Для осуществления ICO требуется аккредитация. Свидетельство об аккредитации на проведение ICO выдается на срок пять лет. Это добровольная процедура, контроль проведения которой осуществляет Минкомсвязь. Для получения свидетельства об аккредитации, которое выдается на срок пять лет, организация должна удовлетворять следующим требованиям:
• наличие уставного капитала в сумме не менее 100 млн. руб.,
• нужна лицензия на разработку, производство и распространение криптографических средств.
Помимо этого, деньги, полученные в результате ICO и используемые для проведения финансовых операций, организатор выпуска токенов должен хранить на банковском счете Российского банка. Выпуск цифровых токенов в России можно будет осуществлять в отечественной валюте и по безналичному расчету. Любой предъявитель может выкупить их у организатора ICO по номинальной цене. Основание для сделки - безотзывная публичная оферта. Плюс ко всему, проект предусматривает «обязанность лица, выпускающего цифровые токены, использовать денежные средства, полученные от приобретателей цифровых токенов, только на цели, связанные с поддержанием возможности по исполнению обязательства по выкупу цифровых токенов по номинальной цене» [6]. В обязанности аккредитованного организатора ICO вменяется следить за соблюдением требований. Также в документе говорится о том, что собранные средства должны быть отданы, а не направлены на дальнейшее развитие организации, что не отвечает нормам бизнеса и не заинтересовывает организаторов ICO, даже самых добросовестных, имеющих готовый продукт. Вероятно, что разработчики законопроекта ввели это в документ, опираясь на аналогичные положения комиссии по ценным бумагам и биржам США.
В настоящее время в России наметилась хорошая тенденция к развитию и применению блокчейн технологии в бизнесе и уже есть вполне успешные реализованные проекты, например:
• Городская транспортная карта «УмКа» города Рязань [3]
• Блокчейн-платформа лояльности BioCoin [3]
• Российская национальная блокчейн-сеть - «Мастерчейн» .
Подводя итог вышесказанному, в нашей статье мы попытались описать практические способы осуществления технологии блокчейн в сфере услуг, которые могут быть использованы в качестве опоры для разработок реальных проектов. Рассмотрели возможные пути решения ряда проблем в финансировании малого бизнеса на основании преимуществ технологии блокчейн.
Нами были обозначены современное правовое положение, как самой технологии блокчейн, так и других технологий, тесно связанных с блокчейном.
Раскрыли принципы технологии блокчейн и технологии смарт-контрактов, а также Initial coin offering (ICO), использующих блокчейн в основе своей работы и выявли возможности применения технологии блокчейн в сфере услуг и финансирования малого бизнеса, которые помогут решить ряд проблем в этой сфере.
Практическая значимость статьи в том, что на основе описанных решений показаны подходы к применению технологии блокчейн в сфере услуг и указана возможность реализации способа финансирования предприятий малого бизнеса, путем привлечения инвесторов и соинвесторов.
Источники:
1. World Bank Group (2016). Digital Dividends. World Development Report. Washington P.2
2. Технические особенности проведения ICO. Начало. Хабр. [Электронный ресурс] Режим доступа: https://habr.com/ru/company/mixbytes/blog/342102/, (дата обращения 25.06.2019)
3. Проекты на базе блокчейн-технологии, [электронный ресурс] Режим доступа: http://www.tadviser.ru/index.php/%D0%9F%D1%80%D0%BE%D0%B4%D1%83%D0%BA%D1%82:%D0%9F%D1%80%D0%B E%D0%B5%D0%BA%D 1%82%D 1 %8B_%D0%BD%D0%B0_%D0%B 1 %D0%B0%D0%B7%D0%B5_%D0%B 1 %D0%BB%D0 %BE%D0%BA%D1%87%D0%B5%D0%B9%D0%BD-
%D1%82%D0%B5%D1%85%D0%BD%D0%BE%D0%BB%D0%BE%D0%B3%D0%B8%D0%B8, (Дата обращения 18.06.19)
4. Блокчейн: Как это работает и что ждет нас завтра/ А. С. Генкин, А. А. Михеев// М.: Альпина Паблишер, 2018. — 592 с.
5. Подходы к применению технологии блокчейн в образовании и науке./ А. В. Солодов //«Российский государственный профессионально-педагогический университет» Екатеринбург- 2018.
6. https://netology.ru/blog/blockchain-vne-kriptovalyut
Sources:
1. World Bank Group (2016). Digital Dividends. World Development Report. Washington P.2
2. Technical features of the ICO. Start . Habr. [Electronic resource] Access mode: https://habr.com/ru/com-pany/mixbytes/blog/342102/, (appeal date 06/25/2019)
3. Projects based on blockchain technology, [electronic resource] Access mode: http://www.tadviser.ru/in-dex.php/%D0%9F%D 1 %80%D0BE%D0%B4%D % D0% BA% D1% 82:% D0% 9F% D1% 80% D0% BE% D0% B5% D0% BA% D1% 82% D1% 8B % D0% BD% D0% B0 % D0% B1% D0% B0% D0% B7% D0% B5 % D0% B1% D0% BB% D0% BE% D0%
BA% D1% 87% D0% B5% D0% B9% D0% BD-% D1% 82% DO % B5% D1% 85% D0% BD% D0% BE% D0% BB% D0% BE% D0% B3% D0% B8% D0% B8, (Revision date 18.06.19)
4. Blockchain: How it works and what awaits us tomorrow / A. S. Genkin, A. A. Mikheev // M .: Alpina Publisher, 2018. -
592 p.
5. Approaches to the use of blockchain technology in education and science. / A. V. Solodov // "Russian State Vocational and Pedagogical University", Yekaterinburg-2018.
6. https://netology.ru/blog/blockchain-vne-kriptovalyut
А.В. Каплина - доцент, Ростовский государственный экономический университет (ФГБОУ ВО РИНХ), кандидат экономических наук, Nastasiy84@mail.ru,
A. V. Kaplina - Associate Professor, Rostov State University of Economics (FSBIU VO RINH), Candidate of Econ omic Scien ces.
ФИНАНСОВЫЕ МЕХАНИЗМЫ ИМПЛЕМЕНТАЦИИ ЭФФЕКТИВНОЙ ПОЛИТИКИ КЛАСТЕРИЗАЦИИ В РЕГИОНЕ FINANCIAL MECHANISMS FOR IMPLEMENTATION OF EFFECTIVE CLINTERIZATION POLICY IN THE REGION
Аннотация. В данной статье реализуется идея совершенствования на новой концептуальной основе финансовых механизмов имплементации эффективной политики реализации кластерных инициатив в регионе. Результаты диагностики состояния финансового потенциала существующей поддержки таких интеграций свидетельствуют о высокой значимости кластерной организации экономики в обеспечении процессов модернизации и повышении конкурентоспособности не только центральных, но и отсталых территорий,. При этом представляется необходимым усиление адресности финансовых ресурсов на реализацию совместных инициатив бизнеса и научного сообщества. В данном контексте в статье разработана координационная модель механизма финансирования кластерных инициатив, в которой ключевая роль в аккумулировании и распределении бюджетных средства, выделяемых на конкурсной основе, а также средств внутреннего венчурного фонда, формируемого за счет вкладов участников кластера, будет принадлежать управляющим компаниям кластерного развития. В основу решения поставленных перед регионами задач создания условий для эффективного взаимодействия участников процесса кластерообразования предложено использование системно-синергетического подхода, который дает возможность в рамках анализа политики финансирования кластерных проектов соотнести не только принципы и направления функционирования отдельных элементов процесса воспроизводства финансового потенциала территории региональным целям, но и продуцируемые внутри и вне кластера положительные эффекты.
Annotation. In this article implements the idea of improving, on a new conceptual basis, financial mechanisms for implementing effective policies for implementing cluster initiatives in the region. The results of diagnostics of the financial potential of the existing support for such integrations indicate the high importance of the cluster organization of the economy in ensuring the processes of modernization and increasing the competitiveness of not only central but also backward territories. At the same time, it seems necessary to strengthen the targeting of financial resources for the implementation of joint initiatives of business and the scientific community. In this context, the article developed a coordination model of the mechanism for financing cluster initiatives, in which the key role in accumulating and distributing budget funds allocated on a competitive basis, as well as funds of the domestic venture capital fund, formed by contributions from cluster members, will belong to the cluster development management companies. The basis for solving the tasks of creating the conditions for effective interaction among the participants in the clustering process proposed for the regions is the use of a system-synergetic approach, which makes it possible to correlate not only the principles and directions of functioning of individual elements of the process of reproducing the territory's financial potential to regional goals as part of analyzing the policy of financing cluster projects. and the positive effects produced inside and outside the cluster.
Ключевые слова: финансовые механизмы, регион, кластеризация, кластерные инициативы, сбалансированное региональное развитие, экономический каркас.
Key words: financial mechanisms, region, clustering, cluster initiatives, balanced regional development, economic framework.
Введение. Определенный в качестве общегосударственного императив прорывного экономического роста требует от научной мысли проведения ревизии и отбор наиболее эффективных технологий и форм интеграции участников единой цепочки создания стоимости. В качестве одной из таких форм, доказавших свою эффективность в российский и мировой практике достижения управленческого и инновационного резонанса между участниками интеграции, а также в масштабах региона, если в состав интегрированной структуры входят не только центральные, но и периферийные предприятия, являются кластеры. Эти реалии предопределяют необходимость более глубокого исследования вопросов рационального использования ресурсов регионального развития через призму активизации процессов кластерообразования и, следовательно, актуализируют решение проблемы создания и развития эффективных механизмов системы финансирования кластерных инициатив для формирования устойчивого каркаса кластерных структур как наиболее полно соответствующих целям модернизации региона в тактическом и стратегическом аспектах. В этом контексте очевидна необходимость научной проработки вопросов формирования и реализации финансовой политики регионов в направлении стимулирования развития кластеров в приоритетных
