CC BY
0УДК 330.322 Немцов М.К., Андреев В.А.
Немцов М.К.
магистрант факультета Высшей школы управления, Финансовый университет при Правительстве РФ (г. Москва, Россия)
Андреев В.А.
магистрант факультета Высшей школы управления, Финансовый университет при Правительстве РФ (г. Москва, Россия)
ПРИВЛЕЧЕНИЕ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В КОМПАНИЮ И ИХ РОЛЬ В РАЗВИТИИ ЭКОНОМИКИ ГОСУДАРСТВА
Аннотация: в статье раскрывается роль иностранных инвестиций в развитии экономики государства, методы их привлечения, проблемы, возникающие в данном процессе и пути их решения.
Ключевые слова: иностранные инвестиции, бизнес, экономика, инфраструктура.
Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что инвестиции играют важную роль в жизни каждого государства, в его уровне экономического развития. Привлечение иностранного капитала является одной из основ для поддержания экономики страны.
Иностранные инвестиции способствуют развитию международных связей и интегрированию национальной экономики в мировом хозяйстве, которые в дальнейшем приведут к привлечению иностранного капитала и наращиванию объема производства. В свою очередь, это послужит снижению уровня безработицы в стране и поспособствует повышению качества продукции.
Под инвестициями принято понимать денежные средства, ценные бумаги или иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемую в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта [1].
Так, иностранные инвестиции - это один из основополагающих индикаторов, который характеризует развитие страны и показывает потенциальный экономический интерес иностранных инвесторов на территории конкретного государства. Иными словами, иностранными инвестициями можно назвать виды имущественных и неимущественных ценностей, которые вкладывают зарубежные инвесторы в объекты предпринимательской и других видов деятельности для получения прибыли [3]
Привлечение инвестиций является ключевым фактором для развития бизнеса и расширения его возможностей. Во-первых, инвестиции позволяют бизнесу расширять свою деятельность, открывать новые направления и выходить на новые рынки. Во-вторых, инвестиции могут помочь бизнесу улучшить свою инфраструктуру, приобрести новое оборудование и технологии, что в свою очередь может способствовать повышению производительности и снижению затрат. В-третьих, привлечение инвестиций может повысить репутацию бизнеса и привлечь новых клиентов и партнеров. В целом, инвестиции способствуют росту и развитию малого бизнеса, расширению его возможностей и повышению конкурентоспособности на рынке.
Цели осуществления прямых иностранных инвестиций могут быть различными. Основными из них являются:
1. Расширение рынков сбыта. Инвесторы стремятся развивать свои бизнес-проекты в других странах для увеличения продаж и проникновения на новые рынки.
2. Доступ к ресурсам. Инвесторы ищут возможности для получения доступа к ресурсам, таким как сырье, энергия и трудовые ресурсы, что позволяет им улучшить свою конкурентоспособность на мировом рынке.
3. Сокращение издержек производства. Инвесторы ищут страны с более низкими затратами на производство, что позволяет им снизить стоимость своей продукции и повысить прибыль.
4. Получение технологического прогресса. Иностранные инвестиции могут помочь внедрить новые технологии и методы производства, что повышает эффективность и конкурентоспособность предприятий [1].
Прямые иностранные инвестиции выступают объектом исследования во многих работах, что объясняется, на наш взгляд, их быстрым ростом за последние 25 лет и ростом конкуренции между странами за их привлечение. Именно прямые иностранные инвестиции, среди прочих, влияют на выбор инвестиционной стратегии многих крупных международных корпораций.
До сих пор в литературе предполагалось, что прямые иностранные инвестиции - это однородная структура, принимающая одинаковую форму во всем мире, независимо от мотивов инвестора или характеристик принимающей страны. В действительности они могут принимать несколько различных форм, и нет никаких оснований предполагать, что строгость регулирования окажет одинаковое воздействие на каждый их вид. Прямые иностранные инвестиции могут быть классифицированы как горизонтальные, вертикальные, инвестиции на экспортных платформах и комплексные [3, 4].
Основной целью горизонтальных прямых иностранных инвестиций (ПИИ) является поиск рынка, тогда как для вертикальных ПИИ это поиск эффективности. Что касается ПИИ на экспортной платформе, многонациональные корпорации стремятся обслуживать региональные экспортные рынки, используя принимающую страну для производства и продаж в качестве платформы.
Комплексные ПИИ связаны с экспортом промежуточных товаров из филиалов в третью страну для дальнейшей переработки и последующего экспорта в конечный пункт назначения.
Если обратиться к последним статистическим данным, то в 2022 г. в России отмечается рост объема накопленных прямых инвестиций из Китая на
75% за первое полугодие, что может объясняться определенной инвестиционной стратегией двух стран и внешнеэкономическими и политическими условиями.
Внутри Китая существуют определенная государственная инвестиционная стратегия и субсидии для внутренних компаний, зарегистрированных на бирже. Так Kebin Deng, Zhong Ding, Xiaojie Liao, Yushu Zhu изучили влияние субсидий на инвестиции на уровне компаний, используя группу китайских компаний, зарегистрированных на бирже, с 2008 по 2019 год. Китайское правительство применяет двухэтапную стратегию «касающихся камней, чтобы пересечь реку» при выделении средств и усилий по надзору для компаний, зарегистрированных на бирже.
Субсидии, предоставляемые на ранней стадии («разовые субсидии»), стимулируют долгосрочные инвестиции, при этом 0,588 из каждого 1 юаня субсидии используется для корпоративных инвестиций. Напротив, на более позднем этапе («повторяющиеся субсидии») для этой цели используется только 0,122 из каждого 1 юаня субсидии. Авторы связывают это снижение со способностью государственного надзора эффективно сдерживать чрезмерные инвестиции в капиталовложения [5].
Многие проанализированные работы, посвященные инвестиционной стратегии, не дают ее определения, а сразу переходят к разговору об инвестициях, инвестировании и т.п., отсюда встает необходимость более глубокого теоретического переосмысления вопроса с учетом внешних и внутренних экономических факторов, показателей и прогнозов
Осуществление прямых иностранных инвестиций предполагает использование определенных механизмов. Один из таких механизмов - это создание совместных предприятий с местными партнерами. Рассматриваемые партнерства позволяют иностранным инвесторам получить доступ к местному рынку и экспертизе, а местным компаниям - получить доступ к новым технологиям и ресурсам.
Другим механизмом осуществления ПИИ является приобретение контрольного пакета акций существующей компании. Это позволяет инвесторам
получить контроль над бизнесом и управлять им в соответствии со своими стратегическими целями.
Осуществление прямых иностранных инвестиций связано с рядом рисков. Внешние факторы, такие как экономическая и политическая нестабильность, изменение правил и законов, а также валютные колебания, могут оказывать негативное влияние на инвестиции. Поэтому для успешного осуществления ПИИ необходимо проводить оценку рисков и применять соответствующие стратегии управления ими. Инвесторы могут столкнуться с изменением законодательства или правительства, что может серьезно повлиять на их бизнес.
К примеру, введение новых налогов или ограничений на перемещение капитала может существенно снизить доходность инвестиций. Чтобы защититься от рисков, инвесторы должны заранее оценивать политическую стабильность страны, в которую они планируют инвестировать, и учитывать возможные изменения в законодательстве. Финансовые кризисы, инфляция, рост безработицы - все это может отрицательно отразиться на инвестициях.
Для снижения подобных рисков инвесторы должны оценивать макроэкономические условия страны, учитывать показатели экономического роста и прогнозы, и разрабатывать стратегии, которые позволят им адаптироваться к переменам в экономике.
Валютные колебания также могут быть значительным риском для иностранных инвесторов. Изменения курсов валют могут привести к значительным потерям или прибылям для инвесторов. Чтобы управлять этим риском, инвесторы могут использовать финансовые инструменты, такие как валютные форварды или опционы, для защиты от потерь в случае неблагоприятных колебаний курсов валют [2].
Также необходимо принять во внимание следующие факторы. Во-первых, важно учитывать политическую и экономическую стабильность в стране, в которую вы планируете вложить свои инвестиции. Нестабильность в
этих областях может повлиять на вашу финансовую стабильность и способность получить прибыль.
Одной из основных проблем привлечения инвестиций бизнес является отсутствие доверия между предпринимателями и инвесторами. Малый бизнес часто воспринимается как более рискованный и непредсказуемый, что может отпугивать потенциальных инвесторов. Решением этой проблемы может стать создание более прозрачных механизмов оценки рисков и предоставление информации о реальном состоянии дел в малом бизнесе.
Одним из примеров прозрачного механизма оценки рисков является использование профессиональных консультантов или аудиторов для оценки финансового состояния предприятия и его перспектив на рынке.
Также, предоставление инвесторам подробной информации о бизнесе, его стратегии, планах развития и команде может помочь снизить риски и повысить доверие инвесторов к проекту.
Кроме того, использование прозрачных и понятных финансовых моделей и прогнозов также может помочь инвесторам лучше понять риски, связанные с вложением средств в малый бизнес. Еще одной проблемой является недостаток информации о возможностях привлечения инвестиций и условиях работы на рынке.
Решением данной проблемы может быть создание специализированных информационных ресурсов, где предприниматели могут получить необходимую информацию, а инвесторы - найти интересные проекты для инвестирования.
Также важно отметить, что многие малые предприятия испытывают недостаток профессиональных знаний и навыков в области привлечения инвестиций. Решение этой проблемы возможно путем организации образовательных программ и семинаров для предпринимателей, где они смогут получить необходимые знания и навыки.
Возможные темы образовательных программ и семинаров могут быть следующие:
1. Основы привлечения инвестиций: как правильно оценить проект, подготовить документы и провести переговоры с инвесторами
. 2. Управление рисками в бизнесе: как оценить и минимизировать риски при привлечении инвестиций.
3. Работа с инвесторами: как выстроить отношения с инвесторами, чтобы привлечь их к участию в проекте.
4. Создание и развитие стартапов: как привлечь инвестиции для создания и развития нового бизнеса.
5. Оценка стоимости бизнеса: как определить стоимость своего бизнеса и привлечь инвестиции на его развитие. Мировой опыт показывает, что одним из эффективных способов привлечения инвестиций является создание специальных финансовых инструментов и программ, которые позволяют малым предприятиям получить доступ к финансированию. Например, в некоторых странах существуют государственные программы поддержки малого бизнеса, которые предусматривают предоставление субсидий и грантов для развития предприятий.
Так же к примерам можно отнести следующие инструменты и программы:
1. Государственные программы поддержки малого бизнеса -предоставление субсидий и грантов на развитие предприятий.
2. Кредиты на развитие бизнеса с низкими процентными ставками.
3. Программы лизинга оборудования для бизнеса.
4. Венчурные фонды - инвестирование в стартапы с высоким потенциалом роста.
5. Бизнес-инкубаторы - предоставление помещений и инфраструктуры для начинающих предпринимателей на льготных условиях.
В заключение, можно сказать, что для решения проблем привлечения иностранных инвестиций для бизнеса необходимо комплексное использование различных методов и подходов. Важно создавать прозрачные механизмы оценки рисков, предоставлять информацию о возможностях привлечения инвестиций,
организовывать образовательные программы для предпринимателей и создавать специальные финансовые инструменты поддержки бизнеса. Только такой подход позволит повысить привлекательность бизнеса для иностранных инвесторов и обеспечить его стабильное развитие.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:
1. Андерсон Э., Рейчелстейн С., Ульрих Р. Основы инвестиционного банкинга. - М.: Вильямс, 2013;
2. Бесс Ж., Каннингем Дж. Б. Международное руководство по инновациям. -М., 2006;
3. Липсиц, И.В. Инвестиционный анализ: подготовка и оценка инвестиций в реальные активы: учебник: учебное пособие для студентов высших учебных заведений / И. В. Липсиц, В. В. Коссов. - Москва: Инфра-М, 2019. - 319 с;
4. Роль иностранных инвестиций в экономике России. [Электронный ресурс]. -Режим доступа: URL: https://spravochnick.ru/ekonomika/rol_inostrannyh_investiciy_v_ekonomike_rossii;
5. Роль иностранных инвестиций в экономике России. [Электронный ресурс]. -Режим доступа: URL: https://finuni.ru/rol-inostr-invest-v-ekonomike-rossii;
6. Царев, В. Е. Роль иностранных инвестиций в экономике страны / В. Е. Царев, Д. А. Вершина. — Текст: непосредственный // Молодой ученый. — 2016. — № 21 (125). — С. 526-529;
7. Чараева, М.В. Реальные инвестиции: учебное пособие / М. В. Чараева. -Москва: Инфра-М, 2018. - 263 с
Nemtsov M.K., Andreev V.A.
Nemtsov M.K.
Financial University under Government of Russian Federation
(Moscow, Russia)
Andreev V.A.
Financial University under Government of Russian Federation
(Moscow, Russia)
ATTRACTING FOREIGN INVESTMENTS INTO COMPANY AND THEIR ROLE IN DEVELOPMENT OF STATE'S ECONOMY
Abstract: the article reveals the role offoreign investments in the development of the state's economy, methods of attracting them, problems arising in this process and ways to solve them.
Keywords: foreign investments, business, economy, infrastructure.
