CC BY
10
\УДК 336.71
ПРИНЦИПЫ УПРАВЛЕНИЯ ПОРТФЕЛЯМИ ОДНОРОДНЫХ АКТИВОВ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
А. А. Борунова
Ивановский государственный университет
В статье рассматривается возможность разделения принципов управления портфелями однородных активов коммерческого банка на общие, специальные и частные. В качестве общих принципов предлагается рассматривать принципы, относящиеся к любым объектам управления. В качестве специальных - принципы, связанные с конкретными видами деятельности (в данном случае - с банковской деятельностью). В качестве частных - принципы, относящиеся к конкретным объектам управления (в данном случае - к портфелям однородных активов коммерческого банка). В статье приводятся примеры принципов каждой группы с теми названиями и с той трактовкой, которых придерживаются те или иные авторы. Как показал анализ литературы, по такой трактовке среди авторов существуют самые различные точки зрения. Разделение принципов управления портфелями однородных активов коммерческого банка способствует их правильному пониманию и применению на практике.
Ключевые слова: принципы управления портфелями однородных активов коммерческого банка, общие принципы, специальные принципы, частные принципы.
В литературе вопросы,
касающиеся управления портфелями однородных активов (однородных ссуд и однородных требований) коммерческого банка, в частности принципов такого управления, затрагиваются достаточно редко. По моему мнению, портфели однородных активов коммерческого банка имеют свои характерные особенности, которые, несомненно, должны учитываться при управлении ими. Соответственно, данному моменту стоит уделить внимание, это
обуславливает актуальность выбранной темы в теоретическом плане. Что касается ее актуальности в методическом и прикладном аспектах, то следует отметить, что в настоящее время Центральный Банк Российской Федерации (Банк России) предоставляет всем коммерческим банкам возможность формировать портфели однородных активов, при создании резервов на возможные потери. Многие
коммерческие банки такую возможность используют. При этом эффективность
управления этими портфелями в значительной степени зависит от правильного понимания и применения на практике принципов управления ими, которые необходимо учитывать при выборе конкретных методов управления портфелями однородных активов коммерческого банка.
В современных словарях можно встретить различные, но в то же время очень похожие определения понятия «принцип», а именно: принцип - это научное или нравственное начало, основание, правило, основа, от которой не отступают [2, с. 5366]; принцип - это основное начало, на котором построено что-нибудь (какая-нибудь научная система, теория, политика, устройство и т. п.); убеждение, точка зрения, правило поведения [11, с. 532]; принцип - это основание некоторой совокупности фактов или знаний, исходный пункт объяснения или руководства к действиям [6, с. 544]. Таким образом, принципы управления портфелями однородных активов коммерческого банка, являются
основополагающими положениями,
определяющими этот процесс, и, на взгляд автора, могут быть разделены на несколько групп в зависимости от того, к каким объектам управления они относятся. Общие принципы управления - это принципы управления, применимые к любым объектам управления. Среди них можно отметить принципы осуществления управления и принципы осуществления функций управления. И те, и другие, по-нашему мнению, следует разбирать на уровне организаций, к которым относятся и коммерческие банки, т. к. процесс управления портфелями однородных активов коммерческого банка является органической составляющей процесса управления такой организацией как коммерческий банк. В качестве принципов осуществления управления можно рассмотреть, например, принципы, выделяемые И. В. Бородушко и В. В. Лукашевичем, в частности:
- принцип целенаправленности, предполагающий постановку реальных, достижимых и предельно конкретно определенных целей перед каждой организацией и перед каждым ее структурным подразделением, а также соотнесение данных целей с необходимыми ресурсами (при этом важно не просто обеспечить взаимоувязку целей с ресурсами, требующимися для их достижения, но и акцентировать внимание на самом слабом звене, которое может помешать этому достижению);
- принцип ответственности, который выражается в наказании членов организации за невыполнение возложенных на них функций или задач, при условии того, что ответственность должна быть равна полномочиям, а мера наказания должна возрастать с увеличением полномочий;
- принцип компетентности, означающий знание менеджером объекта
управления или, по крайней мере, его способность воспринимать
компетентную консультацию
специалистов при принятии решений;
- принцип дисциплины, который предусматривает безусловное выполнение указаний руководителя, должностных обязанностей, инструкций, приказов и других директивных документов. Вместе с тем дисциплина не должна стеснять инициативу работников, оставляя им место для творческого отношения к их делу;
- принцип стимулирования, связанный с мотивацией к трудовой деятельности на основе использования материальных и моральных стимулов;
- принцип иерархичности, который заключается в вертикальном разделении управленческого труда, т.е. в выделении уровней управления и подчинении низших уровней управления высшим [8, с. 12-14].
К принципам осуществления функций управления можно отнести, к примеру, принципы, рассматриваемые Г. Кунцем и С. О'Доннелом, считающими функциями управления, как и большинство авторов, планирование, организацию, мотивацию и контроль. Так, с точки зрения Г. Кунца и С. О'Доннела, принципами контроля являются:
- принцип гарантии достижения целей, предполагающий обеспечение выполнения планов на основе выявления тех или иных отклонений от них и принятия соответствующих мер по корректированию этих отклонений;
- принцип ориентации контроля на будущее, который подразумевает, что система контроля должна исходить, прежде всего, из информации, ориентированной на будущее, а не на простую обратную связь, т. к. это дает руководителям возможность предвидеть нежелательные отклонения от планов и
своевременно принимать меры по их предотвращению;
- принцип ответственности за осуществление контроля, означающий безусловную ответственность каждого руководителя, отвечающего за достижение определенных целей, за выполнение этой работы;
- принцип эффективности контроля, который состоит в применении тех методов контроля, которые выявляют и раскрывают характер и причины отклонений от планов при минимальных затратах;
- принцип прямого контроля, устанавливающий взаимосвязь и взаимозависимость между квалификацией каждого руководителя в системе контроля и потребностью в косвенном контроле;
- принцип отражения планов, который предусматривает использование таких методов контроля, которые позволяют проследить весь процесс реализации планов от начала и до конца;
- принцип организационного соответствия, выражающийся в необходимости построения четкой, законченной и компактной организационной структуры с тщательно продуманной системой контроля для определения места в ней;
- принцип выполнения планов людьми, который заключается в таком построении контроля, при котором он бы соответствовал роли того, кто отвечает за воплощение в жизнь тех или иных программ;
- принцип индивидуального подхода к контролю, связанный с пониманием каждым отдельным руководителем методов контроля и соответствующей информации;
- принцип нормативов, который предполагает в качестве обязательного условия эффективного контроля наличие объективных, точных и удобных для применения нормативов;
- принцип контроля по критическим точкам, который выражается в особом внимании к факторам, являющимся критическими для оценки выполнения индивидуального плана;
- принцип исключений, подразумевающий зависимость между тем, сколько внимания будет уделено исключениям, и тем, насколько эффективными будут результаты контроля;
- принцип гибкости контроля, который означает изначальную необходимость закладки в систему контроля определенной гибкости для поддержания его эффективности, даже при срывах или непредвиденных изменениях планов;
- принцип действия, предполагающий осуществление всех функций управления, составляющих систему, на должном уровне, с учетом условий каждой конкретной ситуации [5, с. 501-506].
Специальные принципы управления, в свою очередь, напрямую не относятся к объекту управления, но, все-таки, оказывают определенное влияние на управление им. Они обусловлены спецификой деятельности, с
осуществлением которой этот объект связан. А. М. Тавасиев, например, в группу принципов управления, более характерных для деятельности коммерческих банков, нежели других организаций, которые и будут в данном случае выступать в качестве специальных, включает:
- принцип строгого соблюдения норм действующего законодательства, в частности банковского, и, соответственно, выполнения обязательных нормативов, устанавливаемых центральным банком;
- принцип добровольности взаимоотношений и взаимной
заинтересованности коммерческих
банков и их клиентов;
- принцип максимизации удобств для клиентов;
- принцип минимизации рисков, в особенности в отношении капиталов клиентов;
- принцип неиспользования недобросовестных методов конкуренции в отношениях с другими субъектами финансового рынка;
-принцип максимизации прибыли при: минимальных общих затратах; минимальной собственной доле в пассивах; минимальном размере не находящихся в обороте резервов;
-принцип постоянной ориентации на инновации, т. е. на обновление и совершенствование методов и
технологий деятельности и управления [1, с. 246].
Частные принципы управления -это принципы управления, применимые к конкретным объектам управления. Таковыми, если говорить о портфелях однородных активов коммерческого банка, будут являться, во-первых, принципы управления, обусловленные их портфельностью (принципы портфельного управления (инвестирования)), во-вторых, принципы управления, обусловленные их однородностью (специфические принципы управления). Принципы портфельного управления (инвестирования) возникли и получили свое развитие в рамках портфельной теории, т. е. были связаны, прежде всего, с портфелями ценных бумаг. Кох И. А., к примеру, относит к ним такие принципы, как:
- принцип диверсификации, заключающийся в упрощенном включении в портфель ценных бумаг нескольких выпусков, либо в квалифицированном применении разнообразных методов статистического анализа и экономико-математического моделирования, позволяющих
определить активы, сочетание которых дает наибольший синергетический эффект;
- принцип соответствия портфеля ценных бумаг инвестиционным ресурсам по объему, срочности и стоимости, который означает, что объем портфеля не должен превышать объем доступных инвестору ресурсов, срочность портфеля не должна превышать срочности этих ресурсов, а ожидаемая доходность портфеля должна с высокой степенью вероятности превосходить их средневзвешенную стоимость;
- принцип достаточной ликвидности, предусматривающий обязательное присутствие в портфеле высоколиквидных активов, доля которых должна быть предварительно определена инвестором или портфельным менеджером;
- принцип консервативности, который связан с предварительным установлением инвестором предельного объема принимаемых им на себя рисков или, иными словами, лимита максимальных потерь (убытков) по портфелю;
- принцип взаимной компенсации целей, состоящий в уравновешивании включения в портфель активов, снижающих его совокупный потенциал в отношении какой-либо из целей инвестора (получение текущего дохода, обеспечение роста рыночной стоимости объектов инвестирования, безопасности вложений, ликвидности и др.), соответствующим улучшением других характеристик портфеля [4, с. 83-84].
Если говорить о деятельности коммерческих банков, то принципы портфельного управления
(инвестирования) освещены, например, Трифоновым Д. А, причисляющим к ним:
- принцип оптимальности принимаемых решений, который предполагает выбор из нескольких вариантов портфелей одного, таким
образом, чтобы структура каждого из элементов совокупности обеспечивала оптимальную структуру в целом;
- принцип стратегической направленности управления, выражающийся в постоянной ориентированности портфельного управления в коммерческом банке на выполнение глобальной цели кредитной организации и решение конкретных проблем;
- принцип разнообразия состава банковских активов и пассивов и инструментов управления ими (принцип разнообразия состава элементов портфеля (активов и пассивов банка) и инструментов управления ими), который устанавливает необходимость обеспечения вариативности, как объектов управления, так и инструментов управления ими;
- принцип управления портфелем как единым объектом, подразумевающий рассмотрение разнородных объектов как единого целого с целью воздействия на то общее, что эти элементы объединяет;
- принцип взаимной компенсации целей, который заключается в том, что включение в портфель активов, снижающих его потенциал, должно быть адекватно компенсировано улучшением иных привлекательных для банка характеристик портфеля;
- принцип ориентации на управление потерями (принцип преимущественного управления потерями), предусматривающий, несмотря на признание потерь на уровне портфеля неизбежными, необходимость их покрытия другими доходами и поддержания этих потерь на приемлемом уровне [9, с. 95-97].
Таким образом, принцип разнообразия состава банковских активов и пассивов и инструментов управления ими (принцип разнообразия состава элементов портфеля, активов и пассивов банка, а также инструментов управления ими) и принцип ориентации на
управление потерями (принцип преимущественного управления потерями), обозначенные Д. А. Трифоновым, в некоторой степени соответствуют принципам диверсификации и
консервативности, обозначенным
И. А. Кохом, а принципы взаимной компенсации целей у обоих авторов практически аналогичны не только по названию, но и по смыслу. С точки зрения Л. В. Ильиной и К. Н. Никитина, «при всем разнообразии называемых принципов, базовыми, отражающими специфику портфельных подходов при управлении активами можно считать принципы диверсификации, взаимной компенсации целей и ориентации на управление потерями по портфелю в целом» [3, с. 190]. То есть, рассматривая вопросы управления портфелями однородных ссуд коммерческого банка, только эти принципы авторы относят к принципам портфельного управления (инвестирования) данными портфелями, замечая, в то же время, что не всегда они могут быть полностью воплощены в жизнь. В частности, Л. В. Ильина и К. Н. Никитин указывают, что принцип ориентации на управление потерями по портфелю в целом действует как на уровне единичного портфеля однородных ссуд коммерческого банка, так и применительно ко всей совокупности частных портфелей однородных ссуд, а принципы диверсификации и взаимной компенсации целей сохраняют свое значение лишь во втором случае. При этом, по моему мнению, в их рассуждениях присутствуют некоторые противоречия. С одной стороны, авторы отмечают, что принцип взаимной компенсации целей является
продолжением принципа диверсификации, а Д. А. Трифонов, на работы которого они опираются, утверждает, что принцип ориентации на управление потерями (принцип преимущественного управления потерями) является
продолжением принципа взаимной компенсации целей. Значит можно заключить, что все эти принципы должны действовать в каком-то одном направлении. С другой стороны, Л. В. Ильина и К. Н. Никитин считают, что с позиции принципа ориентации на управление потерями по портфелю в целом, потери от одних кредитов, входящих в портфель, могут быть покрыты доходами от других портфельных кредитов, и на уровне отдельных портфелей однородных ссуд и на уровне их совокупности. При этом, что до принципов диверсификации и взаимной компенсации целей, то низкие доходы (высокие риски, низкая ликвидность) по одним портфелям могут быть возмещены высокими доходами (низкими рисками, высокой
ликвидностью) по другим портфелям. В рамках же единичного портфеля однородных ссуд коммерческого банка, как обозначают авторы, «...простое распределение кредитных ресурсов между различными заемщиками.» [3, с. 190] таких результатов не даст, в связи с высокой коррелированностью активов, составляющих этот портфель.
На наш взгляд, принципы диверсификации и взаимной
компенсации целей все же играют роль в обоих случаях, если учитывать различные признаки однородности ссуд коммерческого банка, а не только такой признак, как тип заемщика. Рассматривая специфические принципы управления портфелями однородных ссуд коммерческого банка, можно заметить, что тот же К. Н. Никитин, к примеру, признает таковыми:
- принцип консолидации, который состоит в обретении банком возможности управлять портфелем однородных ссуд как одним объектом, с выходом на целевую функцию, за счет объединения частных ссуд по критерию того главного и общего, что их сближает;
- принцип стандартизации параметров и процедур управления портфелями, связанный с установлением единых критериев для включения ссуд в однородный портфель, единых процедур выдачи, погашения, мониторинга кредита, принятии решения о кредитовании по ссудам, включенным в однородный портфель и т. п.;
- принцип специализации инструментария управления в рамках единичного портфеля, который предполагает, что при стандартном наборе инструментов управления кредитными рисками (лимитирование, резервирование, ценообразование, секьюритизация и т. д.) их соотношение, применительно к управлению конкретными портфелями однородных ссуд, будет различным;
- принцип деконцентрации портфеля однородных ссуд, заключающийся в установлении ограничений на размер и численность кредитов, входящих в портфель, на в е л ичину портфелей однородных ссуд, в соответствии с региональным, отраслевым и продуктовым признаками [7, с. 28-32].
С нашей точки зрения, принципы, относимые К. Н. Никитиным к специфическим принципам управления портфелями однородных ссуд коммерческого банка, можно
распространить и на портфели однородных требований, т. е. они будут являться специфическими принципами управления портфелями однородных активов коммерческого банка.
Из всего вышеизложенного можно сделать вывод, что принципы управления портфелями однородных активов коммерческого банка могут быть подразделены на общие, специальные и частные. Общими являются принципы управления, применимые к любым объектам управления. Специальные принципы управления связаны с
управлением определенными видами деятельности. В качестве частных следует рассматривать принципы управления, применимые к конкретным объектам управления. Такое разделение принципов управления портфелями однородных активов коммерческого банка, на мой взгляд, учитывает специфические особенности данных портфелей как объектов управления, и способствует их правильному
пониманию и применению на практике.
ЛИТЕРАТУРА
1. Банковское дело. Управление и технологии: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям .3-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. 663 с.
2. Даль В. И. Толковый словарь живого великорусского языка. М.: Директ-Медиа, 2014. 7602 с.
3. Ильина Л. В., Никитин К. Н. О принципах управления портфелями однородных банковских ссуд // Экономические науки. - 2011. - № 8 (81). -С. 189-193.
4. Кох И. А. Принципы портфельного инвестирования на рынке ценных бумаг // Вестник Саратовского государственного социально-экономического университета. - 2008. -№ 04 (23). - С. 82-84
5. Кунц Г., О'Доннел С. Управление: системный и ситуационный анализ управленческих функций: Пер. с англ. Общ.ред. и предисл. Д. М. Гвишиани. М.: Прогресс, 1981. Т. 2. 512 с.
6. Новейший философский словарь / Сост. А.А. Грицанов. Мн.: Изд. В.М. Скакун, 1998. 896 с.
7. Никитин К. Н. Управление портфелями однородных ссуд в российских коммерческих банках: дисс.... канд. экон. наук: 08.00.10. Саратов, 2013. 149 с.
8. Основы менеджмента: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям. Под ред. И. В. Бородушко, В. В. Лукашевича. 2-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. 271 с.
9. Трифонов Д. А. Методология и механизмы портфельного управления в коммерческом банке дисс.. д-ра. экон. наук: 08.00.10. Саратов, 2011. 410 с.
10. Ушаков Д. Н. Толковый словарь современного русского языка, Д. Н. Ушаков. М.: «Аделант», 2014. 800 с.
Рукопись поступила в редакцию 07.06.2016.
PRINCIPLES OF MANAGEMENT OF PORTFOLIOS OF UNIFORM ASSETS OF
COMMERCIAL BANK
A. Borunova
The article discusses the possibility of separating the principles of managing portfolios of uniform assets of the commercial Bank for general, special and private. As general principles is invited to consider the principles relating to any office objects. As special - principles associated with specific activities (in this case banking). As private - principles, specific management objects (in this case - of portfolios of uniform assets of a commercial Bank). The article gives examples of the principles of each group with those names and with the interpretation followed by these or other authors. As shown by the analysis of the literature, in this interpretation s, among the authors there are a variety of points of view. The separation of the principles of managing portfolios of uniform assets of the commercial Bank facilitates their correct understanding and application in practice.
Keywords: principles of management of portfolios of uniform assets of commercial bank, general principles, special principles, private principles.
