CC BY
17Научная статья Original article УДК 622.276
doi: 10.24412/2413-046Х-2021-10571
ПРИМЕНЕНИЕ МЕТОДОВ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ПРИ ОЦЕНКЕ УРОВНЯ
ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ НЕФТЕДОБЫВАЮЩИХ КОМПАНИЙ APPLICATION OF FINANCIAL ANALYSIS METHODS IN ASSESSING THE LEVEL OF FINANCIAL RESULTS OF OIL COMPANIES
Ь й московский ар экономический
ЖУРНАЛ
Кравцов Александр Сергеевич,
кафедра технологических машин и оборудования нефтегазового комплекса, Сибирский Федеральный Университет
Седельникова Валерия Александровна, кафедра бухгалтерского учета и статистики, Сибирский Федеральный Университет
Чижов Кирилл Алексеевич, кафедра технологических машин и оборудования нефтегазового комплекса, Сибирский Федеральный Университет
Князева Алина Эдуардовна, кафедра Авиационных горюче-смазочных материалов , Сибирский Федеральный Университет
Волков Игорь Владимирович, кафедра технологических машин и оборудования нефтегазового комплекса, Сибирский Федеральный Университет
Kravtsov Alexander Sergeevich, Department of Technological Machines and Equipment of the Oil and Gas Complex, Siberian Federal University
Sedelnikova Valeria Alexandrovna, Department of Accounting and Statistics, Siberian Federal University Chizhov Kirill Alekseevich,
Department of Technological Machines and Equipment of the Oil and Gas Complex, Siberian Federal University
Knyazeva Alina Eduardovna,
Department of Aviation Fuels and Lubricants, Siberian Federal University Volkov Igor Vladimirovich,
Department of Technological Machines and Equipment of the Oil and Gas Complex, Siberian Federal University
Аннотация. В статье рассмотрены особенности финансового анализа деятельности нефтедобывающих компаний в современных условиях. Автор оценивает финансовые показатели предприятий рассматриваемой отрасли с учетом современных реалий, которые испытывают на себе значительное влияние с учетом эпидемиологических ограничений и прогрессирования пандемии, вызванной коронавирусной инфекцией. По результатам исследования финансовые показателей деятельности нефтедобывающих предприятий сделан вывод, что по итогам 2020 года некоторые значимые показатели предприятий нефтедобывающей отрасли существенно снижаются, всему виной нестабильная эконмическая обстановка не только в России и за рубежом, а также бушующая пандемия COVID-19.
Abstract. The article discusses the features of financial analysis of the activities of oil companies in modern conditions. The author evaluates the financial performance of the enterprises of the industry in question, taking into account modern realities, which are experiencing a significant impact, taking into account epidemiological limitations and the progression of the pandemic caused by coronavirus infection. According to the results of the study of the financial performance of oil-producing enterprises, it was concluded that by the end of 2020, some significant indicators of oil-producing enterprises are significantly declining, the unstable economic situation is to blame not only in Russia and abroad, as well as the raging COVID-19 pandemic.
Ключевые слова: финансовый анализ, методы, нефтедобывающие предприятия, пандемия
Keywords: financial analysis, methods, oil-producing enterprises, pandemic
Финансовые показатели нефтедобывающих копаний - важный критерий, по которому оценивается рентабельность отрасли в целом. Однако необходимо сказать, что да уровень данных показателей оказывает влияние целый ряд факторов, среди которых государственные ограничения имеют довольно существенный вес. В этой связи актуальным примером будет аналитическое исследование финансовых показателей предприятий нефтедобывающей отрасли на фоне сложившейся в мире ситуации по распространению коронавирусной инфекции[2].
Не для кого не секрет, что пандемия коронавируса вновь набирает обороты в разных частях мира. Число заболевших в мире по данным Университета Джонса Хопкинса по состоянию на 31 января 2021 г. превысило 102,7 млн человек, прирост заболевших к уровню конца 3 квартала составил 36%. Массовая вакцинация, стартовавшая в декабре-январе в ряде стран, улучшила ожидания по восстановлению мировой экономической активности и мирового спроса на сырье. Однако в настоящее время основная неопределенность связана с появлением новых штаммов вируса (например, в ЮАР, Бразилии), которые устойчивы к антителам переболевших и разработанным вакцинам. Данный фактор может нивелировать достигнутые в 2020 г. успехи мирового сообщества по разработке вакцин и привести к повторению сезонных волн эпидемий [2].
Благодаря своевременной реакции стран, входящих в Соглашение ОПЕК+, и постепенному снятию карантинных ограничений, на мировом рынке нефти в 4-м квартале сохранилась тенденция превышения спроса над предложением, сокращения товарных запасов. В декабре участники соглашения ОПЕК+ договорились с января 2021 г. ослабить ограничения с 7,7 млн барр./сут. до 7,2 млн барр./сут. Квота российских нефтяных компаний увеличивается на 125 тыс. барр./сут. и составит 9,119 млн барр./сут.
На встрече 5 января участники договорились продлить действующее в январе ограничение добычи на февраль и март. По новым договоренностям России и Казахстану разрешено увеличить добычу в феврале и марте 2021 года на 75 тыс. барр./сут. в месяц, в то время как квоты остальных участников сделки останутся неизменными.
Таким образом, квота России в феврале составит 9,184 млн барр^ут., в марте - 9,249 млн барр.^ут. Помимо этого, Саудовская Аравия заявила о дополнительном добровольном сокращении добычи нефти еще на 1 млн барр/сут. в феврале-марте, а другие члены Альянса - еще на 0,4 млн барр./сут. В то же время по данным правительства Ирана, стране удалось увеличить экспорт до рекордных значений с момента введения эмбарго, в планах нарастить добычу в 2021 году до 4,5 млн барр./сут., из которых 2,3 млн барр./сут. пойдут на экспорт.
По итогам 4 квартала 2020 г. добыча нефти в РФ сократилась на 10,9% или 15,4 млн т. к аналогичному периоду 2019 г. и составила 125,9 млн тонн. Основные причины остались прежними — сниженный спрос на нефть во всем мире в результате пандемии и ограничение добычи в рамках сделки ОПЕК+. Падение добычи произошло практически у всех производителей (кроме ПАО «Газпром», прирост добычи у которого составил 7,8% или 0,4 млн т, и ПАО «Газпром нефть» — рост добычи 4,3% или 0,4 млн т).
Среди нефтяных компаний наибольшее сокращение добычи в 4-м квартале 2020 г. к уровню 4 квартала 2019 г. произошло у ПАО «Башнефть» — на 51,9% или 2,4 млн т., ПАО «Славнефть» — на 51,0% или 1,8 млн т., ПАО «Сургутнефтегаз» — на 14,8% или 2,3 млн т., ПАО «Лукойл» — на 13,6% или 2,8 млн т., ПАО «Татнефть» им. В.Д. Шашина — на 13,2% или 1 млн тонн [3].
Экспорт нефти из РФ в 4-м квартале 2020 года снизился к аналогичному периоду прошлого года на 18,2% или 12,1 млн т., и составил 54,4 млн т. Сокращение экспорта произошло практически по всем направлениям. Экспорт в Ближнее Зарубежье на НПЗ Белоруссии в 4 квартале увеличился на 4,7% или 0,2 млн т. и составил 4,7 млн т.
Экспорт российской нефти в Дальнее зарубежье снизился на 12,3 млн т. или на 19,9% к уровню 2019 г. и составил 49,7 млн т. По магистральным нефтепроводам ПАО «Транснефть» им. В.Д. Шашина в 4 квартале 2020 г. снижение экспорта составило 9,5% или 4,8 млн и достигло 45,7 млн т.
Экспорт через порты также существенно снизился:
- через Новороссийск отгрузки снизились на 29,1% или 2 млн т. и достигли 5 млн тонн,
- через Приморск отгрузки снизились на 31% или 3,3 млн т. и достигли 7,3 млн тонн, — через порт Усть-Луга объемы поставок снизились на 46,2% или 3 млн. т. и составили 3,5 млн тонн.
В направлении Китая объёмы поставок снизились относительно незначительно - на 2,6% или 0,5 млн т и составили 18,3 млн тонн. Экспорт российской нефти вне трубопроводной системы ПАО «Транснефть» (морским транспортом) сократился на 13,9% или 1,8 млн т. до уровня 11 млн тонн.
Объем первичной переработки нефти в 4 квартале 2020 г. в РФ также снизился на 9,3% или 6,8 млн. т. к уровню 4 квартала 2019 г. и составил 66,6 млн тонн. В производстве основных продуктов сохранился тренд снижения выработки доли темных нефтепродуктов в структуре продукции российских НПЗ как результат модернизации производственных мощностей и качественного улучшения корзины выпускаемой продукции.
Производство топочного мазута по итогам 4 квартала 2020 г. сократилось к соответствующему периоду 2019 г. на 6,3% или 0,8 млн т. до уровня 11,2 млн тонн.
При общем снижении объемов нефтепереработки выход светлых нефтепродуктов увеличится до 61,7% (61,4% в 4 квартале 2019). Вместе с тем, глубина переработки увеличилась на 1% и составила 83,9%. В 4-м квартале производство светлых нефтепродуктов снизилось - наибольшие потери, как и кварталом ранее, пришлись на
авиакеросин - минус 18% или 0,53 млн т. и составило 2,4 млн т; производство дизельного топлива снизилось на 7,7% или 1,6 млн т. и достигло 18,8 млн т.; снижение производства автобензинов составило 8,1% или 0,8 млн т. и достигло 9,5 млн т. Снижение производства явилось как следствием влияние падения спроса на нефтепродукты в результате пандемии, так и масштабных ремонтных работ на НПЗ [2].
Доля Группы «Татнефть» в общероссийской добыче составила 5,1% по итогам 4 квартала 2020 года (5,3% за аналогичный период 2019 г.), добыча составила 6,5 млн т., снижение добычи по Группе составило 13,2% или 1 млн т. к уровню добычи в 4 квартале 2019 г. С начала года добыто 26 млн т., что на 3,8 млн т. меньше, чем за аналогичный период 2019 года.
Принадлежащий ПАО «Татнефть» им. В. Д. Шашина НПЗ «ТАНЕКО» обеспечил 4,2% общероссийской переработки нефти за 12 месяцев 2020 г. (3,5% годом ранее), что составило 11,4 млн тонн.
Переработка нефти на НПЗ к аналогичному периоду прошлого года увеличилась на 12,8% или на 1,3 млн тонн. Произведено нефтепродуктов с начала года - 11,4 млн т., в т.ч. автобензинов произведено с начала года - 1,2 млн т. (рост на 6,4% к аналогичному периоду 2019 г.); дизельного топлива - 3,4 млн т. (снизился относительно уровня 2019 г. на 5,4%).
Проанализируем финансовые результаты деятельности ПАО «Татнефть» за 20182020гг. (таблица 1).
Таблица 1
Анализ финансовых результатов ПАО «Татнефть»
№ п п Наименование финансовых показателей Период исследования Отклонение (-,-) Темп прироста
2018 год 2019 год 2020 год 2019г.' 2018г. 2020г.1 2019г. 2019г. 2018г. 2020г. 2019г.
1 Выручка. тыс. руб. 79323717 4 81032080 б 63333066 6 1708363 2 17699014 0 102,15 78,15
2 Себестоимость продаж, тыс. руб. 47376010 4 48897490 8 44827137 1 1521480 4 -40703537 103,21 91,67
3 Валовая прибыть (убыток), тыс. руб. 31947707 0 32134589 8 18505929 5 1868828 13628660 3 100,58 57,58
4 Коммерческие расходы, тыс. руб. 46274869 46078486 42943429 -196383 -3135057 99,57 93,19
5 Управленческие расходы, тыс. руб. 8022792 9885505 12110623 1862713 2225118 123,21 122,50
6 Расходы, связанные с разведкой н оценкой полезных ископаемых 40291 260092 108828 219801 151264 645,53 41,84
7 Прибыль (убыток) от продаж 26513911 8 26512181 5 12989641 5 -17303 13522540 0 99,99 48,99
Доходы от участия е других организациях 2931884 4751697 10045189 1819813 5293492 162,06 211,40
Проценты к получению 5073049 1234120 857159 -3838929 -376961 24,32 69,45
10 Проценты к уплате 3094329 3261408 5149873 167079 1888465 105,39 157,90
11 Прочие доходы 58616522 60085765 48298656 1469243 -11787109 102,50 80.38
12 Прочие расходы 80732987 12484353 5 77247075 4411054 8 -47596460 154,63 61,87
13 Прибыль (убыток) до н алогообложенн я 24793324 7 20308845 4 10670050 8 4484479 3 -96387946 81,91 52,53
14 Налог на прибыль 55494136 48270520 24822267 -7223616 -23448253 86,98 51,42
15 Прочее 77890 61774 337532 -16116 275758 79,30 546,39
16 Чистая прибыль (убыток) 19276563 4 15647377 4 81665115 3629186 0 -74808659 81,17 52,19
На основании проведённого исследования финансовых результатов деятельности компании ПАО «Татнефть» за 2018-2020гг. стоит отметить следующее. Выручка в 2019 году по сравнению с 2018 годом увеличивается на 2,15%, а в 2020 голу отмечено снижение данного показателя на 21,85%.
Динамика показателей выручки компании ПАО «Татнефть» за 2018-2020гг. представлена на рисунке 1.
Рисунок 1- Динамика выручки: компании ПАО «Татнефть» за 20182020гг.
Анализ валовой прибыли показал, что в 2018 году у исследуемой компании она составляла 319477070 тыс. руб., в 2019 году этот показатель увеличивается на 0,58%, а в 2020 году отмечено значительное снижение данного показателя на 42,42%. Снижение данного показателя в 2020 году свидетельствует о том, что у компании снижается выручка.
Проведенное исследование прибыли (убытка) от продаж говорит о том, что в 2019 году отмечено незначительное снижение данного показателя всего на 0,01%, а в 2020 году данный показатель снижается на 51,01%.
Анализируя чистую прибыль компании установлено, что в 2018 году этот показатель составлял 192765634 тыс. руб., а в 2019 году данный показатель снижается на 18,83%, в 2020 году снижение чистой прибыли составило 47,81%.
Динамика валовой прибыли, прибыли (убытка) от продаж, прибыли (убытка) до налогообложения, чистой прибыли компании ПАО «Татнефть» за 2018-2020гг. представлена на рисунке 2.
Рисунок 2- Динамика валовой прибыли, прибыли (убытка) от продаж, прибыли (убытка) до налогообложения, чистой прибыли компании ПАО
«Татнефть» за 2018-2020гг.
Таким образом, проведенное исследование показало, что в 2020 году некоторые значимые показатели значительно снижаются, всему виной нестабильная эконмическая обстановка не только в России и за рубежом, а также бушующая пандемия COVID-19.
Список источников
1. Болданова Е.В. Прогнозирование финансового состояния нефтедобывающих предприятий // Economic Consultant. 2019. №1 (25).
2. Глебова А.Г., Гаглоев М.М. Влияние мирового коронакризиса на финансовое положение нефтегазовых компаний // Вестник евразийской науки. 2021. №1.
3. Монахова Ю.В. Оценка и повышение инвестиционного потенциала предприятий нефтяного комплекса // Научные исследования и инновации. 2021. №4.
4. Пименов С.В. Анализ финансово-экономических показателей нефтедобывающих и нефтеперерабатывающих предприятий РФ // Вестник Дагестанского государственного университета. Серия 3: Общественные науки. 2017. №4.
References
1. Bogdanova E.V. Forecasting the financial condition of oil-producing enterprises // Economic Consultant. 2019. №1 (25).
2. Glebova A.G., Gagloev M.M. The impact of the global coronation crisis on the financial situation of oil and gas companies // Bulletin of Eurasian Science. 2021. №1.
3. Monakhova Yu.V. Assessment and improvement of the investment potential of oil complex enterprises // Scientific research and innovation. 2021. №4.
4. Pimenov S.V. Analysis of financial and economic indicators of oil-producing and oil-refining enterprises of the Russian Federation // Bulletin of Dagestan State University. Series 3: Social Sciences. 2017. №4.
Для цитирования: Кравцов А.С., Седельникова В.А., Чижов К.А., Князева А.Э., Волков И.В. Применение методов финансового анализа при оценке уровня финансовых результатов нефтедобывающих компаний // Московский экономический журнал. 2021. № 9. URL: https://qje.su/ekonomicheskaya-teoriya/moskovskij-ekonomicheskij-zhurnal-9-2021-57/ © Кравцов А.С., СедельниковаВ.А., Чижов К.А., Князева А.Э., Волков И.В., 2021.
Московский экономический журнал, 2021, № 9.
