CC BY
38
ПРИМЕНЕНИЕ БАЛАНСОВОГО МЕТОДА ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ НА ВОРОНЕЖСКОМ МАШИНОСТРОИТЕЛЬНОМ ПРЕДПРИЯТИИ
Л.А. Удалых, студент Воронежский государственный технический университет
Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
Матричный метод оценки финансовой устойчивости для экономики России в современных условиях является сравнительно новым. Для его проведения источниками информации являются: «Бухгалтерский баланс» и «Отчет о прибылях и убытках».
Матричная модель удобна для пользователей, поскольку является простой и наглядной и ее элементы отражают взаимосвязь между изучаемыми показателями.
Применим матричный метод оценки финансовой устойчивости для Воронежского машиностроительного предприятия на период 2005 г.
Бухгалтерский баланс можно представить как матрицу, где по горизонтали расположены статьи актива, а по вертикали — статьи пассива. Это наглядно можно увидеть в табл. 1.
Таблица 1
Матричный баланс активов и пассивов предприятия_
Уставныйидрба-вочный капитал на !§ ас ы рНе ипр в 1 ^ 1 р 5 £ 1 е ым Л" ! I Итого обязательств 1
1.ОС иНА 2Н<Ср 93754 - -96707 93754 0 - - - 0 93754
133980 99579 133980 2872 133980 2872
193286 -185955 7331 0 0 7331
ЗДФВиВА 58595 - - 58595 - - - - - 58595
7915 7915 7915
4Игого НС 158174 - -96707 61467 - - - - - 155221
201201 -185955 15246 176909
5.З, РБП 43898 0 -1100 42798 - 578569 -181210 - 397359 440157
39274 0 -5154 34120 697369 -144838 552531 586651
6.Деб.., ГП и Т - - - - - - 93045 - 93045 93045
34773 34773 34773
7КФВ - - - - - - - 1407 1407 1407
18053 - 18053 18053
8.ДС - - - - - - 5644 57604 63248 63248
3393 4936 8329 8329
9Игого МС 43898 - -1100 42798 - 578569 -82521 59011 555059 597857
39274 -5154 34120 697369 -88619 4936 613686 647806
ЮБалзш 202072 - -97807 104365 - 578569 -82521 59011 555059 753078
240475 -191109 49366 697369 -88619 4936 613686 824715
Для практических целей вполне достаточно размерности 10 х 10. В матрице баланса выделяются два блока статей:
■ в активе —иммобилизованные (внеоборотные) и мобильные (оборотные) активы;
■ в пассиве — источники собственных средств (капитал и резервы) и обязательства (долгосрочные и краткосрочные пассивы).
При составлении сокращенной формы баланса следует не только сгруппировать его статьи, но и исключить из суммы уставного и добавочного капитала убытки прошлых лет и отчетного года. Целесообразно также использовать данные отчета о прибылях и убытках.
Примечание: числитель - начало периода, знаменатель - конец периода.
Условные обозначения: ОС и НА - основные средства и нематериальные активы; НСтр - незавершенное строительство; ДФВ и ВА - долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы; Итого НС - итого немобильных средств; З, РБП -запасы и затраты, расходы будущих периодов; Деб., ГП и Т - дебиторы, готовая продукция и товары; КФВ - краткосрочные финансовые вложения; ДС - денежные средства; Итого МС - итого мобильных средств.
Правила составления матричной модели следующие:
1) выбирается размер матрицы для бухгалтерского баланса. Статьи актива показываются по горизонтали, а пассивы - по вертикали;
2) заполняется балансовая строка и графа матрицы в точном соответствии с данными бухгалтерского баланса;
3) последовательно из каждой строки актива подбираются источники средств из пассива баланса;
4) проверяются все балансовые итоги по вертикали и горизонтали матрицы.
Наиболее ответственным является третий этап составления матрицы — подбор источников средств, находящихся в распоряжении предприятия. При этом следует исходить из экономической природы активов и пассивов, а также хозяйственной целесообразности.
Можно рекомендовать следующий вариант подбора источников средств для покрытия статей актива баланса, который осуществляется в приведенной последовательности и в пределах их остатка. Использование последующего источника свидетельствует об определенном снижении качества обеспечения активов.
I Иммобилизованные активы (внеоборотные активы)
1. Основные средства и нематериальные активы
1). Уставный и добавочный капитал.
2). Долгосрочные кредиты и займы.
3). Фонд накопления и нераспределенная прибыль.
2. Незавершенное строительство
1). Долгосрочные кредиты и займы.
2). Уставный и добавочный капитал.
3). Фонд накопления и нераспределенная прибыль.
3. Долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы
1). Уставный и добавочный капитал
2). Фонд накопления и нераспределенная прибыль
II Мобильные (оборотные) активы
1. Запасы и затраты, расходы будущих периодов
1). Уставный и добавочный капитал.
2). Резервный капитал.
3). Фонд накопления и нераспределенная прибыль.
4). Краткосрочные кредиты и займы.
5). Кредиторы.
6). Фонд потребления и резервы предстоящих расходов и платежей.
2. Дебиторы, готовая продукция и товары
1). Кредиторы.
2). Краткосрочные кредиты и займы.
3. Краткосрочные финансовые вложения
1). Резервный капитал.
2). Кредиторы.
3). Фонд потребления и резервы предстоящих расходов и платежей.
4. Денежные средства
1). Резервный капитал.
2). Фонд накопления и нераспределенная прибыль.
3). Краткосрочные кредиты и займы.
4). Кредиторы.
5). Фонды потребления.
На практике может возникнуть необходимость в привлечении других источников средств, что свидетельствует об их иммобилизации. Теперь приведем составленный по изложенным выше правилам матричный баланс предприятия на начало и конец периода.
Следует отметить, что матричные балансы значительно расширяют информационную базу для финансового анализа и управления денежными потоками предприятий.
С их помощью можно осуществить:
а) увязку статей актива и пассива баланса;
6) расчет структуры и анализ качества активов;
в) исчисление источников финансирования активов и их достаточность;
г) расчет показателей, характеризующих финансовую устойчивость, платежеспособность и кредитоспособность предприятия;
д) определение рейтинга предприятия и причины его изменения за период.
На основе матричного баланса на начало и конец периода составляется динамический баланс по результатам деятельности предприятия за отчетный период. Построение динамического баланса Воронежского машиностроительного предприятия приведено в табл. 2.
Примечание: ОС и НА - основные средства и нематериальные активы; НСтр - незавершенное строительство; ДФВ и ВА - долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы; Итого НС -итого немобильных средств; З, РБП - запасы и затраты, расходы будущих периодов; Деб., ГП и Т - дебиторы, готовая продукция и товары; КФВ - краткосрочные финансовые вложения; ДС - денежные средства; Итого МС - итого мобильных средств.
На основе данных динамического баланса можно сделать вывод о наличии положительных и отрицательных факторов. К первым относятся следующие:
перемещение средств в сторону мобильных активов;
• увеличение объема уставного и добавочного капитала, направленного на формирование немобильных активов.
Далее приведем отрицательные факторы:
снижение надежности источников формирования запасов и затрат;
использование кредиторской задолженности для краткосрочных финансовых вложений;
• рост остатка денежных средств за счет невыплат персоналу из фондов потребления.
Наибольшее значение динамический баланс имеет для разработки отчета о движении денежных средств, т.е. их притока и оттока за период (табл. 3).
Таблица 2
Динамический баланс предприятия за 2005 г._
£ й ьлы - и и
Показатели « й на сНерапередел Итого источников со ных средств й о! 1 1 I Итого обязательств 1
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
1.ОС иНА 40226 - -40226 - - - - - - 40226
2Н<Ср 93707 - -89248 4459 - - - - - 4459
3.ДФВ иВА -50680 - - -50680 - - - - - -50680
4Игого НС 43027 - -89248 -46221 - - - - - -46221
5.З, РБП -4624 - -4054 -8678 - 118800 36372 - 155172 146494
6.Деб., ГП и Т - - - - - - -58272 - -58272 -58272
7КФВ - - - - - - 18053 -1407 16646 16646
8.ДС - - - - - - -2251 -52668 -54919 -54919
9Игого МС -4624 - 4054 -8678 - 118800 -6098 -54075 58627 49949
ЮБаланс 38403 - -93302 -54999 - 118800 -6098 -54075 58627 7356
Таблица 3
Аналитический отчет о движении денежных средств Воронежского
_машиностроительного предприятия за 2005 г._
Наименование статей Сумма, тыс.р.
1. Остаток денежных средств на начало периода 63 248
2.Поступление денежных средств 2.1 .Выручка от реализации продукции 2.2.Ожидаемое поступление дебиторской задолженности (58272 -146494 - 16646) 2.3.Прирост капитала и резервов 2.4.Прирост краткосрочных обязательств Итого поступлений 92 940 -104 868 -54 999 58 627 -8 300
З.Использование денежных средств 3.1.Себестоимость реализованной продукции 3.2.Коммерческие расходы 3.3.Управленческие расходы 3.4.Покрытие убытка от операционных расходов (-272948 + +260023) -614 929 -52 073
3.5.Покрытие убытка от внереализационных операций (-641869 + 625184) 3.6.Покрытие прироста немобильных средств 3.7.Погашение долгосрочных кредитов и займов 3.8.Использование прибыли отчетного периода -12 925 -16 685 46 221 -93 303
Итого использовано средств -557 088
4.Остаток денежных средств на конец расчетного периода (63248 - 8300 -557088) -502 140
Представленный аналитический отчет дает реальную картину движения денежных средств предприятия по доходам и расходам за расчетный период.
По форме приведенного отчета о движении денежных средств может быть разработан сводный бюджет денежных потоков на предстоящий период путем корректировки соответствующих статей на прогнозируемый темп роста объема продаж или иной критериальный показатель.
Литература
1. Тренев Н.Н. Управление финансами / Н.Н. Тренев. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 246 с.
2. Трохина, С.Д. Управление финансовым состоянием предприятия /С.Д. Трохина, В.А. Ильина,
Т.Ф. Морозова // Финансовый менеджмент. - № 1. -2004. - С. 7-12.
3. Родионова, В.М. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции / В.М. Родионова, М.А.Федотова. - М.: Перспектива, 2004. - 152 с.
4. Бочаров, В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций / В.В.Бочаров. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 144 с.
5. Грачев, А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление / А.В. Грачев. -М.: Дело и Сервис, 2004. - 302 с.
6. Лапуста, М.Г. Финансы фирмы / М.Г. Лапу-ста, Л.Г. Скамай. - М.: ИНФРА-М, 2002. - 264 с.
е.
