CC BY
193
© Берёзкин Ю. М., 2009
БЕРЁЗКИН Юрий Михайлович
Доктор экономических наук, профессор кафедры финансов
Байкальский государственный университет экономики и права
664003, РФ, г. Иркутск, ул. Ленина, 11
Контактные телефоны: (3952) 24-10-82, (950) 060-17-41
e-mail: finans@isea.ru, bym4@mail.ru
Причины финансового «кризиса»
Ключевые слова: понятие кризиса; финансовый кризис; финансовая схема; долларизация мира; резервная валюта; Бреттон-Вудсское соглашение; устройство денег; финансовый пузырь; деривативы; амеро.
Аннотация. Анализируется ситуация, сложившаяся в глобальных финансах в 2007-2008 гг. Показано, что она является результатом финансовой схемы «долларизации мира», которую США разворачивали с 1944 г.
Основной тезис, который я буду аргументировать, состоит из двух моментов: то, что сейчас в мире разыгрывается, это не кризис (по понятию «кризис»); то, что происходит в странах глобализованного мира, и то, что происходит в России, это совершенно разные вещи.
Почему происходящее нельзя называть «кризисом» в прямом смысле этого понятия? Понятие «экономический кризис» сформировалось еще в XIX веке, и оно содержит несколько принципиальных моментов. Во-первых, понятие «кризис» предполагает циклическое повторение одних и тех же фаз. У К. Маркса в «Капитале» на большом количестве фактов была доказана периодичность экономических кризисов, при этом длина волны составляла порядка 10 лет [5. С 550]. В разных источниках были несколько иные трактовки, но в любом случае цикличность рассматривалась как неотъемлемый атрибут кризиса. Второй момент. Понятие «кризис» сформировалось в силу того, что были замечены и поняты причины кризисов, которые были связаны с разной длиной циклов «жизни товаров» на рынке и циклов обновления средств производства. Короткие циклы наслаивались на длинные, и когда их фазы начинали совмещаться, возникала фаза рецессии. И, наконец, третий момент, который, на мой взгляд, наиболее существен в понятии «кризис». Это понятие всегда предполагает наличие внутреннего механизма выхода из кризиса. На протяжении всех столетий, когда наблюдались циклические падения и подъемы, никто специально не выстраивал систему мер для того, чтобы выйти из того или иного кризиса. Даже во время самых глубоких кризисов XIX века внутренние механизмы экономики начинали все вытаскивать, и опять начинался подъем.
Если мы взглянем на сегодняшние события через «призму» данного понятия, то легко обнаружим: указанных трех моментов, задающих сущностный каркас понятия «экономический кризис», не присутствует в том, что сейчас происходит. Во-первых, происходящее в настоящее время не связано с цикличностью, поскольку это разовое явление, которое случилось именно сейчас, в начале XXI века. Во-вторых, нынешние события никак не связаны с перепроизводством потребительских товаров и необходимостью модернизации средств. В-третьих, как выходить из ситуации, сложившейся сейчас, никому (!) неизвестно. И если сейчас оставить ситуацию на самотек, то нет никаких оснований считать, что все само собой оживет и опять начнется длительный экономический подъем. То, что случилось, есть некое уникальное явление, которое
заведомо предполагает необходимость гигантских согласованных усилий разных стран, чтобы выйти из ситуации.
На мой взгляд, наблюдаемая сейчас «кризисная риторика» [1, 2, 3] - это некая ширма, которая специально выпячивается политиками, понимающими, что вопрос в чем-то другом, но об этом пока не следует сколько-нибудь широко распространяться.
Как я понимаю происходящее на Западе, прежде всего в США? Начну с исторического события, которое легло в основу глобализации финансов и которое во многом предопределило сегодняшнюю ситуацию. Я имею в виду так называемое Бреттон-Вудс-ское соглашение.
В курортном городке Бреттон-Вудс (штат Нью-Хэмпшир) в июле 1944 г. прошла международная конференция, в которой по приглашению правительства США приняли участие более 700 представителей 45 государств [7]. Официальные сведения об этой конференции обычно скупы на подробности. Говорится только о том, что на данной конференции были учреждены Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР), а также создана международная валютная система на базе доллара США с введением золотого долларового стандарта: 35 дол. приравняли к 1 тройской унции золота (31,1 г.).
Между тем есть основания полагать, что в 40-е годы прошлого столетия США разработали и в течение последующих десятилетий разворачивали очень мощную финансовую схему, в сферу действия которой была втянута большая часть мира. В методологической литературе эта схема получила название «схема долларизации мира» [6. С. 175;
8. С. 212]. Методологическая реконструкция данной схемы позволяет выйти далеко за рамки поверхностных официальных комментариев события 65-летней давности и сделать ряд выводов относительно происходящего сегодня. Бреттон-Вудсское соглашение в этой схеме было лишь первым шагом, за которым с неотвратимой логической силой последовали другие действия, что и привело, в конце концов, к сегодняшним событиям, неадекватно именуемым как «финансовый кризис». Ниже описаны основные моменты разворачивания данной схемы.
Поскольку США во Второй мировой войне не столько воевали, сколько торговали1, они к концу войны оказались в существенно более выгодном положении, чем европейцы. Это позволило им воспользоваться сложившейся ситуацией, начав разворачивать схему «долларизации мира» с созыва конференции в Бреттон-Вудсе. США не без оснований полагали, что большинству участников конференции деваться будет некуда и они подпишутся под их предложениями.
Суть предложений США сводилась к следующему: в обмен на помощь (кредитами, техникой, специалистами и прочим) в послевоенном восстановлении экономик европейских стран было предложено подписать соглашение, в соответствии с которым эти страны обязаны были принять доллар Соединенных Штатов в качестве «резервной валюты» своих стран. Основным «козырем» американцев был тот факт, что у США в конце войны сосредоточилось порядка 75% золотого запаса мира [10]. Европейские страны выходили из войны не только с разрушенной экономикой, но и без каких бы то ни было золотых запасов.
Между тем понятие «резервная валюта» предполагает простую вещь: доллар должен был служить расчетной единицей в международных торговых обменах этих стран
1 По договору, получившему название «ленд-лиз», в Европу и в СССР американцы везли северными морскими караванами в огромных количествах военную технику, одежду, питание и т. д. Известно, что на фронтах Второй мировой войны американскими были: каждый третий самолет, два из трех автомобилей, чуть ли не каждая первая банка тушенки и т. д. Долг Советского Союза по ленд-лизу составлял 11 млрд дол., или 10 тыс. т золота. Американские поставки в Европу по ленд-лизу составили более 30 млрд дол. [9].
и покрывать сальдо их торговых балансов. Для обеспечения данного процесса Соединенные Штаты готовы были вбрасывать в Европу столько долларов, сколько необходимо наращиваемому послевоенному товарообороту.
Как известно, большинство европейских стран и часть азиатских подписали данное соглашение. С этого момента начался процесс «долларизации мира». Условно это изображено на рис. 1.
Франция
V
\ $ ' : /
США
Вброс долларов в Европу
Голландия ров ! \
I
I
I
Д.
\
резервной
валюты
$
Рис. 1. Начало разворачивания схемы «долларизации мира»
Основной смысл схемы состоял в том, чтобы долларовая масса, которая была вброшена в зону, там зациклилась и стала обращаться между государствами-участниками, не выходя за пределы зоны, очерченной Бреттон-Вудсским соглашением [12].
Так длилось примерно 25 лет. Американцы исправно наращивали долларовый оборот до тех пор, пока в конце 1960-х годов действие французского президента Шарля де Голля позволило Соединенным Штатам осуществить следующий шаг в разворачивании этой схемы. Де Голль усомнился в бескорыстности американцев и сделал попытку вернуть им долларовые резервы Франции. Американцы не приняли доллары из Франции, собрали совещание участников соглашения и жестко заявили, что они вынуждены сделать дополнительные коррекции первоначальных условий Бреттон-Вудсского соглашения. Результатами этой «коррекции» стали несколько нововведений: во-первых, отмена золотого долларового стандарта; во-вторых, выстраивание юридической границы между США и зоной обращения резервных долларов; в-третьих, создание специального банковского центра для контроля за оборотом долларовых резервов.
Формальным основанием для отмены золотого стандарта было, с одной стороны, резкое уменьшение американского золотого запаса (примерно, до 22% [7]). С другой -объемы золота, добытого и накопленного человечеством за всю историю, стали несопоставимо малыми по сравнению с объемами мирового ВВП, которые к 1970-м годам выросли многократно1.
Смысл двух других действий США - создание юридической границы и банковского центра - состоял в том, чтобы обеспечить подконтрольное и лимитированное перемещение долларов из зоны в США (рис. 2).
$
$
1 Если все добытое и накопленное золото собрать вместе и представить в виде куба, то ребро
этого куба окажется всего 19 м, т. е. примерно с 6-этажный дом [11]. Такое относительно не-
большое количество золота уже не может служить в качестве удобного обеспечивающего материала всей той гигантской «бумажной» массы, которая уже выпущена в обращение, поскольку
даже мелкая денежная единица, обеспеченная золотом, должна стоить очень дорого. Если сейчас
доллар опять «привязать» к золоту, то 1 тройская унция этого металла будет стоить не менее
6 400 дол. (при нынешней цене в 900 дол.) [2].
| Зацикливание *
резервной
валюты
Рис. 2. Замыкание схемы «долларизации мира»
Отныне все торговые сделки между США и странами-участниками соглашения (сопряженные с перемещением значительных денежных сумм из долларовой зоны) должны были регистрироваться по определенным правилам в международном банковском центре, а любые другие попытки переброски сколько-нибудь крупных партий долларов в США должны были блокироваться любыми, в том числе силовыми, способами. На схеме (см. рис. 2) функция созданного банковского центра представлена как «канал» в границе, предназначенный для того, чтобы через него доллары могли ходить «на законных основаниях».
Это означало, что вброшенная в зону долларовая масса замкнулась сама на себя, а ее движение зациклилось. «Мышеловка» захлопнулась, после чего стал невозможен (без санкции специально созданного органа) возврат этой долларовой массы в США.
По некоторым оценкам, сейчас в зоне обращается долларов, примерно, в 6 раз больше годового ВВП США. А поскольку ВВП США составляет около 13 трлн дол., в долларовой зоне сосредоточилось, благодаря «альтруистическим» действиям США, не менее 70-75 трлн дол. Иными словами, если бы эта гигантская сумма неконтролируемо «обрушилась» на Штаты, то американская экономика лопнула бы в одночасье, а США превратились в «банановую республику».
Когда все указанные моменты были оформлены договорами (а это происходило с 1971 по 1976 г. [12]), США потребовали рассчитаться товарами за те долларовые резервы, которые были накоплены за предыдущие годы странами-участниками соглашения.
А что это означало? Поскольку современные «бумажные» деньги (в отличие от золотых) не несут на себе собственное материальное обеспечение, возникает колоссальная диспропорция в обмене денег на реальные товары. Известно, что современная 100-долларовая купюра обходится США примерно в 2 цента, т. е. в 5 000 раз дешевле того номинала, который обозначен на купюре. А когда в 1980-е годы появились «электронные» деньги, эта стоимость стала стремиться к бесконечно малым величинам.
В практическом плане это означало, что если у разных стран были накоплены в качестве резервов миллиардные суммы долларов, то отныне они обязаны были поставлять в Штаты товары стоимостью, равной номинальным объемам своих резервных фондов (рис. 3).
С этого момента Соединенные Штаты Америки стали «пухнуть», как на дрожжах. Огромными темпами увеличивалось богатство, как самих Соединенных Штатов, так и американских граждан. По одной простой причине: в мир поставлялись ничего не стоящие «бумажки», а оттуда - полноценные товары на суммы, минимум, в 5 000 раз дороже «бумажек».
Есть такие оценки: если взять годовой мировой валовой продукт и всю эмитированную «бумажную» массу (включая финансовые инструменты, номинированные в долларах), которая «крутится» между разными странами, то вторая будет больше первого, ни много ни мало, на 30 000% [3].
И еще: после того, как данная схема окончательно замкнулась, Соединенные Штаты стали давать миру примерно 20% всего мирового производства, а потреблять при этом примерно 40% того, что в мире производится [13]. И это только в силу действия ряда международных соглашений и разворачивающихся схематизмов.
Когда в 1970-1980-е годы стало окончательно ясно, в какую «мышеловку» все попали, в Европе созрела идея собственной европейской валюты «евро». Идея состояла в том, чтобы объединить европейские государства и от имени Европейского Союза (поскольку он не подписывал никаких соглашений с США) выпустить в обращение в свою валюту, которая заместила бы доллар в европейских расчетах и резервах, а со временем вытеснила бы его из Европы.
Сам этот замысел впервые появился лет 40 назад. Сначала об этом говорилось не впрямую, а только как о клиринговых зачетах между европейскими государствами. В конце XX - начале XXI века началась собственно «Программа евро» и с переменным успехом разворачивается 10 лет. Евро был введен в обращение по курсу 1 : 1 с долларом. Но постепенно, в результате согласованных действий, европейцы стали наращивать плавающий курс евро по отношению к доллару (доведя его до 1,4 : 1) и за счет этого постепенно вытеснять долларовую массу1. Эта долларовая масса «нависла» над Соединенными Штатами. В свою очередь, США, как известно, пытаются мешать распространению евро в качестве резервной валюты в мире, вплоть до развязывания разных локальных войн.
Дармовое богатство, получаемое США из стран, втянутых в схему «долларизации», идет прежде всего на военные цели, с другой стороны - на обеспечение уровня потребления граждан США, несоразмерного с тем, что они сами производят. Но это даже не самое главное. Самое главное, на мой взгляд, состоит в том, что львиная доля тех финансовых ресурсов, которые Соединенные Штаты стали аккумулировать за счет реализации схемы «долларизации мира», была пущена на «раскручивание» финансового рынка.
Непрерывный рост биржевых индексов, как известно, не всегда существовал. Он был придуман в 1980-е годы прошлого века. Это было реализовано на всех биржевых площадках мира, чтобы оттягивать на себя пустую, ничем не обеспеченную долларовую
1 На сегодняшний день уже больше четверти всех резервов в мире номинированы в евро [7, 13].
массу, наводнившую мир. Если индексы все время растут, то все больше и больше долларов завязывается в финансовых инструментах, которые постоянно котируются и растут в цене. Поскольку они номинированы в долларах, должна быть долларовая масса, которая их связывает. И надувание гигантского финансового пузыря, которое произошло за последние 15-20 лет, было связано прежде всего с замыканием схемы «долларизации мира».
Особенно заметно это было в высокотехнологичных бизнесах, в IT-технологиях. Есть специальный показатель, определяющий степень капитализации компаний: отношение курсовой стоимости акций компании к объему годовой прибыли. Обычное значение этого показателя для обычной экономики США равно 12-15. Это значит, что за счет прибыли стоимость пакета акций может быть возвращена в течение 12-15 лет. В «ЬМесЬ'е» это отношение сейчас составляет 1 500!
Когда возможности оттягивать на себя пустые доллары в IT-технологиях стали иссякать, был придуман следующий ход: решением Конгресса США был снят регулятивный контроль за обращением деривативов - срочных, производных, ничем не обеспеченных финансовых инструментов. Это стало поистине финансовым изобретением конца XX века. Достаточно сказать, что с 1986 г. номинальная стоимость деривативов, обращающихся в мире, выросла более чем в 400 раз. По данным Банка международных расчетов (BIS), номинальная стоимость всех деривативных контрактов в мире к середине 2006 г. составляла 428 трлн дол. Другими словами, за считанные годы был надут пузырь, примерно в 40 раз превышающий всю экономику США и в 8 раз мировую (ВВП мировой экономики оценивался тогда в 50 трлн дол.) [14]. Видимо, У Баффетт, сделавший самое крупное личное состояние в мире на операциях с финансовыми инструментами, знает, что говорит, утверждая, что «деривативы - это оружие массового уничтожения финансов» [Там же].
Исходя из всего сказанного можно сделать вывод: то, что сейчас происходит, отнюдь не кризис. Это начало «спускания паров» из раздутого до неимоверных размеров мирового финансового пузыря, поскольку в США поняли, что если он лопнет сам, то могут пострадать, в первую очередь, создатели схемы. Поэтому лучше до этого не доводить, все остановить, искусственно заблокировать банковские операции ряда крупных банков1 и объявить всему миру, что «случился кризис»... Что и было сделано осенью прошлого года.
Симптомы подобного финала уже давно просматривались. Так, в 1999 г. из России в обход выстроенной американцами «границы» и в обход «шлюза», который специально очень долго обустраивался, чтобы лишние доллары в США не попадали, прошло 4 млрд дол. Прошли эти доллары через Bank of New York. Это было очень шумное событие, о котором писали все агентства мира. В самих Штатах был, буквально, шок. Если незамеченными прошли 4 млрд дол., то где гарантия, что не сможет пройти 4 трлн? А если такое произойдет, то это будет просто катастрофа для экономики Соединенных Штатов. И я думаю, что нынешняя ситуация специально планировалась уже с 1999 г.
В общем пакете подготовительных мероприятий к разыгрываемым сейчас событиям в сфере мировых финансов одно из главных мест, на мой взгляд, безусловно, занимали шаги США, направленные на подготовку к введению в обращение «европейского клона» - североамериканской региональной валюты «амеро».
Дело в том, что в 2005 г. президент США Буш, президент Мексики Фокс и премьер-министр Канады Мартин договорились о создании Североамериканского Союза. Была
1 Для этого ипотека и сгодилась. Это был лишь повод для блокирования банковских операций. Поскольку ипотека составляет всего 1,5% ВВП США, столь маленький сектор американской экономики никак не мог сам по себе (без искусственной «помощи») заблокировать всю мировую экономику.
утверждена аббревиатура NAU (Northern America Union) и разработана символика Союза. Потом был подписан еще ряд соглашений, в одном из которых предусматривается введение новой, надгосударственной, или, как они говорят, региональной денежной единицы Северной Америки - amero (амеро). Название придумано по аналогии с евро. Предполагается, что эта новая валюта предназначена для обращения только внутри трех североамериканских государств - Канаде, Соединенных Штатах и Мексике. В Интернете легко найти огромное количество материалов по этой теме, где опубликованы даже фотографии будущих новых североамериканских денег [15].
Это, вероятно, является подготовкой к началу разворачивания новой схемы построения принципиально другой архитектуры мировых финансов. Если это случится, то США, попросту, «кинут» весь мир, объявив, что доллары больше деньгами не являются. А произойти это, видимо, может в любой момент.
К тому, что сейчас происходит в России, было несколько исторических предпосылок.
Первая относится к началу 1990-х годов: это вход в долларовую зону. Россия подписала соответствующие соглашения и обязалась использовать в качестве резервной валюты доллар США. Через МВФ в Россию были вброшены первые несколько десятков миллиардов долларов. Здесь важно понимать, что произошло это тогда, когда Европа была уже готова отказаться от долларов.
Более того, Россия запустила доллар внутрь страны. И это несмотря на то, что есть Федеральный Закон «О валютном регулировании в РФ». Там черным по белому написано: «Единственной валютой на территории Российской Федерации является рубль РФ. Обращение других валют запрещено». А что мы видим в реальности? Все наиболее существенные вещи покупаются за доллары. Доллары свободно ходят по стране. Такое можно наблюдать только в экзотических, туристских странах, типа Турции или Таиланда. Между тем ни в одной стране, которые подписали соглашение с американцами, доллары никогда не ходили и до сих пор не ходят. В нашей стране можно поступать не по закону только для того, чтобы оттянуть долларовую массу, выталкиваемую другими странами. Этот первый шаг был просто катастрофическим.
Второй момент, наверное, более существенный. В России нет собственной валюты и нет собственных финансов. В валютно-финансовом смысле Россия является провинцией Соединенных Штатов Америки. У Центрального банка России основная функция - служить «филиалом обменного пункта ФРС США», как довольно точно говорят злые языки. Это вытекает хотя бы из того, что ЦБ РФ официально объявил при своем учреждении: каждый выпущенный в обращение рубль должен быть обеспечен соответствующим количеством долларов в золотовалютных резервах с точностью до курса рубля к доллару1.
Собственные деньги вводятся совершенно по-другому, не за счет привязки к чужим валютам. Доллары, которые в долларовой зоне обращаются, - это совсем не те доллары, которые ходят в самих США. «Бумажки», конечно, те же самые. Но «бумажки» -это всего лишь материал-носитель денежных отношений, а вовсе не деньги. Сами же деньги, называемые «долларами» и обращающиеся в Штатах, устроены совершенно не так, как они устроены в долларовой зоне. Там и механизм обеспечения, и механизм эмиссии, и все остальное совсем другие, нежели в зоне [16]. И, соответственно, все современные крупные валюты (типа английского фунта стерлингов, австралийского доллара, японской иены, и даже китайского юаня) устроены совершенно не так, как рубль.
1 Сейчас немного изменили принцип обеспечения рубля. Как известно, введена бивалютная «корзина» резервов ЦБ РФ, где 55% долларов и 45% евро. Считают, однако, все в долларах. Но бивалютную корзину только недавно ввели. А длительное время рубль обеспечивался только долларом с точностью до курса, который сам же Центральный банк и устанавливал.
Рубль является инструментом перевода материальных благ в валюту. Сделано это было в начале 1990-х годов, на мой взгляд, специально, чтобы эта валюта регулярно вывозилась из страны и тем самым «вымывала» материальные ресурсы России. И на протяжении всех этих лет она исправно вывозится и «вымывает». Примерно по 70-80 млрд дол. уходит ежегодно. А в 2008 г. из-за кризисной паники около 130 млрд дол. «убежало» из России [17].
Из-за нынешнего устройства рубля - катастрофическая нехватка инвестиций. Инвестиционный рынок России мертв. В 2008 г. в Россию пришло всего 46 млрд дол. иностранных инвестиций [4. С. 13]. Это для любой страны мало, а для такой большой, как Россия, неимоверно мало. В расчете на душу населения России - всего 300 дол., что просто несопоставимо с аналогичными показателями, характерными для развитых стран (например, в Штатах этот показатель в 2006 г. составлял 10 000 дол.). Мало того, из этих 46 млрд дол. на реальные инвестиции остается всего 11 млрд дол., или примерно по 70 дол. на одну российскую душу в год. С такими инвестициями страна жить не может. Она постепенно фактически умирает, вопреки еще недавним бравурным речам правительства.
Сейчас стало принятым и спекулятивные деньги фондового рынка тоже называть «инвестициями». Но это, на мой взгляд, неправильно. «Инвестиции» - это те деньги, которые захватывают материальные ресурсы и преобразуют их во что-то материальное. Вот этот механизм у нас практически отсутствует, главным образом, потому что российские «деньги» устроены совсем не так, как устроены все современные деньги других стран. У нас «деньги» - это «фантики», предназначенные для обмена на доллары (теперь еще и на евро). Достаточно Штатам выпустить из хранилищ уже напечатанные амеро, и вся российская банковская система, состоящая из 1 200 банков, вместе с рублем рухнет.
Между тем давно известно, как вводятся современные деньги. Тот же самый «зеленый» американский доллар вводился в конце XIX века по определенной схеме [6. С. 175]. И евро точно так же вводился. И Япония вводила свои иены после войны по той же схеме. И в нашей стране можно было ввести полноценные деньги, которые не зависили бы от иностранных финансовых систем. Если не в начале 1990-х годов, то в начале 2000-х это надо было сделать, но не сделано до сих пор. Это вторая фундаментальная причина сегодняшней ситуации в России.
Третья причина - структурная, экономическая. Россия еще с 70-х годов XX века, когда было открыто самое крупное нефтяное месторождение в Тюменской области (Самотлор), сидит на «нефтяной игле». Но если в советское время «нефтяная зависимость» страны была все-таки частичной, то после того, как в начале 1990-х годов половина хозяйственного комплекса России рухнула, она стала полной. Ни машиностроение, ни легкая промышленность, ни химия, ни другие отрасли даже в малой степени не были восстановлены за 20 лет рыночных реформ. А об инновационной экономике идут одни разговоры. Никакого реального сдвига в экономическом развитии страны нет. Псевдоблагополучие последних лет объясняется исключительно высокими мировыми ценами на энергоносители. Поэтому при падении этих цен ничего другого с российской экономикой, кроме «псевдокризиса», не могло и произойти.
Итак, я назвал три исторические предпосылки сегодняшней российской экономической ситуации, а теперь перейду к конкретным причинам того, что сейчас происходит.
Первая причина того, что у нас называют «кризисом», связана с цифрами, которые приведены выше относительно иностранных инвестиций 2008 г. Портфельные инвестиции тогда составили около 35 млрд дол. Известно также, откуда эти иностранные портфельные инвестиции пришли - с Кипра, Виргинских островов и Люксембурга. Фактически, это те деньги, которые были уведены в оффшоры, а потом вернулись уже
под видом «иностранных инвестиций». Известно также, что 25 июля, 8 августа и 26 августа 2008 г. произошли три первых крупных обвала биржевых индексов РТС [4. С. 13]. С этого российский фондовый рынок начал рушиться. И «Wall Street Journal» говорит, что именно в эти даты «инвесторы с Кипра и Виргинских островов» вывели с российского фондового рынка в общей сложности именно те самые 35 млрд спекулятивных долларов. Эти «конкретные пацаны» сначала пришли со своими миллиардами и еще больше подняли растущий рынок. Поскольку игра шла «бычья», они вбросили 35 млрд дол., и индексы опять выросли, но они же рынок и обрушили: вывели за три торговых дня 35 млрд дол. А рынок в итоге обрушился на 600 млрд дол. Дальше спекулянты «доделали дело».
Какой же это «кризис», если все зависело от нескольких «инвесторов»? Они, наверняка, даже предположить не могли, во что их «скромные» действия выльются. Чем это обернется для всего «российского фондового рынка», который, как осиновый листок, чуть ветер дунул, и все сразу сломалось.
Другими словами, фондового рынка как такового в России так и не создали за 20 лет реформ. Была лишь видимость рынка, поскольку «рынок», не может зависеть от действий отдельных лиц, кем бы они ни были. У нас была «игрушка», и она сломалась при первых же неуклюжих движениях нескольких спекулянтов1.
Вторая причина - это обвал мировых цен на нефть. А дальше рикошетом пришлось девальвировать рубль почти на 50%. Осуществить так называемую «мягкую девальвацию»: с 23 р. за доллар до 36 р. Бюджет в прошлом году был, как известно, сверстан в предположении, что цена на нефть будет не менее 71 дол. за баррель. Такая цена давала примерно половину бюджетных доходов. Когда же цена обвалилась, образовалась огромная бюджетная «дыра». Однако известно, что при цене барреля нефти в 41 дол. каждый 1% падения курса рубля способен увеличить бюджет на 110 млрд р.
Поскольку у нас вся экономика зависит исключительно от цен на нефть, падение цены привело к тому, что почти половина бюджета сразу исчезла. Нужно было откуда-то брать данные. И применили самый простой способ: поднять курс доллара и евро, и опустить, соответственно, рубль. Но это «пустые» деньги. Дальше будет рост инфляции, поскольку деньги из «воздуха» взяты.
Ну, и третья причина нынешней ситуации - это внешний долг. На конец 2008 г. он достиг (если чуть округлить) 500 млрд дол., из них на российские корпорации пришлось примерно 300 млрд, а на банки - около 200 млрд дол. [4. С. 14]. И те и другие брали иностранные краткосрочные кредиты и все время перекредитовывались. Этот долг оказался невозобновляемым. Кредитная линия не была продлена (под предлогом «кризиса») и, соответственно, сразу образовался провал в ликвидности российских банков. Ну, а когда обвалились фондовые индексы в 5-6 раз, то все спекулянты «ушли в валюту», если говорить на их слэнге. А это значит, что, с одной стороны, укрепился доллар (для США в данной ситуации - это хорошая передышка), с другой - обнулились практически все рублевые счета в российских банках. И все в России остановилось, что опять же к кризису никакого отношения не имеет, равно как и к тому, что сейчас происходит на Западе.
А теперь - о возможных последствиях. На Западе, я думаю, будет происходить то, что, может быть, потом назовут по-другому. Найдут другие, более подходящие слова. Ну, а если говорить по-простому: введение социализма, с национализацией и всем остальным. В противном случае они свою банковскую систему не спасут. Произойдет, скорее всего, создание так называемых bad banks - «плохих банков», куда будут стянуты «токсичные активы». Это активы, под которыми ничего нет (те самые 30 000%
1 Для сравнения: на западных фондовых биржах индексы упали не в 5-6 раз, как у нас, а всего на 15-20%.
«пустоты», о которых говорилось вначале). Их нужно каким-то образом уничтожить. Но это частные деньги, и их просто так уничтожить нельзя. Не исключено, что выходом станет введение амеро. И США к этому, в принципе, уже подготовились.
А в России последствия будут другие. Самое плохое - это развал всей экономики. И такая вероятность не за горами. Но развала может и не случиться, если, как можно скорее, начать реально (а не в популистской манере, как это происходит сейчас) обсуждать сложившуюся в стране ситуацию. Чем больше появится людей, которые начнут понимать, что и откуда движется, тем быстрее появится возможность, например, создавать собственные полноценные деньги, собственную независимую финансовую систему, которая вовлекала бы собственные материальные ресурсы в производство (а не вымывала бы их из страны). Финансы должны замыкать эти ресурсы на внутренний рынок, на внутренний спрос. И если такую систему в ближайшее время не начать создавать, я думаю, последствия будут очень печальными.
Все, что произошло - это не кризис. Это коллапс американской схемы долларизации мира.
Источники
1. Василишин Р. Что на самом деле произойдет совсем скоро? Режим доступа : http:// www.zn.ua/1000/1550/64797.
2. Романенко Ю. Глобальный суперкризис и риски для Украины. Режим доступа : http://glavred.info/archive/2008/05/15/101615-0.html.
3. Дефолт подталкивает США к новой войне. Режим доступа : http://www.dni.ru/ polit/2009/2/12/159314.html.
4. Прямые инВЕСТИции. 2009. № 11.
5. Маркс К. Капитал. М. : Политиздат, 1989. Т. 3. Кн. 3. Ч. 2.
6. Попов С. В. Организация хозяйства в России. Омск: Курьер, 2000.
7. Гальтищев П. Что же будет с долларом и с нами? Режим доступа : http://www.trud. ru/issue/article.php?id=200903250500043.
8. Берёзкин Ю. М. Проблемы и способы организации финансов. 2-е изд. Иркутск : Изд-во БГУЭП, 2006.
9. Соколов Б. Роль ленд-лиза в Великой Отечественной войне 1941-1945 гг. Режим доступа : http://www.genstab.ru/lendlease.htm.
10. Бреттон-Вудсская валютная система. Режим доступа : http://www.vad.ru/hse/ docs/bvvs.htm.
11. Леенсон И. Золото. Режим доступа : http://slovari.yandex.ru/dict/krugosvet/ article/2/2e/1012322.htm.
12. Бреттон-Вудсская система. Режим доступа : http://dic.academic.ru/dic.nsf/ru-wiki/146042.
13. Маслов О. Кризис мировой (долларовой) валютно-финансовой системы. Режим доступа : http://www.polit.nnow.ru/2008/02/16/dollcrismulti.
14. Рубцов Н. Срочный рынок деривативов. Мир заигрался? Режим доступа : http:// www.krouf.ru/content/view/1448/7.
15. Василькевич К. Амеро - проект банкротства. Режим досутпа : http://www.inosmi. ru/traslation/238746.html.
16. Берёзкин Ю. М. Финансовый менеджмент в вопросах и задачах : учеб. пособие. Иркутск : Изд-во БГУЭП, 2005.
17. Журавлёв С. Кто увел деньги из России? Режим доступа : http://www.expert.ru/ articles/2009/05/money.
