CC BY
191
11(23) - 2009
Банковский сектор
ПРАКТИЧЕСКОЕ ПРИМЕНЕНИЕ МЕТОДИКИ АНАЛИЗА И ОЦЕНКИ ПАССИВОВ
БАЛАНСА БАНКА
И.о. СОРОКИНА,
кандидат экономических наук, доцент кафедры финансов и кредита e-mail: [email protected] Волжский университета им. В.Н. Татищева
Банк — юридическое лицо, результаты работы которого обязательно публикуются в средствах массовой информации. Используя эту отчетность как первичный материал, мы имеем возможность провести анализ деятельности банка и дать ему предварительные оценки. В работе предложена методика первичной оценки банка с использованием информационных данных о его деятельности, находящиеся в открытом для клиента доступе.
Ключевые слова: банк, собственный капитал, достаточность, оценочный, показатель, экономический, анализ.
Банк — структура социально-экономическая, что выражается во влиянии его деятельности как на экономические процессы в стране, так и на социальные. Влияние отдельно взятого банка на экономику понятно и выражается в его перераспределительной функции. Социальная же функция более сложна и проявляется в том, что банк как институт сбережения денежных накоплений граждан и юридических лиц призван олицетворять собой оплот надежности и стабильности.
Российские граждане пережили не один банковский кризис, поэтому необходимость получения хотя бы первичных знаний о том, как оценить тот или иной банк, растет год от года. Желанию российского потребителя научиться банковскому анализу препятствовали в основном две причины: первая — это в целом слабое понимание природы банка и механизмов его работы; вторая — полная уверенность в том, что получить отчетные данные о работе банка не представляется возможным. Если первая причина продиктована относительной моло-
достью банковского сектора России и неготовностью граждан постичь сущность работы банка, то вторая сформирована исключительно самими банками, которые уверяют клиента, что любая цифра из его недр — это банковская тайна. И мало кто из клиентов задумывается над тем, что банк это юридическое лицо, результаты работы которого обязательно публикуются в средствах массовой информации. Используя эту отчетность как первичный материал, мы имеем возможность провести анализ деятельности банка и дать ему предварительные оценки.
В работе будет предложена методика первичной оценки банка с использованием информационных данных о его деятельности, находящихся в открытом доступе.
Возвращаясь к тому, что банк — это финансовый институт, привлекающий и размещающий денежные ресурсы от своего имени и за свой счет, можно сказать, что банк может разместить только то, что он привлек или уже имеет в виде собственных средств. Таким образом, качество и количество пассивов определяет качество и количество активов. В этой связи очень логично начинать анализ банка именно с его пассивной части.
Для начала определимся с понятиями, которые мы будем использовать в статье.
Пассивы банка — совокупность средств, учитываемых на пассивных счетах баланса банка и характеризующая источники банковских ресурсов.
Пассивные операции — это деятельность банка, направленная на формирование собственных и привлеченных источников средств для их дальнейшего использования в целях получения дохода.
Собственный капитал — это денежные средства банка, принадлежащие ему на правах собственности и сформированные либо за счет средств собственников или инвесторов, либо за счет прибыли банка.
Регулятивный капитал — это величина собственного капитала, необходимая для покрытия банком убытков, связанных с наступлением рисковых событий и рассчитанный в соответствии с требованиями регулятора (Банка России).
Привлеченный капитал — это денежные средства, привлекаемые банком от юридических и физических лиц на условиях возвратности с целью размещения этих ресурсов на рынке.
Итак, пассивы банка — обобщающее понятие, включающее все источники получения ресурсов банком, а получать денежные ресурсы банк может как из собственных источников, например прибыль или средства собственников, так и от своих клиентов. Поэтому анализ пассивов банка следует начать с группировки ресурсов на собственные средства и привлеченные (в литературе чаще вместо слова «средства» используют термин «капитал»).
Группировка необходима потому, что ресурсы, получаемые банком из разных источников, выполняют разные функции, следовательно, их анализ и оценки будут различными. Так, если средства, получаемые банком от клиентов на условиях срочности, платности и возвратности, необходимы для их дальнейшего доходного размещения, т. е. для выполнения функции перераспределения, то собственные ресурсы, кроме этой функции, выполняют также защитную, регулирующую и операционные функции, что будет рассмотрено ниже.
Для получения необходимых для анализа данных можно использовать такие формы отчетности, как бухгалтерский баланс (публикуемая форма № 0409806) и отчет об уровне достаточности капитала, величине резервов на покрытие сомнительных ссуд и иных активов (публикуемая форма № 0408908). Однако первая проблема, с которой столкнется читатель, используя данные формы, — какую величину собственных средств банка использовать для анализа, т. к. увидит их две, отличающиеся друг от друга по значениям.
Ниже представлен пример выдержек из двух указанных форм отчетности одного из банков России. И в той, и в другой формах указаны по существу одни и те же показатели, но имеющие разные количественные значения. Из баланса банка мы получаем собственные средства, равные 2 437 037 тыс. руб. (табл. 1), а в отчете по достаточности капитала этот же показатель составляет 2 772 426 тыс. руб. (табл. 2). Отчетность представлена на одну дату, что исключает ошибку.
Причина этих различий состоит в подходах к расчету собственного капитала банка. Во втором случае (форма № 0408908) собственный капитал рассчитан в соответствии с методикой Банка России, которая регламентирует учет в составе собственного капитала ряда статей, которые в балансе банка (форма № 0409806) не учитываются. Поэтому собственный капитал, указанный в форме № 0408908 носит название регулятивного капитала. По существу регулятивный капитал — это тот же собственный капитал банка, но рассчитанный с некоторыми дополнительными корректировками, которые регулятор считает правильными.
Таблица 1
Выдержка из формы отчетности 0409806 «Бухгалтерский баланс (публикуемая форма)»
ОАО АВТОВАЗБАНК на 01.07.2009
№ п/п Данные Данные на соответствую-
Наименование статьи на отчетную дату, тыс. руб. щую отчетную дату прошлого года, тыс. руб.
III. ИСТОЧНИКИ СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ
19 Средства акционеров (участников) 999 924 999 924
20 Собственные акции (доли), выкупленные у акционеров (участников) 0 0
21 Эмиссионный доход 499 924 499 924
22 Резервный фонд 574 697 445 928
23 Переоценка по справедливой стоимости ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи —64 607 9 495
24 Переоценка основных средств 326 722 341114
25 Нераспределенная прибыль (непокрытые убытки) прошлых лет 79 828 82 710
26 Неиспользованная прибыль (убыток) за отчетный период 20 549 77 824
27 Всего источников собственных средств 2 437 037 2 456 919
Таблица 2
Выдержка из формы отчетности 0408908 «Отчет об уровне достаточности капитала, величине резервов на покрытие сомнительных ссуд и иных активов (публикуемая форма)»
ОАО АВТОВАЗБАНК на 01.07.2009
Данные на начало Данные на соответству-
№ п/п Наименование показателя отчетного периода, тыс. руб. ющую дату отчетного периода, тыс. руб.
1 Собственные средства (капитал), всего 2 772 426 2 793 045
В том числе:
1.1 Уставный капитал кредитной организации, 999 924 999 924
В том числе:
1.1.1 Номинальная стоимость зарегистрированных обыкновенных акций (долей) 999 848 999 848
1.1.2 Номинальная стоимость зарегистрированных привилегированных акций 76 76
1.1.3 Незарегистрированная величина уставного капитала неакционерных кредитных организаций 0 0
1.2 Собственные акции (доли), выкупленные у акционеров (участников) 0 0
1.3 Эмиссионный доход 499 924 499 924
1.4 Резервный фонд кредитной организации 445 928 574 697
1.5 Нераспределенная прибыль (непокрытые убытки): 205 154 97 024
1.5.1 — прошлых лет 85 673 79 828
1.5.2 — отчетного года 119 481 17 196
1.6 Нематериальные активы 0 0
1.7 Субординированный кредит (заем, депозит, облигационный заем) по остаточной стоимости 299116 299 116
1.8 Источники (часть источников) капитала, для формирования которых инвесторами использованы ненадлежащие активы 0 0
Изначально следует определиться, что в нашей методике мы будем использовать собственный капитал, указанный в балансе банка (формы № 0409806), т. к. рассчитать самостоятельно регулятивный капитал в соответствии с требованиями Банка России не представляется возможным из-за недостаточности информации.
Следует отметить, что такое внимание собственному капиталу мы уделяем потому, что клиенты все чаще предъявляют определенные требования к данному показателю банковской деятельности, т. к. по праву считают этот элемент банковских пассивов важным и характеризующим надежность банка.
В теории банковского дела важное место отводится также собственному капиталу банка из-за выполняемых им функций. Так, в теории выделяют три основные функции: защитная, оперативная и регулирующая. Защитная функция заключается в том, что капитал играет роль своеобразной защитной «подушки» и позволяет банку продолжать операции в случае возникновения крупных непредвиденных потерь или расходов. Для финансирования подобных затрат существуют различные резервные фонды, включаемые в собственный капитал. Оперативная функция включает вложения собственных
средств на приобретение земли, зданий, оборудования, а также создание финансового резерва на случай непредвиденных убытков. Регулирующая функция связана с особой заинтересованностью общества в успешном функционировании банков. С помощью показателя достаточности капитала банка (Н1) государственные органы осуществляют оценку и контроль за деятельностью банков.
В работах зарубежных авторов выделены такие функции собственного капитала банка, как:
— функция финансового резерва;
— функция поддержания доверия населения;
— функция защиты интересов владельцев вкладов, не имеющих полного страхования;
— функция источника средств для развития банка.
Обобщая сказанное, можно сказать, что основная функция капитала — поддерживать стабильность и покрывать убытки, тем самым защищая кредиторов и вкладчиков.
Поскольку функции собственного капитала банка крайне значимы, то его расчету, анализу и оценке придается большое значение как со стороны регулятора, так и со стороны пользователей банковскими услугами.
Вначале рассмотрим указания регулятора в части расчета регулятивного капитала банка. В соответствии с документами Банка России собственный капитал — это расчетная величина, которая включает те статьи собственных и привлеченных средств, которые по экономическому смыслу могут выполнять функции собственного капитала. В России его величина определяется в соответствии с Положением Банка России «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций» (утв. ЦБ РФ 10.02.2003 № 215-П).
Положение регламентирует, что величина собственного капитала банка определяется как сумма основного и дополнительного капитала. Деление элементов собственного капитала на основной и дополнительный построено по признаку способности покрывать этими элементами возможные убытки банка, т. е. выполнять защитную функцию. Каждый из источников имеет различную способность «защищать», в этой связи их классификация осуществлена таким образом.
К источникам, входящим в состав основного капитала, относятся средства, имеющие наиболее постоянный характер, которые коммерческий банк может при любых обстоятельствах беспрепятственно использовать для покрытия непредвиденных убытков.
1. Уставный капитал. Именно он позволяет коммерческому банку продолжать операции в случае возникновения крупных непредвиденных расходов и используется для их покрытия, если имеющихся у банка для финансирования таких затрат резервных фондов окажется недостаточно. Федеральным законом от 28.02.2009 № 28-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» установлены новые требования к размеру уставного капитала вновь создаваемых кредитных организаций и собственных средств (капитала) действующих кредитных организаций1:
— минимальный размер уставного капитала вновь регистрируемого банка устанавливается в сумме 180 млн руб.;
— минимальный размер собственных средств (капитала) банка устанавливается в сумме 180 млн руб.;
1 Банк, имевший 01.01.2007 собственные средства (капитал) в размере менее 180 млн руб., вправе продолжать свою деятельность при условии, что размер его собственных средств (капитала) не будет снижаться по сравнению с уровнем, достигнутым на 1 января 2007 г. При этом размер собственных средств (капитала) такого банка с 01.01.2010 должен быть не менее 90 млн руб., а с 01.01.2012 — не менее 180 млн руб.
— минимальный размер собственных средств (капитала) банка, ходатайствующего о получении генеральной лицензии, устанавливается в сумме 900 млн руб.;
— вновь регистрируемый банк либо банк, с даты государственной регистрации которого прошло менее двух лет, для получения права на привлечение во вклады денежных средств физических лиц должен иметь уставный капитал (собственные средства (капитал) в размере не менее 3 млрд 600 млн руб.
Уставный капитал банка учитывается на счетах 10207, 102082.
2. Эмиссионный доход (часть добавочного капитала банка) — это капитал, источником формирования которого служит продажа акций по стоимости, превышающей номинал. Эмиссионный доход — это положительная разница между номиналом акции банка и ценой ее реализации, что в сущности и есть уставный капитал, однако учитываемый на отдельном счете (счет 10602/
3. Резервный капитал формируется коммерческим банком в обязательном порядке из чистой прибыли, если банк действует в форме акционерного общества. Минимальный размер этого фонда определяется уставом банка, но не может составлять менее 15 % величины его уставного капитала (счет 107).
4. Прибыль банка. В собственный капитал банка включается прибыль предшествующих лет и часть прибыли, полученная банком в отчетном периоде.
Прибыль предшествующих лет, включаемая в расчет основного капитала, определяется как положительный результат от уменьшения остатков (части остатков), числящихся на балансовых сче-тах10801,70302,70701,70702,70703, 70704, 70705, 70801, на сумму остатков (части остатков), числящихся на балансовых счетах 10901, 70402, 70706, 70707, 70708, 70709, 70710, 70712, 70711,70802.
Особенное внимание следует уделить нераспределенной прибыли, увеличивающей собственный капитал банка. Это часть чистой прибыли, которая не распределяется, а удерживается банком, как правило, с целью реинвестирования в его деятельность. Указанная прибыль является источником собственного капитала внутреннего
2 Остатки по данным счетам и счетам, указанным ниже, можно получить, используя форму отчетности № 101 «Сальдово-обо-ротная ведомость по счетам бухгалтерского учета», представленную в открытом доступе на сайте Банка России www. cbr. ru в разделе «Информация по кредитным организациям».
происхождения. Она создается как остаток чистой прибыли после начисления дивидендов, отчислений в общие резервы, резервный капитал и в другие фонды (резервы), созданные в соответствии с решениями общего собрания участников (учредителей, участников) банка или в соответствии с действующим законодательством.
Прибыль текущего года, включаемая в расчет основного капитала, определяется как положительный результат от уменьшения остатков (части остатков), числящихся на балансовых счетах 10603, 70601,70602,70603, 70604, 70605, 61301, 61304, на сумму остатков (части остатков), числящихся на балансовых счетах 10605, 70606, 70607, 70608, 70609, 70610,70612,70611, 50905,61401, 61403.
При расчете собственного основного капитала из его величины вычитают расходы банка. К таким расходам относят:
— нематериальные активы, за вычетом начисленной амортизации, а также вложения в создание (изготовление) и приобретение нематериальных активов;
— собственные акции, выкупленные банком у акционеров (или выкупленные банком доли у собственников);
— непокрытые убытки прошлых лет;
— убытки текущего года;
— вложения банка в акции (в доли участия);
— уставный капитал (его часть) и иные источники (эмиссионный доход, прибыль, резервный фонд) собственных средств (их часть), для формирования которых инвесторами (акционерами, участниками и другими лицами, участвующими в формировании источников собственных средств кредитной организации) использованы ненадлежащие активы.
В состав дополнительного капитала включают средства, которые носят менее постоянный характер и могут только при известных обстоятельствах быть направлены на выполнение указанных функций.
1. Прирост стоимости имущества кредитной организации за счет переоценки в сумме (часть добавочного капитала) — счет 10601.
2. Субординированный кредит (депозит, заем, облигационный заем).
Под субординированным кредитом в соответствии с указанием Банка России №2241-У от 01.06.2009 понимается кредит, одновременно удовлетворяющий следующим условиям:
— субординированный кредит предоставляется не менее чем на 30 лет;
— банк-заемщик имеет право не возмещать невыплаченные проценты по кредиту в случае возникновения у него признаков банкротства;
— банк-заемщик имеет право покрывать часть своих убытков за счет субординированного кредита в случае появления признаков банкротства;
— банк-заемщик имеет возможность досрочного погашения долга по субординированному кредиту не ранее, чем через 10 лет с даты включения субординированного кредита в состав его собственного капитала;
— в случае если банк-заемщик не осуществил досрочного возврата субординированного кредита, процентная ставка по нему не может быть увеличена более чем на 100 п. п или не более, чем на 50 % от первоначальной ставки/
Банк России имеет право приостановить выплату основной суммы долга и (или) процентов по договору субординированного кредита, если осуществление очередных платежей в пользу кредиторов приведет к возникновению признаков банкротства заемщика.
Величина субординированного займа с дополнительными условиями, включаемого в состав источников основного капитала, не может превышать 15 % от суммы источников основного капитала.
Субординированные кредиты (депозиты, займы, облигационные займы) включаются в состав источников дополнительного капитала на основании данных балансовых счетов 31309, 31409, 31509, 31609, 41107, 41207, 41307, 41407, 41507, 41607, 41707, 41807, 41907, 42007, 42107, 42207, 42507, 42807, 42907, 43007, 43107, 43207, 43307, 43407, 43507, 43607, 43707, 43807, 43907, 44007, 52006.
3. Прибыль текущего и прошлого периодов, не подтвержденная аудиторской компанией.
4. Часть резервного фонда, сформированного за счет прибыли, не подтвержденной аудиторской компанией.
Сумма источников дополнительного капитала уменьшается на те источники (часть источников) дополнительного капитала (уставный капитал, прибыль, резервный фонд, субординированный кредит), для формирования которых инвесторами (акционерами, участниками и другими лицами) использованы ненадлежащие активы.
Именно таким образом Банк России регламентирует механизм расчета собственного капитала банка. Однако данная методика не может быть использована на практике нашими читателями, поскольку часть информации просто недоступна. Например, публикуемые в открытом доступе формы не позволяют получить такие данные, как величина резерва на возможные потери по ссудам II—V категорий качества, недосозданного банком
Таблица 3
Структурно-динамический анализ деятельности банков
Банк 2007 2008 2009
СП* ПК* СК* СП* ПК* СК* СП* ПК* СК*
Банк А 18 136 550 15 960 164 2 176 386 21 706 982 19 319 213 2 387 768 19 722 907 17 158 929 2 563 978
Банк Б 24 500 361 21 315 314 3 185 047 26 138 892 22 740 836 3 398 056 28 452 390 19 400 173 3 423 560
Банк В 5 408 884 4 381 196 1 027 688 5 608 638 4 553 651 1 054 987 8 219 910 6 658 172 1 561783
* СП — совокупные пассивы банка, тыс. руб; ПК — привлеченный капитал банка, тыс. руб.; СК — собственный капитал банка, тыс. руб.
по сравнению с величиной, требуемой Банком России, или прибыль текущего и прошлого периодов, не подтвержденная аудиторской компанией. А тем более невозможно получить такую информацию, как уставный капитал и иные источники собственных средств, для формирования которых использованы ненадлежащие активы3.
Поэтому мы рассмотрим упрощенную методику расчета собственного капитала банка, которую можно использовать, имея лишь доступную для чтения форму № 101.
Собственный капитал = 10207 +10208— 10501
— 10502 + 10601 + 10602 + 10603 — 10605 + 10701 + 10801 — 10901 — 70612 — 70611 — 70712 — 70711+ 70601 + 70602 + 70603 + 70604 + 70605 — 70606
— 70607— 70608 — 70609 — 70610 + 70701 + 70702 + 70703 + 70704 + 70705 — 70706 — 70707 — 70708
— 70709 — 70710 + 70801 — 70802.
Сразу следует уточнить, что полученная величина собственного капитала с использованием данного подхода будет иметь весьма приблизительное значение и никак не будет соответствовать его величине, рассчитанной по методике Банка России. Это объясняется тем, что в данном расчете мы не можем использовать такие статьи, как субординированные кредиты, резервы под возможные потери и пр., поскольку это невозможно сделать из-за недостаточности информации в открытом доступе.
Итак, попробуем на практике использовать данную методику и вместе с читателем определить банк, который будет предпочтительнее выбрать в качестве обслуживающего.
Предположим, что выбор банка для оформления вклада будет определяться клиентом между тремя банками: А, Б, В. Каждый из банков для клиента имеет свои преимущества. Например, банк А предлагает более высокие ставки по краткосрочному вкладу, банк Б давно функционирует
3 К ненадлежащим активам можно отнести активы, которые собственник банка получил от этого банка в виде кредита, а потом, обналичив, внес в оплату акций этого же банка.
на рынке и вызывает у клиента доверие, а банк В является небольшим банком, созданным в рамках финансово-промышленной группы, организатором которой является крупный завод, что ассоциируется у некоторых клиентов со стабильностью деятельности, аналогичной головному предприятию. Единственным сходным условием выбора является то, что все банки входят в Ассоциацию по страхованию вкладов, что гарантирует вкладчику возврат его вложенных денежных средств.
Для определения позиций выбранных для анализа банков на рынке проведем анализ динамики объемов их пассивов и определим основные тенденции развития данных банков (табл. 3).
Анализ объемов пассивов позволил выделить лидера среди исследуемых банков — банк Б, имеющий величину совокупных пассивов в размере 28 452 390 тыс. руб. на начало 2009 г. Этот банк можно назвать стабильно растущим, т. к. его ежегодные темпы прироста4 имеют невысокие, но равномерно увеличивающиеся значения (табл. 4), что позволяет положительно оценить его деятельность.
Таблица 4
Динамика темпов прироста совокупных пассивов, %
Темпы прироста валюты баланса, % 2008/2007 гг. 2009/2008 гг.
Банк А 19,6 —9,1
Банк Б 6,7 8,9
Банк В 3,6 46,6
Наиболее активно развивающимся банком можно назвать банк В, темпы прироста совокупных пассивов которого составили 46,6 % за период 2008/2009 гг. Анализируя банк А, можно сказать, что темпы развития снизились, и в результате объем совокупных пассивов на начало 2009 г. сократился на 9,1 %. Причиной сокращения величины пасси-
4 Темпы прироста рассчитаны с использованием формулы
тп =-100, где СП1 — совокупные пассивы банка в
сп 1
прошлом периоде, СП 2 — совокупные пассивы в настоящем периоде.
вов банка А стало уменьшение объемов привлечения денежных средств. Таким образом, можно предположить, что банк теряет клиентскую базу и тем самым сужает сферу рынка, что можно назвать неблагоприятным фактором его деятельности.
Проведем расчет величины собственного капитала банков по упрощенной методике, представленной выше. Осуществлять самостоятельный расчет необходимо потому, что информация по объемам собственного капитала банка, представленная в открытой печати, не позволяет определить, из каких же источников капитал сформирован, в то время как именно статьи собственного капитала позволяют дать ему наиболее объективную оценку.
Например, если в собственном капитале банка наибольший удельный вес принадлежит уставному капиталу, а банк длительное время функционирует
на рынке, то, с одной стороны, это положительно сказывается на состоянии банка, т. к. уставный капитал является запасом наиболее высокого качества. Но, с другой стороны, можно предположить, что собственники банка изымают прибыль, тем самым не позволяя банку органически расти за счет внутренних резервов. Особенное внимание необходимо уделять доли прибыли в собственном капитале банка, а сравнительный анализ между банками позволит выбрать тот банк, который имеет ее наибольшую величину. Отдельного внимания заслуживают такие статьи собственного капитала, как «Доходы и расходы банка», «Резервный фонд» и «Эмиссионный доход».
Итак, проведем исследования состава и структуры собственного капитала банков, объединенных в выборке, и занесем полученные данные в табл. 5.
Таблица 5
Анализ структуры собственного капитала банков
Статьи собственного капитала Банк А Банк Б Банк В
Тыс. руб. Уд. вес, % Тыс. руб. Уд. вес, % Тыс. руб. Уд. вес, %
1. Уставный капитал кредитных организаций, 999 937 38,9 1 200 924 35,07 896 924 57,4
созданных в форме акционерного общества (плюс10207)
1.1 Собственные акции, выкупленные у акцио- — — —
неров (плюс 10501)
2. Добавочный капитал (2.1 + 2.2 + 2.3 — 2.4) 771 320 30,1 754 786 22,04 29 813 1,9
В том числе:
2.1 Прирост стоимости имущества 341 226 126 738 59 736
при переоценке (плюс 10601)
2.2 Эмиссионный доход (плюс 10602) 499 924 719 024 —
2.3 Положительная переоценка ценных бумаг, 15 404 660 3 628
имеющихся в наличии для продажи (плюс 10603)
2.4 Отрицательная переоценка ценных бумаг, 85234 91 636 33 551
имеющихся в наличии для продажи (минус 10605)
3. Резервный фонд (плюс 10701) 320 928 12,50 445 928 13,02 574 697 36,70
4. Нераспределенная прибыль (плюс 10801) 79 418 3,10 85 677 2,50 79 815 5,10
5. Прибыль текущего и прошлого периодов (5.1 + 5.2 + 5.3 + 5.4 + 5.5 — 5.6 — 5.7 — 5.8 40 044 1,56 825 556 24,11 12 413 1,00
— 5.9 — 5.10)
В том числе:
5.1 Доходы (плюс 70601; 70701) 674 987 1 423 233 387 622
5.2 Доходы от переоценки ценных бумаг (плюс 70602; 70702) — — —
5.3 Положительная переоценка средств в инос- 104 908 425 906 43 572
транной валюте (плюс 70603; 70703)
5.4 Положительная переоценка драгоценных металлов (плюс 70604; 70704) — — —
5.5 Доходы от применения встроенных про- — — —
изводных инструментов, не отделяемых от
основного договора (плюс 70605; 70705)
5.6 Расходы (минус 70606; 70706) 635116 582 567 376 734
5.7 Расходы от переоценки ценных бумаг (минус 70607; 70707) — —
Окончание табллицы 5
Статьи собственного капитала Банк А Банк Б Банк В
ТЫс. руб. Уд. вес, % ТЫс. руб. Уд. вес, % ТЫс. руб. Уд. вес, %
5.8 Отрицательная переоценка средств в иностранной валюте (минус 70608; 70708) 104 735 441 016 42 047
5.9 Отрицательная переоценка драгоценных металлов (минус 70609; 70709) — —
5.10 Расходы от применения встроенных производных инструментов, не отделяемых от основного договора (минус 70610; 70710)
6. Налог на прибыль (минус 70611, 70711) — 12 215 0,30 —
7. Прибыль прошлого года (плюс 70801) — 122 904 3,50 —
Итого собственный капитал 2 563 978 3 423 560 1 561 783
Анализ полученных данных показал, что наибольший объем собственного капитала имеет банк Б, что и объясняет его длительное пребывание на рынке — банк устойчиво и эффективно работает, в связи с чем растет его прибыль, увеличивающая собственный капитал.
Исследуя динамику темпов прироста собственного капитала (табл. 6), можно сказать, что банки А и Б имеют снижающийся прирост, в то время как банк В наращивал капитал сравнительно высокими темпами.
Таблица 6
Динамика темпов прироста собственного капитала банков
Темпы прироста собственного капитала, % 2008/2007 гг. 2009/2008 гг.
Банк А 9,7 7,3
Банк Б 6,7 1,0
Банк В 2,7 48,0
Снижение темпов прироста объемов собственного капитала может происходить по разным причинам, однако определить их можно, лишь проведя сравнительный анализ структуры капитала каждого из банков за несколько периодов, что позволит определить статьи, изменение которых в динамике воздействует на величину собственного капитала. Рамки данной статьи не позволяют провести столь развернутый анализ, поэтому читателям рекомендуется провести его самостоятельно.
Оценку замедлению прироста собственного капитала можно дать, исходя из выявленных причин. Так, если в процессе анализа выявлено, что причина состоит в замедлении роста прибыли, то оценка не будет положительной, т. к. снижение прибыли в структуре капитала банка позволяет судить либо о снижении эффективности банковских операций, либо об изъятии прибыли собственниками.
То же можно сказать, если в основе снижения темпов прироста лежит статья «Отрицательная
переоценка ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи». В этом случае банку следует пересмотреть стратегию формирования портфеля ценных бумаг, особенно акцентируя внимание на рисках портфеля.
Не менее важным для оценки банка является показатель доли собственного капитала в совокупных пассивах банка:
УСК = 100, СП
где УСК — доля собственного капитала в валюте
баланса банка (упрощенный показатель достаточности капитала);
С — величина собственного капитала банка;
к '
СП — совокупные пассивы банка.
Данный показатель позволяет узнать, насколько пассивы банка сформированы за счет его собственных ресурсов. Еще одной немаловажной стороной, которая оценивается данным показателем, является потенциал банка для дальнейшего привлечении ресурсов. Понятие потенциала привлечения вытекает из того, что банк может привлекать ресурсы для их дальнейшего размещения в ограниченном количестве, т. к. разместить их он может ровно до тех пор, пока его собственный капитал покрывает размещенные ресурсы на 10 %.
Таким образом, можно сказать, что возможности привлечения ограничены возможностями размещения, иначе можно сказать, что объем возможных к размещению активов определяет объемы привлекаемых ресурсов.
Но поскольку именно привлеченные ресурсы фондируют размещения, то соотношение собственного капитала к пассивам будет аналогичным показателем достаточности капитала. И если собственный капитал покрывает пассивы больше чем на 10 %, то будем считать, что банк обладает потенциалом привлечения.
В процессе анализа могут быть получены следующие выводы:
1. Доля собственного капитала в совокупных пассивах растет. Причины данного увеличения могут быть различны, в зависимости от этого и комментарии по результатам анализа тоже различны. Если рост обусловлен увеличением объема собственного капитала более высокими темпами, чем совокупных пассивов, то данное обстоятельство свидетельствует о повышении надежности банка. Если же рост доли обусловлен снижением объемов пассивов, то комментарии в данном случае будут носить негативный оттенок, т. к. снижение объемов привлеченных средств может привести к потере доли рынка, а следовательно, и конкурентных преимуществ банка.
2. Доля собственного капитала снижается — вне зависимости от причины выявленное обстоятельство является отрицательным, и данный вопрос требует своего решения в краткосрочном периоде.
Проведем расчет доли собственного капитала на примере банков и исследуем возможности банков в дальнейшем привлекать ресурсы на рынке (табл. 7).
Таблица 7 Динамика доли собственного капитала в совокупных пассивах банков
Доля собственного капитала, % 2007 г. 2008 г. 2009 г.
Банк А 12,0 10,9 13,0
Банк Б 13,0 13,0 12,0
Банк В 19,0 18,8 19,0
Итак, анализ показал, что банком, имеющим наибольшую долю собственного капитала в пассивах, является банк В. Покрытие его привлеченных средств собственным капиталом составляет 18—19 %, что является высоким показателем. Отсюда можно сделать вывод, что у банка существует еще значительный потенциал привлечения, который ограничится тогда, когда этот показатель достигнет менее 10 %.
Банк А имел в 2008 г. крайне низкую долю собственного капитала, в результате чего был вынужден приостановить свою деятельность на рынке, что и отразилось на объеме валюты баланса (в частности, привлеченного капитала), который в 2009 г. снизился на 9 %. Одновременно банк увеличил объем собственного капитала на 7,3 %. Эти действия банка позволили ему действовать в рамках нормативных значений — доля собственного капитала выросла до 13 %. Естественно, банк может продолжить увеличивать объемы привлечений на рынке, но для этого ему следует еще нарастить объемы собственного капитала.
Банк Б является пропорционально растущим банком, объемы его привлекаемых ресурсов растут одновременно с собственным капиталом, поэтому доля собственного капитала сохраняется на стабильном уровне — 13 %, при этом банк имеет запас для дальнейшего расширения своих привлеченных фондов.
Каждый из банков имеет свою структуру собственного капитала, которая в каких-то статьях имеет сходство банков друг с другом, в каких-то — различия. Сходным для всех анализируемых банков является то, что нераспределенная прибыль в их структуре собственного капитала имеет крайне низкое значение — не более 10 %. Наиболее низкую долю имеет банк А — 3,1 %, но с учетом прибыли текущего периода этот показатель будет равен 4,66 %.
Прибыль является очень важным источником формирования собственного капитала и свидетельствует о собственном потенциале развития банка. Низкий объем прибыли банка А определяет и его невысокую долю резервного фонда — 12,5 %. Банком, имеющим наиболее высокий собственный потенциал роста, можно назвать банк В — доля его нераспределенной прибыли составляет 5,1 % (с учетом прибыли текущего периода 6,1 %), а резервный фонд — 36,7 %. Анализируя прибыль как источник формирования собственного капитала, необходимо отметить то, что лишь банк Б имеет прибыль прошлого года в размере 122 904 тыс. руб., что составляет 3,5 % в структуре капитала банка. Этот факт объясняется тем, что данный банк давно осуществляет эффективную деятельность на рынке, в результате чего и была сформирована прибыль.
Уставный капитал, являясь наиболее надежным запасом, также занимает различные веса в анализируемых банках. Наиболее крупную долю уставного капитала имеет банк В, которая составляет 57,4 %. Вероятно, столь высокая доля объясняется тем, что данный банк создан посредством капитала крупного завода, поэтому имеет значительную поддержку с его стороны.
Краткие выводы по банкам можно занести в более усеченную табл. 8, используя которую, можно дать оценки собственному капиталу каждого из представленных банков.
Данная таблица позволяет в первую очередь определить степень диверсификации источников собственного капитала банка. Банк Б имеет наиболее оптимальный5 по структуре собственный
5 Под оптимальностью мы будем понимать наиболее благоприятный, наилучший способ экономического поведения банка.
Таблица 8
Агрегированные статьи собственного капитала банков
Доля статьи в собственном капитале банка, % Банк А Банк Б Банк В
Уставный + добавочный капитал* 69,0 57,11 59,3
Резервный капитал 12,5 13,02 36,7
Прибыль (нераспределенная, текущая, прошлых периодов) 4,66 30,11 6,1
* Суммирование уставного и добавочного капитала вытекает из того, что по существу понятие «добавочный» произошло от «добавить к уставному».
капитал, который сформирован приблизительно в равных долях как за счет уставного капитала (плюс добавочный), так и за счет прибыли. А как мы уже указывали, прибыль является крайне значимым источником собственного капитала банка, который позволяет капитализироваться банку за счет внутренних ресурсов. Банк В также имеет достаточно пропорционально структурированный собственный капитал, хотя его величина является наименьшей в нашей выборке. Правда, величина прибыли составляет всего 6,1 %, но банк имеет значительный по величине резервный фонд, источником формирования которого является чистая прибыль. Таким образом, доля прибыли в собственном капитале банка занимает также важное место.
Банк А имеет наибольшие перекосы в структуре капитала — основную долю в ней занимают средства собственников, что свидетельствует о том, что банк крайне ограничен в собственных источниках роста.
Оценивая наши кредитные организации, можно сделать предварительные выводы.
1. Наиболее стабильным по своему развитию является банк Б, т. к. он:
— является лидером на рынке по величине валюты баланса;
— имеет стабильно растущие темпы прироста предоставляемых на рынке услуг;
— имеет потенциал роста ресурсной базы по отношению к собственному капиталу;
— имеет наибольший объем собственного капитала, растущий в динамике, его структура собственного капитала оптимально сбалансирована, в частности, значительную долю занимают прибыль текущего периода, прибыль прошлых лет и нераспределенная прибыль; при этом банк еще имеет эмиссионный доход как дополнение к уставному капиталу, что в сумме составляет 57,11 %.
2. Стабильно растущим банком является банк В, т. к.:
— он имеет активно растущую валюту баланса в результате активного привлечения денежных средств клиентов;
— его можно назвать агрессивно растущим, поскольку темпы прироста его валюты баланса равны 46,6 %, а собственного капитала — 48 %;
— у него очень высокий потенциал роста ресурсной базы (доля собственного капитала составляет 19 %);
— в структуре капитала банк имеет а) наибольшую в сравнении с прочими банками долю уставного капитала, равную 57,4 %; б) наибольшую долю резервного капитала (36,7 %); в) наибольшую долю нераспределенной прибыли (5,1 %).
3. Слабо развивающимся банком можно назвать банк А, т. к.:
— он сужает сферу влияния на рынке в результате сокращения объемов привлекаемых ресурсов (валюта баланса имеет снижающуюся динамику);
— величина его собственного капитала не позволяла увеличивать объемы предоставляемых услуг, в связи с чем банк был вынужден увеличить объем собственного капитал и снизить объемы привлекаемых ресурсов;
— увеличение собственного капитала произошло за счет вложения дополнительных средств собственников, в результате доля его уставного и добавочного капитала в совокупности составляет 69,0 %;
— доля прибыли в структуре собственного капитала имеет низкое значение, что свидетельствует об отсутствии в банке собственных источников развития.
Очень важной обязательной оценкой собственного капитала, дополняющей представление о состоянии банка, является достаточность собственного капитала. В общем понимании это способность собственного капитала банка покрыть убытки, свя -занные с наступлением риска. Иными словами, это способность банка защищаться от риска. Данный показатель позволяет определить, способен ли банк выжить при наступлении рисковых событий.
Величина собственного капитала регулируется и контролируется Банком России. Конечно, контроль значительно упростился бы, если бы Банк России установил единую величину собственного капитала для всех банков. Но они разные, и риски у них тоже
различны, поэтому установить какую-то единую величину собственного капитала невозможно, т. к. для кого-то эта величина будет достаточна, а для кого-то — слишком велика или мала. Только поэтому регулятор использует для контроля за банками относительную величину собственного капитала, где его размер ставится в зависимость от риска (точнее активов рисковых). Поэтому в науке говорят, что достаточность капитала отражает устойчивость банка, его надежность, степень его подверженности риску и позволяет дать общую оценку банку.
Однако показатель достаточности собственного капитала не является строгим показателем надежности банка и защиты интересов его вкладчиков и кредиторов. Величина данного показателя имеет реальное значение только при системном анализе деятельности банка, т. е. лишь в совокупности с другими аналитическими показателями. Оговорка представлена потому, что ряд банков, деятельность которых прекращена Банком России, имел достаточ-
ность капитала в пределах нормативных значений, однако прочие показатели не позволили им вести дальнейшую деятельность. Поэтому, используя лишь показатель достаточности капитала, невозможно дать объективную оценку надежности банка.
Возвращаясь к показателю достаточности собственного капитала, следует сказать, что регулятором было установлено: собственного капитала у банка должно быть не менее 10 % от величины его рисковых активов, где под рисковыми активами будем понимать денежные средства, которые размещены с определенным риском их невозврата. Таким образом, чем больше рисковых активов, тем больший собственный капитал должен иметь банк, чтобы соблюдать соотношение 10 коп. капитала на один рубль активов рисковых.
Расчетная формула достаточности капитала (норматив Н1) указана Банком России в инструкции №110-И «Об обязательных нормативах банка».
H1 =- 100%,
SUM Kpt(A - Pk.) + код 8930 + код 8957 + КРВ + КРС - код 8992 + PP
где К — собственный капитал банка;
Кр — коэффициент риска /-го актива; Aj — i-й актив банка;
Рк — величина резерва на возможные потери или резерва на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности i-го актива;
код 8930 — требования банка к контрагенту по обратной срочной части сделок, возникшие в результате приобретения финансовых активов с одновременным принятием обязательств по обратной продаже; код 8957 — требования к связанным с банком лицам;
КРВ — величина кредитного риска по условным обязательствам кредитного характера; КРС — величина кредитного риска по срочным сделкам;
код 8992 — резервы по срочным сделкам, созданные в соответствии с требованиями положения № 254-П; РР — величина рыночного риска.
Знаменатель формулы — это и есть риски банка, состоящие из значительного числа слагаемых. Наиболее значимое из этих слагаемых А, т. е. конкретный актив, степень риска которого определена инструкцией 110-И. В данном документе Банк России классифицировал все активы банка на пять групп, каждая из которых принимается в расчет формулы лишь в определенном проценте, например:
• 1-я группа риска — активы для расчета Н1 принимаются в размере < 2 %;
• 2-я группа — коэффициент риска < 10 %;
• 3-я группа — коэффициент риска < 20 %;
• 4-я группа — коэффициент риска < 70 %;
• 5-я группа — коэффициент риска < 100 %.
В каждую из групп включены определенные виды активов, которые участвуют в расчете норматива Н1. Например, к активам 1-й группы риска относят:
— средства на корреспондентском и депозитном счетах в Банке России;
— обязательные резервы, перечисленные в Банк России;
— средства банков, депонированные для расчетов чеками;
— касса и приравненные к ней средства, драгоценные металлы в хранилищах и в пути;
— счета расчетных центров ОРЦБ в учреждениях Банка России;
— средства на накопительных счетах при выпуске акций;
— счета кредитных организаций по кассовому обслуживанию филиалов;
— вложения в облигации Банка России, не обремененные обязательствами;
— вложения в государственные долговые обязательства стран из числа «группы развитых стран», не обремененные обязательствами;
— денежные средства уполномоченных банков, имеющих разрешение на открытие и ведение специальных счетов типа «С», депонируемые в Банке России.
По мнению ЦБ РФ, активы данной группы являются наименее рисковыми, поэтому в расчет достаточности собственного капитала принимаются лишь 2 % от общего объема этих ресурсов. Однако банк имеет различные активы, и самыми рисковыми, которые полностью включены в расчет норматива Н1, являются активы 5-й группы риска. Эта же группа является самой значительной по объемам ресурсов, т. к. сюда включены кредиты юридическим и физическим лицам, не имеющим залогов в виде государственных ценных бумаг, поручительств Правительства РФ, гарантии «материнских» иностранных банков.
Вышеуказанная формула объективна и адекватно оценивает собственный капитал, но ее практическое использование клиентами банка может осуществляться лишь при наличии обширной информационной базы, представляющей в большинстве случаев банковскую тайну. Вместе с тем расчет достаточности капитала является очень важным этапам анализа состояния банка, поэтому для получения такой оценки в работе предлагается использовать коэффициент, который с большой долей условности позволяет сделать оценку.
Ск А
Кд ,
где Кд — коэффициент достаточности;
С — величина собственного капитала банка;
к '
Ар — активы работающие (рисковые). Показатель Кд показывает, какая доля собственного капитала приходится на один рубль ра-
ботающих активов или насколько работающие активы покрыты собственным капиталом банка.
Особенностью данной формулы является то, что в расчет принимаются не конкретные статьи активов, имеющие коэффициент риска, а совокупные работающие активы, где под работающими активами понимаются вложения банком денежных средств с целью получения дохода. Предлагая данную формулу для расчета, мы исходили из того, что любые размещенные средства (работающие активы) по существу представляют для банка риск, и условно мы приняли, что этот риск равен 100 %, т. е. в знаменателе мы учитываем все работающие (читай рисковые) активы, отраженные в форме № 101 банка.
Мы согласны с тем, что полученный результат имеет высокие погрешности и будет значительно ниже того результата, как если бы использована была формула Банка России. Поэтому если в результате применения нашей формулы получается коэффициент Кд в пределах 10—11 %, то Н1 обязательно будет выше, т. к. в знаменателе Н1 используются не все активы, как это происходит в формуле, используемой нами, а лишь их часть. В том же случае, если показатель Кд ниже 10 %, нам будет необходимо очень осторожно принимать решение о сотрудничестве с банком, т. к. результат Н1 Банка России будет находиться в критическом значении — где-то рядом с 10 %, а то и ниже.
Итак, проведем расчет коэффициента достаточности собственного капитала банков А, Б и В (табл. 9).
Как показал анализ, Кд анализируемых банков находится в пределах нормативных значений, что не вызывает осторожности в сотрудничестве с ними. Но для более развернутой оценки данный анализ следует дополнить исследованием динамики коэффициента Кд за несколько периодов, что позволит определить тенденции развития банка в части управления собственным капиталом. В результате анализа могут быть получены такие данные:
— коэффициент достаточности в динамике растет. В данном случае следует определить при-
Таблица 9
Расчет показателя достаточности капитала банков
Составляющая Банк А Банк Б Банк В
Собственный капитал, тыс. руб. 2 563 978 3 423 560 1 561 783
Активы, взвешенные по степени риска Ар, тыс. руб. * 17 856 230 25 148 059 7 954 228
Коэффициент достаточности капитала Кд, % 14,3 13,6 19,6
* В расчет объема рисковых активов принимаются остатки по счетам формы № 101: 20311, 20312, 20315, 20316, 30110, 30114, 30118, 30119, 319, 320—323, 441, 442, 444—453, 455—457, 460—473, 501—503, 506, 507, 512—519, 545. При расчете суммы рисковых активов счета резервов (пассивные счета) в расчет не принимаются.
7х"
43
25 20 15 10 : 5 0
19,3 19,5 19,6
13,4 13,5 13,6
■ <|
11,3 14,3
2007 г. 2008 г. 2009 г.
- Банк А ■ Банк Б Банк В
Динамика показателя достаточности собственного капитала банков
остановить деятельность по привлечению и размещению ресурсов и увеличить объемы собственного капитала.
Банк Б, являясь стабильным, не имеет колебаний Кд, что позволяет позитивно оценить политику управления ресурсами в данном банке.
Анализ достаточности капитала можно расширить, используя, например, коэффициент надежности К
чины роста, которые могут быть следствием таких действий банка: 1) кредитная организация увеличивает собственный капитал при одновременном снижении объемов активов рисковых; 2) банк увеличивает собственный капитал более высокими темпами, чем рисковые активы. В первом случае, несмотря на то, что устойчивость растет, банк рискует недополучить доход в результате снижения объемов размещаемых активов. Второй случай позитивно характеризует банк, т. к. наблюдается сбалансированный рост и собственного капитала, и портфеля активов;
— коэффициент достаточности падает — вне зависимости от причин данный факт отрицательно характеризует деятельность банка.
Используя данные подходы к оценке банка, проведем анализ динамики коэффициента достаточности капитала банков А, Б и В (см. рисунок).
Анализ полученных данных показал, что банком, имеющим наибольшее значение достаточности капитала является банк В, у которого Кд составляет 19,6 %. Столь высокое значение сформировалось, вероятно, потому, что банк, являясь «карманным», имеет высокий объем средств собственников и незначительные рисковые активы, т. к. ориентирован на узкий круг клиентов, ограниченный рамками финансово-промышленной группы, участником которой является. Высокое значение Кд банка В наблюдается на протяжении всего анализируемого периода.
Банк А в анализируемый период имеет Кд, равный 14,3 %, что не выходит за рамки допустимых значений. Такой уровень был достигнут банком в результате снижения объемов активов рисковых и увеличения собственного капитала. Исследуя Кд банка А в динамике, можно сказать, что в 2008 г. данный показатель имел критическое значение — 11,3 %, что не позволяло банку осуществлять наращивание активов в дальнейшем. Вероятно, в этой связи руководством было принято решение при-
Кн =
Н
Основной ■ капитал
100 .
Важность данного показателя состоит в том, что именно он позволяет оценить основной капитал как запас наиболее высокого качества, который должен составлять более половины собственного капитала банка. Поэтому позитивно будет характеризоваться тот банк, у которого КН составляет от 6 % и более.
Однако в нашем случае использовать данную формулу не представляется возможным, т. к. мы не имеем группировки собственного капитала на основной и дополнительный. Но такие данные получить можно, если в открытом доступе размещена 135-я форма отчетности банка, или, например, используя ресурс http://www. miko-bank. га.
Проводя анализ собственного капитала, нужно учитывать, что мы используем уже готовую форму отчетности, которую банк приукрасил, а вот выяснить, в каком месте проведена «косметическая операция», отчетность, к сожалению, не позволяет. На практике улучшить показатели капитала можно, к примеру, за счет «недосоздания» резервов под кредиты 2—5-й групп риска. Или путем «макияжа» плохих кредитов (например, так, чтобы погашения по ним производились не равномерными платежами в течение всего срока, а в конце действия договора).
Таким образом, банк, не получая платежей от заемщика, может не фиксировать ухудшение качества ссуды в течение года. В результате таких действий процентные платежи продолжают учитываться на балансе банка, а отсутствие необходимости досоз-давать резервы уменьшает давление на капитал.
Еще один распространенный «безденежный» способ увеличить капитал — переоценка учтенной в капитале недвижимости. Недавно это уже сделали Сбербанк и Уралсиб. Кроме переоценки существует еще множество кредитно-депозитных схем, при которых банки формируют капитал за счет средств связанных структур, получивших кредиты.
В деятельности банка собственный капитал является значимым источником ресурсов, однако не вся его величина может быть использована в обороте банка как работающий ресурс. В этой связи при анализе собственных средств необходимо различать собственные средства брутто и собственные средства нетто.
Собственный капитал нетто (СК нетто) рассматривается в качестве собственных средств, которые могут использоваться как ресурс кредитования или проведения других активных операций, приносящих доход банку. Понятие собственный капитал брутто (СКбрутто) шире, т. к. включает в себя средства нетто и иммобилизованные (отвлеченные) собственные средства.
Расчет собственного капитала нетто осуществляется по формуле
СК нетто = СК брутто —
— Иммобилизованные ресурсы.
Чем выше величина СК нетто, тем более эффективно работает банк, т. к. имеет возможность использовать собственные ресурсы в активных операциях для получения дохода.
В результате расчета собственный капитал нетто может быть отрицательной величиной. Это означает, что банк осуществляет формирование портфеля материальных и нематериальных активов за счет средств вкладчиков, что отрицательно характеризует развитие банка. В данном случае можно сделать вывод, что банк «проел» себя и начал использовать денежные ресурсы клиентов.
К иммобилизованным средствам относят денежные средства, отвлеченные от оборота, приносящего банку реальный доход.
1. Капитализированные активы включают материальные и нематериальные активы за вычетом начисленной амортизации, деловую репутацию, а также вложения в создание (изготовление) и приобретение нематериальных активов (счета формы № 101: 60401 минус 60601; 60402; 60701; 60901 минус 60903; 60905).
2. Финансовые вложения банка в акции (доли).
2.1. Часть вложений кредитной организации в акции (доли) дочерних и зависимых юридических лиц (в том числе кредитных организаций — нерезидентов), приобретенные для инвестирования (в случае если принадлежащие кредитной организации акции составляют более 20 % от величины уставного капитала организации-эмитента, зарегистрированного в установленном порядке на дату расчета капитала кредитной организации).
2.2. Вложения в уставный капитал кредитных организаций-резидентов в организационно-право -вой форме общества с ограниченной (или дополнительной) ответственностью, а также закрытого акционерного общества.
2.3. Вложения в уставный капитал кредитных организаций — резидентов в организационно-правовой форме открытого акционерного общества, за исключением вложений, не превышающих 1 % от величины уставного капитала кредитной организации — эмитента акций, определяемой на основании данных последней публикуемой отчетности кредитной организации — эмитента акций, при одновременном соблюдении следующих условий: а) акции обращаются на организованном рынке ценных бумаг Российской Федерации; б) кредитная организация — инвестор и кредитная организация — эмитент акций не входят в одну банковскую (консолидированную) группу; в) вложения кредитной организации — инвестора в уставный капитал кредитной организации — эмитента не превышают 5 % от величины собственных средств (капитала) кредитной организации — инвестора, определенной на дату, предшествовавшую дате расчета собственных средств (капитала).
2.4. Вложения в акции (доли), указанные в подпунктах 2.1 — 2.3, проданные с одновременным обязательством их обратного выкупа с одновременным предоставлением контрагенту права отсрочки платежа.
Указанные вложения кредитной организации в акции (доли) принимаются в уменьшение основного капитала на основании данных балансовых счетов 50605, 50618, 50705, 50718, 601А, 60201, 60202, 60203, 60204 (счета принимаются в расчет основного капитала за минусом резервов на возможные потери).
Таким образом, можно сказать, что величина иммобилизованных активов может быть рассчитана по формуле
ИмР = ФА + КА, где ИмР — иммобилизованные ресурсы; ФА — финансовые активы; КА — капитализированные активы.
Сумма иммобилизованных средств выступает как отрицательный фактор банковской деятельности, и чем она больше, тем ниже уровень доходности банковских операций, т. к. увеличение объема иммобилизованных ресурсов ведет к сужению всей ресурсной базы банка, а следовательно, к повышению затрат на ее пополнение.
Для оценки качества собственных средств следует определить коэффициент иммобилизации (Ким), который показывает, какая доля иммобилизованных активов приходится на один рубль собственного капитала банка. к _ ИмР
им тг
Ск брутто где ИмР — иммобилизованные ресурсы,
СК брутто — собственный капитал брутто. Считается, что банк можно отнести к разряду финансово устойчивого, если Ким составляет не более 0,5 (или 50 %). Это объясняется тем, что оставшаяся часть собственного капитала, вложенного в активные операции, может приносить банку доход.
Проведем анализ иммобилизованных активов анализируемых нами банков (табл. 10).
Как видно из таблицы, коэффициент иммобилизации в анализируемых банках ниже 0,5, что соответствует заданным нормам. Следовательно, более половины собственного капитала банки направляют в доходные операции, что позитивно оценивает политику управления капиталами банков. В структуре иммобилизованных активов наблюдается превалирующая доля капитализированных активов в основные средства и нематериальные активы. А если рассматривать динамику объемов
иммобилизованных активов, то можно отметить, что их рост/снижение связаны с ростом основных средств (табл. 11).
Анализ данных таблицы показал, что во все исследуемые периоды коэффициент иммобилизации находился в рамках допустимых значений, т. е. не достигал 0,5. Лишь банк Б в 2007 г. имел критически высокую долю иммобилизованных активов, уменьшающую собственный капитал нетто — 0,44. Однако в 2008 г. ситуация изменилась к лучшему, банк снизил объем капитализированных активов за счет продажи имущества, и Ким стал равен 0,31. Банк Б за все анализируемые периоды имел незначительный объем иммобилизованных активов, которые оказывали незначительное давление на доходность собственного капитала. Данный факт объясняется, вероятно, тем, что банк, входящий в состав финансово-промышленной группы, не нуждается в основных средствах, т. к. получает их от головного предприятия в аренду.
В заключение анализа необходимо дать оценку каждому из выбранных для исследования банков, объединив полученные результаты анализа.
Итак, Банк Б — лидер на рынке по величине валюты баланса:
— имеет стабильно растущие темпы прироста предоставляемых на рынке услуг;
Структурный анализ иммобилизованных активов банков
Таблица 10
№ Показатель Банк А Банк Б Банк В
1 Капитализированные активы, тыс. руб. 812 643 947 912 264 595
В том числе:
1.1 Основные средства (плюс 60401) 853 486 1 066 255 280 588
1.2 Земля (плюс 60404) 0 0 0
1.3 Амортизация основных средств (минус 60601) 69 751 213 033 15 993
1.4 Вложения в сооружения, создание основных средств и нематериальных активов (плюс 60701) 24 814 34 832 0
1.5 Нематериальные активы (плюс 60901) 4 654 72 764 47
1.6 Амортизация нематериальных активов (минус 60903) 560 12 906 2
2 Финансовые инвестиции, тыс. руб. 0 205 863 0
2.1 Средства, внесенные в уставные капиталы других организаций (плюс 60202) 0 205 863 0
Итого иммобилизованных ресурсов (строка 1 + строка 2) 812 643 1 153 775 264 595
Объем собственного капитала банка 2 563 978 3 423 560 1 561 783
Коэффициент иммобилизации Ким 0, 31 0, 33 0,17
Собственный капитал нетто 1 751 335 2 269 785 1 297 188
Таблица 11
Динамика иммобилизованных активов и коэффициента иммобилизации банков
Банк 2007 г. 2008 г. 2009 г.
Иммобил. активы, тыс. руб. Ким Иммобил. активы, тыс. руб. Ким Иммобил. активы, тыс. руб. Ким
Банк А 843 054 0,38 797 992 0,33 812 643 0,31
Банк Б 1 425 932 0,44 1 066 255 0,31 1 153 775 0,33
Банк В 200 638 0,19 205 432 0,19 264 595 0,17
ФИНАНсовАя АНАлИтИкА
46 ^ проблемы и решения
— имеет потенциал роста ресурсной базы по отношению к собственному капиталу;
— имеет наибольший объем собственного капитала, стабильно растущий в динамике,
— структура собственного капитала оптимально сбалансирована;
— имеет стабильное среднее значение достаточности капитала;
— коэффициент иммобилизации в норме, однако в целом имеет тенденцию к снижению.
Стабильно растущим банком является банк В:
— имеет активно растущую валюту баланса;
— имеет очень высокий потенциал роста ресурсной базы;
— в структуре капитала имеет наибольшую в сравнении с прочими банками долю уставного капитала (57,4 %) и наибольшую долю нераспределенной прибыли (5,1 %);
— имеет стабильно высокий показатель достаточности собственного капитала — выше 19 %;
— имеет низкое значение коэффициента иммобилизации, что позитивно характеризует банк.
Банк А — имеет потенциал роста:
— банк сужает сферу влияния на рынке в результате сокращения объемов привлекаемых ресурсов (валюта баланса имеет снижающуюся динамику);
— величина собственного капитала не позволяла увеличивать объемы предоставляемых услуг, в связи с чем банк был вынужден увеличить объем собственного капитал и снизить объемы привлекаемых ресурсов;
—увеличение собственного капитала произошло за счет вложения дополнительных средств собствен-
ников, в результате доля его уставного и добавочного капитала в совокупности составляет 69,0 %;
— доля прибыли в структуре собственного капитала занимает крайне низкое значение, что свидетельствует об отсутствии в банке собственных источников развития;
— неустойчивая динамика показателя достаточности капитала банка, достигшая критического значения 11,3 %, после чего произошло увеличение в связи с получением дополнительных ресурсов собственников;
— имеет снижающийся коэффициент иммобилизации с 0,38 до 0,31, позитивно характеризующий банк.
Таким образом, исследования показали, что среди банков нашей выборки наиболее надежным и стабильно развивающимся банком, который представляется для клиента наименее рискованным, является банк Б. Банк В, занимающий на рынке крайне незначительный сегмент, также можно рассматривать в качестве обслуживающего, т. к. его основные финансовые характеристики позитивно его характеризуют. Банк Б в настоящее время имеет потенциал роста, вероятно, поэтому назначает высокие процентные ставки по вкладам с целью восстановления утерянной в кризисное время клиентской базы. Однако банк находится в стадии выхода из кризисной ситуации, поэтому мы бы не советовали клиентам заключать с ним длительные соглашения.
В заключение анализа собственного капитала можно рассчитать ряд коэффициентов, характеризующих его качество (табл. 12).
Таблица 12
Показатели, характеризующие собственный капитал банка
Название показателя и его код Формула расчета показателя Интерпретация показателя
Коэффициент использования собственных средств СК / С С — ссудная задолженность, зад зад СК — собственный капитал банка) Показывает, насколько собственный капитал используется в работающих операциях
Коэффициент защищенности капитала Кз / СК (Кз — защищенный капитал) Кз = Основные средства + Активные остатки капитальных вложений Показывает, насколько капитал банка защищен от инфляции за счет вложений в недвижимость
Излишек (недостаток) источников собственных средств СК / Иа (Иа — иммобилизованные активы) Оптимальное значение > 1, рост показателя в динамике свидетельствует о целенаправленной деятельности банка в сторону улучшения финансового положения
Коэффициент доли прибыли в капитале (СК — Ук) / СК (Ук — уставный капитал) Показывает, какая часть банковского капитала сформирована за счет прибыли
Коэффициент привлеченных вкладов населения СК / Вн (Вн — вклады населения) Характеризует уровень защищенности банковских вкладов собственным капиталом банка
Рентабельность собственного капитала (ROE) Пр / СК (Пр — прибыль банка, принимается для расчета из ф. 102 «Отчет о прибылях и убытках») Показывает эффективность использования собственного капитала
Предложенные подходы к анализу собственного капитала в первую очередь решают проблемы оценки банка будущими клиентами, инвесторами, акционерами, контрагентами, желающими составить предварительное мнение о банке как объекте будущего сотрудничества. Преимущество данного метода состоит в том, что для получения предварительной оценки пользователю нет необходимости искать подробную финансовую отчетность банка, что, как правило, представляет сложности; он может ограничиться лишь доступными для получения формами отчетности.
Список литературы
1. Комплексный анализ финансово-экономических результатов деятельности банка и его фи-
лиалов / Л. Т. Гиляровская, С. Н. Паневина. СПб.: Питер, 2003. 240 с.
2. Косой А. М. Капитал коммерческого банка // Деньги и кредит. 1993. № 9. С. 33—44.
3. Оценка рыночной стоимости коммерческого банка. Методические разработки. М.: Маросейка, 2007. 224 с.
4. Щербакова Г. Н. Анализ банковской деятельности (на основе отчетности, составленной по российским и международным стандартам). М.: Вершина, 2006. 464 с.
5. Экономический анализ деятельности коммерческого банка: учеб. пособие / Вешкин Ю. Г., Авагян Г. Л. М.: Магистр, 2007. 350 с.
6. Экономический анализ деятельности коммерческого банка. Изд. 2-е, перераб. и доп.: учебник для вузов. М.: Логос, 2005.
