CC BY
17Показатели внешнеэкономической безопасности в нефтегазовой сфере на национальном и мировом уровне
CS
сч £
Б
а
2 ©
Геладзе Шота Автандилович
аспирант МИЭП МГИМО МИД России, Московский государственный институт международных отношений МИД России, expertpharma@mail.ru
Гулиев Игбал Адиль оглы
к.э.н., доцент кафедры управления инновациями МГИМО, guliyev@miep-mgimo.ru
В статье определены показатели, характеризующие внешнеэкономическую безопасность в нефтегазовой сфере на национальном и мировом уровне, которые укрупненно образуют три группы: общая рыночная информация; конъюнктура рынка; уязвимость, риск и геополитика на рынках нефти и газа. Подробно рассмотрены механизмы ценообразования на рынках нефти и газа, в контексте рыночной конъюнктуры и особенностей формирования мировых рынков. Проведен анализ математического аппарата оценки уязвимости страны в нефтегазовой сфере и на его основе предложен метод ранжирования показателей внешнеэкономической безопасности на рынках нефти и газа. Реализован инструментарий оценки вышеназванных показателей на основе метода Дельфи и доказана его эффективность. Даны основные выводы и рекомендации по практическому использованию полученных результатов.
кЛючевые слова: внешнеэкономическая безопасность, энергетика, ценообразование на рынках нефти и газа, ранжирование показателей, дельфийская процедура.
Роль энергетических ресурсов в экономической системе любой страны является определяющей, причем как для нетто-экспортеров, так и для нетто-импортеров. Несмотря на экспоненциальный рост производства энергии из возобновляемых источников, потребление углеводородного сырья (в первую очередь нефти и газа) остается достаточно высоким в энергобалансах большинства стран. Кроме того, нефть и газ успешно используются как сырье в химической промышленности. В этой связи возрастает значение внешнеэкономической безопасности страны, в том числе и в особенности в нефтегазовом секторе.
Базовый принцип внешнеэкономической безопасности в условиях мировой нестабильной экономической системы - сохранение и укрепление места страны на мировом рынке.
Важнейшим показателем рынка нефти и газа является цена на продукт. Рассмотрим концептуальные механизмы ценообразования на рынках нефти и газа. Выделяются следующие способы определения цены на оптовом рынке газа:[9]
- цена на газ формируется по цене на нефть и индексируется вместе с конкурирующими товарами;
- конкуренция «газ-газ», что предполагает торговлю на физических (например, Henry Hub) или виртуальных (например, NBP) хабах. Определение цены происходит посредством баланса спроса и предложения для различных поставок газа. При этом сделки могут соответствовать различным периодам (день, месяц, год и т.п.). Ценообразование по такому принципу формируется в результате рыночной конъюнктуры согласованием на площадке торгов интересов продавца и покупателя;
- двусторонняя монополия. Цена является результатом двусторонних договоренностей между крупным продавцом и крупным покупателем. Взаимодействия происходят между правительствами или подконтрольными государству компаниями. Цена при этом фиксируется на оговоренный период времени (один год);
- нетбэк от конечного продукта. Если газ используется в качестве сырья в нефтехимии и его доля в переменных затратах продукции высока, то применяется такой способ: цена поставщика газа как функция от цены покупателя на производимый им конечный продукт;
- регулирование: стоимость услуги. Цена одобряется или устанавливается регулирующим органом (соответствующим министерством), но так, что разумная норма прибыли и возврат инвестиций включены в цену;
- регулирование: социальное/политическое. Нерегулярное установление цены в соответствии с политическими и социальными процессами для компенсации растущей себестоимости или получения дополнительных доходов государства;
- регулирование: ниже себестоимости. Государство, субсидируя население, устанавливает цену ниже средней себестоимости извлечения и транспортировки газа.
Основным механизмом в настоящее время остается ценообразование на основе конкуренции «газ-газ», индексация по нефти и различное регулирование. Причем доля регулируемых цен сохраняется, возрастает доля конкурентных цен и сокращается доля цен, индексируемых по нефти. ЕС следует в основном конкурентным ценам и индексируемым по нефти. В Америке цены формируются по принципу конкуренции.
Цена на нефть формируется как на сырьевой товар на бирже. Биржевое ценообразование применяется с 1980-х годов после отказа от системы цен ОПЕК. На спотовых рынках в настоящее время имеется полный набор биржевых инструментов. Также применяются долгосрочные контракты.
В качестве базы применяются нефтяные сорта - WTI, Brent и Dubai как ключевые. Цена нефти в зависимости от места добычи и качества соотносится с указанными тремя.
Две стороны заключают внебиржевые спотовые сделки по телефону или посредством компьютерной сети (необязательно наличие торгового зала). Ведущие площадки в торговле сырой нефтью -Нью-Йорк для США, Роттердам для Европы, Сингапур для Азии.
Сформировались рынки производных финансовых инструментов по нефти, поскольку нефтяные компании стремились снизить риски, связанные с высокой волатильностью цен. Ведущие финансовые рынки для нефти -Международная нефтяная биржа (1РЕ25) и Нью-Йоркская товарная биржа. Указанные биржи фактически определяют цены на нефть.
Используются и долгосрочные контракты. На основе годовых долгосрочных соглашений с опцией продления продают нефть ближневосточные страны ОПЕК. В таких контрактах применяется механизм ценообразования, который основан на эталонных сортах. Фиксированные цены не применяются.
Нефтяной рынок специфичен, поскольку потребление нефти определяется экономическим ростом. Рост экономики Китая, Индии, Ближнего Востока, США увеличивает мировой спрос на нефть.
В целом рынок нефти- ликвидный товарный рынок мирового масштаба. Ликвидность рынка сказывается на уровне цен и обеспечивает прозрачность и инструменты хеджирования рисков. Однако структура рынка и спрос остаются значимыми факторами для уровня нефтяных цен.
Рынок газа в отличие от нефти не является мировым товарным рынком. Ликвидный рынок сформировался в Северной Америке и отчасти в Великобритании.
Различия в способах формирования цен на нефть и газ обусловлены рядом обстоятельств1 [6]. Величина затрат на транспортировку и хранение различна по причине существенно меньшей плотности газа по сравнению с нефтью. Для газа важны место и время добычи, что не значимо для нефти, поэтому отсутствует глобальный рынок газа и сформирован мировой рынок нефти. Фактически эти два фактора препятствуют слиянию региональных рынков в мировой и гибкой торговле газом. Затраты на СПГ снижаются, однако ни со стороны производителей, ни со стороны потребителей не предвидится формирование всемирного рынка СПГ. Геология и обеспеченность ресурсами образуют в совокупности региональный фактор. Региональные различия обусловлены такими причинами как степень зависимости страны от импорта; размер месторождений, с которых поставляется продукция; структура и ценовая эластичность спроса на газ. В постсоветских странах ценообразование на газ зависит от исторических и полити-
ческих тенденций. Цена на газ формируется под прессом стран с собственным промысловым производством, которые контролируют предложение и спрос (сбыт/переработка). Импортозависимые страны не влияют на предложение. Владельцы ресурсов (как правило правительства стран) принимают основные решения со стороны предложения и их цель в максимизации ренты от использования газа. Стоимость замещения в стране-импортере детерминирует экспортную цену нетбэк, которая формирует верхнюю границу цены. Оптимизация ренты странами с малыми месторождениями в большом количестве осуществляется лицензированием и налогообложением. Страны, имеющие гигантские месторождения, формировали политику снижения темпов выработки для исключения избыточного предложения. Эластичность спроса на газ по цене детерминируется потребностями энергетики. Доля газа в электроэнергетике варьируется по странам из-за различий в национальной политике, регулировании сектора и обеспеченности энергоресурсами. На ликвидных рынках конкуренция с альтернативными энергоресурсами (газойль) в краткой и долгосрочной перспективе определяет верхний предел цены и при достаточном спросе на замещающие продукты может сказаться на нижней границе цены. Цена на газ в Северной Америке и Великобритании изменяется вместе с тенденциями цен на нефть. Баланс между ценами на ликвидных рынках, долгосрочных контрактов и вертикальной интеграции модифицируется с технологическими новшествами, колебаниями рыночной конъюнктуры и изменениями регулирования на рынке.
Золкин И.С. рассматривал несколько укрупненных показателей внешнеэкономической безопасности: импорт к внутреннему потреблению, доля экспорта в ВВП, отношение экспорта к импорту, золотовалютные резервы, отношение внешнего долга к ВВП [3].
Внешние факторы, влияющие на внешнеэкономическую безопасность страны, выделены в статье Анисимова А.А. и Артемьева А.И. [1]. В частности, быстро перемещающиеся потоки капиталов и неустойчивость валютных курсов нарушают стабильность и устойчивость национальной валюты и как следствие -влияют на доходность операций с нефтью и газом. Фактор инвестиций оказывает значительное влияние на технологическую цепочку в нефтегазовом секторе экономики на этапе разведки и до-
бычи. Отток инвестиций может негативно сказаться на безопасности в целом. Происходят изменения на рынке, в рамках которых товарный рынок превращается в финансовый за счет торговли производными активами. Цена формируется не столько под влиянием реальных издержек, сколько посредством волатиль-ности финансовых инструментов. Наконец, факторы устройства государственной системы зарубежных стран также оказывают влияние (политическое, экономическое, юридическое и т.п.) на конкурентоспособность и безопасность данной страны на мировом рынке нефти и газа.
Эти же авторы в качестве внутренних факторов безопасности предложили следующие: инфраструктурный - состояние как коммунальных сетей, так и транспортных для обеспечения доставки нефти и газа (трубопроводы, железные дороги); колебания внутреннего спроса, которые влияют на объем экспорта продукции; устойчивость финансовой системы - инфляция, банки, фондовый рынок, бюджет; коррупция - ослабление защищенности страны в силу криминализации деятельности.
Для характеристики внешнеэкономической безопасности удобно использование индексных индикаторов, которые могут быть использованы как на мировом уровне, так и для отдельных национальных экономик, в первую очередь для оценки диверсифицированности, которая является, по мнению Школлера Р.А., универсальным свойством безопасности [7]. Среди простых индексов он, в частности, выделяет индекс Херфиндаля-Хир-шмана, вычисляемый как сумма квадратов долей производства каждой страны, присутствующей на рынке и показывающий степень концентрации рынка.
Такой же смысл имеет индекс Джини, который представляет отношение накопленной доли рынка по странам к числу стран на рынке.
Графически индекс Джини иллюстрируется кривой Лоренца. Индекс Лер-нера измеряет разность между конкурентными и неконкурентными рынками и для мирового рынка определяется как средневзвешенный по долям стран.
Агрегированные индексы включают индексы нефтяной уязвимости, ценовой энергобезопасности и др. Автор указывает, что большинство показателей безопасности разработано для импортирующих ресурсы стран.
В диссертации М.С. Головиной [2] показатели энергобезопасности упоря-
О £
ю
5
9
2 а
9
CS
сч £
б
а
2 о
дочены. Часть из них характеризует в том числе и региональные рынки. В рыночных показателях автор выделяет:
- цены и их волатильность;
- ликвидность.
Волатильность цен может быть измерена, как правило, средним квадрати-ческим отклонением, ликвидность -эластичностью объема ресурсов по их цене.
В показателях спроса выделены следующие:
- объем располагаемых ресурсов с учетом разведки и добычи;
- отношение запасов ресурса к их добыче. Несмотря на недостатки показателя, выражающиеся в том, что он не учитывает ценовые колебания на рынке, а также возможные ошибки в оценке запасов, он успешно применяется в нефтегазовом секторе;
- самодостаточность в энергетике, определяемая как отношение добычи к потреблению;
- энергоемкость - отношение потребления энергии к ВВП страны;
- энергоэффективность. Показатель может по-разному исчисляться, например, как конечное потребление к первичному, или потребление энергии на душу населения, но с поправкой на эндоген-ность с экономическим ростом;
- резервы, которые выражают возможность полностью удовлетворить спрос на интервале времени;
- диверсифицированность энергетики. Определяется как доля в топливно-энергетическом балансе не углеводородных источников;
- доля одного вида топлива в экономическом секторе.
Со стороны предложения:
- показатели диверсификации как по видам источников, так и по их географическому происхождению. Для сравнительных сопоставлений, в частности, применяется показатель Шеннона-Винера.
Для отдельных ресурсов определение показателя Херфиндаля-Хиршмана по долям поставщиков этих ресурсов дает меру концентрации рынка по ресурсу.
- зависимость от импорта. Простой показатель зависимости от импорта -чистый импорт как разность между импортом и экспортом страны. Более сложным является вычисление индекса импор-тозависимости на основе формулы Шеннона-Винера:
I I I
где й - доля чистого импорта ресурса.
Показатель Является более гибким и позволяет взвесить чистый импорт ресурсов по их доле в энергетическом балансе.
- показатели уязвимости. Относительные показатели уязвимости рассчитываются делением импорта (определенного ресурса; полученного определенным способом доставки; на конкретных ценовых условиях; от определенного экспортера; или комбинация перечисленных условий) на ВВП, общий объем импорта или на определенный параметр потребления.
Важная характеристика уязвимости -индекс географической зависимости. Для страны i по поставщику j и группы стран R:
Мв Мш
,
ц 2Х
м.
где Мп. - импорт из страны j для группы стран Р., М. - импорт в страну из страны Мп - суммарный импорт ресурсов для R.
Комбинированные показатели позволяют оценивать уязвимость, риски, геополитику, а также сравнивать страны между собой. К ним относят:
- показатель близости энергетики страны i и другой страны (группы стран) имеющих общие или противоположные интересы на рынке. Для вычислений применяется формула:
ЕА> = Inte' I ЕС,
= 1п ЕС; -InЕС.
здесь
ЕС =
X
X
' у
ЕЦ = Mi / Ми, причем X. - страновой экспорт из \ в], ^ X' - суммарный импорт
!
страны - суммарный экспорт
страньп, Mi - суммарный импорт страны ^ Ми - мировой импорт ресурса.
- уязвимость геоэкономическая: произведение энергоемкости и энергозависимости [8].
- безопасность энергетики по цене с учетом концентрации поставщиков и уровня истощения рассматриваемого ресурса в стране. Применяется индекс Хер-финдаля-Хиршмана с поправкой на указанный фактор.
- ресурсная уязвимость. Вычисляется по четырем переменным рыночного риска - потребление ресурса к ВВП; импорт к ВВП; доля ресурса в суммарном
энергопотреблении; ВВП на душу населения и трем переменным риска поставок - рыночная ликвидность; уровень геополитического риска и диверсификации ресурса; резервы в стране к потреблению. Интегральный показатель определяется с учетом весов, которые получают экспертным методом.
- геополитический риск поставок ресурса. Композиция трех элементов: рыночная ликвидность, стабильность политического режима страны-поставщика, уровень концентрации на рынке.
- риск социально-экономический в энергетике. Включает измерение воздействия на энергетическую систему страны показателей социального, экономического, политического и внутреннего энергетического риска. В качестве отдельных составляющих могут применяться известные в мире индексы: человеческого развития, страновых рисков, уровня свободы, государственного устройства, экономической свободы, операционных рисков. Поскольку перечисленные индексы имеют устоявшуюся методику расчета, постольку оценка комбинированного показателя риска для страны упрощается.
Академик А.А. Михалевич [4] выделяет для Беларуси 12 показателей, по которым оценивается внешнеэкономическая безопасность в энергетике: энергопотребление в ВВП; доля возможного собственного производства в суммарном потреблении энергии; собственные ресурсы к котельно-печному топливу; потребление топлива к добыче нефти; доминирующий ресурс по отношению к производству энергии; доля доминирующего поставщика к валовому потреблению; отношение величины доминирующего ресурса к котельно-печному потреблению; доля ТЭЦ, способных функционировать на двух видах топлива; износ основных средств ТЭК; удовлетворенность потребности в емкостях для хранения топлива; резервы мощности; отношение инвестиций в ТЭК к стоимости основных средств.
Три блока индикаторов для региона (страны) выделяют Сендеров С.М., Смирнова Е.М.[5]:
- блок ресурсов и производства, в который включены мощность станций к нагрузке потребителей, мощность станций и пропускной способности территории с соседними к нагрузке потребителей, степень удовлетворения потребностей в топливе из региональных источников.
- блок надежности энергоснабжения: доля основного ресурса в общем потреб-
лении, доля крупнейшей станции в мощности региона, потенциальная обеспе-ченностьтопливом в условияхзначительного похолодания.
- блок состояния основных фондов: износ фондов, ввод новых и реконструируемых мощностей к совокупной мощности региона.
Таким образом, количество показателей, которые могут быть использованы в системе оценки внешнеэкономической безопасности на рынках нефти и газа, составляет двузначную величину. Очевидно, такая ситуация разнородности показателей и отсутствия единой интегральной оценки безопасности требует современного решения.
Рассмотрим виды информации о безопасности, циркулирующей в системе управления внешнеэкономическим процессом на рынках нефти и газа:
1) общая рыночная;
2) конъюнктура рынка;
3) уязвимость, риск и геополитика.
Информация по выделенным трем
группам может быть формализована в виде количественных переменных.
В рамках оперативного реагирования и управления внешнеэкономической деятельностью целесообразно, по-нашему мнению, описание рынка в виде конечного множества М элементарных, неделимых характеристик безопасности X, которым должна удовлетворять страна. Поставим в соответствие каждому X числовое значение г, которое является минимальным для оценки удовлетворения показателя. Единичные характеристики объединим в подмножества п = {х,х„}, которые дают комплексные харакгерис-тики безопасности. Причем подмножества С могут пересекаться, поскольку одна переменная может быть включена в различные комплексные характеристики.
Выполнение страной всех характеристик X, входящих в С. на уровне не ниже у., свидетельствует о ее соответствии требованию С.. Проверка соответствия требованию С. выполняется периодически, например, р. аз в год. Обеспечение возможности отслеживания динамики удовлетворения единичных (как и комплексных) требований выполняется в рамках информационной связи единичных характеристик с проверочными.
Отдельные требования к безопасности разнородны по своему весу для итоговой оценки. Формализация расчета таких весов составляет одну из задач в оценке внешнеэкономической безопасности.
Представляется целесообразным с учетом обзора используемых другими авторами показателей включить в состав С. такие характеристики рынков нефти и газ. а как:
1. Цены на нефть и газ, а также характеристика их волатильности (стандартное отклонение).
2. Объем имеющихся нефти и газа.
3. Энергоемкость и энергоэффектив-
ность.
4. Диверсифицированность энергетики.
5. Уязвимость экономики и географическая уязвимость.
6. Диверсифицированность поставок.
7. Стабильность политического режима и страновой риск.
8. Доля внешнего долга в ВВП.
Следует ожидать, что при интегральной оценке внешнеэкономической безопасности указанные характеристики будут воздействовать неодинаково на результирующий показатель. Как указано выше, значительную роль играют факторы цены и объема поставок нефти и газа, в меньшей степени, например, внешний долг.
Для ранжирования показателей автор предлагает использовать дельфийскую процедуру формирования групповой оценки экспертов. Отбор экспертов осуществляется способом самооценки, в которую включены стаж работы, эрудиция в предметной области и уровень профессионализма
К - — 2
2>.
_ X
ХЛтак Л
где V - оценка компетентности I, у1™* -максимум для компетентности I, I - (баллы самоооценки, Л - максимум самооценки (например, 10).
После отбора экспертов проводится опросов с использованием дельфийской процедуры. Опрос проводится в несколько туров, пока не будет достигнута согласованность мнений экспертов.
В первом туре факторы ранжируются по степени значимости. Определяются дескриптивные статистики для факторов по результатам опроса.
Во втором туре экспертам доступна описательная информация по результатам первого тура: максимальный, минимальный и средний ранги. Каждый эксперт во втором туре должен объяснить причины своего выбора, которые в обобщенном виде сообщаются экспертам при проведении следующего тура.
Проверка согласованности мнений экспертов осуществляется по правилу: сведем оценки п факторов в матрицу
! 7 > , элементы которой опре-
IV л,>1
делим как
II, и рея почтительнее ^ -1,гфедпочтительнее , ( О,и равноценны.
Вычислим расстояние Кемени для расчета величины рассогласования между двумя ранжировками (1) и (2)
.
Из попарных расстояний для группы из m экспертов образуем симметричную
матрицу D = У 1 (по диагонали -
нули). Складывая величины i-й строки матрицы, получим характеристику степени согласия i-го эксперта с другими. Оценка сходимости мнений экспертов от тура к туру осуществляется сравнением сумм элементов матрицы D. Как только происходит стабилизация степени рассогласования мнений, опрос прекращается.
Таким образом, нами предложен подход для определения важности различных переменных в итоговом показателе внешнеэкономической безопасности.
Литература
1. Анисимов А.А., Артемьев А.И. Проблемы обеспечения экономической безопасности России в современной глобальной экономике // Вестник Московского университета МВД России. - 2014. -№7. - С. 33-38.
2. Головина М.С. Экономические аспекты региональной энергетической безопасности и экспортная стратегия России на рынке газа стран Европейского Союза. Дисс. ... к.э.н. 08.00.14. - М., 2015.
3. Золкин И.С. Внешнеэкономическая безопасность Российской Федерации в условиях ее членства во Всемирной торговой организации. Автореф. ... к.э.н. 08.00.14. - М., 2015.
4. Михалевич А.А. Энергетическая безопасность Республики Беларусь: компоненты, вызовы и угрозы [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http:// www.energy-aven.org/upload/docs/ energy_security.pdf
5. Сендеров С.М., Смирнова Е.М. Методы оценки и анализ уровня энергетической безопасности // Академия энергетики. - 2009. - № 6. - С. 30-40.
О
3
ю
S
ff
2 е
9
6. Цена энергии: Международные механизмы формирования цен на нефть и газ. Секретариат энергетической хартии, 2007 [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://energycharter.org/ fileadmin/DocumentsMedia/Thematic/ Oil_and_Gas_Pricing_2007_ru.pdf
7. Школлер Р.А. Энергетическая безопасность Российской Федерации и оптимальная стратегия развития ТЭК в условиях глобализации. Автореф. ... к.э.н. 08.00.14. М. ВШЭ, 2009.
8. Energy Security for the EU in the 21st Century. Markets, geopolitics and corridors / J.M. Marin-Quemada, J. Garcia-Verdugo, G. Escribano (eds.). - Abingdon, Oxon: Routledge, 2012.
9. Wholesale gas price survey. International Gas Union, Barcelona, 2016. [Electronic resource] - Access mode: http:/ /www.igu.org/sites/default/files/node-news_item-field_file/ IGU_WholeSaleGasPrice_Survey0509_2016.pdf
Ссылки:
1 Цена энергии: Международные механизмы формирования цен на нефть и газ. Секретариат энергетической хартии, 2007 [Электронный ресурс]. - Режим до-
ступа: https://energycharter.org/fileadmin/ DocumentsMedia/Thematic/ Oil_and_Gas_Pricing_2007_ru.pdf
Indicators of foreign economic security in the oil and gas sector at the national and global level Geladze Sh.A., Guliyev I.A.
Moscow State Institute of International Relations
MFA of Russia The indicators characterizing the external economic security in the oil and gas sector at the national and global level, which enlarged into three groups are defined: three general market information; market conditions; vulnerability, risk and geopolitics in the oil and gas markets. The pricing mechanisms in the oil and gas markets are considered in detail in the context of market conjuncture and the specifics of international markets formation. The analysis of mathematical component of the estimation of the vulnerabilities of the country in oil and gas industries is conducted and on its basis the method of ranking indexes of foreign economic security in the oil and gas markets is suggested. The tools based on the estimation of the mentioned indexes on the base of Delphi method is developed and its efficiency proved. The main conclusions and the recommendations on its practical implementation are given. Key words: foreign economic security, energy, pricing in the oil and gas markets, ranking indicators, Delphic procedure.
References
1. Anisimov A.A., Artemyev A.I. Problems of ensuring the economic security of Russia in the modern global economy // Bulletin of Moscow
University of the Ministry of Internal Affairs of Russia. - 2014. - №7. - p. 33-38.
2. Golovin M.S. Economic aspects of regional energy
security and Russia's export strategy in the gas market of the European Union. Diss. ... Ph.D. 08.00.14 - M., 2015.
3. Zolkin I.S. Foreign economic security of the
Russian Federation in terms of its membership in the World Trade Organization. Author's abstract ... Ph.D. 08.00.14 - M., 2015.
4. Mikhalevich A.A. Energy security of the Republic
of Belarus: components, challenges and threats [Electronic resource]. - Access Mode: http://www.energy-aven.org/upload/docs/ energy_security.pdf
5. Senderov S.M., Smirnova E.M. Methods of
assessment and analysis of the level of energy security // Academy of Energy. - 2009. - № 6. - p. 30-40.
6. The price of energy: International pricing
mechanisms for oil and gas. Energy Charter Secretariat, 2007 [Electronic resource]. -Access mode: https://energycharter.org/ fileadmin/DocumentsMedia/Thematic/ Oil_and_Gas_Pricing_2007_ru.pdf
7. Schooler R.A. Energy security of the Russian
Federation and the optimal strategy for the development of the fuel and energy complex in the context of globalization. Author's abstract ... Ph.D. 08.00.14 M. HSE, 2009.
8. Energy Security for the EU in the 21st Century.
Markets, geopolitics and corridors / J.M. Marin-Quemada, J. Garcia-Verdugo, G. Escribano (eds.). - Abingdon, Oxon: Routledge, 2012.
9. Wholesale gas price survey. International Gas
Union, Barcelona, ??2016. [Electronic resource] - Access mode: http://Www.igu.org/ sites/default/files/node-news_item-field_file/ IGU_WholeSaleGasPrice_Survey0509_2016.pdf
<35
СЭ
СЧ
£
6 a
2 ©
