CC BY
0
ОРИГИНАЛЬНАЯ СТАТЬЯ
УДК 336(045) © Агарзаева Э. М., 2024
Перспективы развития банковской сферы в Российской Федерации в условиях санкций
Элина Мурадовна Агарзаева, студентка финансового факультета, Финансовый университет, Москва, Россия
Elina M. Agarzaeva, student, Finance department, Financial University, Moscow, Russia
elina2004@yаndex.ru
АННОТАЦИЯ
В статье рассматривается влияние ограничительных мер, введенных недружественными странами, в отношении банковского сектора Российской Федерации. Оценивается влияние, которое оказали санкции на российские кредитные организации. Описываются основные проблемы, с которыми столкнулись российские банки при введении санкций: блокирование активов в западных банках, а также в Евроклире и Клирстриме, введение санкций в отношении Национального расчетного депозитария, трудности с проведением платежей в недружественных валютах, закрытие корсчетов, номинированных в недружественных валютах. Автор описывает меры поддержки, принятые Банком России, для нивелирования действия ограничительных мер. Описаны пути развития российского финансового рынка, его трансформация, переориентация с западных рынков на юг и восток. Приведены данные, демонстрирующие восстановление и рост основных показателей кредитных организаций. Ключевые слова: банки; кредитные организации; финансовая система; ограничительные меры; санкции; SDN-лист
Для цитирования: Агарзаева Э. М. Перспективы развития банковской сферы в Российской Федерации в условиях санкций. Научные записки молодых исследователей. 2024;12(1):22-29.
ORIGINAL PAPER
Outlook for the Banking Evolution Under Sanctions in the Russian Federation
ABSTRACT
The paper considers the impact of restrictive measures applied by unfriendly countries in relation to the banking sector of the Russian Federation. The research assesses the sanctions influence had on Russian credit institutions. The paper focuses on the key challenges faced by Russian banks during sanctions
Научный руководитель: Сергеева А.Е., кандидат экономических наук, доцент кафедры экономической теории, Финансовый университет, Москва, Россия / Scientific supervisor: Sergeeva A.E., Cand. Sci. (Econ.), Associate Professor, Department of Economic Theory, Financial University, Moscow, Russia.
implementation. These include asset freezing in Western banks, Euroclear, and Clearstream, sanctions against the National Settlement Depository, difficulties in conducting transactions with unfriendly currencies, and closure of correspondent accounts in unfriendly currencies. The author describes the support measures taken by the Bank of Russia to neutralize the effect of restrictive measures. Also, the study discusses the development of the Russian financial market, its transforming, and reorienting from Western markets to the south and east. The author provides the data, demonstrating the recovery and growth of major indicators of credit institutions.
Keywords: banks; credit organizations; financial system; restrictive measures; sanctions; SDN list
For citation: Agarzaeva E. M. Prospects for the development of the banking sector in the Russian Federation under sanctions. Nauchnye zapiski molodykh issledovatelei = Scientific notes of young researchers. 2024;12(l):22-29.
Введение
За последние годы российская экономика и финансовый сектор пережили достаточно серьезные потрясения, которые было сложно предугадать. Вначале российская экономика, и банковский сектор в том числе, справились со спадом, возникшим в связи с пандемией коронавируса. Начиная с февраля 2022 г. под действием геополитических факторов большинство из крупнейших российских предприятий и банков оказались практически отрезаны от мировой финансовой системы, часть их активов была заблокирована. Для решения неожиданно возникших проблем потребовались экстраординарные решения.
Влияние ограничительных мер на российский банковский сектор
Банки в России являются основными поставщиками финансовых услуг. Доля банковского сектора в суммарных активах финансового сектора составляет 78%. Кредитные организации также находятся на лидирующих позициях в продвижении цифровых технологий. Поэтому с учетом вышеизложенного одной из главных задач введения санкций «недружественными» странами было нанесение максимального урона российскому финансовому рынку, в том числе банковскому сектору [1, с. 218].
Несмотря на пессимистические прогнозы, звучащие после введения санкций в феврале 2022 г., банковский сектор России сохранил свою устойчивость. Он смог не только преодолеть негативную динамику, обусловленную влиянием ограничительных мер, но и перейти к положительной динамике в основной массе показателей текущей деятельности. В результате решений
Банка России1 по поддержанию текущей ликвидности в финансовом секторе было обеспечено бесперебойное функционирование национальной платежной системы.
После начала специальной военной операции крупнейшие банки РФ попали под действие американских, европейских и английских санкций. Введение санкций было растянуто во времени. Банки включались в санкционный список частями, а также ужесточались уже введенные пакеты санкций. В результате часть банков была включена в SDN-лист Минфина США, были отключения от SWIFT, что практически отрезало данные кредитные организации от возможности проведения расчетов в долларах США и евро, часть активов были заблокированы.
Необходимо отметить, что в связи с введенными ограничительными мерами вся российская банковская система без исключения была отрезана от возможности получения выплат по ценным бумагам эмитентов, расчеты по которым проходили через крупнейшие в мире клиринговые организации «Евроклир» и «Клирстрим». Возникла парадоксальная ситуация, при которой российские эмитенты ценных бумаг производили в полном объеме выплаты в основном по еврооблигация, но полученные средства блокировались в «Евро-клире» и «Клирстриме» и не поступали на счета российских держателей ценных бумаг. В результате на счетах в «Евроклире» и «Клирстриме» заблокирован весьма существенный объем ценных бумаг, что крайне негативно повлияло на ликвидность и капитал российских банков. Также
1 Меры защиты финансового рынка. URL: https://www.
cbrru/support_measures/#a_134865fUe (дата обращения: 10.09.2023).
были заблокированы средства у части кредитных организаций в НРД, что было связано с введением ограничительных мер в отношение НРД. Вероятность возврата данных средств оценивается как низкая, несмотря на тот факт, что средства в настоящее время не конфискованы. В то же время можно констатировать факт обесценения данных средств с учетом их блокирования.
Санкции [2, с. 95] вкупе с прочими факторами привели к повышению волатильности финансовых рынков и, в частности, валютного рынка, что повлекло за собой ажиотажный спрос на валюту и еще большей дестабилизации ситуации. Из-за ослабления рубля и невозможности закрытия хеджирующих сделок подавляющее большинство кредитных организаций столкнулись с негативным влиянием валютных рисков.
В санкционный список в итоге были включены такие российские банки, как Сбербанк, ВТБ, Промсвязьбанк, Россельхозбанк, Росбанк, Транскапиталбанк2 и др. Таким образом, в санкци-онном списке оказались банки, на долю которых приходится большая часть активов банковской системы РФ. При этом в санкционный список не были включены российские дочерние кредитные организации иностранных банков. Такие, например, как Райффайзенбанк, Юникредитбанк, Интеза.
С российского рынка ушли платежные системы MASTERCARD и VISA, что привело вкупе с введенными санкциями к отключению работы за пределами России пластиковых карт, эмитированных MASTERCARD и VISA. Уход платежных систем MASTERCARD и VISA дал толчок к дальнейшему увеличению доли рынка российской платежной системе МИР. Сдерживающим фактором для международной экспансии платежной системы МИР является риск вторичных санкций.
Влияние санкций, существенное снижение стоимости ценных бумаг и необходимость перестройки работы привели к существенному снижению прибыли финансовой системы РФ в 2022 г. [3]. При этом, по данным СМИ, некоторые банки по итогам 2022 г. получили существенный убыток, связанный с валютной переоценкой и действием санкций.
2 Specially Designated Nationais And Blocked Persons List (SDN) Human Readable Lists. URL: https://ofac.treasury.gov/ specially-designated-nationals-and-blocked-persons-list-sdn-human-readable-lists (дата обращения: 10.09.2023).
Антикризисные меры и адаптация банковской сферы
Необходимо отметить, что банки перестраиваются под новые реалии, что нашло свое отражение в увеличении прибыльности банков за IV квартал 2022 г. и истекшие месяцы 2023 г. По итогам I квартала 2023 г. чистая прибыль российских банков составила 881 млрд руб. [4]. Прибыль банковской системы РФ за 4 месяца 2023 г. сопоставима с прибылью за аналогичный период 2021 г. и уже превысила прибыль за весь 2022 г.
В связи с введенными ограничительными мерами Банком России были разработаны меры поддержки кредитных организаций3, которые включали в себя в том числе меры по поддержке ликвидности,капитала, обязательных нормативов, включая нормативы концентрации, послабления в части создания резервов, применению пониженных риск-весов по активам. Российским публичным организациям было дано право на нераскрытие обязательной информации, в том числе чувствительной к санкционному риску, которое затем было изменено на раскрытие обязательной к раскрытию информации с определенными оговорками. Для снижения влияния ограничительных мер на капитал банковской системы кредитные организации имеют право создавать резервы на возможные потери по заблокированным активам в «рассрочку» равными частями в течение 10 лет (табл. 1). Кредитные организации с базовой лицензией получили возможность открытия корреспондентских счетов в банках-нерезидентах, что ранее было запрещено на законодательном уровне.
Важную роль в структурной трансформации российской экономики призвано сыграть банковское кредитование бизнеса, населения и государства. По состоянию на 1 июля 2023 г. объем кредитов, предоставленных банками нефинансовым предприятиям, финансовым организациям (без учета кредитных организаций) и населению (табл. 2), превысил 95,3 трлн руб. (64,7% всех активов банковской системы).
В первом полугодии 2022 г. на фоне введения санкций и последовавшего вследствие данно-
3 Частичная отмена послаблений, новые меры поддержки банков и отдельные изменения в банковском регулировании в 2023 году. URL: https://www.cbr.ru/press/ pr/?file=638054256061816903SUP_MEAS.htm (дата обращения: 10.09.2023).
Таблица 1
График создания резервов по заблокированным активам, в %
Дата 31.03.24 31.12.24 31.12.25 31.12.26 31.12.27 31.12.28 31.12.29 31.12.30 31.12.31 31.12.32
Резерв, % 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100
Источник: составлено автором на основе данных Банка России. URL: https://www.cbr.ru/press/ pr/?file=638054256061816903SUP_MEAS.htm (дата обращения 10.09.2023).
Таблица 2
Динамика основных показателей банковского сектора, трлн руб.
Наименование, 01.01.2022 01.01.2023 01.04.2023 01.07.2023
Капитал 12,0 12,1 12,6 12,8
Прибыль 2,4 0,2 0,9 1,7
Активы 120,5 134,8 139,9 147,2
Ценные бумаги 16,9 19,0 19,4 20,2
Кредиты юридическим лицам 52,7 59,1 61,6 65,3
в том числе кредиты субъектам МСП 7,3 9,5 10,2 11,3
Кредиты физическим лицам 25,1 27,4 28,3 30,0
Средства юридических лиц 38,3 45,0 46,1 46,6
Средства физических лиц 34,3 36,6 37,0 39,3
Норматив достаточности капитала Н1.0, в % 12,3% 12,7% 12,7% 12,3%
Источник: составлено автором на основе данных Банка России. URL: http://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/45179/ razv_bs_23_06.pdf (дата обращения: 10.09.2023).
го факта роста рыночных процентных ставок, а также возникшей ситуации неопределенности, спрос предприятий и населения на кредитные средства значительно снизился. Произошло как ужесточение в кредитных политиках практически всех банков, так и снижение спроса в сфере корпоративного и потребительского кредитования.
С III квартала 2022 г. было отмечено оживление спроса на заемные средства, а с IV квартала 2022 г. корпоративное и потребительское кредитование показало значительный рост. За 2022 г. кредитный портфель юридических лиц вырос на 6,4 трлн руб., увеличившись с 52,7 до 59,1 трлн руб. По итогам первого полугодия 2023 г. объем кредитного портфеля юридических лиц достиг 65,3 трлн руб.
Темп прироста объемов кредитования субъектов малого и среднего предпринимательства (МСП) в 2022 г. и первой половине 2023 г. были выше по сравнению с кредитованием крупных
нефинансовых организаций. Так, кредитный портфель субъектам МСП за 2022 г. увеличился на 2,2 трлн руб. с 7,3 до 9,5 трлн руб. По итогам первого полугодия 2023 г. объем кредитного портфеля юридических лиц достиг 65,3 трлн руб. Поддержку кредитованию субъектов МСП оказала реализация государственных программ с низкой процентной ставкой.
За 2022 г. кредитный портфель физических лиц вырос на 2,3 трлн руб., увеличившись с 25,1 до 27,4 трлн руб. По итогам первого полугодия 2023 г. объем кредитного портфеля физических лиц достиг 30,0 трлн руб.4 Основной рост кредитного портфеля физических лиц произошел за счет ипотечно-жилищного кредитования, который имел более высокие темпы прироста по сравне-
4 О развитии банковского сектора Российской Федерации в июне 2023. URL: http://www.cbr.ru/Collection/Collection/ File/45179/razv_bs_23_06.pdf (дата обращения: 10.09.2023).
нию с иными сегментами кредитования. Однако темпы прироста потребительского кредитования в 2022 г. составили только 2,7% после роста в размере 20,1% в 2021 г. Сегмент автокредитования характеризуется отрицательной динамикой. Так, в 2022 г. портфель автокредитов снизился на 3,7%, при этом объем новых выдач сократился в 2022 г. на 36% по сравнению с 2021 г. Снижение автокредитования связано со следующими основными проблемами: сокращение объема предложений новых автомобилей при одновременном падении спроса в связи со значительным ростом цен на автомобили.
Российские банки, а также их клиенты столкнулись с трудностями при проведении платежей в недружественные страны, в том числе с увеличением сроков прохождения средств, а также отказами в проведении платежей.
В связи с этим в банковской системе РФ наметилась тенденция на снижение доли платежей в долларах и евро и иных валютах недружественных стран, а также долларовой и евровой составляющей активов и пассивов банков.
Увеличивается существенно доля расчетов в китайских юанях, дирхамах ОАЭ, турецкой лире, индийской рупии, казахстанском тенге, киргизском соме, узбекском суме, таджикском сомони, азербайджанском манате, армянском драме, грузинском ларе.
Российские банки с целью отказа от пассивов в долларах, евро и фунтах стерлингов уменьшили практически до нуля депозитные ставки в данных валютах. При этом банки стали предлагать депозиты для юридических и физических лиц в юанях и дирхамах.
С целью исключения расчетов по SWIFT внутри страны платежи проводятся по российской системе передачи финансовой информации (СПФС) Банка России. Доля расчетов по СПФС значительно выросла. К ней подключены также и иностранные банки (в том числе китайские, иранские, казахстанские, киргизские, узбекские, азербайджанские, армянские). СПФС выполняет расчетные функции и функции взаимного клиринга между участниками системы. Также российские банки подключаются к китайскому аналогу системы SWIFT.
С учетом того факта, что у российских банков оказались заблокированы корреспондентские счета в недружественной валюте, и наличию
трудностей прохождения платежей существенно выросли тарифы за проведение платежей, что увеличило комиссионные доходы банков.
Существенно возросли также тарифы на проведение валютообменных операций с наличной и безналичной валютой, как для юридических, так и для физических лиц.
Российские банки практически прекратили работу с контрагентами из недружественных стран, сосредоточившись на работе внутри страны, а также увеличили работу с контрагентами из Китая, Объединенных Арабских Эмиратов, Ирана, Турции, Бразилии, среднеазиатскими и африканскими странами.
Таким образом, можно говорить о смещении интересов российских кредитных организаций с запада на юг и восток.
Происходит изменение, в том числе в инфраструктуре околобанковской системы. На Московской бирже в связи с возникновением спроса начались торги валютными парами рубль-дирхам, рубль - турецкая лира и другими валютами. Появилась возможность проведения сделок своп парой рубль - китайский юань.
В связи с Указом Президента РФ № 195 еврооблигации российских эмитентов ценных бумаг, которые ранее учитывались в «Евроклире» и «Клирстриме», будут в принудительном порядке замещены на бумаги, номинированные в рублях. Учет прав по замещенным ценным бумагам будет производиться в российском депозитарии НРД. При этом данное требование содержит исключения в части возможности эмитента путем получения согласия специальной правительственной комиссии не производить выпуск замещающих ценных бумаг, а по-прежнему производить выплаты в «Евроклир» и «Клирстрим».
Дальнейшее развитие российских банков связано с концентрацией работы на внутреннем рынке, в том числе замещением ушедших иностранных игроков, так как в настоящее время иностранный долговой рынок практически полностью закрыт для российских компаний. Усиливаются и развиваются отношения с дружественными странами. Российские банки налаживают корреспондентские отношения с банками-резидентами дружественных стран. Данному процессу препятствует риск вторичных санкций, что оказывает влияние на возможность открытия корреспондентских счетов российским банкам.
Источник: составлено автором на основе данных Банка России. URL: https://www.cbr.ru/press/ pr/?file=638054256061816903SUP_MEAS.htm (дата обращения: 10.09.2023).
Примечание:* - для банков с универсальной лицензией и системно значимых кредитных организаций; ** - для системно значимых кредитных организаций.
Таблица 3
График восстановления надбавок к нормативам достаточности капитала, в %
Период 2023 2024 2025 2026 2027 2028 и далее
Надбавка поддержания достаточности капитала* 0 0,25 0,5 1,0 1,5 2,5
Надбавка за системную значимость** 0 0 0,25 0,5 0,75 1,0
Всего** 0 0,25 0,5 1,5 2,25 3,5
Также необходимо отметить, что имеют случаи отказа в работе с российскими кредитными организациями, вплоть до расторжения договоров и закрытия корреспондентских счетов. Особенно это влияет на работу российских банков, находящихся под действием ограничительных мер.
С учетом существенного объема средств российских банков, заблокированных в «Евроклир» и «Клирстрим», важным пунктом в работе банков являются попытки вернуть заблокированные средства путем подачи исковых требований, оспаривающих «заморозку» активов. Например, банком «Санкт-Петербург» получена лицензия Бельгии на разблокировку активов. Это один из немногих на данный момент подтвержденный случай получения лицензии на разблокировку активов профессионального участника рынка ценных бумаг. При этом физически денежные средства не получены. Банком России также прорабатывается возможность «обмена» заблокированных активов российских инвесторов за рубежом на активы иностранных инвесторов, заблокированные в России. Но данный вопрос находится на стадии проработки. При этом также возможно, что выход дочерних организаций крупных иностранных банков с российского рынка может быть реализован путем их обмена на активы российских банков, заблокированных за рубежом. Прорабатывается идея выпуска долговых ценных бумаг, обеспеченных заблокированными активами, и использование данных ценных бумаг во взаиморасчетах при продаже российского бизнеса иностранными компаниями.
В настоящее время подавляющее количество кредитных организаций соблюдают обязательные
нормативы с учетом надбавок в условиях отмены послаблений Банка России. При этом у отдельных кредитных организаций возникают сложности с соблюдением обязательных нормативов с учетом надбавок. Таким образом, выполнение надбавок на стандартном уровне скажется на потенциале кредитования, что окажет влияние на структурную адаптацию экономики и в свою очередь повлечет негативные последствия в отношении кредитных организаций.
Банк России предложил обнулить надбавки в 2023 г. с их последующей поэтапной корректировкой и восстановлением до целевого уровня в 2028 г. (табл. 3). Вместе с тем Банк России с целью снижения рисков предложил ограничить распределение прибыли кредитными организациями в зависимости от степени выполнения надбавок к обязательным нормативам. Действует запрет на распределение прибыли в случае нарушения временного уровня надбавок, возможность распределения до половины прибыли текущего года и запрет на распределение прибыли прошлых лет в случае нахождения значения норматива между временным и целевым уровнем, возможность распределения прибыли без ограничений при соблюдении целевых уровней надбавок. Предложенное послабление позволит прибыльным кредитным организациям нарастить портфель с большим плечом (уйти ниже целевых надбавок), а также частично распределять прибыль в случае соблюдения графика восстановления надбавок или не распределять прибыль и наращивать кредитование более высокими темпами.
Развитие российского банковского сектора в условиях санкций
Российский рынок денежных переводов кардинально изменил свой формат. Крупные российские кредитные организации, в основном находящиеся под санкциями, развивают денежные переводы в дружественные страны. При этом увеличивается количество таких стран и валюты переводов. В то же время средние и мелкие кредитные организации сохраняют возможность перевода средств в недружественные страны.
До конца февраля 2022 г. переводы граждан Российской Федерации направлялись в основном в США и страны Европейского союза. Основными назначениями переводов физических лиц из России в развитые страны были обучение, лечение, покупка активов. Трудовые мигранты переводили денежные средства в страны ближайшего зарубежья. В частности, основными направлениями переводов средств трудовых мигрантов являлись Узбекистан, Киргизия, Таджикистан.
По информации Банка России, в 2021 г. в трансграничных переводах из России доллар США составлял 42%, евро - 27%, рубли - 23%. Доля прочих валют составляла всего лишь 8% [5].
С точки зрения развития партнерских отношений с исламскими государствами в четырех регионах России (Башкирия, Дагестан, Татарстан, Чечня) проводится эксперимент по внедрению исламского банкинга с 1 сентября 2023 по 1 сентября 2025 г. Принят закон об исламском банкинге(партнерском финансировании), который позволяет кредитным организациям совершать торговые операции, которые лежат в основе части продуктов исламского банкинга. Участники эксперимента при совершении сделок не смогут устанавливать вознаграждение, выраженное в виде процентной ставки. При этом допускается установление выплаты в виде переменной величины,значение которой изменяется в зависимости от результатов совершения указанных операций. Также участники будут не вправе финансировать деятельность, связанную с производством табачной и алкогольной продукции, оружия, боеприпасов и с торговлей такими товарами, а также с игорным бизнесом.
Сбербанк открыл в Казани первый офис партнерского (исламского) финансирования, в котором предлагает клиентам дебетовые карты,
текущий счет «Амана», исламское расчетно-кассовое обслуживание юридических лиц, торговое финансирование, а также инвестиционные продукты - стратегию доверительного управления «Халяльные инвестиции» и биржевой паевой инвестиционный фонд «Халяльные инвестиции».
Исламский банкинг интересен, в том числе иностранным компаниям в рамках экспорта российской сельскохозяйственной продукции в страны Ближнего Востока, Египет.
Необходимо отметить, что введенные ограничительные меры дали толчок дальнейшему развитию информационно-аналитических систем, например Cbonds, так как в связи с уходом с российского рынка агентств Bloomberg и Thomson Reuters возникла проблема с отсутствием релевантных данных по финансовому рынку.
Российские банки работают над замещением программного обеспечения на собственные разработки и отечественное программное обеспечение и сервисы. Одна из важнейших проблем - это необходимость отказа от базы данных ORACLE, так как нет аналогичных по быстродействию и возможности обработки больших объемов данных. Многие российские кредитные организации переходят на разработки на основе свободно распространяемой СУБД PostgreSOL, которую дорабатывают под собственные потребности. В настоящее время российские банки имеют право закупать иностранное программное обеспечение только с согласия Банка России.
С учетом изменения логистики и контрагентов по большому количеству контрактов с компаниями-нерезидентами у бизнеса возникла большая потребность в документарных операциях (гарантиях, аккредитивах) с контрагентами из дружественных стран. На Московской бирже выросли объемы торгов валютной парой юань/ рубль, превысив объемы торгов парой доллар/ рубль. Таким образом, юань стал самой торгуемой валютой в России. Банк России с целью предоставления кредитным организациям средств, номинированных в юанях, начал проводить операции «валютный своп» с юанем5 [6]. Данный факт объясняется увеличением торговых связей
5 Экономика и финансовая система продолжают адаптироваться к санкциям. URL: https://www.cbr.ru/press/ event/?id=15796 (дата обращения: 10.09.2023).
с Китаем, ухудшением условий по хранению долларов и евро на счетах, улучшением условий по привлечению средств в юанях.
Вырос объем переводов граждан на свои банковские и брокерские счета за рубежом. В основном эти деньги используются для поездок за границу, оплаты покупок.
Выводы
С учетом вышеизложенного можно констатировать, что банковская система России смогла преодолеть наиболее негативное влияние санкци-онных ограничений [6, с. 3], приспосабливается к работе в текущих реалиях, однако ряд уязвимо-
стей сохранился. В подтверждение этому можно говорить о практически восстановившемся рынке рублевых акций, выплатам дивидендов эмитентами и росту прибыльности банков.
Банк России реализовал и продолжает реа-лизовывать меры поддержки, направленные на расширение возможностей кредитования, нейтрализацию влияния рыночной волатильности на регуляторные и финансовые показатели кредитных организаций, снижение операционной и пруденциальной нагрузки на банки. Данные меры позволили кредитным организациям адаптироваться к возникшей ситуации, продолжить кредитование экономики.
Список источников
1. Ушкалова Д. И. Внешняя торговля в условиях санкционного давления. Журнал НЭА. 2022;3(55):218-226.
2. Масальский М. Г. Экономические санкции. Влияние экономических санкций на Российскую Федерацию. Экономика и социум. 2022;4-3:95-97.
3. Казанцев С. Антироссийские санкции. Оценка ущерба. М.: ИНФРА-М; 2023. 201 с.
4. Кошкина Ю. Российские банки обновили рекорд по чистой прибыли за квартал. URL: https://www.rbc. ru/finances/20/04/2023/64418de69a7947e95b90c42e?yscLid=Libur8pLdq998297619 (дата обращения: 25.11.2023).
5. Буйлов М., Дементьева К. Куда деньги уходят. URL: https://www.kommersant.ru/doc/6056754
6. Jeffrey J. Schott. Economic sanctions against Russia: How effective? How durable? Peterson Institute for international economics. 2023;(4):3-11.
References
1. UshkaLova D. I. Foreign trade under sanctions pressure. Zhurnal Novoj Ekonomicheskoj Associacii = Journal of the New Economic Association. 2022;3(55):218-226. (In Russ.).
2. MasaLsky M. G. Economic sanctions. The impact of economic sanctions on the Russian Federation. Ekonomika i socium = Economy and society. 2022;4-3:95-97. (In Russ.).
3. Kazantsev S. Anti-Russian sanctions. Damage assessment. Moscow: INFRA-M; 2023. 201 p. (In Russ.).
4. Koshkina Yu. Russian banks updated the record for net profit for the quarter. URL: https://www.rbc.ru/fin ances/20/04/2023/64418de69a7947e95b90c42e?yscLid=Libur8pLdq998297619 (accessed on 25.11.2023). (In Russ.).
5. BuyLov M., Dementyeva K. Where does the money go? URL: https://www.kommersant.ru/doc/6056754. (In Russ.).
6. Jeffrey J. Schott. Economic sanctions against Russia: How effective? How durabLe? Peterson Institute for international economics. 2023;(4):3-11.
